공개 시장 업무는 중앙은행이 증권을 매매하고 기본통화를 처리하여 화폐 공급을 조절하는 활동을 말한다. 일반 금융기관의 증권거래와는 달리 중앙은행증권거래의 목적은 이윤이 아니라 화폐공급량을 조절하는 것이다. 경제 상황의 발전에 따르면 중앙은행이 통화 공급을 강화할 필요가 있다고 판단될 때 그에 따라 증권을 팔고 일부 기초통화를 회수하며 금융기관의 가용 자금량을 줄인다. 반면 중앙은행이 통화정책을 완화할 필요가 있다고 판단될 경우 증권을 구입하여 기초통화공급을 확대하고 금융기관의 가용 자금량을 직접 늘린다.
다른 통화 정책 도구에 비해 공개 시장 업무는 주동성, 유연성, 적시성의 특징을 가지고 있다. 공개 시장 업무 규모는 전적으로 중앙은행이 통제할 수 있으며 상당한 주도권을 가지고 있다. 공개 시장 업무는 유연하고, 많이 사고 적게 팔고, 많이 팔고, 많이 사면 되고, 화폐공급량은' 미세 조정' 하거나 크게 조정할 수 있어 큰 유연성을 가지고 있다. 공개 시장 업무의 운영은 시효성이 있다. 중앙은행이 매입 또는 매각 의사를 보내면 거래는 즉시 집행될 수 있으며 거래에 참여하는 금융기관의 초과준비금도 그에 따라 변한다. 공개 시장 업무는 빈번하게 연속적으로 운영될 수 있으며, 필요한 경우 증권 매입에서 증권 판매에 이르기까지 역운영이 가능하므로 이 정책 도구는 전체 금융 시장의 큰 변동을 일으키지 않습니다.
현재 점점 더 많은 국가의 중앙은행이 공개 시장 업무를 주요 통화 정책 도구로 삼고 있다. 1950 년대 이후 미국 미국 연방 준비 제도 이사회 위원회 (즉, 미국 중앙은행) 의 90% 의 통화 처리량은 공개 시장 업무를 통해 이뤄졌으며, 독일 프랑스 등도 공개 시장 업무를 통해 화폐 공급을 조절했다. 1980 년대 이후 많은 개발도상국들은 공개 시장 업무를 통화정책 도구로 삼았다.
둘째, 공개 시장 업무는 이미 중국의 중요한 통화 정책 도구 중 하나가 되었다.
중국 인민은행 공개 시장 업무는 1994 외환시장 운영으로 시작된다. 65438 ~ 0994, 외환관리체제 대개혁, 은행결환제 시행, 은행간 외환시장 설립, 위안화 환율 병행. 인민폐 환율의 기본 안정을 유지하기 위해 중국 인민은행은 매일 외환시장에서 외환을 매매한다. 1996 년 4 월 중국 인민은행이 정부채권을 매매하는 공개 시장 업무를 시작했다. 이후 공개 시장 업무가 급속히 발전했다. 2000 년 말까지 중국 인민은행이 공개 시장 업무를 통해 내놓은 기초화폐는 1804 억원으로 중국 인민은행의 신규 기초화폐의 63% 를 차지했다. 공개 시장 업무는 이미 중국 중앙은행의 주요 통화 정책 도구 중 하나로 발전했다.
(1) 기본 정보
중국 인민은행이 시장 채권 거래를 공개하는 것은 환매와 현권 거래를 포함한다. 공개 시장 운영은 원칙적으로 일주일에 한 번 진행되며, 특수거래는 상업은행의 대규모 자금 수요와 실제 상황에 따라 진행된다. 최근 몇 년 동안의 발전에는 다음과 같은 몇 가지 특징이 있다.
첫째, 거래 대상을 지속적으로 확대하다. 공개 시장 업무는 1 급 거래상 제도를 실시한다. 중국 인민은행은 실력, 관리규범, 자산품질, 신용도가 높고, 대형 채권 거래를 맡을 수 있는 상업은행을 공개 시장 업무의 1 급 거래상으로 선택했다. 현재 공개 시장 업무 1 급 거래상 수가 1998 년 말 25 개에서 33 개로 늘었다. 이들 거래상들도 전국 은행간 채권 시장의 거래주체이자 국채, 정책적 금융채권 인수단 회원이다. 인민은행이 직접 그것과 거래하는 것은 중앙은행의 통화정책 의도를 전달하는 데 유리하다.
