중국의 많은 사람들이 달러 붕괴에 대해 매우 걱정하고 있다. 특히 코로나 이후 미국이 직면한 경제압력을 완화하기 위해 무차별적으로 대량의 통화를 내놓은 것은 전 세계적으로 부추를 끊은 것과 같다. 달러 붕괴를 기대하는 이런 느낌은 더욱 절실하다.
우리는 달러가 곧 붕괴될 것이라고 생각할 뿐만 아니라, 미국의 많은 사람들도 달러가 곧 붕괴될 것이라고 생각한다. 달러의 이런 목소리는 수십 년 전에도 존재했지만, 지금까지 달러는 여전히 유일한 글로벌 통화이며, 이 독특함은 더욱 강해졌다. 사실, 생각해 보면, 달러의 강세가 갑자기 강해지는 것은 아니라는 것을 알 수 있다. 그것은 또한 오랜 발전 과정을 거쳐서야 점차 세계 화폐가 되었다. 이런 축적은 가능하지 않다. 왜냐하면.
달러가 붕괴될 수 있는지 알아 내려면, 먼저 달러가 어떻게 강한지 알아야 한다.
미국 경제의 거대한 발전은 내전 이후 시작되었다. 1894 까지 미국의 공업 총생산액은 이미 영국을 초과했지만, 현재 달러는 아직 국제적 지위가 없다.
달러는 여전히 매우 터무니없는 통화이기 때문에, 이때 미국은 중앙은행도 없다. 지금 세계 경제에 영향을 줄 수 있는 미국 연방 준비 제도 이사회, 19 13 이 설립되었습니다. 지금 우리가 보고 있는 달러는 통일된 통화 형식이지만, 미국 연방 준비 제도 이사회 설립 전에는 달러가 가지각색이라고 할 수 있다. 은행이라면 은행을 개설하는 것이 간단하기 때문이다. 주정부에 등록하기만 하면 된다.
한동안 미국에 작은 은행이 많이 나타났다. 이 작은 은행들은' 길고양이 은행' 이라고도 불린다. 너는 이 은행들이 이 이름으로 믿을 수 없다는 것을 알 수 있다. 사실, 이 작은 은행들이 발행한 달러는 보장되지 않는다. 은행이 파산하면, 당신의 돈은 폐지가 될 것입니다. 이것은 19 세기 미국에서 자주 발생합니다.
1862 부터 19 14 까지 거의 10 년마다 금융위기가 발생하고 은행 운영도 4 ~ 5 회 발생했다. 한 차례의 위기로 수백 개의 은행이 도산될 수 있어 많은 사람들이 평생 저축한 돈이 순식간에 없어졌다.
미국은 왜 중앙은행 설립을 늦추고 있는가? 이것은 미국 건국과 큰 관계가 있다.
미국은 건국부터 느슨한 연방조직이었다. 처음에 연방정부는 권력이 거의 없었다. 미국 건국 세대는 미국을 중앙집권 국가로 만들고 싶지 않았다. 그래서 건국할 때 헌법이 없었다. 심지어 헌법 제정 이후 민주주의의 자유를 더욱 강조했다. 주정부도 연방정부의 과도한 관리에 대해 매우 우려하고 있다. 결국, 그들은 영국의 식민 통치에서 벗어났고, 주들은 또 다른 중앙집권 정부의 통치에 빠지려 하지 않았다.
따라서 중앙은행을 설립하면 각 주의 경각심을 불러일으키고, 당신이 이런 방식으로 연방정부의 권력을 확대하고 싶은지 의문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 중앙은행, 중앙은행, 중앙은행, 중앙은행, 중앙은행, 중앙은행)
미국 연방 준비 제도 이사회 설립 이전에 미국에는 두 개의 중앙은행이 있었다. 첫 번째는 179 1 년, 국부 해밀턴이 제안한 미국 제 1 은행입니다. 각 주가 채권을 발행하고 독립전쟁의 빚을 갚도록 돕는 것이다. 당시 국회는 미국 제 1 은행만 20 년 동안 경영할 수 있도록 허용했고, 결국 그것은 정말 20 년 동안 존재해 왔다. 두 번째 중앙은행은 650 년이다.
