1. 금 공급 및 수요 분석
2. 달러와 금
인플레이션과 예상 연간 이자율
4. 기본 분석의 단점과 한계
금 수급 분석
1970 년대 이전에는 금 가격이 기본적으로 각국 정부나 중앙은행에 의해 결정되었으며, 국제적으로 금 가격은 비교적 안정적이었다. 1970 년대 초, 금 가격은 더 이상 달러와 직결되지 않고, 금 가격은 점차 시장화되어 금 가격 변동에 영향을 미치는 요인이 날로 증가하고 있다. 구체적으로 다음과 같은 측면으로 나눌 수 있습니다.
공급:
금 채굴:
A. 최근 몇 년 동안, 세계 황금년 채굴량은 약 2500 톤이며, 연간 생산량은 변화가 완만하다.
B 세계는 채굴되지 않은 금 매장량이 약 7 만 톤으로 25 년밖에 채굴할 수 없다는 것을 이미 밝혀냈다.
C. 남아프리카, 미국 등 주요 생산국생산량이 감소하여 대형 금광의 탐사가 비교적 작을 수 있다.
D. 대형 금광을 채굴하는 정상적인 절차는 보통 7- 10 년이 걸린다.
E. 1980 이후 장기 하락으로 광산 발굴에 대한 투자와 지출이 감소하고 있다.
가격에 미치는 영향: 금 채굴은 자신의 업종 특성으로 제한되며 가격에 대한 민감도가 낮다. 가격의 대폭 상승은 생산량의 증가에 반영되는 데 오랜 시간이 걸린다.
예: 금 가격은 1979- 1980 에서 850 달러로 급등했지만 금 채굴량은 198 1 까지 크게 변하지 않았습니다.
세계 금 생산의 역사와 현재 상황;
인류 사회의 전반적인 발전을 보면 19 세기는 매우 중요한 세기이다. 19 세기 이전의 수천 년 동안 인류가 생산한 금은 10000 톤 미만이었다. 예를 들어 18 세기에는 200 톤의 금만 생산되었다. 19 세기까지 금 생산량은 새로운 수준에 이르렀다. 100 년 동안 생산된 금은1..1.5 만톤에 달했고 18 세기의 57.5 배에 달했다
20 세기에 접어들면서 전반적으로 세계 금 생산량은 상승세를 보이며 몇 차례 생산량이 크게 증가하는 현상이 나타났다. 1900 년 세계 금 생산량은 300 톤/년, 20 세기 초 700 톤/년, 20 세기 30 년대 1300 톤/년, 60 년대 근접1 1990 년대 이후 세계 금 생산량은 비교적 안정적이었고, 20 세기 이후 세계 금 평균 생산량은 2600 톤 정도에 안정되었다.
오스트레일리아, 페루, 인도네시아와 같은 일부 국가에서는 금 생산량이 증가했지만 남아프리카, 미국 및 기타 주요 생산국들의 금 생산량은 감소하고 있습니다. 게다가, 금광업 투자 주기가 길어서 채굴 비용이 높다. 역사적 수치로 볼 때, 전 세계 광산 금은 빠르게 성장할 수 없다. 따라서 우리는 앞으로 몇 년 동안 세계 금 생산량이 크게 변하지 않고 상대적으로 안정될 것이라고 생각한다.
과학자들의 추산에 따르면 지각에는 약 6 조 톤의 금 자원이 있으며, 1 인당 소득은 1000 톤을 넘는다. 그러나 지금까지 전 세계적으로 확인된 금 자원은 8 만 9 천 톤, 매장량 기수 7 만 7 천 톤, 매장량 4 만 8 천 톤에 불과하다. 2005 년 말까지 인류가 채굴한 금은10.25 만 톤으로 전체 매장량의 약 6 분의 1 을 차지하며 1 인당 20 그램에 불과했다.
