세계 각국이 외채 총액의 적정성을 감시하는 데 사용하는 지표는 주로 다음과 같다.
부채 비율, 즉 그해 미상환외채 잔액과 국민총생산의 비율. 공식은 부채 비율 =× 100% 입니다.
채무비율, 즉 그해 미상환외채 잔액과 상품 및 서비스 수출총액의 비율. 공식은 부채 비율 =× 100% 입니다.
상환비율, 즉 그해 상환총액과 상품 및 서비스 수출총액의 비율. 공식은 원금 상환율 =× 100% 입니다.
국제통행 기준에 따르면 20% 의 부채율, 100% 의 부채율, 25% 의 상환이자율은 채무국이 외채 총량을 통제하는 경계선이다. 즉, 관련 외채 지표가 경계선보다 낮을 때 외채 총량은 적당하고 안전하다는 것이다. 반면 관련 지표가 경계선을 초과할 경우 외채 총액이 흡수력을 초과하면 조정이 필요하다. 외채 구조 관리의 핵심은 외채 구조를 최적화하는 것이다. 외채 구조는 외채 총액에서 외채 각 구성 요소의 배열, 조합 및 상호 위치를 가리킨다. 외채 구조의 최적화는 구체적으로 다음을 포함한다.
1, 외채 범주 구조 최적화;
2. 외채 기간 구조를 최적화한다.
외채 금리 구조 최적화
4. 외채 통화 구조를 최적화한다.
5. 외채 국가 구조를 최적화한다.
6. 외채 투자 구조를 최적화합니다. 중국은 외채 관리 방면에서' 통일 리더십, 분업책임, 관리 강화, 엄격한 통제' 방침을 시행하고 있지만, 지금까지 중국의 외채 관리 체제는 여전히 중앙 집중식 주관 기관이 부족하다. 중국에서는 계획위원회가 대출 규모를 결정하고 중장기 외채의 프로젝트와 유형을 발표하며 국가외환관리국이 대출자의 재무상황을 승인한다. 구체적인 용도는 차용인이 책임진다. 이런 고도로 분산된 외채의 거시적 관리는 단절된 국면을 초래했다. 국가외환관리국의 기능은 대부분 외채에 대한 사후 통계모니터링일 뿐, 특히 창구기업에 대한 관리가 약하다.
1989 기간 동안 국가는 10 개의 대외융자 창구 (중국은행, 중국국제신탁투자회사, 중국투자은행, 교통은행, 광동국제신탁투자회사, 상해국제신탁투자회사, 대련 국제신탁투자회사, 푸젠국제신탁투자회사, 천진국제신탁투자회사, 하이난국제신탁투자) 를 설립했다 그것은 법적으로 독립된 기업이지만, 정부의 지지로 창구 기업은 왕왕 지방정부가 자금을 모으는 다리가 된다. 지방 경제 이익에서 출발하여, 지방 각급 정부는 왕왕 대출 창구를 장려하여 대출력을 높이도록 독려한다. 1990 년대 이후 우리 나라는 정기업이 분리되어 지방정부가 재정수입으로 창구 회사의 채무를 담보하는 것을 허용하지 않는다는 점을 점점 더 강조하고 있지만, 정부가 위문편지를 보내는 것과 같은 여러 가지 융통성이 있다. 지방외환관리국은 지방정부보다 이런 대출 행위에 개입할 수 없어 대출 창구의 행위가 구속되지 않도록 할 수 없다. 많은 창사 자체의 관리 이념과 메커니즘이 낙후되어 독립 시장 주체의 행동 규범에 따라 운영될 수 없다. 기업의 상환능력과 수용능력을 고려하지 않고 맹목적으로 도입하는 현상이 나타날 것이다. 게다가 규제가 부실하고 부패 요인이 더해져 많은 투자 의사결정 실수를 초래했다. 광둥국제신탁투자회사의 도산은 이 제도의 폐단을 충분히 드러냈다.
광둥 국제신탁투자회사의 총자산 2 1, 47 1 억원, 부채 36 1.65 억원, 심각한 자금불채, 그중 외채가 32 억 달러에 달하는 것으로 집계됐다. 이런 채무의 축적은 일정 기간이 걸릴 수밖에 없지만 권위가 없는 외채관리기관이 행동을 단속하기 때문에 상황이 급격히 악화됐다. 창구 기업의 폐쇄는 중국의 대외 대출의 신뢰성에 영향을 미쳤다. 9 월 발표된' 외채 통계 모니터링 시행 세칙' 제 3 조, 1997:
"국가외환관리국과 그 지점은 관할 내 외채등록과 감독, 대출전용 계좌와 상환계좌 승인, 상환승인, 채무정보 수집 및 발행, 외채자금 사용 추적 관리를 구체적으로 담당하고 있다." 실제로 외관국은 외채 수와 구조의 통계에만 치중하고, 규제는 제때에 따라잡지 못했다.
외국관국은 원칙적으로 경내 기관의 대출 조건을 비준하는데, 만약 일부 불합리한 조건을 발견하면, 예를 들면, 대출 금리가 국제금융시장의 동등한 신용등급 대출 기관의 대출 금리 등보다 훨씬 높은 등 비준을 하지 말아야 한다. 그러나 실제로 승인을 거부하는 경우는 드물다. 외국관리국의 지도 사상은 여전히 외자 도입을 장려하는 것으로, 기업이 외국과 대출계약을 체결할 수 있는 방법이 있다면 일반적으로 비준을 한다. 그리고 외채 자금 사용에 대한 구체적인 규제 정책도 없다. 6 월 말 현재 1998, 우리나라 외채 잔액은 이미 138 억 달러에 육박하며 상반기 5.3% 증가하여 같은 기간 19971보다 증가했다. 특히 중국 경제가 장기적으로 고속성장을 유지할 수는 없고, 아시아 금융위기의 발발은 중국 수출창출능력에 영향을 미치고, 외채의 과도한 축적은 중국의 상환부담을 증가시킬 수 있다는 점에 유의해야 한다.