달러는 19 14 년 미국 연방 준비 제도 이사회 성립될 때까지 진정한 통일이 되지 않았다. 바로 그것의 불안정성 때문에, 그것은 일종의 국제 통화가 될 가능성이 희박하다. 결국, 어느 나라도 언제든지 폐지가 될 수 있는 돈 한 무더기를 갖고 싶어하지 않는다. 그리고 당시 세계 맏이는 여전히 영국이었고, 영국의 세계 무역액은 미국보다 훨씬 컸다. 파운드는 당시의 글로벌 통화였다.
달러의 진정한 부상은 두 차례의 세계 대전을 경험한 것이다.
2,
제 1 차 세계대전 전에 서방 국가들은 기본적으로 금본위제, 즉 자국 화폐가 모두 금과 연계되어 있었다. 간단히 말해서, 그들은 지폐로 일정한 환율로 정부와 금을 교환할 수 있다.
금본위 한 가지 뚜렷한 우세는 화폐안정이다. 네가 얼마나 많은 금을 가지고 있으면 얼마나 많은 지폐를 인쇄할 수 있고, 금은 줄곧 경통화이기 때문이다. 전 세계 사람들은 이 물건의 가치를 믿지만, 금본위도 폐단이 있다. 즉, 금의 채굴량과 수량이 제한되어 국가가 급히 돈을 써야 할 때, 너도 돈을 가득 실을 수 없다는 것이다.
평화로운 시기에 국가는 보통 돈이 별로 필요하지 않지만, 전쟁 시기에 그것은 또 다른 상황이다. 제 1 차 세계 대전이 발발한 후 각국은 모두 대량의 군비가 필요하다. 만부하 지폐 발행을 위해 1 차 세계대전에 참가한 대부분의 국가들은 금본위제를 포기하고, 화폐는 금에서 벗어났다.
유럽 국가들이 1 차 세계대전에 휘말리자 미국은 일찌감치 중립을 선언하고 양쪽으로 장사를 시작했다. 미국은 강력한 공업능력으로 교전국에 대량의 물자를 수송했다. 물론 이 자료들은 무료로 드리는 것이 아닙니다. 너는 어쩔 수 없이 금을 사야 했기 때문에 각국의 대량의 금 비축이 미국의 주머니로 유입되었다. 1 차 세계대전 후, 미국의 금 비축량은 세계 1 위가 되었다.
그리고 세계 경제가 잠시 회복된 후 1929 가 친숙한 대공황에 왔다. 대공황 때, 소비를 자극하기 위해 정부는 반드시 더 많은 화폐를 발행해야 한다. 우리가 앞서 말했듯이, 금본위제 하에서 인쇄한 지폐는 반드시 금 비축과 일치해야 한다. 당시 미국 정부는 더 많은 금을 비축하기 위해 개인적으로 금화와 금괴를 제출하라고 명령했다. 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 온스당 20.67 달러의 가격으로 금을 구입한 후 개인이 금을 소유하는 것은 불법이라는 법률을 통과시켰다. 마지막으로 온스당 금 35 달러로 정해졌다. 만약 네가 팔지 않는다면, 정부는 너를 처벌할 수 있다. 봐라, 미국 정부가 급해서 자기 사람이 빼앗았다.
제 2 차 세계 대전이 발발한 후 미국은 어떠한 피해도 받지 않았다. 다른 나라들이 한창이었을 때, 미국은 무기를 팔고 물자를 파는 낡은 은행을 다시 시작했다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 전쟁명언) 어느 나라든, 네가 손에 금이 있는 한, 미국은 기꺼이 장사를 한다.
제 1 차 세계대전이 시작되면서 미국은 기본적으로 사업을 하고 금을 만드는 일이라는 것을 눈치 채셨나요? 그래서 제 2 차 세계대전이 끝날 때까지 미국의 황금비축은 이미 세계의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 금 비축량의 엄청난 증가뿐만 아니라 제 2 차 세계대전에서 미국의 과학기술과 군사력의 엄청난 발전도 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 전쟁명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 전쟁명언) 제 1 차 세계대전 전에 미국이 공업추월만 실현했다면, 제 2 차 세계대전 말기에 미국은 이미 전면 추월을 이뤄 신세계의 선두 형이 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 전쟁명언)
신세계라면 새로운 질서가 있어야 하는데, 이 새로운 질서는 브레튼 우즈 체계의 설립이다.
