파생 금융 수단은 파생 금융 상품, 금융 파생물이라고도 하며, 원시 금융 수단에 해당하는 개념으로 상품 계약, 채권, 주식, 외환 등 원시 금융 수단에서 파생됩니다. 파생금융수단은 전통적인 금융수단에서 파생된 새로운 금융수단을 말한다. 주식선물계약, 주가선물계약, 옵션계약, 채권선물계약은 모두 파생금융수단이다. 이 단락의 특성 편집 1, 기간 간 거래 2, 레버리지 효과 3, 불확실성 및 고위험 4, 헤지 및 투기 차익 거래 * * * * 이 단락별로 분류된 파생 금융 상품 서적 저장 및 편집 (1) 기본 도구 유형 1, 지분 파생 도구 2 금융 선물, 금융 옵션 및 금융 교환, 이 단락은 금융 시장의 안정과 발전을 촉진하고, 경제 정보의 전달을 가속화하고, 그 가격은 자원의 합리적인 배분과 자금의 효과적인 흐름을 형성하고, 국가 금융의 거시적 통제 능력을 강화할 수 있다. 그것은 위험을 분산시키고 이전하여 금융 시장의 경제적 효율성을 높일 수 있다. 1. 투기 이익 2. 대차대조표에서 인식되지 않거나 원가로 측정된 파생 금융 도구 (세트 도구 제외) 의 경우 첫 번째 실행일에 공정가치로 측정하고 이익 잉여금을 조정합니다. 이 단락을 편집하면 신용 위험에 영향을 미치고 채무 형성에 영향을 미치며 주로 채권 발행인, 투자자, 각종 상업은행, 투자은행에 중요한 영향을 미친다. 1 채권 발행인에 미치는 영향 채권 발행인의 대출 비용은 신용 위험과 직접 관련이 있기 때문에 채권 발행인은 신용 위험에 크게 영향을 받습니다. 각종 예측할 수 없는 위험 요인으로 인해 채권 발행을 계획하는 회사는 융자 비용을 크게 증가시킬 것이다. 예를 들어, 평균 위약률 상승 소식은 은행이 위약에 대해 더욱 걱정하게 하여 대출에 대한 요구를 높이고 회사의 융자 비용을 증가시킬 수 있다. 회사에 영향을 미치는 특별한 사건이 없더라도 경제 수축은 부채 발행 비용을 증가시킬 수 있다. 2 채권 투자자에 대한 영향은 어떤 증권에 대해 투자자가 위험 주도자이다. 채권 신용등급이 낮아짐에 따라 그에 상응하는 위험 프리미엄이 높아져야 한다는 것은 채권 가치의 하락을 의미한다. 마찬가지로, 같은 펀드가 보유한 채권 조합도 위험 프리미엄 변동의 영향을 받을 수 있다. 위험 프리미엄의 증가는 펀드의 가치를 떨어뜨려 평균 수익률에 영향을 줄 수 있다. 3 상업은행에 미치는 영향 대출자가 은행 대출을 체납할 때 상업은행은 신용위험의 수령자이다. 두 가지 이유로, 은행은 비교적 높은 신용 위험에 직면할 것이다. 첫째, 은행 대출은 일반적으로 지역 및 산업에 집중되며, 이는 대출을 분산시켜 신용 위험을 줄이는 방법의 사용을 제한합니다. 둘째, 신용 위험은 대출의 주요 위험이다. 무위험 금리의 변화에 따라 대부분의 상업 대출은 변동 금리로 설계되었다. 이렇게 상업은행이 위약 없이 금리를 바꾸는 것은 기본적으로 위험이 없다. 대출 계약이 체결될 때 신용 위험 프리미엄은 고정적이다. 신용 위험 프리미엄이 증가하면 은행은 대출 수익이 더 높은 위험을 메울 수 없기 때문에 손실을 입게 됩니다. 이 단락의 CreditRisk 신용 위험을 편집하는 것은 은행 대출이나 투자채권에서 파생 금융수단의 위험, 즉 대출자가 위약할 위험이다. 지난 몇 년 동안 새로운 금융 수단을 이용하여 신용 위험을 관리하는 신용 파생 상품이 급속히 발전했다. 신용 파생품을 적절히 사용하면 투자자의 신용 위험을 낮출 수 있다. 업계 관계자에 따르면 신용 파생 상품 시장은 불과 몇 년 동안 발전해 왔으며 1995 년에는 200 억 달러의 글로벌 거래액이 있었던 것으로 추산됩니다. 신용위험은 대출자가 여러 가지 원인과 위약으로 인해 제때에 채무나 은행 대출을 상환할 수 없을 가능성을 말한다. 위약이 발생하면 채권자나 은행은 예상 수익을 얻지 못해 재정적 손실을 부담한다. 신용 위험은 두 가지 이유로 발생합니다. ① 경제 운영의 주기성; 경제 확장 시기에는 신용위험이 낮아졌다. 강력한 수익성이 전반적인 위약률을 낮췄기 때문이다. 경제 수축기에는 신용위험이 증가했는데, 전반적인 이윤 상황이 악화되어 대출자가 여러 가지 이유로 제때에 상환할 가능성이 높아졌다. (2) 회사 경영에 영향을 미치는 특별한 사건이 발생했다. 이 특별한 사건의 발생은 경제 주기와 무관하며 회사 경영에 중요한 영향을 미친다. 예: 제품 품질 소송. 구체적인 예를 들어, 석면이 인체 건강에 영향을 미친다는 사실을 알게 된 후, 생산책임소송으로 석면업계가 선두를 달리고 있는 유명 회사인 존 만빌이 파산하여 빚을 갚을 수 없게 되었다. 