두 번째는 점차 거래 조건의 품종을 풍부하게 하는 것이다. 현재 7 일, 14 일, 28 일, 9 1 일, 182 일, 365 일 등 6 가지 만기 품종이 있습니다. 운영상 상업은행 카메라 선택에 따라 실제 운영은 7 일, 14 일입니다.
셋째, 거래 도구를 지속적으로 확장하십시오. 현재 국채와 정책성 금융채권은 모두 공개 시장 업무의 운영 도구로 사용되고 있다.
넷째, 다른 거래 방식을 시도하다. 공개 시장 업무가 거래를 재개한 이후 가격 경매, 수량 입찰 등 다양한 입찰 방식을 채택했다. 가격 경매는 금리나 가격을 기준으로 은행 간 시장의 실제 금리 수준과 상업 은행의 이자율 기대치를 발견하는 것을 목표로 한다. 수량 입찰은 미리 정해진 금리나 가격을 바탕으로 수량을 목표로 채권 시장의 환매 금리와 대출 시장 금리의 추세를 유도하기 위한 것이다.
다섯째, 환매 거래를 적극 전개하는 동시에 현금 조작력을 높인다. 9 월 이후 1999, 인민은행 공개시장업무는 시장에서 발행된 정부채권과 정책금융채권을 매입하는 힘을 높였다. 2000 년 상업은행에 총 대출 1032 억원 중 채권 환매 72 1 억원, 현금 구매 3 1 1 억원
여섯째, 채권 거래와 관련된 자금 결산 규칙과 조작 절차를 제정하는 것이다. 중국 인민은행은 중앙국채등록회사의 통신네트워크에 의지하여 공개 시장 업무 입찰, 입찰, 낙찰거래시스템을 개발하고 지속적으로 업그레이드해 컴퓨터 2000 년 문제의 원활한 전환을 실현하여 공개 시장 업무 발전을 위한 좋은 기술 지원을 제공했다.
(b) 구현 효과
공개 시장 업무 회복 이후 시장 금리 유도, 상업은행 자금 수요 충족, 재정정책 시행, 은행간 채권 시장 발전 촉진 등에 중요한 역할을 해 뚜렷한 성과를 거두었다.
첫째로, 그것은 상업은행이 가용 자금을 늘리는 융자 수요를 충족시킨다. 1998 년 5 월 이후 인민은행은 공개시장업무를 통해 상업은행에 누적 자금 2367 억원을 투입해 상업은행의 자금 수요를 적시에 충족해 상업은행에 대출을 늘리는 거시적인 환경을 조성했다.
둘째, 시장 금리를 유도하는 역할을 했다. 시장 금리가 점차 자유화됨에 따라 중앙은행이 단기 금리에 대한 지도와 규제가 매우 중요해졌다. 인민은행은 공개 시장 업무의 유연한 특징을 이용하여 공개 시장 업무 채권 환매 금리를 적시에 조정하고 동업 대출 금리 변화를 적당히 유도하여 뚜렷한 효과를 거두었다.
셋째, 적극적인 재정정책의 시행에 맞춰 국채 발행을 지지하고 재정정책의' 밀집효과' 를 약화시켰다. 재정정책의' 돌출효과' 란 일반적으로 정부투자가 재정지출을 통해 비정부 투자를 억제하거나 약화시키는 작용을 말한다. 두 가지 상황으로 나눌 수 있다. 첫째, 시장경제가 발달하고 금리가 자유화되고 재정지출 투자는 수요 증가와 금리 인상을 가져와 다른 투자의 증가를 억제한다. 둘째, 시장 경제가 발달하지 못하고 금리 규제의 경우 투자는 금리에 의해 제한되는 것이 아니라 자원에 의해 제한된다. 일정 사회 자원 하에서 재정지출이 있는 투자에 사용되는 사회자원이 증가하면 다른 투자에 사용할 수 있는 사회자원이 그에 따라 줄어들어 다른 투자를 억제한다. 중앙은행은 이런 국면을 바꾸어 국채를 공개 시장 업무의 운영 대상으로 삼을 것이다. 최근 몇 년 동안, 중국 인민은행과 상업은행이 국채 환매 거래를 전개하여 상업은행으로부터 자금을 빌려 상업은행이 국채를 롤 매매하는 조건을 만들었다. 더 중요한 것은 공개 시장 업무의 현물거래를 통해 2 급 시장에서 국채를 매입함으로써 국채 발행을 강력하게 지지했다는 점이다. 이로 인해 상업은행은 중앙은행의 융자 지원을 받아 기업 등에 대한 자금 대출을 강화하지 않고 국채에 투자할 수 있어 전 사회 투자의 안정적인 증가를 보장하는 데 도움이 된다.