1944 년 7 월, 전 세계 40 여개국에서 온 수백 명의 정관, 학자, 경제학자들이 미국 브레튼 숲에서 회의를 열어 전후 국제금융질서 수립에 대해 주로 논의했다. 이번 회의에서 미국은 달러를 금과 연계시켰고, 다른 통화는 미국과 연계했다. 달러와 금의 고정가격은 1 온스 금 35 달러이며 각국은 달러를 이용해 국제무역과 결산을 해야 한다. 이 수술 후,
브레튼 우즈 체제의 설립은 달러 헤게모니의 첫걸음이라고 할 수 있다. 이때 달러 발행은 여전히 금 수량에 의해 제한되기 때문이다. 그렇지 않으면 다른 나라들은 달러로 금을 환전할 수 없게 되고 신용을 잃게 된다.
전쟁이 끝난 후, 각국의 경제가 회복됨에 따라 미국은 끊임없이 다른 나라에서 돈을 빌리고 있으며, 점점 더 많은 달러가 미국에서 흘러나오고 있으며, 다른 나라들은 반드시 달러로 금을 바꿔야 한다. 결국 금은 영원한 경통화이기 때문에 미국의 금 비축량은 곧 부족할 것이다. 이런 상황에 직면하여 미국 정부는 분명히 달갑지 않을 것이다. 우리는 무엇을 할까? 즉시 규칙을 바꾼다. 나는 네가 지금 금을 달러로 바꿀 수 있다는 것을 보장할 수 없다. 즉, 달러와 금이 분리되었다는 것은 브레튼 삼림 체계가 정식으로 효력을 잃었다는 것을 의미한다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)
다른 나라들은 기꺼이 할 것인가? 물론 나도 처음엔 달갑지 않았지만, 달갑지 않으면 어떻게 할 수 있을까? 당시 각국 외환보유액의 80% 는 달러였다. 만약 모든 나라가 달러를 포기한다면, 이 비축은 정말 폐지가 될 것이고, 미국도 적극적으로 자신의 신용을 구하려고 노력하고 있다. 이후 미국과 사우디는 미국이 사우디를 보호하기로 합의했지만 사우디의 석유는 반드시 달러로 결산해야 해 석유-달러 시대를 열었다.
석유는 가장 큰 에너지원으로서 모든 국가의 발전에 필수적이다. 최대 산유국의 석유가 달러로 결제된다면 달러는 계속해서 그 패권을 보장할 수 있다. 모든 국가는 달러를 비축할 방법을 강구해야 하지만, 달러의 지위가 강화되었다. 뿐만 아니라 달러가 금과 완전히 분리되기 때문에 그 유통은 금 비축의 제한을 받지 않는다. 이론적으로, 미국은 원하는 만큼 인쇄해야 한다.
이전에는 달러가 금을 대표했지만, 현재 달러는 미국의 신용만을 대표하고 있다. 즉, 미국은 달러로 무엇을 얻을 수 있는지 보증하고, 다른 나라들도 당신이 달러로 무엇을 얻을 수 있다고 믿는다. 이 변화를 얕보지 마라. 바로 이런 변화로 인해 미국은 이제 자신의 필요에 따라 달러 발행량을 늘리거나 줄임으로써 타국 경제에 영향을 미치는 목적을 달성하고, 달러로 전 세계 부를 수확하는 패권적 지위를 실현할 수 있게 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언)
3,
미국이 어떻게 달러로 세계를 수확할 수 있는지에 대해 말하기 전에, 먼저 달러가 필요한 이유를 말해라.
사실, 인류는 교환 활동이 시작될 때 돈이 없었다. 장삼은 음식이 필요하고, 이사는 가죽주머니가 필요하므로 장삼은 음식과 이사로 가죽주머니를 직접 교환할 수 있다. 물론 한 가지 측정 문제가 있습니다. 얼마나 많은 음식이 얼마나 많은 가죽을 바꿀 수 있는지를 말하는 것입니다. 이 시기는 물물 교환의 시기이다. 물물교환에는 한 가지 결함이 있다. 장삼의 수요가 이사의 수요와 일치하지 않을 수도 있고, 장삼은 또 수피가 필요할 수도 있다는 것이다.
교환의 편의를 위해 사람들은 모두가 공인하는 매체를 찾기 시작했다. 이 매체로, 너는 시장에 가서 네가 원하는 것을 교환할 수 있다. 이 매체는 돈이다. 인간은 많은 것을 화폐로 사용한다. 어떤 가치도 널리 인정받는 것은 이론적으로 화폐로 사용될 수 있다. 예를 들어 해방전쟁 시절 국민당이 발행한 화폐가 급속히 평가절하되면서 아편은 암시장에서 화폐로 사용되었다.
