2차 전염병이 다시 발생하면서 유럽과 미국 국가들은 전염병에 대응하여 대규모 통화 출시를 시작했습니다. 1월 14일 아직 공식적으로 취임하지 않은 미국의 46대 대통령 바이든은 총액 1조9000억 달러 규모의 경기부양 법안 발표를 손꼽아 기다리고 있다. 이를 “구조 및 복구를 위한 2단계 계획”이라고 합니다. 2020년 12월 10일, 유럽중앙은행은 2022년 3월까지 1조 8500억 유로 규모의 경기부양책을 시행하겠다고 발표했습니다.
이에 대해 월스트리트 비앙코 리서치 컴퍼니(Bianco Research Company)의 짐 비앙코 회장은 “일단 글로벌 중앙은행이 대량의 물을 방출하기 시작하면 일련의 경제활동이 터질 수 있다. 새로운 세대가 경험하는 첫 번째 높은 인플레이션이 될 것입니다. 이것이 2021년 가장 큰 걱정입니다."
그리고 세계 최고의 휴가 서비스 기업인 모건스탠리의 예측에 따르면, 세계 4대 은행(연방준비은행, 유럽중앙은행, 유럽중앙은행)은 새로운 큰 돈의 라운드가 시작될 예정입니다. 일본은행과 영국은행)이 2021년 대규모 금융조치를 개시할 예정이다. 돈 인쇄를 가속화해 최대 3조4000억 달러(22조 위안)가 시장에 유입될 예정이다.
서방 선진국들은 돈을 무제한으로 인쇄하고 발행하고 있습니다. 다른 나라들도 반드시 수확을 기다리지 않을 것이므로 이에 따라 돈을 인쇄하고 더 많은 채권을 발행하고 이자율을 낮출 것입니다. 따라서 전염병이 발생한 이후 세계 통화 시장의 국가들은 통화 완화 정책을 채택하여 세계 금융 시장이 침수되었습니다.
글로벌 시장의 경우 다량의 물의 결과는 필연적으로 모든 상품의 상승으로 이어질 것입니다. 돈 인쇄 모드에 대응한 서지 모드도 시작됐다. 돈 인쇄 모델이 시작되면 그 흐름은 필연적으로 시장의 법칙을 따르게 됩니다. 어떤 국가의 정부도 돈이 실제로 필요한 곳으로 돈이 흐르게 할 수 없습니다.
객관적인 경제법칙에 따르면 올해 인플레이션은 필연적으로 발생한다. 지난해 전염병과 글로벌 위험회피 추세의 영향으로 비트코인, 금값, 유럽과 미국 주식시장 등이 모두 사상 최고치를 경신했고, 세계 주택가격 지수도 2000년 이후 최고치를 경신했다. 포스트 전염병 시대의 인플레이션이나 비상 사태 등 알려지지 않은 문제를 예방하기 위해서라는 것을 알 수 있다. 전 세계 투자자들은 신뢰할 수 있다고 생각하는 안전 자산을 선택하고 있습니다.
실제로 인플레이션은 이미 2020년에 시작되었으며, 2021년에는 글로벌 금융시장의 홍수 파동으로 인해 이러한 추세가 더욱 심화될 것입니다. 2021년이 인플레이션의 해가 될 수밖에 없는 이유는 다음과 같은 점 때문이다.
1. 2020년은 전염병 발생으로 인해 글로벌 경제 활동이 중단되고 소비가 위축됐다. 정지. 가격도 급격히 떨어질 수 있습니다. 2020년 2월 이후 물가지수 연평균 증가율이 하락세를 보이며 5월에는 최근 5년 만에 최저치를 경신했다. 2020년에는 물가지수가 더 낮아질 것이기 때문에 이 낮은 점수를 2021년의 비교 벤치마크로 사용하면 계산 시 인플레이션 수치가 높아집니다.
세계 각국에서 백신이 대중화되고, 사람들의 삶이 정상화되고, 원래의 소비자 수요가 정상으로 돌아오면 수요 증가에 따른 가격 상승은 불가피할 것입니다.
2. 전염병으로 인해 많은 기업이 생산 확대 계획을 폐쇄하거나 연기했습니다. 가공중인 제품의 공급 감소는 수요 급증을 충족시킬 수 없으며 공급과 수요의 균형이 깨졌습니다. 다시 한 번 가격 인상을 자극했습니다.
3. 연준은 완전 고용이 달성되고 인플레이션율이 2%에 도달하여 완만하게 오를 수 있을 때까지 단기 금리를 인상하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 따라서 일단 인플레이션이 발생하면 연준은 예상한 만큼 상승할 때까지 인플레이션을 허용할 것입니다.
따라서 위의 분석을 토대로 기본적으로 올해 인플레이션은 기정사실이라는 결론을 내릴 수 있습니다.
금융기관과 투자자들은 올해 전 세계가 인플레이션에 돌입할 것으로 보고 관련 항인플레이션 상품에도 자금이 쏟아지고 있다. 균형 인플레이션율의 추세는 인플레이션에 대한 시장의 기대를 나타냅니다. 최근 미국의 부채균형 인플레이션율을 보면 5월부터 9월까지 지수가 상승한 것은 전염병이 걷잡을 수 없게 된 후 반등하고 3월부터 4월까지 소비가 크게 감소했기 때문임을 알 수 있다.
하지만 11월부터 지수가 다시 오르기 시작했다. 12월 7일 미국 5년, 10년, 20년 만기 채권균형 인플레이션율은 모두 전월 대비 10% 이상 증가했고, 5년물 자료로는 19.5% 증가한 것으로 나타났다.