넷째, 은행 간 채권 시장의 발전을 촉진시켰다. 공개 시장 업무는 1 급 채권 시장의 발전을 촉진시켰다. 인민은행은 국채와 정책성 금융채무를 공개 시장 업무의 운영 도구로 삼아 국채와 정책성 금융채무현물거래를 벌여 채권의 유동성을 높이고 재정부와 정책성 은행의 부채 발행 비용을 낮추며 국채와 정책성 금융채무가 전국 은행간 채권 시장에서 성공적으로 발행되도록 보장했다. 공개 시장 사업도 2 차 채권 시장을 활성화시켰다. 1998 년 전국 은행간 채권 시장 거래량 105 1 억원, 여기서 환매 거래 102 1 억원 2000 년에는 공개 시장 업무가 꾸준히 발전하면서 전국 은행간 채권 시장 채권 거래가 활발해지고 있으며, 연간 거래액은 6543.8+0646.5 억원에 달하며, 그 중 6543.8+0578.2 억원을 환매하고 현금으로 683 억원을 매입했다.
(3) 공개 시장 사업을 더욱 확대하다.
거래주체에서는 기관투자자들의 거래 참여를 육성하고 늘려야 하며, 거래회원의 제한된 국면을 근본적으로 바꿔야 한다. 거래 대상의 경우 채권 발행주체 수를 늘리고 상업은행이 금융채권 발행을 승인하여 융자를 해야 한다. 거래 서비스 방면에서, 상업은행 채권 관리 시스템은 점차 건립되고 보완될 것이다. 거래 관리 방면에서 공개 시장 업무의 제도 건설을 더욱 강화하다. 거래 기능면에서 금리 개혁에 따라 우리는 시장 단기 금리에 대한 공개 시장 업무의 지도 및 조정 역할을 점진적으로 발휘할 것이다.
공개 시장 업무, 일명 공개 시장 운영은 중앙은행이 거시통화정책을 실시하기 위해 금융시장에서 정부채권과 은행 인수환어음을 공개적으로 매매하는 활동을 말한다.
공개 시장 사업의 목적은 다음과 같습니다.
(1) 국채 매매를 통해 회원은행이 중앙은행에 보관하는 준비금을 축소하거나 확대하여 이들 은행의 신용능력에 영향을 미친다.
(2) 준비금 수에 영향을 주어 시장 금리를 통제한다.
(3) 금리에 영향을 주어 환율과 국제 금 흐름을 통제한다.
(4) 정부 증권에 조직 된 시장을 제공한다. 공개 시장 업무는 통화정책을 시행하고 경제를 안정시키는 중요한 도구로 여겨진다.
예를 들어, 경제가 확장될 때 정부채권 판매 정책은 상업은행의 비축량을 줄이고, 신용능력을 낮추고, 대출금리 인상을 촉진하고, 과도한 투자 수요를 억제할 수 있다. 경제가 불황일 때, 그들은 상업은행의 비축량을 늘리고, 신용능력을 확대하고, 금리를 낮춰 투자 수요를 확대하기 위해 정부 채권을 구매한다.
공개 시장 정책은 국가공개시장위원회가 논의하고 결정하며 중앙은행 고위 직원인 공개시장업무매니저가 실시한다.
통화정책의 가장 중요한 도구로서, 그것은 다음과 같은 명백한 다른 정책과는 비교할 수 없는 장점을 가지고 있다. 첫째, 중앙은행의 주관적인 의도에 따라 진행될 수 있고, 할인정책과 달리 중앙은행은 대출 조건이나 대출 비용 변경과 같은 간접적인 수단을 통해서만 대출 한도를 장려하거나 제한할 수 있다. 둘째, 중앙은행은 국채 매매를 통해 상업은행의 준비금을 이상적인 규모로 효과적으로 통제할 수 있다. 셋째, 운영 규모는 작을 수 있고, 거래 방식 단계는 임의로 안배할 수 있으며, 준비율 조정의 정확성을 더욱 쉽게 보장할 수 있다. 넷째, 법정준비금과 자율할인율과는 달리 행동관성이 크다. 중앙은행이 시장 상황에 따라 방향을 조정할 필요가 있다고 생각할 때, 업무는 쉽게 반전된다. I. 기본 개념에 대해 다시 토론하십시오.
