장기 헤지와 머니 마켓 헤지의 차이점

(1) 장기 시장 헤지. 선물환 시장을 이용하면 선물환 상쇄 계약을 체결하여 환율변동으로 인한 손실을 방지함으로써 보증의 목적을 달성할 수 있다. 장기 외환 계약은 한 당사자가 미래의 특정 날짜에 특정 환율로 특정 수의 통화를 상대방에게 납품하여 특정 수의 다른 통화를 교환하도록 요구하는 계약 관계를 반영합니다. 계약 이행을위한 자금 조달 원은 기존 또는 운영중인 외상 매출금 또는 아직 제자리에 있지 않을 수 있으며 나중에 필요할 때 현물 외환 시장에서 구입할 수 있습니다. 현금 흐름의 가치는 장기 시장 헤지를 통해 완전히 결정될 수 있지만 반드시 최대값은 아닙니다. 장기 시장 헤지를 이용하는 전제는 반드시 장기 외환시장이 있어야 한다는 것이지만, 현실 세계에는 모든 화폐에 장기 외환시장이 있는 것은 아니다.

(2) 머니 마켓 헤지. 화폐시장에서 단기 대출을 통해 비례적 성격이나 상계적 성격의 채권채무를 만들어 외화 미수금과 관련된 환율 변동 위험을 상쇄한다. 장기 시장 헤징과 마찬가지로, 화폐시장 헤징에도 계약 및 이행 계약의 자금원이 포함됩니다. 그러나 이것은 서명 된 대출 계약입니다. 즉, 통화 시장 헤지를 추구하는 회사는 한 통화 시장에서 한 통화를 빌려서 현물 외환 시장에서 다른 통화로 변환하여 다른 통화 시장에 투자해야합니다. 계약 이행을위한 자금원에 관해서는, 기업 운영에 의해 생성 된 미수금 또는 아직 정산되지 않은 금액 이상이며, 필요한 경우 현물 외환 시장에서 구매할 것입니다. 전자에 속한다면, 화폐시장 헤지는' 헤지' 이다. 후자에 속한다면, 화폐시장 헤지는 헤지가 아니라, 어느 정도 위험이 있다. 화폐시장 헤징은 외환과 투자에 사용되는 대출 (즉, 대출) 과 두 화폐시장의 두 가지 과정으로 구성되며, 그 헤징 메커니즘은 두 화폐시장의 금리 차이와 선물환율의 관계에 있다.