금이 지구에 분포되어 있지 않다. 세계에서 금을 생산하는 나라는 80 여 개, 국내 금 생산량의 차이는 크지만 각지의 생산량은 상당히 불균형하다. 이 가운데 2004 년 전 세계 전 10 생산국은 남아프리카, 미국, 호주, 중국, 러시아, 페루, 캐나다, 인도네시아, 우즈베키스탄, 파푸아뉴기니 순이었다. 그중 중국의 금 생산량은 최근 몇 년 동안 줄곧 세계 4 위에 올랐다. 2004 년 남아프리카, 호주, 미국은 각각 세계 금 생산량의 13.9%, 10.6%, 10.2% 를 차지했다. 중국의 금 생산량은 이미 8.6% 에 달했다. 세계는 매년 약 2600 톤의 금을 채굴하지만, 이것은 수천 년 동안 끊임없이 탐구하고 노력한 결과이다.
인류 사회의 전반적인 발전을 보면 19 세기는 의심할 여지없이 매우 중요한 세기이다. 19 세기 이전에는 인간 사회의 황금 생산성 수준이 매우 낮았다. 어떤 사람들은 19 세기 전 수천 년 동안 인류가 생산한 황금의 총량이 10000 톤 미만이라고 생각한다. 예를 들면 18 세기에는 200 톤밖에 되지 않았다. 19 시대의 일련의 금 자원 발견으로 이후 금 생산량이 크게 증가했다. 특히 19 세기 후반 50 년 동안 금 생산량은 지난 5000 년의 합계를 초과했다.
금 생산의 새로운 시대는 기원 19 세기에 시작되었는데, 당시 러시아는 기원 18 세기 중반에 우랄 동부의 산파 금광을 발견하였다. 이 발견은 러시아의 금 채굴업을 부흥시켰지만, 당시 생산량은 그리 높지 않았고, 40 년 후에야 2.6 톤의 금을 생산했기 때문에 차르황은 희망을 보고 금 자원에 대한 탐사를 강화했다. 그 후 70 년 동안 러시아는 많은 금광을 발견하고 채굴하여 65438 개에 달했다. 그러나 러시아인들이 이룬 이러한 성과는 미국 캘리포니아와 호주인들이 이룬 성과에 비해 다소 부족했다.
1848 년 캘리포니아에서 금이 발견되자 곧 수천 명이 모여 금을 찾았다. 첫해에는 금 25 만 달러, 이듬해에는 40 배 증가했다. 이후 금 생산량은 해마다 증가했고 1852 년에는 77 톤, 1853 년에는 93 톤에 달했다.
미국에서 금을 발견한 후 185 1 년 호주에서 금을 발견하고 호주의 금 생산량도 급속히 증가하기 시작했다. 1852 년 호주는 금 26.4 톤을 생산했고, 1853 년 연간 금 생산량은 70 톤에 달했다.
나중에 1886 년 남아프리카에서 금이 발견되었다. 1887 년 남아프리카의 금 생산량은 1.2 톤밖에 되지 않았다. 5 년 후 25 배 증가한 30 톤, 1898 년 120 톤으로 세계 1 위다. 지금까지 남아프리카 공화국은 수천 년 동안 세계 광물 금 총량의 40% 를 생산했다.
캐나다는 19 세기 황금 생산력의 대발전을 따라잡는 막차이다. 1896 년 헨더슨과 카마크 두 명의 골드러시가 크랭다이크에서 연어를 잡을 때 금을 발견하여 새로운 도시인 도슨시를 탄생시켰는데, 이 일대의 금은 1966 년까지 채굴되었다.
