(1) 상품 선물
상품 선물은 실물 상품을 표제로 하는 선물 계약을 가리킨다. 상품 선물은 역사가 유구하고 품종이 다양하며, 주로 농산물 선물, 금속 선물, 에너지 선물을 포함한다.
1. 농산물 선물. 1848 시카고 선물거래소 (CBOT) 탄생과 1865 표준화 계약이 출범한 이후 현물 생산과 유통이 확대됨에 따라 새로운 선물품종이 계속 출현하고 있다. 밀, 옥수수, 콩 등 식량 선물 외에도 19 세기 말부터 20 세기 초까지 시카고 뉴욕 캔자스 등 새로운 거래소가 등장함에 따라 면화, 커피, 코코아, 버터, 계란 등 경제작물뿐만 아니라 이후 돼지, 생소
2. 금속 선물. 최초의 금속 선물 거래는 영국에서 탄생했다. 런던 금속거래소 (LME) 는 1876 에 설립되어 금속선물거래의 선례를 세웠다. 당시 이름은 런던 금속무역회사로 주로 구리와 주석의 선물거래에 종사했다. 1899 년 런던 금속거래소는 매일 오전과 오후 두 차례 거래하는 방식을 구리와 주석 거래에 도입했다. 1920 년, 납아연도 런던 금속거래소에서 정식으로 상장되었다. 영국은 산업혁명 이전에 원래 구리 수출국이었지만, 산업혁명은 그 전환점이 되었다. 대량의 구리를 생산자료로 해외에서 수입하기 때문에 선물거래를 통해 구리 가격 변동으로 인한 위험을 이전해야 한다. 런던 금속거래소 (LME) 는 설립 이래 줄곧 장사가 번창하고 있으며, LME 선물가격은 여전히 국제 유색금속 시장의 청우계이다. 현재 주요 거래 품종은 구리 주석 납 아연 알루미늄 니켈 은입니다. 미국 금속 선물의 출현은 영국보다 늦다. 19 세기 말부터 20 세기 초까지 미국 경제는 농업에서 현대공업생산체계 수립으로 옮겨갔고 선물계약의 종류도 전통 농산물에서 금속 귀금속 완제품 가공품으로 점차 확장되었다. 뉴욕 상품거래소 (COMEX) 는 1933 에 설립되어 가죽, 생사, 고무, 금속거래소가 합병되어 있습니다. 거래 품종은 금 은 구리 알루미늄 중 1974 가 내놓은 금 선물 계약은 1970 년대와 80 년대에 국제 선물 시장에 큰 영향을 미쳤다.
3. 에너지 선물. 1970 년대 초의 석유 위기는 세계 석유 시장에 큰 충격을 주었고, 석유 등 에너지 제품 가격이 크게 변동하여 석유 등 에너지 선물의 출현을 직접적으로 초래했다. 현재 뉴욕상품거래소 (NYMEX) 와 런던국제석유거래소 (IPE) 는 세계에서 가장 영향력 있는 에너지 제품 거래소로 원유, 휘발유, 난방유, 천연가스, 프로판이 상장되고 있다.
(2) 금융 선물
제 2 차 세계 대전 이후 브레튼 우즈 시스템이 해체되면서 1970 년대 초에 국제 경제 상황이 크게 달라졌다. 고정환율제가 변동환율제로 바뀌고 금리 통제 등 금융통제 정책이 점차 폐지되고 있다. 환율과 금리 변동이 잦아 사람들이 선물시장을 재검토하게 했다. 1972 년 5 월, CME 는 국제통화시장사업부 (IMM) 를 설립하여 파운드, 캐나다 달러, 독일 마크, 프랑스 프랑, 엔, 스위스 프랑을 포함한 외환선물계약을 처음으로 내놓았다. 1975 10, 시카고 선물거래소는 미국 국가담보대출협회 (GNMA) 채권선물계약을 상장해 세계 최초의 금리 선물계약을 내놓은 거래소가 됐다. 1977 년 8 월, 미국 장기 국채선물계약이 시카고 선물거래소에 상장된 것은 지금까지 국제 선물시장 거래량이 많은 금융선물계약 중 하나이다. 1982 년 2 월 캔자스 선물거래소 (KCBT) 가 가치선 종합지수 선물계약을 개발해 주가지수도 선물거래의 대상이 됐다. 이에 따라 금융선물 3 대 범주의 외환선물, 금리 선물, 주가지수 선물은 이미 모두 상장되어 일정 규모를 형성했다. 90 년대 들어 금융 선물 거래가 유럽과 아시아 선물 시장의 대부분을 차지했다. 국제 선물 시장에서는 금융 선물도 거래의 주요 상품이 되었다. 금융선물의 출현은 선물시장에 천지개벽의 변화를 가져왔고, 선물시장의 발전 구도를 완전히 바꾸었다. 세계 대부분의 선물거래소는 20 세기의 마지막 20 년에 탄생했다. 현재, 국제 선물 시장에서 금융 선물은 이미 주도적인 지위를 차지하고 있으며, 전 세계 경제에 깊은 영향을 미쳤다.
(3) 선물 옵션
1970 년대 금융 선물이 출시된 지 얼마 되지 않아 국제 선물 시장에 새로운 변화가 일어났다. 1982 10 6 월 1 일, 미국 장기 국채선물옵션계약이 시카고 선물거래소에 상장되어 다른 상품선물과 금융선물거래에 새로운 천지를 열어 선물거래의 또 다른 혁명을 일으켰다. 이것은 1980 년대 초에 가장 중요한 금융 혁신 중 하나이다. 옵션 거래와 선물 거래는 모두 위험을 피하고 헤지를 제공하는 기능을 가지고 있다. 선물거래는 주로 현물거래자에게 헤지를 제공하는 경로이며, 옵션거래는 현물거래자에게 위험을 피하는 기능뿐만 아니라 선물거래자의 선물거래에 대한 위험을 피하는 기능도 갖추고 있다. 고위험 선물 거래에 대한 보험을 사는 것과 같다. 따라서 옵션 거래가 독특하거나 선물 거래와 결합된 다양한 유연한 거래 전략이 많은 투자자들을 끌어들이고 있다. 현재 국제 선물 시장의 대부분의 선물 거래 품종은 옵션 거래 방식을 내놓고 있다.
국제 선물 시장의 발전에서 각 품종과 시장이 서로 촉진되어 함께 발전한다는 점을 지적해야 한다. 현재 국제 선물 시장의 기본 태세는 상품 선물이 안정을 유지하고, 금융 선물이 나중에 상위권에 올랐고, 선물 옵션이 우세하다고 할 수 있다. 선물 옵션 거래의 대상은 물질적 상품도 가치 상품도 아니라 권리, 일종의' 권돈 거래' 이다. 옵션 거래는 주식거래에서 유래한 후 선물거래에 이식되어 발전이 더욱 빨라졌다. 현재 옵션 거래는 선물거래소와 증권거래소뿐만 아니라 미국의 시카고 등지에서도 진행되고 있다. 시카고 옵션거래소 (CBOE) 는 세계에서 가장 큰 옵션거래소이다.