금융이란 유가증권을 사기 위해 돈을 빌리거나, 쉽게 말하면 주식을 사는 것입니다! 증권사는 증권을 매입하기 위해 고객으로부터 돈을 빌리고, 고객은 기한이 되면 원리금을 상환하고, 고객은 증권사를 이용해 증권 매입 자금을 조달하는 것을 '공매수'라고 합니다.
증권대여란 증권을 빌려서 매도한 후 이를 증권과 함께 돌려주는 것입니다. 증권사가 고객에게 매도할 유가증권을 대여해 주며, 고객은 만기 시 동일한 종류와 수량의 유가증권을 반환하고 이자를 지급합니다. 증권회사에 증권을 파는 것을 '공매도'라고 합니다.
'증권신용거래'로도 알려진 '마진마진거래'란 투자자들이 심천증권거래소, 상하이증권거래소 등 회원권을 보유한 증권사에 담보를 제공하고, 증권을 매입하기 위해 자금을 차입하는 것을 말한다. . 상장증권 또는 거래소에 상장된 증권을 빌리거나 판매하는 행위로서 증권사가 투자자에게 자금을 조달하고 증권을 대여하는 행위와 금융기관이 증권사에 자금을 조달하고 증권을 대여하는 행위를 포함합니다.
1.
완전한 시장 시스템에서 신용거래 시스템인 마진거래는 시장조성이나 과도한 투기로 인해 가격이 안정될 때 가격안정제 역할을 할 수 있습니다. 특정 주식이 급등하면 투자자는 유가증권 대출을 이용할 수 있습니다. 매도 방식은 주식을 매도하여 주가를 하락시키고, 특정 주식이 저평가된 경우 투자자는 자금 조달을 통해 해당 주식을 매입하여 주가를 하락시킬 수 있습니다. 증가.
2. 시장에 대한 자금 압박을 효과적으로 완화
증권사의 경우 현재 펀드 등 자금조달 경로가 많아 자금조달 자유화와 은행자금 유입이 활발해지고 있다. 시장도 두 단계로 나누어질 것입니다. 주식 시장이 침체되는 동안 자본 조정이 필요한 펀드 등 기관의 경우 긴급한 요구를 해결할 수 있을 뿐만 아니라 상당한 투자 수익을 가져올 수 있습니다.
3. A주 시장의 활성화를 위한 마진거래 및 증권대여사업은 시장자금의 증폭효과를 활용하는 것도 하나의 방법이다. A주 시장의 활동. CITIC Securities 분석가 Wu Chunlong과 Chen Xiangsheng은 마진 거래와 증권 대출 사업이 주식 시장의 유동성을 높이는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.
4. 증권 딜러의 생활 환경 개선
마진 거래 사업은 증권 딜러에게 상당한 수수료 수익과 이자 스프레드 수익을 제공하는 것 외에도 많은 상품 혁신 기회를 창출할 수 있습니다. , 자체 운영 사업에 대한 비용 절감 및 헤지 가능성을 제공합니다.
5. 다단계 증권시장의 기반
마진금융 및 증권대여 시스템은 현대 다단계 증권시장의 기반이자 해결책이기도 하다. 구·신 분리 지원정책 이후 필연적으로 발생할 수 있는 구조적 수급불균형 때문이다.
마진거래, 공매도 메커니즘, 주가지수 선물 등이 서로 연결되어 자금 규모와 시장 리스크에 대한 엄청난 증폭 효과를 동시에 가져올 것입니다. 불완전한 시장 시스템에서 신용 거래는 가격 안정제 역할을 하지 못할 뿐만 아니라 시장 변동성을 더욱 악화시킬 것입니다. 위험은 두 가지 측면에서 나타납니다. 첫째, 당좌 대월 비율이 너무 크면 주가가 떨어지면 손실이 두 배로 늘어나고, 둘째, 시장 지수가 하락하면 신용 거래가 하락을 돕습니다.
마진거래 거래신고는 신용매수신고와 증권대여매도신고 두 가지로 구분됩니다. 마진매수 신고서의 내용에는 ① 투자자의 신용증권 계좌번호, ② 마진거래 전용좌석코드, ③ 기초보안코드, ④ 구매수량, ⑤ 구매가격(시가신고 제외), ⑥ “ Financing' 로고, ⑦ 기타 거래소가 요구하는 내용
증권 대차판매신고서의 내용에는 ① 투자자의 신용증권계좌번호, ② 신용거래 및 증권대여거래 전용좌석코드 등이 포함되어야 한다. , ③ 기초보안코드, ④ 매도수량, ⑤ 매도금액 공모가격(시세공시 제외), ⑥ “증권대여” 로고, ⑦ 기타 거래소가 요구하는 내용. 그 중 상기 금융매수 및 유가증권대여매도 신고수량은 100주(주) 또는 그 정수배로 한다.