요약 19 세기 세계 금 생산사에서 볼 수 있듯이 18 세기 100 년 동안 세계 * * * 에서 생산된 금은 200 톤 미만이었고/Kloc 에 이르렀다. 여기서 1850- 1900 은 10000 톤을 생산했습니다. 즉, 19 세기의 마지막 50 년 동안 전 세계는 매년
20 세기에 접어들면서 전반적으로 세계 금 생산량은 상승세를 보이며 몇 차례 생산량이 크게 증가하는 현상이 나타났다. 1900 년 세계 금 생산량은 300 톤/년, 20 세기 초 700 톤/년, 20 세기 30 년대 1300 톤/년, 60 년대 근접1
19 세기에 형성된 세계 금 생산성 분포의 기본 구조가 계속되고 있으며, 19 세기에 형성된 산금국은 여전히 오늘날 세계에서 가장 중요한 산금국이다. 1980 이후 남아프리카의 금 생산량은 꾸준히 하락세를 보이고 있다. 특히 90 년대 이후 하락 속도는 약간 가속화되었지만 금 생산량은 여전히 세계 1 위다. 미국의 금 생산량은 줄곧 지속적인 성장 상태에 있다. 특히 1980 년대 후반부터 이미 세계 2 위로 뛰어올랐다. 그러나 80 년대 말부터 90 년대 초까지 호주의 금 생산량은 안정되고 변화가 크지 않았다. 세계 주요 금 생산국: 남아프리카, 미국, 호주, 러시아, 캐나다, 중국. 하지만 지난 한 세기 동안 세계 금 생산 구도는 특히 미국과 아프리카에서, 남미의 페루, 아르헨티나, 동남아시아의 금 생산량은 눈에 띄게 증가했다. 그 중 라틴 아메리카의 금 생산량은 이미 전 세계 14% 를 차지했다.
호주, 페루, 인도네시아와 같은 일부 국가에서는 금 생산량이 증가했지만 남아프리카, 미국 및 기타 주요 생산국들의 금 생산량은 감소하고 있습니다. 특히 남아프리카 공화국에서는 연간 생산량이 65,438+05% 감소하여 300 톤 정도에 불과하여 전 세계 금 생산량을 늘리기가 어려울 것입니다. 또 황금업계 투자주기가 길고 채굴 비용이 높기 때문에 한 곳에서 금을 채굴하면 정상적인 절차에 따라 금을 생산하는 데 7- 10 년이 걸리는데, 광지질 탐사에는 2-3 년이 걸리고 공사, 광석 채굴, 재제련, 가장 빠른 것도 4-5 년이 걸리기 때문이다 역사적 수치로 볼 때, 전 세계 광물 금의 양은 빠르게 증가할 수 없으며, 앞으로 몇 년 동안 세계 금 생산량은 크게 변하지 않고 상대적으로 안정을 유지할 것이다.
디렉터리:
1. 금 공급 및 수요 분석
2. 달러와 금
인플레이션과 예상 연간 이자율
4. 기본 분석의 단점과 한계
달러와 금
달러가 금 시장에 미치는 영향은 주로 두 가지 측면에 있다. 하나는 달러가 국제 금 시장의 시세 화폐이기 때문에 금 가격과 부정적 관계가 있다는 것이다. 금 가격 자체의 가치가 변하지 않고 달러가 하락하면 금 가격의 가격이 오를 것이라고 가정해 봅시다. 반면에 금은 달러 자산의 대체 투자 수단이다. 실제로 2005 년 이전 몇 년 동안 금값이 계속 오른 주요 요인 중 하나는 달러가 3 년 연속 크게 하락했다는 것이다.
최근 30 년 동안의 역사 통계에 따르면 달러와 금의 음의 상관관계는 약 80% 에 달하며, 최근 10 년 동안의 데이터를 보면 1995 부터 2003 년까지의 달러와 금의 상관도를 보면 달러와 금의 관계가 다가오고 있음을 알 수 있다.-/Kloc-0 그래서 우리가 금값 시세를 분석할 때, 달러 환율의 변화는 중요한 참고 자료입니다.
