중국에 대한 외국인 직접 투자의 효과 위험에 관한 연구 요약
요약: 외상재화 직접투자는 중국 경제 발전을 촉진하고 국내 기업의 성과를 높이는 데 많은 긍정적인 작용과 긍정적인 효과를 가지고 있다. 그러나 외국인 투자 과정이 가속화됨에 따라 우리나라의 외자 이용 위험도 드러나 해결과 심층 연구가 필요하다. 이 문제의 맥락에서, 이 글은 최근 중외 자본 위험과 관련된 문제를 총결하고 평가하며, 우리나라 경제 건설의 건강하고 지속적인 발전을 촉진하기 위해 위험을 피하는 정책 건의를 제기하였다.
키워드: FDI 위험 정책 권장 사항
I. 문제의 배경
중국의 개혁 개방과 외자 이용의 성과는 세계가 주목하고 있다. 그러나 우리나라가 외자 유치 전략 과정이 가속화됨에 따라 우리나라가 외자 도입과 활용에 잠재적인 위험이 있어 어느 정도의 부정적 효과가 발생하여 많은 문제들이 시급히 해결되어야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 외자, 외자, 외자, 외자, 외자, 외자, 외자) 우선, 국내 일부 외자 독점 업종은 우리 민족기업을 배척하고, 우리의 산업 안전을 위협하고, 국내 시장의 위험을 증가시킨다. 둘째, 대외 무역 의존도가 너무 높고, 외국기업 수출이 수출총액의 50% 이상을 차지하며, 수출이 GDP 성장에 미치는 자극 작용이 외국기업에 크게 의존하고 있음을 반영한다. 중국의 외자에 대한 지나친 의존은 중국 국제수지의 안전에 영향을 미치고 국제시장의 위험을 증가시켰다. 셋째, 외자의 기술 파급 효과는 전반적으로 분명하지 않다. 노동집약적인 제품이 우리나라 수출에서의 현황은 변하지 않았고, 무역환경이 지속적으로 악화되는 추세는 역전되지 않고, 외자를 이용하여 수출제품 구조를 최적화하는 목표가 기대에 미치지 못했다는 것을 보여준다. 넷째, 외국 기업의 기술 독점과 경쟁 제한 행위는 우리나라의 외국 기술에 대한 의존도를 높이고 우리나라의 자주기술 혁신의 능력과 적극성에 영향을 미쳤다. 기술의 상대적 낙후는 우리나라 산업과 기업의 시장 경쟁력을 떨어뜨려 국제 국내 시장의 위험을 증가시켰다. 다섯째, 외자가 전체 취업에 기여하는 비율은 매우 낮아 중국에서 얻은 이익에 비례하지 않는다. 동시에 외자의 지역 선택 선호도도 우리나라의 지역 경제 차이와 개인 소득 차이를 악화시켰다.
국내외의 많은 학자들이 이 문제에 대해 효과적인 이론 검토를 했지만, 국내 대부분의 전문가들이 전반적으로 외국인 투자의 긍정적인 효과를 논의한 후, 외국인 투자에 대한 부정적인 효과도 약간 검토될 뿐, 충분히 깊이 파고들지 않았다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 또는 한 측면에서 외국인 투자의 부정적인 영향에 대해 토론하십시오. 예를 들어, 국내 학자들은 기술 유출과 기술 안전 방면에서 대량의 정량 및 실증 분석 방법을 사용했지만, 분석 결과는 매우 다양하며, 통계 측정 기준과 방법에도 큰 차이가 있다. 외국 학자로서, 그들은 개발도상국을 전체적으로 분석하거나 중국을 예로 들어 국지분석을 진행하지만, 중국의 구체적인 상황을 직접적으로 객관적으로 분석하는 경우는 거의 없다. 그리고 외국 전문가의 분석은 자신의 시각과 입장으로 중국 문제를 바라보는 것을 피할 수 없고, 반드시 중국 국정에 완전히 부합하는 것은 아니다. 