재할인이란 중앙은행이 상업은행이 보유하고 있는 할인되었지만 아직 만료되지 않은 상업환어음을 구매하여 상업은행에 융자 지원을 제공하는 행위이다.
상업환어음은 구매자가 판매자의 제품을 구매하기 위해 발급한 것으로, 제때에 지불할 필요는 없지만 법이 허용하는 범위 내에서 약속한 기한 내에 상환되는 채무 증빙이다. 일반적으로 구매자가 만기될 때 채무를 상환할 수 있도록 이러한 채무 증빙은 구매자 은행에 의해 수락되어야 합니다. 즉, 은행이 어음이 만기되었지만 고객이 어떤 이유로 채무를 상환할 수 없는 경우 은행에 의해 보상됩니다. 은행이 인수한 상업환어음은 은행 인수환어음이다. 판매 단위는 은행 수락어음을 받은 후 어음이 만료되기 전에 어음 권익을 양도할 수 있으며, 어음을 계좌 개설 은행에 판매하여 계좌 개설 은행으로부터 융자 지원을 받을 수 있습니다. 환어음은 바이어 은행이 무조건 지급하겠다고 약속한 어음이기 때문에 판매자 은행은 제때에 고객에게 필요한 자금을 제공하기 위해 환어음을 인수할 의향이 있다. 상업은행이 이런 어음을 구매하는 행위는 바로 어음 할인이다. 어음 할인 시간은 어음 만기 시간과 시간차가 있기 때문에, 이 기간 동안 어음 할인은 상업은행이 고객에게 대출 지원을 제공하는 것과 같기 때문에 대출 이자는 포함되어야 한다. 상업은행이 어음을 할인할 때, 원가대로 어음을 매입할 수 없고, 반드시 원어음 금액에 따라 할인해야 한다. 이 할인은 바로 할인 융자의 이자이며, 할인율은 통상 할인율이라고 한다.
어음이 할인된 후 상업은행은 자금이 부족하여 어음 할인이 만료되기 전에 만기가 되지 않은 할인어음으로 중앙은행에 재할인을 신청할 수 있다. 마찬가지로 재할인도 할인이 있는데, 그 할인율은 흔히 재할인금리라고 한다. 간단히 말해서, 팩토링은 상업은행이 기업에 자금을 제공하는 한 가지 방법이며, 재팩토링은 중앙은행이 상업은행에 자금을 제공하는 한 가지 방법이다. 둘 다 유효한 어음 (일반적으로 은행 수락어음) 의 양도에 기반을 두고 있습니다.
현재 기업들이 팩토링을 신청하든 상업은행이 재할인을 신청하든, 은행 수락어음을 제출하면서 부가가치세 송장, 실제 상품 및 서비스에 대한 거래 계약 또는 필요한 운송 문서를 제출해야 합니다. 할인과 재할인이 실제 상품 및 서비스 거래를 기준으로 발생하도록 합니다. 기업이나 상업은행이 할인 또는 재할인으로 자금을 획득하는 것을 방지하다.
서방 중앙은행의 3 대 전통통화정책도구 (공개시장 업무, 재할인, 예금준비금) 중 하나로 재할인은 많은 국가에서 널리 사용되고 있다. 특히 제 2 차 세계대전 이후 일본 독일 한국 등의 국가의 경제재건에서 성공적으로 활용됐다. 재할인이 이처럼 중시되고 응용될 수 있는 이유는 상업은행의 신용확장에 영향을 주고 화폐공급의 총량을 조절할 뿐만 아니라 국가산업정책의 요구에 따라 다양한 종류의 어음을 선별적으로 융자하여 경제구조조정을 촉진할 수 있기 때문이다.
둘째, 기업은 어떻게 할인 업무를 처리합니까?
할인과 관련된 상업환어음은 일반적으로 상업인수환어음과 은행인수환어음을 포함한다. 우리나라에서는 현재 은행 인수환어음 발전이 양호하여 은행 할인의 주요 대상이다. 그러나 상업인수환어음 발전이 지연되어 일부 시범 지역에서만 할인을 할 수 있다.
기업이 이자를 신청하려면 일반적으로 다음 6 개 과정을 거쳐야 한다.