달러 지수:
일반적으로 미국 달러 동향을 분석하는 데 사용하는 도구는 미국 달러 지수로, 국제 외환 시장에서 미국 달러의 환율을 종합적으로 반영하는 지수로, 1 바구니 통화에 대한 미국 달러의 환율 변화 정도를 측정하는 데 사용됩니다. 미국 달러화와 선택한 바구니 통화의 종합 변화율을 계산함으로써 미국 수출 경쟁력과 수입 비용의 변화를 간접적으로 반영한 달러 강약을 측정한다. 달러 지수가 하락하면 달러가 다른 주요 통화에 대한 평가절하를 의미한다. 달러 지수 선물의 계산 원리는 세계 주요 국가와 미국의 무역 결산을 기초로 100 을 분계선으로 하여, 가중 방식으로 달러의 전체 강약을 계산하는 것이다. 10 월 0999+65438+65438 이후 이 선물계약 표지물은 10 개국에서 6 개국으로 조정되었고 유로도 가장 중요하고 가중치가 가장 큰 화폐로 57.6% 를 차지했다. 따라서 유로의 변동은 달러 지수의 강약에 가장 큰 영향을 미친다.
달러 지수 가중치:
57.6 유로
13.6 엔
파운드 1 1.9
캐나다 달러 9. 1
스웨덴 크로나 4.2
스위스 프랑 3.6
미국 달러 지수 USDX 는 3 월 6 개 통화의 미국 달러 환율 변동에 대한 기하 평균 가중치 1973 을 참조하여 계산됩니다. 100.00 을 기준으로 그 가치를 측정하다. 105.50 의 견적은 그 가치가 3 월 1973 이후 5.50% 상승했음을 의미합니다.
3 월 1973 을 참조점으로 선택한 것은 외환시장 전환의 역사적 순간이기 때문이다. 그 이후로, 주요 무역 국가들은 그들의 통화가 다른 나라의 통화와 자유롭게 변동할 수 있도록 허락했다. 이 협정은 워싱턴 D.C. 의 스미소니언 학회에서 이뤄졌으며 자유무역 이론가의 승리를 상징한다. 스미소니언 협정은 약 25 년 전 뉴햄프셔 주 브레튼 숲에서 달성된 실패한 고정 환율 제도를 대체했다.
현재 USDX 수준은 기준 1973 에 대한 미국 달러의 평균을 반영합니다. 지금까지 달러 지수가 165 포인트로 치솟았고 80 포인트 하락했다. 이런 변화의 특징은 수량과 변화율에서 선물주식지수와 광범위하게 비교된다.
아래 그림은 달러 지수와 뉴욕 선물금 가격의 비교로, 양자의 음의 상관관계를 분명히 알 수 있다.
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인플레이션과 예상 연간 이자율
4. 기본 분석의 단점과 한계
인플레이션과 예상 연간 이자율
금은 세계 유일의 비신용화폐로 지폐 예금 등 통화와는 달리 매우 높은 가치를 지녔으며, 다른 화폐와는 달리 그 자체의 가치는 무시할 수 있다. 극단적인 경우, 화폐는 종이와 동일할 것이지만, 금은 결코 귀금속으로서의 가치를 잃지 않을 것이다. 따라서 금은 영원한 가치의 대표로 볼 수 있다고 할 수 있다. 이 의미의 가장 분명한 표현은 인플레이션 시대에 금의 투자 가치입니다. 지폐는 인플레이션으로 인해 가치가 하락할 수 있지만 금은 그렇지 않습니다. 영국의 유명한 재봉가 양복을 예로 들어 보겠습니다. 수백 년 동안 가격은 모두 금 5 ~ 6 온스로 금의 구매력이 장기적으로 변하지 않는다는 것을 증명했다. 수백 년 전, 수십 파운드는 양복 한 벌을 살 수 있었는데, 지금은 소매 한 벌만 살 수 있다. 그래서 화폐유동성이 범람하고 인플레이션이 기승을 부리는 시대에 금은 인플레이션에 저항하는 특성 때문에 투자자들의 사랑을 받게 될 것이다.