외자가 우리 경제에 미치는 부정적인 영향과 대책을 구체적으로 설명했지만 이론적 시스템 분석이 부족하기 때문에 본 연구는 중요한 이론적 의의를 가지고 있다. 중국이 세계에 의무를 전면적으로 이행하는 과도기가 곧 지나갈 것이다. 이는 중국이 경제 세계화에 통합되는 과정이 가속화되고 외자가 더 빠른 속도로 중국에 진입할 것이며 국제투자 자유화 추세는 역전하기 어렵다는 것을 의미한다. 다른 나라 (특히 주변국) 와 지역 경제 통합과 다자간 투자 자유화에 적극적으로 참여하는 과정에서 세계화와 지역 경제 통합의 병존으로 중국 정책이 딜레마에 빠지고 중국의 현행 외자관리 모델에 심각한 도전을 제기하고 있다. 이와 함께 국내 경제가 발전하면서 외자 유치 작업도 단계적으로 달라졌다. 현재 내외자' 쌍외류' 현상이 나타나고 있다. 현 단계에서 외자 유치의 목적은 단순히 자금 부족을 보충하는 것이 아니라 가능한 한 빨리 외자 유치에 중점을 둔 수량에서 외자 유치의 질과 이익에 중점을 두어야 한다는 것을 보여준다. 2004 년 초, 국가는 중국 경제 발전의 현재 상황에 따라 과학 발전관을 확립하는 전략적 사상을 적시에 제시하고, 특히 국내 발전과 대외 개방을 총괄하는 것을 강조하여 중국 경제 발전이 새로운 시대로 접어들었다는 것을 상징한다. 이에 대해 우리나라의 외자정책은 반드시 상응하는 조정을 해야 한다. 외자 이용의 효율을 높이고, 외자 위험을 피하고, 외자가 새로운 형세에서 우리나라 경제 건설을 더 잘 서비스할 수 있도록 하기 위함이다. 따라서 현재의 국제 환경이든 국내 상황이든 외국인 직접 투자의 효과 위험을 연구하는 것은 중요한 현실적 지도의 의의가 있다.
둘째, 관련 문헌 검토
서구 FDI 이론은 주로 FDI 와 투자국 간의 관계, 즉 닉버크의 과점 반응 이론, 섬청의' 비교 우위' 이론, 하모 (Hymer, 1976) 와 같은 투자국의 동기와 이익을 연구하는 것을 주로 논의한다. 바클리와 카슨의 내부화 이론 (1976) 과 던닝의 국제 생산 타협 이론 (던닝, 1977, 1979,1 FDI 와 동도국 (특히 개발도상국) 간의 관계에 대한 연구는 Chenery&Strout (1966) 의' 두 가지 격차 모델' 으로 가장 유명하다. 외자는 개발도상국의 저축 격차와 외환격차를 메우고 경제 발전을 촉진할 수 있다고 생각한다. 따라서 이 이론의 지도 아래 개발도상국은 거의 예외 없이 외자 쟁탈에 참여했다. 표면적으로 볼 때 선진국은 외자가 필요하고 개발도상국은 외자를 유치해야 하는데, 이는 일종의 윈윈 (win-win) 호혜적인 행위로, 위험이 없는 것 같다. 따라서 학계는 오랫동안 FDI 가 동도국에 미칠 수 있는 잠재적 위험이나 부정적인 영향을 과소평가해 왔으며, 관련 문헌도 매우 드물다. 1997 년 말 동남아 금융위기의 발발과 라틴 아메리카의 외자 유치 경제 문제의 폭로로 국내외 각계가 대외투자의 위험에 점점 더 관심을 기울이고 있다. 2004 년 2 월 중국 사회과학원은' 중국 대외투자전략의 반성과 전망' 이라는 주제로 제 4 회 국제포럼을 주최했다. 중국의 대외투자 성적을 확인하면서 대외투자의 부정적 효과를 충분히 주시하고 심도 있게 검토했다. 이는 국내 학술계가 이미 이 문제에 대해 매우 중시했고 관련 문제에 대한 연구도 최근의 중점이 되었다는 것을 보여준다. 외국인 투자의 잠재적 위험은 관련 분야의 부정적 효과에 직접적으로 반영되기 때문에 이 글은 5 개 방면에서 외국인 직접투자의 부정적 효과 (또는 잠재적 위험) 를 요약할 계획이다.