첫째, 구매 및 판매 계약의 체결. 매매 쌍방이 상품 거래를 할 때 쌍방은 구매 판매 계약을 체결하여 상품 거래 관계를 명확히 해야 한다. 진실되고 합법적인 상품 거래는 상업어음 수락, 할인, 재할인의 기초이다. 구매 및 판매 계약은 그러한 거래를 증명하는 중요한 문서입니다.
둘째, 은행 수락어음 예약. 은행 인수환어음의 약속은 매매 양측이 은행 인수환어음 발행과 사용에 대해 미리 합의한 약속을 가리킨다. 예를 들어, 발행인은 발권 전에 은행인수환어음의 금액, 만기일, 지급처, 지급처 등에 대해 지급인과 합의해야 한다. 은행 인수환어음 약정이 성립된 후 매매 쌍방 중 한쪽은 약속에 따라 은행 인수환어음을 발행하고 인도할 의무가 있다.
셋째, 은행 수락 어음 발행. 은행 인수환어음은 매매 쌍방의 약속에 따라 발행되며 두 가지 상황으로 나뉜다. 한 장은 지급인이 발급한 것이다. 지급인이 은행 수락어음을 발행하면 환어음 발행 후 지급인의 계좌 개설 은행에 수락을 신청해야 한다. 다른 하나는 수취인이 발급한 것이다. 수취인이 발행한 은행 수락어음은 일식 4 련으로, 지급인에게 계좌 개설 은행에 수락을 신청하도록 요청합니다. 지급인의 은행이 수락한 후 환어음 1 련은 인수은행이 보관하고, 2, 3, 4 련은 지급인을 인도한다. 지급인은 제 4 련을 남겨두고, 제 2, 삼련은 수취인에게 돌려준다.
넷째, 할인 신청. 판매자가 은행 수락어음을 받은 후 환어음이 만료되기 전에 자금 수요가 있고 은행 수락어음이 할인의 기본 조건을 충족하면 상업은행에 할인을 신청할 수 있다. 구체적으로 할인신청서, 할인증명서, 소지인이 배서한 만기가 되지 않은 은행 수락어음, 은행 수락어음 조회, 신청자의 경영 재무 상태를 반영하는 보고서 및 기타 관련 자료를 제출해야 합니다.
다섯째, 할인 심사. 상업은행이 할인신청 및 관련 자료를 받은 후 신용부문과 회계부문은 각각 관련 사항을 심사할 것이다. 신용부문은 주로 팩토링을 신청한 은행 인수어음, 상품거래계약, 부가가치세송장 사본이 진실되고 합법적인지 여부를 심사한다. 할인 신청서의 할인 증명서가 올바른지 여부; 이자 자금 투자가 관련 신용 정책 요구 사항을 충족하는지 여부; 기업의 경영 상황과 신용 상태를 심사하다. 은행 수락어음 지급인의 경제적 이익과 신용 등급을 이해하다. 회계부는 주로 은행 인수환어음이 중화인민공화국 어음법 (이하' 어음법') 의 관련 규정을 준수하는지 심사한다. 어음 요소가 완전한지 여부 사례가 일치하는지 여부 수락 라인에 대한 문의 확인을 통해 수락 라인에 대한 서면 회신을 요청합니다.
여섯째, 할인 승인. 상업은행은 합격한 은행 수락어음을 심사하여 유동성 대출의 승인 절차 및 승인 권한에 따라 할인한다. 승인 후, 승인자는 승인 의견을 기입하고, 승인된 할인 신청서에 서명하며, 회계 부서는 할인 수속을 상세히 처리한다.
셋째, 중국 재할인 사업의 발전 추세
최근 몇 년간의 실천에 따르면 상업환어음의 수락, 할인, 재할인은 자금 투입 유도, 상업신용 표준화, 기업이 생산판매 관계를 연결하는 데 적극적인 역할을 했다. 첫째, 신용자금을 국유 중점 업종으로 기울여 국유 중대형 기업의 발전을 촉진하는 데 유리하다. 중점 업종, 중점 기업, 중점 제품 어음의 우선 할인 및 재할인을 통해 국가 산업 정책을 관철하고 국유 중대형 기업의 생산 경영에서 자금난을 효과적으로 완화할 수 있다. 두 번째는 상업 신용을 규범화하고 새로운 위약을 방지하는 데 유리하다. 셋째, 기업이 생산 판매 관계를 연계하고 자금 점유를 줄이는 데 유리하다. 한 가지 상품이나 재료는 왕왕 많은 공업 부문과 많은 거래를 거쳐야 한다. 예전에는 각 고리마다 상업은행 대출이 필요했고, 재료 한 세트가 몇 세트의 자금을 차지하였다. 상업환어음을 이용하면 한 표로 진행할 수 있고, 질서 정연한 채무 사슬로 이어져 채권 채무 쌍방의 경제적 책임을 강화하고, 신용자금과 기업비용을 절약할 수 있다.
