외환 위험 분류
1. 외환의 주요 자본증권
자금 안전은 거래에서 가장 중요한 문제이다. 외환투기에는 결제기관 보증이 없기 때문에, 고객이 외환계약을 매매하는 보증금은 어떤 규제 기관의 보호도 받지 않으며 파산 우선권도 누리지 못한다. 브로커가 파산한 상황에서 고객의 자금은 보호받지 못한다. 미국 파산법 규정에 따르면 주식 고객이나 상품 고객은 채권을 우선적으로 청산할 권리가 있기 때문에 증권상이 파산할 때 전체 자금을 보유할 가능성이 높다. 그러나 외환현물은 주식도 상품도 아니기 때문에 외환현물고객은 주식고객도 상품고객도 아니다. 법적 지위가 부족해 무담보 채권자로 파산 청산 절차에 들어갈 수밖에 없어 그들의 돈이 모두 손실될 수 있다.
2. 시장 자체의 위험
외환시장은 24 시간 운영돼 환율 변동에 대한 상한선이 없기 때문에 변동이 심할 때 하루 몇 시간은 한 달, 심지어 몇 달이 될 수 있다. 외환시세가 여러 요인의 영향을 받기 때문에, 외환시세를 정확하게 예측하고 판단할 수 있는 사람은 아무도 없다. 창고를 잡을 때, 어떤 의외의 환율 변동도 자금의 대량 손실을 초래할 수 있고, 심지어 얼마 남지 않을 수도 있다.
높은 레버는 높은 위험을 초래합니다.
각 투자마다 위험이 있지만 외환 거래는 자금 레버리지 모델을 사용하며 이는 손실 액수도 확대한다. 특히 높은 지렛대를 사용하는 경우, 당신과 거래하는 추세가 약간 다르더라도 큰 손실을 초래할 수 있으며, 심지어 모든 창고 개설 자금까지 포함될 수 있습니다. 따라서 가능한 한 생활에 필요한 것 이외의 자금을 사용하라. 즉, 이 자금이 완전히 빠져나가더라도 당신의 생활과 재정에 큰 영향을 미치지 않을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언)
4. 네트워크 거래 위험
전화거래 시스템은 주요 거래상마다 있지만 외환보증거래의 주요 거래 방식은 인터넷을 통해 이뤄진다. 인터넷 자체의 특성상 거래자가 연결되지 않는 경우가 많다. 이 경우, 고객이 주문을 할 수 없거나 심지어 자신의 진급에 그치지 않아 많은 예상치 못한 손실을 초래했다. 그러나 거래자는 이에 대해 책임을 지지 않으며, 자체 거래 시스템에 문제가 있다고 해서 반드시 책임을 지는 것은 아니다. 마찬가지로, 국내 은행의 펌오퍼 거래도 이런 위험을 면제하고, 거래계좌 개설서에 명확하게 명시되어 있다. 따라서 외환계좌를 개설하기에 적합한 거래상을 선택하면 거래 위험을 줄일 수 있습니다.
또한 국내 외환거래든 외환보증금거래든 특정 시간에 거래 (증권사에 연결할 수 없는 거래 시스템) 를 하는 것이 일반적이므로 거래자는 이를 피하고 미리 이해해야 한다.
외환 탈출 방법
기업의 외환 거래 위험은 특정 거래의 결제와 관련이 있으며, 기업이 외화로 진행되는 각종 거래 과정에서 환율 변동으로 인해 환산원가화폐의 금액이 감소한 손실을 가리킨다. 각종 거래로는 신용방식으로 진행되는 상품이나 서비스 거래, 외환대출 거래, 선물외환 거래, 외환투자 등이 있다. 거래는 완료된 거래와 미결 거래로 나눌 수도 있습니다. 완료된 거래는 외화로 표시된 외상 매출금 및 미지급금과 같이 대차대조표에 나열된 항목입니다. 미결 거래는 주로 향후 구매, 판매, 임대 및 외화로 표시된 예상 수익 및 지출과 같은 테이블 외 품목입니다.
내부 예방
기술 거래 위험 방지 내부 기술은 기업이 외환위험을 예방하고 낮추기 위해 사용하는 방법을 말한다. 거래 계약서에 서명하기 전에 유리한 평가 통화를 선택하고 상품 가격을 적절히 조정하는 등 위험을 방지하기 위한 조치를 취해야 합니다.
자산부채 조정법. 외화로 표시된 자산과 부채는 환율 변동의 영향을 받기 쉽다. 화폐가치의 변화는 현지 화폐로 전환된 후 이윤의 감소나 채무 증가로 이어질 수 있다. 자산부채 관리는 이 계좌들을 재정렬하거나 자신의 가치와 부가가치를 유지할 가능성이 가장 높은 화폐로 전환하는 것이다. 이 방법의 핵심은 가능한 동전 자산이나 연화폐채무를 보유하는 것이다. 동전의 가치는 현지 통화나 다른 기준 통화에 비해 일정하거나 상승하는 경향이 있고, 부드러운 동전의 가치는 하락하는 경향이 있다. 정상적인 업무의 일환으로 자산 부채 조정 전략을 시행하면 기업이 거래 위험에 대한 자연스러운 예방 조치를 취하는 데 도움이 된다. 예를 들어, 대출법에서 기업이 외화로 표시된 외상 매출금이 있을 경우 외상 매출금과 동일한 외화 자금을 빌려서 거래 위험을 방지할 수 있습니다.