현대 사회의 경우, 각 나라마다 자체 통화가 있으며, 국가 내 모든 사람들이 인정하는 것이다. 그러나 국제무역에서 자국 화폐로 물건을 사는 것은 다른 나라들이 반드시 인정하는 것은 아니다. 이때 너는 중개인을 찾아야 하는데, 달러가 바로 이 중개인이다.
왜 지금 모두가 달러가 필요한지 이해해야 한다. 왜냐하면 네가 손에 달러가 있어야 다른 나라와 장사를 할 수 있기 때문이다.
현재 대종 상품의 국제결제는 대부분 달러로 결제하고 있습니다. 개혁 개방 초기에 우리의 최우선 과제는 수출 창출이었다. 달러를 벌 수 있는 사람은 다 팔렸다. 달러를 먼저 벌어야 장비와 기술을 달러로 도입할 수 있기 때문이다. 이 두 가지가 없으면 우리는 스스로 발전할 수 없다.
바로 전 세계 국민들이 달러가 필요하기 때문에 미국이 이런 패권을 이용하여 기본적인 수확을 할 수 있기 때문이다.
이 기본적인 수확은 바로 인터넷에서 매일 하는 말이다. 미국 소비, 세계 지불.
미국만 달러를 인쇄할 수 있다는 상식이 있다. 다른 나라들이 달러를 받으려면 미국에서 가져와야 한다는 것은 불가능하다.
만약 네가 달러를 받고 싶다면, 너는 반드시 그것들을 환전해야 한다. 미국인들은 일본차를 운전하는 것을 좋아해서 일본은 미국인에게 팔 수 있다. 미국인들은 중국에서 만든 옷을 즐겨 입기 때문에 중국은 미국인에게 팔 수 있다.
다른 나라의 상품은 끊임없이 미국으로 유입되고, 달러는 끊임없이 세계 각국으로 흘러간다.
표면적으로, 다른 나라들은 물건을 지불하고, 미국은 달러를 지불한 것은 공평한 것이다. 하지만 잊지 마세요, 달러는 결국 종이 한 장에 불과합니다. 지금은 이미 정보화에 전면적으로 진입했으니, 달러는 아마도 계좌의 숫자일 것이다. 이 논문은 전적으로 미국의 공로로 지탱하고 있지만, 다른 나라들은 실질적인 자원을 바쳤다.
제 2 차 세계대전 이후 미국의 제조업은 점차 밖으로 이동했다. 미국은 더 이상 스스로 일용품을 생산하지 않는다. 왜냐하면 지폐만 인쇄하면 되기 때문이다. 자연은 다른 나라들이 이런 물건들을 미국에 팔았고, 미국이 아무리 돈을 인쇄해도 인플레이션을 수용할 수 있는 범위 내에서 통제할 수 있다. 그 돈이 전 세계적으로 계속 유통될 수 있기 때문이다. 전 세계 사람들과 함께 미국을 도와 국내 인플레이션을 옮기는 것과 같다.
미국이 전염병 기간 동안 필사적으로 지폐를 인쇄하는 것이 바로 이 논리다. 바로 이 논리다. 미국 국민들은 생산 없이도 고품질의 생활을 즐길 수 있다.
4,
만약 미국인들이 달러를 들고 세계 각지에서 쇼핑을 한다면, buy buy 에서 필사적으로 사더라도 영향은 크지 않을 것이다. 사실, 달러의 강세로 인해 미국은 달러로 더 높은 수준의 수확을 할 수 있고, 심지어 한 나라를 무너뜨릴 수도 있다. 이런 조작에는 또 하나의 전문 단어가 있는데, 이를 달러 조류라고 한다.
달러는 바다의 썰물과 같다는 뜻이다. 그것이 흘러가는 곳마다 번영이 있지만, 일단 물러나면 그 곳에는 위기가 닥칠 것이다. 이 상승과 하락 사이에 미국은 양털 한 파를 잘랐다.
달러 흐름을 통제하는 지휘봉은 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상과 금리 인하이다.
많은 사람들이 금리 인상과 금리 인하가 무슨 뜻인지 모를 것이다. 여기서 조금 설명하겠습니다.