금값에 중요한 영향을 미치는 것은 인플레이션 후 실제 예상 연간 금리를 공제하는 것이다. 이는 금을 보유하는 기회 비용이다. 실제 연간 금리가 음수가 될 것으로 예상되면 사람들은 금을 보유하는 것을 선호한다.
예: 실제 예상 연간 이자율 = 명목 예상 연간 이자율-인플레이션율. 인플레이션율 =4%, 명목은행 예금 예상 연간 이자율 =3%, 실제 예상 연간 이자율 =- 1%, 1 년 후 예금 100 원의 원금 이자 * * 는/Kloc 입니다 104 위안 디렉토리:
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2. 달러와 금
인플레이션과 예상 연간 이자율
4. 기본 분석의 단점과 한계
기본 분석의 단점과 한계
투자자들은 금을 매매하기 전에 기본면을 분석하는 것이 첫걸음이다. 기본적인 분석이 없으면 투자자들은 시장의 현황을 알 수 없고, 금 시장이 위축되고 있는지 성장할지 알 수 없다. 시장 상황이 과열되었는지 여부 지금 입장입니까, 아니면 퇴장입니까? 투자 자금이 증가하는지 감소하는지 여부; 시장 추세는 어떻습니까? 이러한 모든 기본 요소 분석은 필수 단계입니다.
하지만 금의 기본 분석에는 여전히 몇 가지 한계가 있습니다.
일부 산금국의 자료는 얻기 어렵거나 뒤처져 있다.
일부 산금국들은 국제사회에 금 생산량 수치를 발표하기를 원하지 않거나, 수치를 발표하는 것은 어느 정도 지연성이 있기 때문에, 숫자는 추산할 수밖에 없다. 따라서 이들 국가들이 외환을 수집할 때, 그 시장의 금 수량은 시장을 완전히 놀라게 할 수 있다. 이 방면의 기본 분석은 다소 불완전하다.
개방 시장에서는 수요 수치가 정확하지 않다.
금 공급량의 수치는 주요 생산국들의 연간 생산량을 합치면 더욱 효과적인 수치를 얻을 수 있다. 。 그러나 수요 데이터를 얻는 것은 더 어렵습니다. 예를 들어, 일부 기업은 금화를 녹여 산업 생산에 사용함으로써 수요 수치에 중복 계산 요소가 포함됩니다. 따라서 정확한 숫자로 기본면 분석을 하는 것은 불가능하다.
우리에게 시장 진입 시기를 알려줄 수 없다
기본면 분석을 거쳐 우리 모두는 금값이 큰 우시장 단계에 있다는 것을 알고 있다. 하지만 당신은 언제 개입합니까? 지금 많이 하면 모레 가격이 더 낮을 수 있습니다. 다음 주까지 기다리면 지금 최저가인 것 같아요. 따라서 펀더멘털면 분석은 우리에게 금값의 대략적인 추세를 알려 줄 뿐, 우리에게 가장 좋은 입시장 시기를 제공할 수는 없다.
잡은 고봉과 저곡
다니엘 시에서도 금값이 오르고 떨어질 것이다. 만약 당신이 모든 파동의 추세를 파악할 수 있다면, 고점에서 받아들이고, 저점에서 팔면, 당신이 얻는 이윤은 단순히 가지고 있는 것보다 훨씬 높을 것이다. (존 F. 케네디, 돈명언) 기본적인 분석은 이러한 미묘한 변화를 포착할 수 없다는 것이다. 시장의 대세는 분석할 수 있지만 시장 가격 상승과 하락의 원인은 대답할 수 없다. 이는 기초분석을 바탕으로 한 것이다. 그래서 금 거래에서는 기본적인 분석뿐 아니라 기술 분석을 통해 보완해야 한다.