물론 상업환어음의 수락, 할인, 재할인의 발전에도 문제가 있다. 일부 범죄자들은 가짜 환어음,' 복제' 어음을 이용하여 은행 자금을 인출하여 사기 범죄를 실시한다. 상업환어음은 주로 은행 신용의 약속 지원에 의존하고 있으며, 기업 신용도에 기반한 상업인수환어음 개발은 뒤처져 있다. 각지의 상업환어음 발전은 균형이 맞지 않고, 어떤 지방어음 금액은 크지 않다. 상업은행은 어음조작에 있어서 기준이 다르고 규범적이지 않은 곳이 많다. 따라서 상업환어음의 수락, 할인 및 재할인 업무는 엄격한 규범을 바탕으로 대대적으로 발전해야 하며, 앞으로 다음 세 가지 방면에서 돌파해야 한다.
첫째, 업무 운영을 규범화하는 기초 위에서 상업어음 사용을 대대적으로 보급하여 어음 융자 기능을 넓히는 것이다. 상업은행이 어음 수락, 할인, 재할인 및 재할인 업무를 발전시켜 신용자산 구조를 조정하도록 장려하고 적극 유도하다. 어음의 진실성을 보장하는 전제 하에 중앙은행은 재할인 업무 절차를 적절히 간소화하여 재할인 업무의 운영성을 실질적으로 높여야 한다. 신용상태가 양호한 도시와 향신용사와 기업그룹 재무회사에 대해 재할인 업무를 처리하고, 재할인 어음에 대한 업종 제한을 실시하지 않고, 각종 기업이 자격을 갖춘 어음에 대해 재할인 업무를 처리할 수 있도록 지원합니다.
두 번째는 중심 도시를 기반으로 한 지역 어음 시장의 발전을 가속화하는 것이다. 상업은행이 중심 도시에서 상업어음 수락, 할인, 현금 할인 등의 어음 업무를 집중적으로 처리하고, 어음 유통과 유통을 촉진하고, 어음 업무 효율성과 규모 효율을 높일 수 있도록 지원합니다.
셋째, 법에 따라 어음 행위를 규범화하여 어음 위험을 방지한다. "빌 로", "어음관리 시행 방법", "지불결제방법" 등 법규의 규정에 따라 상업어음 결산 규율을 엄격히 집행하여 상업환어음의 제때 지불을 보장하다. 중국 인민은행 각급 은행은 상업은행에 대한 상업환어음 처리에 대한 일상적인 감독을 강화하고 불법 수락, 할인 상업어음, 지급 지연 또는 이체, 무리한 지급거절 등에 대해서는 관련 규정에 따라 처벌해야 한다. 각급 상업은행은 상업환어음 업무 관리를 강화하고, 내부 감독 제한 메커니즘을 강화하고, 감독 검사를 강화하고, 위반 행위를 제때에 시정하고 처리하고, 중국 인민은행에 보고해야 한다.
할인이란 소지인이 어음이 만료되기 전에 현금을 얻기 위해 은행에 일정한 이자를 지급하는 어음 양도 행위를 말한다. 재할인이란 상업은행이나 기타 금융기관이 할인된 만기가 되지 않은 어음을 중앙은행에 양도하는 것을 말한다.
팩토링은 상업은행이 기업에 자금을 제공하는 한 가지 방법이며, 재팩토링은 중앙은행이 상업은행에 자금을 제공하는 한 가지 방법이며, 둘 다 유효어음, 즉 은행인수환어음 양도에 기반을 두고 있다.
재할인은 중앙은행의 3 대 통화정책도구 중 하나이다 (공개 시장업무, 재할인, 예금준비금). 상업은행의 융자 비용에 영향을 주고, 신용상태를 제한하고, 화폐공급의 총량을 통제할 뿐만 아니라, 국가산업정책의 요구에 따라 다양한 종류의 어음을 선별적으로 융자하여 구조조정을 촉진할 수 있다. 일반적으로 중앙은행의 재할인 금리는 다음과 같은 특징을 가지고 있다.