우리는 돈을 빌리러 나갔는데, 원금 외에 보통 일정한 비율에 따라 이자를 지불해야 하기 때문에 은행에 가서 대출하는 것도 마찬가지다. 만기가 되면 우리는 원금 외에 은행에 이자를 지불해야 한다.
은행이 금리를 인하하면 은행 대출에 대한 의지가 높아진다. 만료 후 은행에 지급되는 이자가 줄어 대출 비용을 낮추는 것과 같기 때문이다. 반대로, 은행이 금리를 올리면, 너의 대출 비용은 증가할 것이다.
미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인하와 금리 인상도 비슷하다. 다만 미국 연방 준비 제도 이사회 대출은 일반인이 아니라 미국 정부나 각종 상업은행, 일반인들이 결국 상업은행에 대출을 받는다는 점을 제외하면.
이 이치를 이해한 후에, 우리는 미국이 어떻게 조작하는지 다시 한번 보자.
우선, 금리 인하를 통해 미국 연방 준비 제도 이사회 물을 넣는다. 이때 달러를 쉽게 빌릴 수 있습니다. 보시다시피, 전염병 기간 동안 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 금리를 직접 0 으로 낮추고 필사적으로 지폐를 인쇄하기 시작했습니다.
이 달러들은 대출한 후에도 은행에 계속 남아 있을 수 없다. 은행에 이자를 두는 것은 수지가 맞지 않기 때문이다. 가장 현명한 방법은 개발도상국에 투자하여 개발도상국의 양질의 자산을 구입하는 것이다. 자본은 통상 실업에 돈을 투자하지 않는다. 실업이 돈을 버는 것이 느리기 때문에 가장 좋은 곳은 주식시장과 부동산 시장이다.
점점 더 많은 자본이 이 시장에 진출할 때, 당신은 이 자산들의 가격이 갈수록 높아질 것이고, 업종은 매우 번영할 것이라는 것을 알게 될 것이다. 저금리를 유지하면 뜨거운 돈이 계속 유입되고, 자산가격이 계속 오르고, 관련 업종 종사자들도 바람을 타고 돈을 벌 수 있다. 좋은 점만 있고 나쁜 점은 없는 것 같다.
그러나 자산가격이 일정 고위로 오르면 인플레이션을 억제한다는 이름으로 미국 연방 준비 제도 이사회 금리를 인상하기 시작한다. 달러가 금리를 인상하기만 하면, 그 유출된 달러는 잇달아 미국으로 돌아올 것이다.
지금 갚아야 할 이자가 증가했기 때문에 자본의 가장 현명한 방법은 고위 현금으로 현금화된 돈을 가능한 한 빨리 미국 은행에 돌려주는 것이다. 만약 갚지 않는다면, 네가 투자한 수익은 이자를 갚기에 충분하지 않을 것이다. 그 결과, 이전에 석방된 달러는 몇 배의 평가절상으로 미국으로 돌아갔다. 미국은 아무것도 하지 않는 것과 같고, 헛되이 차액을 벌었다.
이전에 자산이 달러로 인상된 국가들에게는 재앙이 될 수 있다. 자금의 갑작스러운 철수로 이미 착공된 많은 프로젝트가 갑자기 후속 자금이 없을 수 있어 멈출 수밖에 없다. 부동산 시장을 인수하지 않으면 직접 붕괴될 수 있다. 원래의 번화함은 순식간에 바닥으로 떨어질 수 있다.
당신의 자산이 바닥으로 폭락할 때, 달러는 다시 시장으로 돌아가 바닥을 베껴 다음 조수 주기를 시작한다. (조지 버나드 쇼, 자산명언)
1970 년대에 라틴 아메리카 국가들은 미국에 의해 무너졌다. 당시 라틴 아메리카 국가들은 막 산업화를 시작했고 자금과 기술이 필요했다. 솔직히 말해서, 그들은 먼저 달러를 벌어야 한다. 이때 미국은 여러 가지 의견을 내놓기 시작했다.
예를 들어, 라틴 아메리카 국가들이 먼저 자원을 팔게 하면, 그들은 달러를 갖게 됩니다. 그렇다면 그들은 외국인 투자를 유치 하 고 그들은 세계 은행에서 빌릴 수 있습니다. 어차피 당시 금리가 매우 낮아서 쉽게 갚을 수 있었다.