채무자 유형에 따라 중국 외상 투자 기업의 외채가 가장 빠르게 증가하여 전국 외채 총액의 비중이 갈수록 커지고 있다. 우리나라가 외상투자기업에 대한 외국대출은 국가외채 규모 관리에 포함되지 않기 때문에, 빌린 외채는 사후등록이므로 우리 기업처럼 사전 승인을 신청할 필요가 없다. 따라서 많은 외국인 투자 기업의 외채는 모두 중국 기업이 외국인 투자 기업을 통해 모금한 것으로 중국 기관이 보증한다. 이 부분의 외채는 외관국의 감독을 탈출하여 우리나라의 외채 관리의 난점이 되었다. 1, 외채 중 기초산업 비중이 너무 높다.
우리나라 중앙부처와 중앙은행이 대부분의 외채를 보유하고 있기 때문에, 그 투자는 전반적으로 국가 거시정책 의도와 일치하지만, 차용외채는 기초산업에 투자하는 비율이 너무 크다. 65' 기간 동안 기초산업에 사용된 비중은 외채 잔액의 67% 를 차지했으며,' 칠오' 와' 팔오' 기간 동안 다소 하락했지만 여전히 52% 이상에 달했다. 이런 외채 투자는 우리나라 기초산업의 긴장을 완화하고 경제 발전에 대한' 병목' 제약을 완화할 수 있지만, 투자 규모가 크고 건설주기가 길기 때문에 그 경제효과는 높지 않고, 스스로 외화를 창출할 수 없기 때문에 앞으로 채무를 상환하는 것이 더 어렵다.
2, 기업 경영 메커니즘이 완벽하지 않습니다.
우리나라 일부 기업의 경영 메커니즘은 아직 완벽하지 못하며, 여전히 조잡한 경영을 위주로 하고, 규모가 가볍고, 외채 사용 효과에 심각한 영향을 미치며, 주로 다음과 같은 방면에서 나타난다.
(1) 타당성 조사가 충분하지 않습니다. 우리나라의 일부 기업들은 외채를 빌릴 수 있는지 여부만 고려하고, 자신의 채무 상환 책임에 거의 신경을 쓰지 않으며, 외채 사용으로 인해 발생할 수 있는 위험을 과소평가하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 외채, 외채, 외채, 외채) 프로젝트 타당성 연구에서 불리한 요소는 종종 축소되거나 가려지며 효과적인 과학적 의사 결정 체계를 확립하지 못한다. 외채를 차용한 일부 프로젝트는 과학적 논증 없이 맹목적으로 말을 타고 적자의 위험을 남겼다.
(2) 해당 지원 시설이 부족합니다. 프로젝트가 맹목적으로 생산에 투입되고, 그에 상응하는 보조자금, 설비, 원자재 부족, 기술 소화불량, 일부 프로젝트가 착공된 후에는 생산에 투입할 수 없고, 착공한 후에는 기대효과를 낼 수 없다.
(3) 관리가 부실하다. 일부 기업 관리자들의 자질이 좋지 않아 과학적 관리 결정이 이행되지 않고, 기업 관리가 혼란스럽고, 내부 메커니즘이 건전하지 않아 외채를 맹목적으로 사용하고 낭비가 심각하다. 보이지 않는 외채는 국가외채감독관리와는 별개로 국가외채통계감시체계에 반영되지 않은 실제 외채를 말한다. 이것은 중국의 현재 외채 관리의 주요 문제이다. 이 외채들이 국가외환관리국에 등록되지 않았기 때문에 정부는 이 외채의 액수를 파악하고 통제하기 어렵다. 등록되지 않은 외채는 감시 없이 증가할 것이며, 이는 국가 전체의 금융안전과 안정을 크게 위협할 것이다.
중국의 암묵적 외채에는 크게 두 가지 표현이 있다. 첫째, 가짜 합작 투자, 진짜 금융; 둘째, 국내 기관은 승인 없이 해외 대출에 대한 보증을 제공한다.
숨겨진 외채가 국가와 지방의 국민경제와 정부 사회 발전 장기 계획에 포함되지 않았기 때문에 정부의 각 기능 부문의 효과적인 관리와 감독을 벗어나 외채 등록을 우회하여 국가가 발표한 실제 해외 부채의 수치를 왜곡했다. 국가 거시채무 관리가 예상 목표에서 벗어날 수 있다. 국가외채 관리의 목적 중 하나는 대출 기관의 채무 부담을 줄이고 그 지급 능력을 높이는 것이다.
암묵적 외채 금리는 일반적으로 비교적 높으며, 많은 외채 투자 프로젝트는 비창조 프로젝트로 대출 비용과 위험을 크게 증가시킨다. 그리고 대량의 보이지 않는 외채 상환 계약이 사적으로 체결되어 상환의 돌발성 위험이 크다. 과도한 채무 위험과 높은 상환 비용은 국가의 외채 관리 정책을 시행에서 이탈할 수 있으며, 심하면 채무 상환 위기를 초래할 수 있다.