(1) 단기 이자율. 중앙은행이 제공하는 대출은 단기 위주이기 때문에 재할인 합격어음 신청 기간은 보통 3 개월 이내로 최대 1 년 이내입니다.
(2) 공식 금리. 국가신용정책에 의거하여 중앙은행의 정책 의도를 어느 정도 반영한 것이다.
(3) 표준 또는 최저 이자율. 예를 들어, 잉글랜드 은행에는 다양한 할인과 대출 금리가 있는데, 그 반복 할인율은 가장 낮은 기준입니다. 예금 준비금 (예금 준비금)
금융 기관이 고객의 예금 인출 및 자금 결산 요구를 보장하기 위해 준비한 예금을 말하며, 모든 은행 예금에서 인출하여 중앙은행에 예치한다. 중앙은행이 요구하는 예금준비금과 예금 총액의 비율이 바로 예금준비율이다. 준비금은 원래 지불을 보장하기 위한 것이었지만 예상치 못한' 부산물' 을 가져왔다. 즉 상업은행에 화폐를 만드는 기능을 부여해 금융기관의 신용확장 능력에 영향을 주어 화폐 공급을 간접적으로 조절할 수 있게 했다. 이제 중앙은행 통화정책의 중요한 도구가 되었으며, 전통적인 3 대 통화정책 도구 중 하나이다. [편집본] 기원은행은 벤치에서 기원했다. 처음에는 환전을 위해서였지만 나중에는 부자를 위해 금은을 보관하는 새로운 업무가 늘었다. 다른 사람은 금은을 그의 금고에 넣었는데, 그것은 영수증을 받고 일정한 보관비를 받는다. 시간이 지남에 따라, 몇몇 총명한 사람들은 문도를 알아차렸다. 보관도 있고, 매일 수거하는 사람도 있지만, 그들의 금고에는 항상 금은도 있고, 금고가 비워지는 경우는 드물다. (아리스토텔레스, 니코마코스 윤리학, 지혜명언) 그래서 환전상은' 닭을 빌려 알을 낳는다' 는 수작을 부리기 시작했다. 다른 사람이 저축한 모든 돈은, 그들은 일부분만 손에 두고 나머지는 전부 빌려주었다. 화폐환전상이 보관하는 그 부분은 바로 이후의 예금준비금이다.
우리나라 예금준비제도는 1984 년에 설립되어 지금까지 예금준비율 26 회 (2004 년 8 회, 2005 년 0 회, 2006 년 3 회, 2007 년 이후 15 회) 를 조정했다. 맨 아래, 6 월 예금준비율은 8% 에서 6%199911; 최고 상승폭은 16.5% 에서 2008 년 6 월까지 17.5% 였다. [이 단락 편집] 기능 준비금은 원래 지불을 보장하기 위한 것이었지만 예상치 못한' 부산물' 을 가져왔는데, 이는 상업은행에 화폐를 만들 수 있는 기능을 부여하여 결국 중앙은행 통화 정책의 중요한 도구가 되었다. 금융체계가 오늘날까지 발전함에 따라 원래의 부산물은' 주먹 제품' 이 되어 주요 지위로 올랐다. 준비금의 역할은 그리 뚜렷하지 않다. 금융시장이 발전하면서 상업은행 융자 채널이 점점 넓어지고 있으며 초기처럼 준비금에 지나치게 의존하지 않기 때문이다.
간단히 말해서, 은행은 미래 주민들의 인출을 보장하기 위해 인민은행에 맡겨야 하는 일부 예금이다. 만약 예금이 이전보다 많이 지불된다면, 은행이 자신의 대출에 쓸 수 있는 자금이 줄어들 것이다. 이 단락 편집은 1 에 영향을 미칩니다. 은행: 자금 감소로 대출 이윤이 줄어드는 것은 여전히 예금이자 차액을 주요 이윤원으로 하는 은행 실적에 어느 정도 영향을 미친다. 한편, 은행은 소매업, 국제업무, 중간업무와 같은 다른 수익원 (예: 소매업, 국제업무, 중개업무) 을 더 빨리 따라가도록 유도할 것이며, 이는 은행의 안정성과 수익성을 더욱 강화할 것이다.
2. 기업: 자금이 부족할 때 은행은 대출 대상을 더 신중하게 선택하고, 규모가 크고 수익성이 강하며 위험이 낮은 대기업을 선호하며, 이는 일부 대기업과 은행 대출에 크게 의존하는 많은 중소기업의 융자 능력에 어느 정도 영향을 미칠 것이다. 강자가 더 강하다.