라틴 아메리카 국가들도 미국의 건의에 따라 이렇게 했다. 초기 효과가 매우 좋았다. 석유 광석을 팔면 원시 자금이 생기고 세계은행에서 빌린 돈도 공업화를 발전시키는데 쓸 수 있다. 국내 시장이 완전히 개방되면 저관세로 싼 외국 상품을 살 수도 있고, 곧 선진국 대열에 발을 들여놓을 수도 있다.
1970 년대 말, 미국 연방 준비 제도 이사회 갑작스러운 금리 인상으로 갑자기 공포의 19% 로 치솟았고, 달러화는 계속 오르고 있다. 대부분의 라틴 아메리카 국가들은 대출을 통해 발전하기 때문에, 이들 국가들이 상환해야 할 채무도 크게 증가했다. 이때 라틴 아메리카 국가들은 거의 모든 자원을 팔았다. 새로 발전한 대량의 공업기업은 빚을 갚을 힘이 없어 파산할 수밖에 없었고, 심지어 국가는 전기와 철도로 빚을 갚아야 했다.
나중에 미국은 비슷한 수단으로 아시아 금융 폭풍을 만들어 새로 개발된 동남아를 수확했다.
왜 우리나라가 외자에 대해 항상 신중한 태도를 유지해 왔는지는, 너무 많은 교훈이 있어서 국가가 발전을 위해 금융 최종선을 포기할 수 없기 때문이다.
5,
달러가 이렇게 위압적이니, 우리가 사용하지 않아도 될까요? 내가 전에 말했듯이, 물론 그렇지 않다. 달러 없이는 국제 거래를 할 수 없습니다. 그래서 우리는 국제 통화로 새로운 통화를 찾을 수 있습니까? 파운드의 국제 통화 지위가 달러로 대체되지 않았나요? 이론적으로 이런 방법은 가능하지만 단기간에는 실현할 수 없다.
파운드가 대체된 역사를 돌이켜 봅시다. 미국의 공업경제는 1894 년에 영국을 추월했지만, 달러가 실제로 파운드를 대체한 것은 제 2 차 세계대전 이후였다. 더 중요한 것은, 달러가 파운드를 대체할 수 있었던 것은 미국이 강해졌을 뿐만 아니라, 더욱 중요한 것은 영국이 완전히 쇠퇴했다는 것이다. 두 차례의 세계 대전 끝에 영국의 국력이 고갈되어 화폐가치가 보장되지 않아 달러가 허황된 틈을 타서 들어오게 되었다.
달러 강세의 근본 원인은 미국 자체의 실력이다. 미국은 여전히 세계 1 위 경제국이다. 이 1 위는 그런 모험이 아니다. 중국이 두 번째로 큰 나라인 GDP 는 미국의 70% 에 불과하기 때문에 미국이 무너지지 않는 한 달러는 무너지지 않을 것이다.
우리가 전에 말했듯이, 달러는 금과의 결착 이후 완전히 신용화폐가 되었다. 즉, 그것은 아무런 의미가 없고, 단지 미국의 신용일 뿐이다. 미국 신용은 당신이 달러를 가지고 있는 한 미국에서 물건을 교환할 수 있다는 것입니다. 모두가 항상 미국의 이 약속을 믿는다면, 달러의 지위는 크게 변하지 않을 것이다.
우리가 신용을 말하는 것은 누구의 총보다 어렵다고 말하는 것이 아니다. 당시 국민당은 그렇게 독재적이어서, 그것이 보낸 지폐가 오래 쓸 수 있다고 아무도 믿지 않았다. 국가의 경제 교육 등 소프트 파워와도 관련이 있으며, 이러한 소프트 파워 중 미국도 세계 1 위다.
아마도 너는 신용의 힘을 이해하지 못할 것이다. 예를 하나 들어보죠.
2008 년에 미국에서' 서브프라임 모기지 위기' 가 발생했다. 그 결과, 이 위기는 빠르게 글로벌 금융 폭풍으로 변했다. 논리적으로 볼 때, 폭풍의 눈인 달러는 계속 평가절하되어 결국 완전히 붕괴해야 하지만, 실제 상황은 정반대이다. 대량의 자금이 미국으로 유입되어 달러가 평가절하되지 않았을뿐만 아니라 오히려 평가절상되었다.
미국 회사의 자체 자금 환류를 제외하고, 이 자금의 상당 부분은 다른 나라에서 왔다. 이 자금은 미국 국채 매입에 쓰이며 정부의 채무에 해당한다. 정부가 돈이 없다면 국채 발행을 통해 자금을 모을 수 있다.