1. 중국 산업 발전의 FDI 효과 위험
(1) 산업 안전 이론. 외자 통제와 국내 시장 점령은 민족산업과 유치산업의 발전을 제약하여 국내 기업의 수익성을 떨어뜨렸다. 일부 산업, 특히 신흥산업의 발전 방향은 외자에 의해 통제되어 중국이 완전한 산업체계 (장화, 2002) 를 형성하지 못하고 최종 제품-중간제품-초급 제품의 노선을 따라 국내 시장을 선점하고 있다. 중간 제품은 산업의' 전방 연관' 과' 후방 연관' 을 통해 다른 산업 부문에 영향을 줄 수 있기 때문이다. 초급 제품의' 전방 관련' 효과는 매우 커서 하류 산업에 중요한 영향을 미친다. 외자에서 중간제품과 초급 제품으로의 확장은 더 많은 산업을 통제할 수 있어 중국의 산업 안전에 더 큰 위협이 된다 (장옥파와 이연, 200 1). (2) 국제 독점 및 브랜드 대체 이론. 외자 (주로 다국적 기업) 독점이 점점 더 뚜렷해지면서 우리 민족 산업은 심각한 도전 (장,1999) 에 직면해 있다. 또한 외자독점은 국가의 산업에 대한 거시적 통제능력을 약화시켰으며, 특히 산업구조조정과 직결되는 통화, 재정, 환율정책 간의 조화난이도를 증가시켜 동도국을' 몬데일 삼각' 에 쉽게 빠져들게 했다. 많은 민족 브랜드가 유실되어 상당수 업종이 외국 브랜드로 가득 차 있다 (2003 년 새해 복 많이 받으세요). (3) 산업 중공 이론. 외자는 중국의' 산업 중공화' 의 진도와 속도를 가속화했다. 구체적으로 1 외자 인수합병은 중국의 지주 산업, 즉 산업통제 위험이다. ② 산업 구조에는 "일몰 위험" 이있다. ③ 업종 발전에 필요한 인재 유실 위험 (유지리, 2000). 다국적 기업에 대한 연구를 통해 다국적 기업이 중국에서 주로 수직일체화 투자, 즉 전체 산업 체인의 한두 부분을 중국으로 옮기는 것으로 밝혀져 다국적 기업과 중국의 기업 및 산업이 전방향과 후방의 연락이 부족해 국내 자원을 점유하고 중국 산업의 대외의존도를 강요하는 것은 전형적인' 비행지 경제' (장,/KLOC-0) 이다. (4) 산업 구조 편차 이론. 외국상투자기업이 우리나라 산업구조에 미치는 영향에 대한 실증 분석에 따르면 외국상투자기업의 진입은 우리나라 산업구조의 전반적인 효율을 떨어뜨렸고, 제조업의 비중이 빨라지고, 기술함량이 높은 산업은 여전히 낮고 느리며, 우리나라 산업구조의 이탈도 (,차이우, 1998) 를 증가시켰다.