유리한 가격 통화를 선택합니다. 외환위험의 크기는 외화와 밀접한 관련이 있으며, 거래 중 수령 통화가 다르면 외환위험도 다르다. 외환수지에서 원칙적으로 경통화수금으로, 연화폐로 송금하려고 노력해야 한다. 예를 들어, 수출입 무역에서, 우리는 수입지불을 위해 소프트 화폐를 사용하고, 수출수금환은 경통화를 사용한다. 외자를 빌릴 때 가능한 소프트화폐를 빌리면 위험이 적다.
계약서에 통화 보호 조항을 넣다. 거래 협상시, 환율 변동 위험을 방지하기 위해 쌍방 협상을 통해 계약에서 적절한 헤지 조항을 제정한다. 통화 헤지 조항은 종류가 다양하여 고정 모델이 없다. 그러나 어떤 종류의 헤지 방식을 사용하든 쌍방이 동의하는 한, 헤지의 목적을 달성할 수 있다. 주로 황금가치, 경통화가치, 그리고? 바구니 하나? 화폐가치를 보존하다. 현재 계약에는 일반적으로 경통화 헤지 조항이 채택된다. 이러한 헤징 조항을 체결하려면 세 가지 사항을 염두에 두어야 합니다. 첫째, 지급이 만기될 때 지불해야 할 통화에 대해 명확하게 합의해야 합니다. 둘째, 다른 경통화보증액을 선택하세요. 마지막으로, 계약서에 서명할 때의 결산 통화와 헤지 통화의 현물 환율을 명시합니다. 대금을 납부할 때 결제화폐의 평가절하가 계약에서 규정한 범위를 초과하면 대금은 결제통화와 헤징화폐 사이의 새로운 환율에 따라 조정되어 여전히 계약에서 환산한 헤징화폐의 원래 금액과 같게 된다.
상품의 가치를 적절히 조절하다. 수출입무역에서는 일반적으로 수출수금과 수입지불의 원칙을 고수해야 하지만, 어떤 이유에서인지 수출은 소프트화폐로, 수입은 경통화거래를 해야 하기 때문에 외환위험이 있다. 위험을 방지하기 위해서 가격 조정법을 채택할 수 있는데, 주로 가격 인상법과 가격 인하법을 포함한다.
위험 분배를 통해 거래 위험을 방지하다. 거래 쌍방이 체결한 합의에 따라 환율 변동으로 인한 위험을 분담한다는 뜻이다. 주요 프로세스는 제품의 기준 가격과 환율을 결정하고, 기준 환율을 조정하는 방법과 시기를 결정하고, 기준 환율에 따라 환율 변동 폭을 결정하고, 환율 변동 위험을 분담하는 비율을 결정하고, 상황에 따라 제품의 기준 가격을 협상하는 것이다.
결제 시간을 유연하게 파악하여 외환 거래의 위험을 방지하다. 급변하는 국제금융시장에서는 지급을 앞당기거나 연기하는 것이 대외무역기업에 다른 이점과 영향을 미칠 수 있다. 따라서 기업은 실제 상황에 따라 지불 시간을 유연하게 파악해야 한다. 수출업자로서, 가격화폐가 강세, 즉 환율이 상승세에 있을 때, 수금일자가 뒤로 밀릴수록 받을 수 있는 환율수익이 많아진다. 따라서 기업은 계약서에 규정된 준수 기한 내에 가능한 한 납품을 연기하거나, 수출담보환기한을 연장하기 위해 외부에 신용을 제공해야 한다. 환율이 하락세를 보이면, 조기 결산을 쟁취해야 한다. 즉, 상품 선적 전에 미리 송금하는 것과 같은 계약 이행을 가속화해야 한다. 물론 이는 쌍방의 동의를 바탕으로 할 수밖에 없다. 반대로, 기업이 수입업자로서 상응하는 조정을 할 것이다. 이 방법을 사용하면 기업의 이익이 외측의 손실이기 때문에 외측이 쉽게 받아들이지 않는다. 그러나 기업은 이를 이해해야 한다. 한편으로는 여건이 허락하는 상황에서 환수 위험을 피할 수 있고, 다른 한편으로는 위험이 우리 기업에 전가하는 것을 막을 수 있다.
외부 관리 기술
내부 관리 기술 외에도 기업들은 장기 외환 계약, 외환 옵션 거래 등 다양한 외부 헤지 도구를 선택할 수 있습니다. 외환 거래를 발전시키는 것은 실용적이고 직접적이며 과학적인 방법이다.