왜 세계 경제가 이렇게 격동하고 각국이 미국 국채를 사야 하는가? 이는 미국에 돈을 빌려 발전하는 것과 같다. 그 이유는 모두가 미국 정부의 신용을 믿기 때문이다.
여기에 관련된 개념은 자본 헤지이다. 금융시장이 좋아지면 자본은 주식, 부동산 등과 같이 위험도가 높은 자산을 선호한다. 결국 높은 위험과 높은 보답, 그리고 시장이 번영하고, 돈을 벌 확률이 비교적 높다. 그러나 글로벌 경제가 격동하면 자본은 고위험 자산에서 돈을 철수할 것이다. 이는 그들이 안전한 자산을 선택해 자금 헤지를 할 것이기 때문이다. 즉, 지금 돈을 벌지 못하는 것은 더 이상 중요하지 않다는 것이다.
글로벌 금융시장에 가서 어떤 자산이 가장 안전한지 알아보세요? 미국 국채를 사는 달러 자산일 뿐입니다. 결국 미국은 세계 맏이이다. 돈을 가지고 미국 국채를 사지 않고 동남아 국가의 국채를 사지 않습니까? 미국은 먼저 붕괴할 수 없다.
미국에 대한 자신감이 있기 때문에 미국 경제가 나빠질수록 미국에 돈을 빌려주는 사람이 많아진다는 것이다. 금융위기 기간에도 미국 국채의 금리도 마이너스였다. 즉, 미국에 돈을 빌려준다면 이자를 받지 못할 뿐만 아니라 돈을 갚을 수도 있고, 미국 국채를 사는 것을 막을 수도 없다는 뜻이다.
봐라, 시장은 때때로 정말 이치에 맞지 않을 때가 있다.
우리나라 외환보유액 최고봉에는 4 조 달러가 있었는데 지금은 654 조 38 억+0 조 여조 미국 국채를 보유하고 있다. 많은 사람들이 우리가 왜 그렇게 많은 미채를 사는지 이해하지 못한다. 만약 우리가 우리의 모든 미국 채무를 팔면, 미국은 붕괴될 것이다. 나는 매우 안심이 된다.
사실 우리는 지금 호랑이를 타기가 어렵다. 우리가 처음 발전했을 때, 선진 기술을 도입하기 위해 온갖 수단을 다 동원해 송금을 만들려고 했다. 외환이 증가할 때, 우리는 항상 돈을 위한 장소를 찾아야 한다. 네가 부동산 주식시장과 같은 고위험 자산에 투자하는 것은 분명 불가능하다. 외환이 손해를 보면 큰 번거로움이 생겨서 미채를 살 수밖에 없다. 결국 미채는 안전하다. 점점 더 많은 미채를 살 것이다.
지금 갑자기 미채를 대거 팔면 글로벌 공황을 일으킬 수 있다. 만약 모두가 바람을 따른다면, 달러는 틀림없이 폭락할 것이다. 우리 손에 그렇게 많은 달러도 손상될 것이다. 국가는 분명히 이렇게 하지 않을 것이다, 우리는 보류할 수밖에 없다. 우리나라뿐만 아니라 현재 세계 절대다수의 국가들이 이런 곤경에 직면하고 있다.
그러나 현재의 추세로 볼 때 중국도 달러비축과 미채를 천천히 줄이고 있어 미래가 더 적을 것으로 보인다.
장기적으로 볼 때, 달러의 영향력은 분명히 점차 낮아질 것이다. 왜냐하면 세계 경제에 대한 광적인 수확도 끊임없이 미국의 신용을 초과 인출하고 있기 때문이다. 일단 파산하면 신용을 다시 세우기가 어렵지만, 이 속도는 모두가 예상했던 것만큼 빠르지는 않을 것이다.
많은 사람들은 미국의 전염병이 이렇게 썩어서 나라가 무너질 것 같다고 생각하는데, 이것도 미국을 너무 이해하지 못한다. 전염병은 미국의 근본적인 힘을 흔들지 않았고, 장기적으로 보면 미국에 좋은 일이 될 수 있다. 전염병 피해는 주로 이미 미국 밑바닥에 있는 사람들이기 때문이다. 미국의 강대한 상류층 엘리트를 지키는 사람들은 영향이 적고, 지금도 하층 복지를 해결하기 위해 신경 쓸 필요가 없다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언)