동시에 지수도 2019년 수준에 가까워지고 있어 2021년 인플레이션에 대한 시장의 기대가 깊어지고 사전 준비가 이루어지고 있다.
미국 부채 외에도 원자재와 비트코인도 투자자들이 선호하는 인플레이션 방지 상품이 되었습니다. 상품 가격이 급등했습니다. 블룸버그 상품 지수는 현재 4월 최저치에서 거의 30% 상승한 76.63%를 기록했으며 이는 전염병 이전 수준으로 거의 돌아갔습니다.
원자재 중에서 구리는 중요한 비금속인 구리가 전선과 케이블의 주요 원자재이기 때문에 투자자들이 가장 선호하는 품목입니다. 투자자들은 내년에 백신이 나오고, 경제도 회복되고, 건설도 정상화돼 전선과 케이블 수요가 늘어날 수밖에 없을 것이라고 낙관하고 있어 구리에 돈을 걸었다.
현재 구리 가격은 3개월 만에 20% 가까이 상승해 톤당 7,823달러에 이르렀으며, 이는 2014년 이후 최고치이기도 하다. 동시에 구리 재고도 한 달 만에 20% 감소했다.
미국이 이렇게 높은 수준의 재정 부양책을 유지하는 중요한 이유는 미국 정부의 정책 초점이 점차 현재의 빈부 격차와 사회 문제 완화로 옮겨갔기 때문이다. 중저소득층의 실업률이 여전히 상대적으로 높은 상황에 대해 미국은 통화정책을 완화하기는 쉽지만 긴축하기는 어렵지만, 높은 재정 적자를 유지하는 데 주저하지 않는다. GDP 생산량뿐만 아니다.
과거 미국의 생산량 격차가 해소됐을 때, 즉 경제가 잠재 성장세로 돌아섰을 때 미국의 정책은 점차 철회되고 긴축되고 금리가 인상될 수 있었습니다. 미국 통화 정책 프레임워크는 더 크고 더 긴 인플레이션 상승을 허용하도록 점진적으로 변경되었습니다.
중요한 이유는 정책의 초점이 단순히 생산량을 유지하는 것이 아니라 중산층 고용을 보장하는 데로 옮겨졌기 때문이다. 전염병이 중산층에 심각한 영향을 미쳤기 때문에 미국의 중산층이 전염병 이전 수준으로 돌아가는 데는 2023년까지 걸릴 수 있습니다. 이것이 바로 새 바이든 행정부가 1조 9천억 규모의 경기 부양책을 출시하는 이유입니다. .
전염병 이후 세계 경제 동향이 바뀌었고, 무역 세계화, 기술 거대 기업, 기업 확대 등 과거의 추세가 역전될 수도 있습니다. 세계의 정치, 경제 동향은 단순히 기술 지배력을 존중하기보다는 기술 대기업에 대한 감독과 규제를 강화하는 경향이 있는 것 같습니다.
한편, 풀기는 쉽지만 모으기는 어려운 글로벌 이지머니 상황은 위안화 채권의 수익률이 그보다 훨씬 높기 때문에 위안화의 국제화를 위한 좋은 기회이기도 하다. 서구 경제의 경우 이는 위안화 국제화에 도움이 될 것입니다. 국내 개혁개방 심화, 자본시장 개혁, 국내 수요측 개혁, 위안화 국제 사용 개혁 등으로 글로벌 자본의 중국 유입 현상이 장기간 지속될 것으로 예상된다.
올해에는 채권 및 주식 유입이 거의 1,500억 달러에 달할 수 있으며, 향후 10년 동안 전 세계 외환보유고에서 위안화가 차지하는 비중은 현재 2%에서 5%로 증가할 것으로 예상됩니다. 10%로 세계에서 세 번째로 큰 기축통화가 됩니다.
지난 1월 20일, 중국의 2020년 외국인 투자 '성적표'가 공개됐다. 상무부 자료에 따르면 2020년 중국의 실제 외국인 투자 활용액은 9999억8000만 위안으로 동기 대비 6.2% 증가해 규모가 역대 최고치를 기록했다. 2020년 10월 유엔 무역개발회의가 발표한 '글로벌 투자동향 모니터링 보고서'에 따르면 2020년 상반기 글로벌 외국인 직접투자 흐름은 전년 동기 대비 49% 감소했고, 외국인 직접투자 흐름은 감소했다. 선진국으로의 진입도 75%나 감소했습니다.
이러한 배경에서 중국의 총 투자액, 성장률, 글로벌 비중은 '3개 개선'을 달성했으며 글로벌 크로스보더 투자의 안정제이자 안전한 피난처가 되었다는 점은 매우 의미가 깊습니다.
요컨대 연준의 끝없는 돈 인쇄로 인한 새로운 글로벌 인플레이션에 직면하여 중국은 이미 대응 계획을 내놓았는데, 이는 주체로서 국내 사이클 형성을 가속화한다는 것입니다. 국내외 이중주기를 촉진합니다. 지난해 중국 경제는 연간 경제성장률이 2.3%에 달하는 등 전염병 회복에 앞장섰다.
중국의 미래 발전에는 여전히 일부 불확실성이 있지만 다행히도 우리는 현재 올바른 발전 경로에 있습니다. 우리가 이 길을 계속 걷는다면 우리는 반드시 인플레이션을 극복하고 지속적인 경제 성장을 유지할 수 있습니다. , 궁극적으로 중화민족의 위대한 부흥이라는 목표를 달성합니다.