3. 주식시장: 영향은 매우 제한적이고, 폭이 예상보다 낮으며, 대부분의 은행에서는 여전히 넉넉하며, 대출 업무 능력에 상당히 한계가 있다. 한편, 시장은 중국 중앙은행의 긴축 정책에 대해 일찌감치 예상했기 때문에 주식시장 초반에는 이미 소화되어 소식이 나오는 순간에만 나타난다.
4. 기금: 영향이 없습니다. 기본적으로 주식시장과 채권시장을 따릅니다.
5. 선물: 예금준비금이 인하되고 자금이 선물시장에 유입되어 단기적으로 급격한 변동을 일으킨다.
6. 예금: 은행은 새로운 예금을 유치하기 위해 더 많은 노력을 기울일 것이지만, 일반인에게는 예금 준비율에 영향을 미치지 않습니다. [편집본] 금융기관은 일부 예금을 중앙은행에 예금준비금이라고 합니다. 예금준비금이 금융기관의 예금 총액에 차지하는 비율을 예금준비율이라고 합니다.
예컨대 예금준비율이 7% 인 것은 654.38+0 만원당 예금을 의미하고, 금융기관은 중앙은행에 7 만원의 예금준비금을 예금해야 하며, 대출 발행에 쓰이는 자금은 93 만원이다. 예금 준비금 비율이 7.5% 로 인상되면 금융기관의 대출 가능 자금은 92 만 5000 원으로 줄어든다.
예금준비제도 하에서 금융기관은 흡수된 예금을 모두 대출 발행에 사용할 수 없으므로, 고객이 돈을 인출할 수 있도록 일정 자금, 즉 예금준비금을 확보해야 한다. 따라서 예금 준비금 제도는 금융 기관이 고객에 대한 정상적인 지불을 보장하는 데 도움이 된다. 금융체계가 발달하면서 예금준비금은 점차 중요한 통화정책 도구로 발전했다. 중앙은행이 예금준비율을 낮추면 금융기관이 대출에 사용할 수 있는 자금이 증가하고, 사회의 대출 총량과 화폐 공급량도 그에 따라 증가한다. 반대로, 사회 대출의 총량과 화폐 공급량은 그에 따라 감소할 것이다.
중앙은행이 예금준비율 인상을 결정한 것은 통화정책의 거시적인 규제로 화폐신용대출이 너무 빨리 늘어나는 것을 막기 위한 것이다. 올해 들어 우리 경제는 급속히 성장했지만 경제 운행 중의 두드러진 갈등이 더욱 두드러져 투자가 너무 빠른 성장세가 줄어들지 않았다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경제, 경제, 경제, 경제, 경제, 경제, 경제, 경제) 급속한 투자 성장의 주요 원인 중 하나는 화폐신용대출의 빠른 성장이다. 예금준비율을 높이면 그에 따라 화폐신용대출 성장을 늦추고 국민경제를 지속하고 빠른 속도로 건강한 발전을 조율할 수 있다.
일반적으로 예금 준비율이라는 통화 도구는 비교적 폭력적인 통화 정책 도구로 여겨진다.
예금준비율 정책의 진정한 효과는 상업은행의 신용대출을 확대하고 화폐승수를 조절할 수 있다는 것이다. 상업은행의 신용확장 능력은 중앙은행이 투입한 기초통화량과 승수 관계가 있으며 승수는 예금준비율에 반비례한다. 따라서 중앙은행이 긴축 정책을 취하면 법정예금 준비율을 높여 상업은행의 신용확장능력을 제한하고 화폐승수를 낮추며 결국 화폐신용량을 축소할 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 그러나 예금준비율 정책에는 세 가지 결함이 있다. 첫째, 중앙은행이 예금준비율을 조정할 때, 상업은행은 중앙은행에서의 초과준비금을 바꿔 중앙은행예금준비율 정책의 반대 방향의 역할을 상쇄할 수 있다. 둘째, 예금준비율은 화폐승수에 큰 영향을 미치고 작용력이 강하다. 셋째, 예금준비율 조정이 화폐신용량에 미치는 영향은 상업은행의 중복예금대출을 통해 이뤄져야 하는데, 이런 영향은 효과가 느리고 지연이 길다. 따라서 예금 준비율 정책은 적시에 조정된 일반 정책 도구가 아닌 통화의 자동 안정화 메커니즘으로 사용되는 경우가 많습니다.