신용파생도구는 금융계약으로 신용관련 손실에 대한 보험을 제공한다. 채권 발행인, 투자자 및 은행의 경우 신용 파생 상품은 대출 판매 및 자산 유동화 이후 신용 위험을 관리하는 새로운 도구입니다. 신용 파생품은 주로 신용 교환, 신용 옵션, 신용 연계 어음의 세 가지 형태가 있다. 1 신용 교환 (Credit Swap) 신용 교환은 특정 현금 흐름에 대한 신용 위험을 교환하여 이러한 방식으로 재무 위험을 줄이려는 양 당사자가 체결한 계약입니다. 신용 교환은 비 소매 거래입니다. 각 스왑 계약 자산은 약 2500-5000 만 달러, 계약 자산은 수백만 위안에서 수억 위안까지 다양할 수 있으며, 기간은 1 에서 10 까지 다양할 수 있습니다. 2 신용 옵션 신용 옵션은 신용 등급 변동의 위험을 피하기 위해 설계된 신용 파생물이다. 신용옵션은 보험과 유사한 헤지 기능을 갖추고 있어 기업 신용등급이 자신에게 불리한 방향으로 전환되는 손실을 막을 수 있다. 신용 옵션의 주요 특징은 다른 금융 자산과 동일하며, 약속한 조건 (예: 특정 시간 및 특정 경우) 에 정해진 가격으로 일정 수의 해당 자산을 구매 (또는 판매) 할 수 있는 권리입니다. 3 신용 관련 어음 신용 관련 어음은 또 다른 종류의 신용 파생물이며, 채권 발행인은 이를 신용 위험을 피하는 수단으로 사용할 수 있습니다. 신용 관련 어음은 일반 채권과 신용 옵션의 조합이다. 보통채권의 경우, 신용연계어음은 일정한 조건 하에서 투자자에게 상응하는 이자를 지급하겠다고 약속했다. 예를 들어, 한 신용 카드 회사는 자금을 모으기 위해 채권을 발행한다. 신용 위험을 줄이기 위해 회사는 1 년 신용 관련 어음의 형태를 취할 수 있다. 이 어음은 중국 신용카드 평균 사기율이 5% 미만인 경우 투자자 원금을 상환하고 원금의 8% 이자 (일반 동류채권 금리보다 높음) 를 지급하겠다고 약속했다. 지수가 5% 를 넘으면 원금을 지불하고 원금의 4% 이자를 지불한다. 신용 카드 회사는 신용 관련 어음을 사용하여 신용 위험을 줄입니다. 평균 신용 카드 사기율이 5% 미만이면 회사의 업무 수입이 증가할 가능성이 높으며, 회사는 8% 의 이자를 지불할 수 있다. 신용 카드 평균 사기율이 5% 를 넘으면 회사의 업무 수입이 감소할 가능성이 높으며, 회사는 4% 의 이자를 지불할 수 있다. 어느 정도는 채권 투자자로부터 신용카드 보험을 구입하는 것과 같다. 채권 투자자들이 매입한 것은 일반 동류 채권보다 더 높은 금리를 얻을 수 있기 때문이다. 4 신용 파생 상품의 위험과 규제는 신용 파생 상품을 이용하여 신용 위험을 줄이는 동시에 고객에게 새로운 금융 위험을 초래하고 그에 따른 규제 문제를 야기합니다. 다른 OTC 제품과 마찬가지로 신용 파생품은 법인 간의 금융 계약이다. 이러한 계약은 고객에게 운영 위험, 거래 상대 위험, 유동성 위험 및 법적 위험에 노출됩니다. 또한, 신용 파생 상품 감독의 불완전 함은 신용 파생 상품 시장의 발전을 제한한다. 파생금융수단 제 5 권 중국 은행업계가 신용파생도구를 적용해 신용위험을 관리하는 초보적인 구상인 미국 미국 연방 준비 제도 이사회 이사회 의장인 애륜 그린스펀 (Alan Greenspan) 이 금융파생도구를 평가한 바 있다. "최근 몇 년간 발전해 온 파생상품들이 금융효율을 높였다. 이러한 파생 계약의 경제적 기능은 이전에 번들로 제공된 위험을 여러 부분으로 분할하여 이러한 위험을 가장 기꺼이 부담하고 관리하고자 하는 사람에게 일부 위험을 이전하는 것입니다. 신용 파생 상품이 동적인 이유는 은행, 기업 및 투자자에게 저렴한 비용으로 신용 위험을 관리할 수 있는 효과적인 도구를 제공하는 중요한 업무 요구를 충족한다는 것입니다. 금융 파생품 시장은 우리나라에 아직 설립되지 않았지만, 신용 파생물의 사용 이념과 운영 모델은 우리나라 신용위험관리 과정에서도 긍정적인 의미를 지닌다. 1997 년 말까지 우리나라 전문은행 부실 대출이 전체 대출의 약 20% 를 차지했다. 거액의 부실 대출의 출현은 운영 메커니즘과 비금융 방면의 원인이 있지만 우리 금융 분야에 상당한 신용 위험이 있음을 보여준다. 금융활동에서는 담보요구가 있지만 위약이 발생해 위약 후 담보물 처리도 수동적이고 번거롭다. 현재 우리나라의 신용위험은 상당히 높으며, 신용파생품 사상으로 우리나라의 신용위험을 관리하고, 수동적으로 상환위약 등 신용문제를 적극적으로 통제하는 것이 좋은 해결책이다.