장기 외환 거래를 통해 거래 위험을 방비하다. 기업은 어음 외환 거래를 할 때 은행과 계약을 체결하여 구매자가 화폐를 판매하는 이름, 금액, 어음 환율 및 인도 날짜를 약정한다. 계약부터 교부 기간까지 환율이 그대로 유지되면 미래 환율 변동의 위험을 예방할 수 있다. 장기 외환 거래의 변종은 날짜 옵션이 있는 장기 계약이며, 이를 통해 기업은 예정된 시간 범위 내 어느 날이든 외환 거래를 할 수 있습니다. 물론, 장기 외환 거래 자체는 위험하며, 기업이 손실을 피하고 수익을 얻을 수 있는지 여부는 환율 예측이 정확한지 여부에 달려 있다. 동시에, 장기 외환 거래는 불리한 환율 변동의 위험을 회피할 뿐만 아니라, 유리한 환율 변동으로 인한 이익 기회를 상실하였다.
외환 옵션 거래를 통해 거래 위험을 방지하다. 외환옵션이란 외환옵션 거래 양측이 미리 특정 화폐를 매입하거나 매각할지 여부에 대해 약속한 환율에 따라 체결한 계약이다. 외환 옵션 계약은 옵션 구매자에게 권리를 주지만 의무는 없다. 옵션은 통화 옵션과 풋 옵션으로 구분됩니다. 헤징자에게는 외환옵션이 다른 헤징방식과 비교할 수 없는 세 가지 장점이 있다. 첫째, 외환 위험을 옵션 보험료로 제한하십시오. 둘째, 수익성을 유지할 수있는 기회; 셋째, 위험 관리의 유연성을 향상시킵니다.
기존 데이터를 분석하여 헤지 정책을 제정하다.
재무 책임자나 재무 부서가 범할 수 있는 가장 큰 실수 중 하나는 업무 부서와 긴밀하게 협력하지 않고 과거의 외환 위험을 검토하는 것입니다.
어떤 종류의 외환위험이든 위험 관리 전략이 기업의 전반적인 목표와 일치하는지 확인하는 것이 중요하다. 이는 또한 기업이 전략적 수요를 추구하는 능력을 위태롭게 할 수 있는 현금 흐름 위험을 피할 수 있음을 의미합니다.
기존 데이터 분석
외환 위험 관리는 번거로운 수작업 프로세스이지만 통화 위험과 모니터링 방법을 이해하는 것이 중요합니다. 데이터의 무결성으로 인해 외환 위험 관리는 가장 어려운 금융 작업이다. 따라서 기존 데이터 분석은 헤지의 가장 중요한 부분입니다.
기본 분석은 중요한 경제 데이터와 정치 뉴스에 초점을 맞춰 화폐가치의 추세를 파악한다. 모든 통화시장은 상호 연관되어 있어 시사에 따른 외환시장 경제의 흐름을 이해하고 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 될 것이다. 위험 선호도, 글로벌 주식 시장, 대종 상품 시장도 외환시장, 특히 투자 유입과 유출이 있는 국가에도 영향을 미친다. 기본 분석의 다른 내용에는 통화 정책 결정, 금리 시장, 세금 관리 및 규제 법률의 변화가 포함됩니다.
일부 기업은 포괄적인 위험 관리 시스템을 채택할 수 있습니다. 특히 위험 수준이 높거나 경영진이 방어 태도를 취하는 경우 더욱 그렇습니다. 포괄적인 위험 및 영향 분석은 경제, 규제 및 운영 요소를 고려해야 합니다.
그러나 위험도가 낮기 때문에 종합 위험 관리 전략의 비용이 수익보다 크거나 경영진이 투기를 택해 환율 변화에 대응하기로 했다. 두 경우 모두 시장 발전에 대비한 헤지 정책을 적극적으로 개발하고 적절한 수준에서 헤지 정책을 신속하게 승인할 수 있는 적절한 미디어를 보유하고 있는 것이 중요합니다.
헤지 정책을 제정하다
일단 위험을 식별하고 평가하면, 다음 고려 사항은 위험 선호도 범위 내에서 전략적 목표를 더 잘 달성할 수 있는 헤지 전략을 결정하는 것입니다. 이를 확정한 후, 회사는 이러한 목표에 근거하여 헤지 정책을 제정하는 것이 중요하다. 일단 헤징 전략이 확정되면, 전략의 내용은 단도직입적이어야 한다. 전략은 어떤 금융수단을 사용하는지, 누가 이러한 도구를 사용할 권리가 있는지, 책임 분담, 고위 관리자와 이사회에 보고하는 등 전략을 관리하고 통제하는 방법을 규정해야 하기 때문이다.
좋은 외환 전략을 갖는 것은 글로벌 기업의 성공에 매우 중요하다. 기존 데이터를 이용하여 회사 목표에 가장 잘 맞는 외환 헤지 방법을 선택하다.