1. 국제수지상황 < P > 국제수지는 한 나라의 대외경제활동을 종합적으로 반영해 한 것으로, 한 국가의 통화환율 변동에 직접적인 영향을 미친다. 한 나라의 국제수지가 그 나라의 외환 수급 상황을 직접 결정한다. 국제수지의 수입 항목은 상품과 노무의 수출, 자본의 유입 등과 같은 국가의 외환 공급을 형성한다. 국제수지 지출 항목은 그 나라의 외환수요 (예: 상품과 노무의 수입, 자본의 유출 등) 를 형성했다. 한 나라의 국제수지 흑자가 발생했을 때 외환유입이 외환유출보다 크고, 외환에 대한 공급이 외환수요보다 크고, 기준 통화가 외화에 대해 평가절상되고, 기준 환율이 상승한다는 것을 알 수 있다. 반면 한 나라의 국제수지가 적자를 보이면 외환유입이 외환유출보다 작고, 외환에 대한 공급이 외환수요보다 작으며, 기준 통화는 외화에 대한 평가절하, 기준 환율은 하락한 것으로 나타났다.
2. 인플레이션율 < P > 통화의 대내가치는 대외가치 (환율) 를 결정하는 기초이며, 화폐대내가치의 변화는 반드시 대외가치의 변화를 불러일으켜야 한다. 대내 가치는 구체적으로 화폐가 국내에서의 구매력의 높낮이로 드러났고, 인플레이션은 지폐 발행량이 상품 유통에 필요한 화폐량을 초과하여 발생하는 화폐평가절하, 물가상승의 현상이다. 한 나라에서 인플레이션이 나타난다는 것은 그 나라 화폐가 국내에서 구매력이 떨어지는 것을 의미한다. 즉, 그 나라 화폐가 내부적으로 평가절하되고, 다른 조건이 변하지 않는 경우, 화폐의 대내 평가절하는 필연적으로 대외평가절하를 야기할 것이다. 한 나라가 다른 나라보다 더 높은 인플레이션이 발생했을 때, 그 나라의 수출상품은 상대적으로 가격이 오르고 수입상품의 상대적 가격이 하락하여 자국 상품의 국제시장 경쟁력을 약화시키고, 외국 상품의 본국 시장에서의 경쟁력을 높여 수출감소를 초래하고, 수입이 증가하여 국제수지 상황을 변화시켰다. 일반적으로 인플레이션률이 비교적 높은 나라에서는 통화환율이 하락하는 경향이 있고, 인플레이션률이 상대적으로 낮은 나라에서는 통화환율이 상승하는 경향이 있다.
3. 이자율 수준 < P > 이자율 수준의 높낮이는 투자자들에게 투자의 수익 수준을 결정한다. 금리 수준 변화가 환율에 미치는 영향은 주로 자본 흐름, 특히 단기 자본의 흐름을 통해 작용한다. 각국 통화의 금리가 다를 때 투자자들은 높은 수익을 추구하기 위해 저금리 통화를 팔아 고금리 통화를 매입한다. 이런 자본 흐름은 반드시 다른 화폐의 공급과 수요에 영향을 주어 환율 변동에 영향을 줄 것이다. 또 금리는 한 나라의 공식 경제 조정 수단이다. 금리 상승, 은근 조임, 단위 통화 가치 증가, 기준 통화 환율 상승. 따라서, 일반적으로, 다른 요인이 변하지 않는 상황에서, 한 통화의 금리가 상승하면, 그 환율은 상승한다. 반대로 금리가 하락하면 환율이 떨어진다.
4. 정부의 개입 < P > 브레튼 우즈 체제 붕괴 이후 세계 각국이 외환통제를 완화했지만 정부 개입은 환율 변동에 영향을 미치는 중요한 요인이다. 한 국가중앙은행이 현지 통화 환율을 안정시키고 환율 변동이 국내 경제에 악영향을 미치지 않도록 하거나 외환투기활동을 억제하기 위해 환율에 개입하는 경우가 많다. 주로 외환시장에서 외환을 매매하거나, 외환수급을 바꾸거나, 언론을 발표하여 시장 심리에 영향을 미치며 환율 추세를 바꿔 정책 목적을 달성한다. 정부가 환율에 개입하는 것은 종종 기준 환율의 급격한 변동이나 수출 촉진 등을 목적으로 하는 경우가 많기 때문에 환율 변동에 대한 역할은 일반적으로 단기적이며 환율의 장기 추세를 근본적으로 바꿀 수 없다.
5. 시장 기대
시장 기대는 단기간에 환율 변동에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 국제 금융 시장에는 대규모 핫돈이 있다. 이러한 거액의 자금은 세계 각국의 정치, 경제, 군사 등에 매우 민감하며, 기대요인에 의해 지배되고 있으며, 일단 시장에 실마리가 바뀌면 여기저기 흐른다. 만약 어느 나라 통화환율이 하락할 것으로 예상되면 이 자금은 외환시장에서 그 나라 통화를 팔아서 외환시장의 수급관계에 큰 영향을 미쳐 그 나라 통화환율이 하락할 것으로 예상된다. 국제 자본 흐름 규모가 날로 커지면서 시장 기대치가 환율에 미치는 영향도 커지고 있다. < P > 요컨대 환율 변동에 영향을 미치는 요인이 많다. 경제요인뿐만 아니라 정치요인과 심리요인 등 서로 연계되고, 서로 제약하며, 복잡하게 얽혀 있다. 따라서 환율 변동을 분석할 때, 특정 각도와 요소로만 진행할 수 없고, 다른 각도에서 전면적으로 분석해야 한다.