예금적립금은 고객의 예금 출금 및 자금 청산을 보장하기 위해 금융기관이 중앙은행에 마련한 예금을 말합니다. 중앙은행이 요구하는 예금지급율은 예금총액에 대한 예금지급율이다. 중앙은행은 예금지준율을 조정함으로써 금융기관의 신용확대 능력에 영향을 미쳐 통화공급을 간접적으로 규제할 수 있다.
금융기관은 예금 중 일부를 중앙은행에 예치해야 하며, 이 부분을 예금준비금이라고 하며, 금융기관 예금총액 대비 예금준비금 비율을 예금준비율이라고 합니다.
중앙은행은 16일 오후 8시 11분 공식 홈페이지를 통해 국무원의 승인을 받아 중국인민은행이 예금금융의 위안화 예금지급율을 인상하기로 결정했다고 밝혔다. 2006년 7월 5일부터 기관을 0.5%포인트 늘립니다. 농어촌신용협동조합(농촌협동조합은행 포함)에 대한 예금지급율은 당분간 인상되지 않으며 현행 예금지급율은 계속 시행된다.
15일 언론 질의응답에서 저우샤오촨 중앙은행 총재는 "향후 통화정책 측면에서 미세조정 접근법을 채택할 것"이라고 말했다. 말이 떨어지자마자 중앙은행은 16일 저녁 예금 지급준비율을 0.5% 인상하겠다고 밝혔다.
이는 중앙은행이 지난 4월 말 기준대출금리를 0.27%로 소폭 인상한 뒤 내놓은 또 다른 긴축정책이다. 이번 조정 역시 대출금리 인상과 마찬가지로 완만한 긴축으로, 복합 긴축정책이 나올 것으로 예상된다.
중앙은행의 행보에 시장은 조금 놀랐다. 이날 아무런 소식도 없었기 때문에 상하이와 선전 증시는 급등했고, 거래소 국채도 이틀 연속 상승했다.
사실 중앙은행의 움직임도 타당하다. 최근 개최된 국무원 상무회의에서는 현 경제운영에 존재하는 주요 문제점으로 고정자산투자의 과도한 증가와 지나친 자금과 신용이 있다고 지적했다.
예금 지급률을 0.5%포인트 올리면 유동성이 한꺼번에 약 1500억 위안 동결된다. 베이징사범대학 금융연구센터 종웨이 소장은 이번 조치의 주요 목적은 화폐와 신용 총액이 계속 너무 빠르게 증가하는 것을 막고, 공급 측면에서 화폐를 긴축해 회복 및 동결시키는 것이라고 믿고 있다. 시장의 과잉 화폐 자금.
더 깊은 목적은 경제과열과 인플레이션을 막는 것이다. 뜨거운 투자, 탄탄한 대출 증가, 인플레이션 압력 증가, 상업은행의 유동성 범람 등이 경제성장에 숨겨진 우려를 불러일으켰습니다. 중앙은행 관계자는 “현재 소비자물가지수는 아직 상대적으로 낮은 수준이지만 통화와 신용 증가세가 계속 가속화되면 경기과열과 인플레이션을 부추길 위험이 있을 수 있다”고 말했다.
국무원 발전연구센터 금융연구소 부주임 바수송은 중앙은행이 예금지불율을 인상한 이유가 무역흑자와 일정한 관계가 있다고 믿는다. 중국의 대외 무역 흑자는 5월에 사상 최고치를 기록했고 광의의 M2 증가율도 너무 높아 객관적으로 중앙은행이 유동성을 억제하는 정책과 조치를 채택해야 합니다.
또한 재정부와 중앙은행은 최근 '중앙국고금 관리에 관한 임시조치'를 발표해 올해 7월 1일부터 국고금의 시장지향적 운용을 단계적으로 추진할 예정이다. . 이는 1조 위안 이상의 국고현금이 중앙은행에서 시장으로 흘러간다는 뜻이다. 분석가들은 이를 위해서는 중앙은행의 유동성 강화도 필요하다고 생각합니다.
실제로 중앙은행은 지난 4월 말 대출금리를 인상한 뒤 잇따라 규제정책에 나섰다. 중앙은행은 공개영업 외에도 4월 말과 최근 두 차례 창구지도회의를 열어 은행들이 신용공여 속도를 파악하도록 요구했다. 또한 중앙은행도 목표어음을 발행하여 통화신용을 강화하기 시작했습니다. 중앙은행은 5월 17일 1000억 위안의 방향성 지폐를 발행했고, 6월 14일에는 1000억 위안의 방향성 지폐를 추가로 발행했다. 이번 예금 지급준비율 인상은 규제 정책의 연속이다.
일부 전문가들은 이번 지준율 인상의 정책 효과에 대해 의구심을 품기도 한다. 중국 런민대학교 재무학과장인 자오시쥔(Zhao Xijun)은 중앙은행의 조치가 자금이 풍부한 상업은행들에게 있어 실제로 대출 금액을 얼마나 줄일 수 있는지에 대한 추가 판단이 필요하다고 믿습니다.
중앙은행과의 시중은행 법정예금지급액과 초과예금준비금 잔액은 약 2조3000억위안으로, 이들은 7조위안 이상의 유동성이 높은 국채, 금융채를 보유하고 있는 것으로 알려졌다. 중앙 은행 청구서 및 기타 자산. 상대적으로 보면 동결된 1500억 위안은 사실 큰 숫자는 아니다.
향후 무역흑자가 확대되면서 유동성 과잉 상황은 더욱 심화되는 경향이 있다. 은행가들조차 통화정책이 긴축될 것이라고 믿고 있습니다.
지난 주 중앙은행이 발표한 2분기 전국 은행가 조사 보고서에 따르면 중앙은행이 기준 대출 금리 인상 정책을 도입한 후에도 통화 정책이 '느슨하다'고 믿는 은행가의 수가 여전히 크게 증가해 이번 분기에는 사상 최고치인 18.5%를 기록했으며, 다음 분기에 긴축 통화 정책을 기대하는 은행가 비율도 크게 늘어나 7분기 연속 하락세를 보인 후 처음으로 반등했습니다.
이에 따라 중앙은행도 다음 단계에서 일련의 긴축 정책을 펼칠 것으로 예상된다. 선택적 정책에는 표적 법안 발행, 공개 시장 운영 확대, 이자율 인상, 위안화 가치 상승 등이 포함됩니다. 분석가들은 6월 경제 지표가 여전히 투자와 신용이 과열된 것으로 나타나면 중앙은행이 금리를 인상할 가능성이 크게 높아질 것이라고 믿고 있습니다.