일부 국가들이 외환덤핑을 하는 이유는 자국 화폐의 평가절하 이후 수출상품이 외화로 가격을 낮춰 자국 상품의 국제시장 경쟁력을 높이고 수출 확대에 유리하기 때문이다. 하지만 자국 통화 평가절하로 수입상품 가격이 올라 수입상품의 경쟁력을 약화시키고 수입을 제한했다. 외환덤핑은 일정한 조건이 필요한데, 주로 자국 통화의 평가절하 속도가 자국 통화보다 빠르며 상대방은 보복하지 않는다. 현지 통화의 평가절하는 수출 상품의 경쟁력을 높이고 수입 상품의 경쟁력을 낮출 수 있다. 화폐평가절하는 기준 통화에 대한 외화 비율 하락을 의미하며, 가격이 변하지 않는 상황에서 수출상품은 외화로 가격이 하락하기 때문에 상품의 경쟁력이 높아진다. 한편 자국 통화로 표시된 수입품 가격이 올라 수입품의 경쟁력이 떨어졌다. 그래서 수출을 확대하고 수입을 제한하는 역할을 할 수 있다.