기간 간 차익 거래는 소 스프레드와 곰 스프레드로 나눌 수 있습니다. 예를 들어, 금속소 가격차를 진행할 때 거래소는 최근 교부월에 금속계약을 매입하고, 장기교부월에는 금속계약을 판매하며, 최근 계약가격 상승폭이 미래계약가격을 초과하기를 바란다. 곰 시장 차익 거래는 반대로 최근 배달 월 계약을 판매하고, 미래 배달 월 계약을 매입하며, 미래 계약의 가격 하락폭이 최근 계약보다 작을 것으로 기대하고 있다.
확장 데이터
차익 거래 위험
1, 거래 위험
보통 2 ~ 3 건의 거래는 엄격하게 동시에 완성할 수 없기 때문에 일부 차익 조합 거래와 가격 변동이 노출될 가능성도 있고, 평창의 가능성도 거래가 수익성있는 가격으로 진행될 가능성을 보장할 수 없다. 시장 거래 시간이 다르면 차익 거래자에게도 위험이 따른다. 예를 들어, IBM 의 주가는 뉴욕증권거래소와 런던증권거래소 사이에 이윤 공간이 있다는 사실을 알게 되었지만, 뉴욕증권거래소와 런던증권거래소의 거래 시간이 일치하지 않아 두 거래소에서 동시에 포트폴리오 운영을 완료할 수 없었다.
2. 유효하지 않은 쌍
차익 거래의 또 다른 위험은 매매 쌍방의 가격 관계와 동시에 효력을 상실하는 것이다. 중재인은 한 쌍의 자산 사이에 밀접한 가격 관련성이 있다고 생각할 수 있다. 그들은 과대평가된 자산을 팔고 과소평가된 자산을 매입했다. 그들은 앞으로 자산 격차를 줄여 이익을 얻길 바란다. 그러나 중재인의 판단은 틀릴 수 있다. 시장 변동으로 인해 포트폴리오의 가격 관련성도 장기적으로 무효가 될 것이며, 이런 차익 거래는 예상치 못한 위험에 직면하게 될 것이다.
3. 상대편
차익 거래에는 미래의 자금 인도가 포함되기 때문에 거래 상대가 계약을 위반하고 자금을 지불하지 못할 위험이 있다. 단 한 명의 거래 상대나 여러 관련 거래가 한 명의 거래 상대와 관련될 경우, 특히 금융위기에서 많은 거래 상대가 위약할 경우, 위험은 지렛대를 통해 확대된다.
바이두 백과-차익 거래
바이두 백과-선물 차익 거래