2. 중국 무역 발전의 FDI 효과 위험
(1)' 비행지' 현상의 위험성을 논하다. 외국 학자들은 중국에 대한 실증연구를 통해 중국 수출의 급속한 성장이 전례 없는 외자기업에 의존하고 있고, 외자 기업의 가공무역 비중이 너무 높아 국내 경제와의 후방 연계도가 크지 않고 수출의 국내 함량이 낮아 어느 정도' 비행지' 현상 (Lardy Nicholas R,/Kloc-0) 을 보이고 있다고 보고 있다. 이런 현상이 공기업의 비효율과 결합될 때 큰 위험이 있다. 현재 우리나라 가공무역이 무역총액의 비중을 차지하고 있으며, 그' 쌍방 외외' 의 특징은 가공무역수출입과 국내 생산요소의 연관성이 낮고 전형적인' 섬경제' 나' 비행지경제' 에 속한다는 것을 결정한다. 장기적으로, 이것은 대외 무역의 광범위 한 성장으로 이어질 것입니다, 수출 상품의 낮은 계층 구조를 강화, 대외 의존도를 증가, 중국의 대외 무역 발전의 자율성을 훼손 (왕 yungui, 2000). "비행지 경제" 의 해악에 대해 일부 학자들은 외자 유치에 있어서 자주혁신과 발전능력 향상에 신경을 쓰지 않으면 뚜렷한' 비행지 효과' 를 가져와 외국 기술에 대한 의존도가 높아진다고 지적했다. 침전 비용이 높지 않을 때,' 비행지 경제' 는 현지 인건비 우세의 상실에 따라 이주한다 (,양뢰, 2002). 주강 삼각주 외향형 경제와 과학기술산업 발전에 대한 연구에서도 비슷한 견해를 제시한 학자들이 있다. 그들은 중국이 외향형 경제를 발전시키는 과정에서 동아시아 과학기술산업 발전 모델의 전철을 밟는 것을 피해야 한다고 생각한다. 이런 모델의 단점은' 수출 플랫폼' 이라는 개념으로 요약할 수 있다. 그 운영 모델은 저개발국과 지역에 외국인 투자자들에게 유리한' 비행지 경제' 를 만들어 동도국의 값싼 자원을 활용하면서 핵심 기술 비확산 (채빙, 65438+) (2) 대외 무역 의존도가 높다는 것이다. 현재, 우리나라 대외 무역 의존도가 높고, 수출입 무역이 불균형하며, 수출상품 가격 수요 탄력성과 공급 탄력성이 높고, 수입상품 가격 수요 탄력성과 공급 탄력성이 낮다. 이에 따라 수출입 무역이 확대됨에 따라 중국 수출품의 해외 시장 의존도가 수입국의 중국 제품 공급에 대한 의존도보다 클 것이며, 국내 일부 산업의 수입제품에 대한 의존도도 다른 나라의 중국 시장에 대한 의존도 (윤상석, 2004) 보다 클 것으로 보인다.
중국의 기술 진보에서 FDI 효과의 위험
(1) 기술 파급 효과는 중요하지 않습니다. Young, Stephen, 블루핑 (1997) 은 그랜저 인과검사를 통해 중국에서의 외자 기술 파급 효과가 매우 제한적이라는 것을 발견했다. 장 (2004) 은 외자가 우리나라에 미치는 기술 파급 효과는 주로 인적자본이라는 경로를 통해 이뤄지는 것으로 밝혀졌으며, 이 채널은 노동력을 캐리어로 하는 소프트 기술 부분에 작용하고, 기술 파급 또 다른 채널 자본은 원활하지 않다는 것을 발견했다. 전반적으로 볼 때, 이러한 추세는 우리나라의 자주기술 발전 능력을 약화시켜 기술의 대외 의존도를 형성하였다. 기술 파급 효과에 관한 문헌이 많지만, 맹량 등 (2004) 은 외국인 직접투자에 대한 기술 파급 효과에 대한 실증 연구에서 외국 학자들이 국가마다 연구 결과가 크게 다르다는 것을 발견했다. 심지어 같은 나라에 대해서도 학자마다 완전히 다른 결론을 내렸다.
그러나 지금까지 패널 데이터를 사용하는 대부분의 문헌 (특히 엔터프라이즈 패널 데이터의 연구) 은 음수 오버플로우 효과나 오버플로우 효과가 없는 결론을 지지한다. (2) 중국 본토 기술의 번식지는 매우 적다. 왕춘법 (2 1004) 은 문헌 연구, 이론 연구, 설문조사, 사례 분석의 네 가지 측면에서 외국인 직접투자와 내생기술능력의 관계를 심도 있게 연구한 결과, 기계적 관점에서 외국인 직접투자와 중국 기술진보관계를 연구하는 결론이 대부분 부정적이라는 것을 발견했다. 중국에 진출한 FDI 는 뚜렷한' 쌍두' 와' 궁핍한 뿌리' 특징을 보이고 있다. 외국 기업은 모회사에 대한 기술적 의존성이 강하여 현지 기술 시장 활동에 거의 참여하지 않으며 현지 기업, 정부, 과학연구기관과의 기술 연계가 매우 약하다. 따라서 이 단계에서만 외국 기업들은 중국의 내생적 기술 능력 배양에 크게 기여하지 않는다. 또한 다국적 기업이 누리는 기술적 이점으로 인해 중국 기업들은 기존의 기본 기술 개발 능력을 포기하고 다국적 기업이 제공하는 기술에 의존하여 기술 의존도를 형성할 수 있습니다.
(3) 외국의 핵심 기술에 대한 봉쇄는 국내의 기술 위험을 증가시켰다. Zhu niangui (2003) 는 중국에 있는 외국인 투자의 본질을 분석 하 고, 하이테크 분야에 있는 거 대 한 기술 전매 권 이익이 기술 유출 효력이 아주 한정 되 다는 것을 지적 하 고, 일본 경제학자 섬의 "반대로 무역 지향 외국 자본" 이론 및 chisong 의 "yanxing 발달 모형" 이론을 사용 하 여, 호스트 국가가 일반적으로 투자 국가에 의해 제거 될 것 이라는 점을 설명 한다, 장기적으로, 이것은 외국 기술에 의존으로 이끌어 낼 것 이다.
4. 중국의 지역 경제 발전에서의 FDI 효과 위험
위 (2002) 는 1985- 1999 의 시계열 및 단면 데이터를 이용하여 외자가 중국 지역 경제에 미치는 영향을 실증적으로 분석했다. 그 결과 중국 동부 서부 지역 GDP 성장률 차이의 90% 정도가 외국인 직접투자로 인한 것으로 나타났다. 서연자, 사보호 (2003), 서건명 (2004) 은 외자가 과도하게 집중되었다고 생각한다. 외국에도 관련 문헌이 있어 중국 대외투자의 문제점을 연구한 결과, 중국 대외투자의 가장 큰 폐해는 연해 지역과 내륙 지역의 지역 경제 차이를 악화시킨다는 결론이 나왔다. Sun H.( 1995), Wanda Tseng 과 Harm Zebregs (2002) 는 FDI 가 중국 동부 서부 지역의 경제 발전에 미치는 영향을 조사한 결과 FDI 가 동부 지역의 경제 성장에 크게 기여하고 있지만 서부 지역에 미치는 영향은 거의 무시할 수 있는 것으로 나타났다 손해순과 조셉 장작 (1998) 은 시계열 분석과 부서 간 데이터를 이용해 중국 16 성의 상황을 회귀 분석한 결과, 실증분석을 통해 외자가 동서부의 경제격차를 확대했을 뿐만 아니라 광동성의 지역경제격차를 확대한 것으로 나타났다.
5. 다른 분야의 외국인 직접 투자 효과 위험
(1) 취업이 부족하다. 2002 년 외국 기업의 취업자 수는 중국 도시 취업인구의 65,438+00% 미만이었고, 섭외세는 중국의 약 20% 를 차지했으며, FDI 가 중국 취업과 세금에 제한적으로 기여한 것을 반영했다 (무홍, 2004). 외자가 취업에 미치는 제한적인 효과가 갈수록 두드러질 것이다. 한편, 외국 기업의 고용 목표는 감원 효율로 국내 대량 노동 취업을 해결하는 목표와 동기화되지 않는 것이다. 한편 외국 기업의 진입은 일부 국내 기업의 도산과 실업 증가 (여영정, 2004) 로 이어졌다. (2) 외자 자본 형성 효과로 볼 때 외자가 이미 국내 요소 시장을 점령했으며, 내자가 넉넉한 상황에서 외자에 대한' 돌출효과' (좌대배, 2004) 가 존재한다고 지적했다. (3) 또한 외국인 투자의 유입은 중국의 자원 당좌 대월 및 환경 악화 추세를 악화 시켰으며, 외국인 투자는 중국의 정보 보안 (첸 태봉, 2002) 을 위협 할 특별한 분야에 진입했다.
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