융자 비용은 얼마입니까?
간단히 말해서, 자금 조달 비용은 자본 소유권과 자본 사용권 분리의 산물이며, 그 본질은 자본 사용자가 자본 소유자에게 지불하는 보상이다.
기업의 융자 비용에는 사용료와 융자비의 두 부분이 포함된다. 여기서 사용료는 자금 사용을 위해 지불하는 가격 (예: 주주에게 지급되는 배당금 또는 채권자에게 지급되는 이자) 입니다. 자금 조달 비용은 기업이 자금 조달 활동에서 자본을 얻기 위해 지불하는 비용입니다. 보통 자금을 모을 때 전액 지불하고, 자본을 얻은 후의 자금 사용 과정에서 다시 발생하지 않는다.
일반적으로 대부분의 소기업 대출액 (융자액) 이 작고 기업의 신용도가 낮기 때문에 융자 과정에서 지급되는 기타 비용 (융자비) 이 상대적으로 높다.
자금 조달 비용은 얼마입니까?
첫째, 명시적 자금 조달 비용
명시적 자금 조달 비용은 직접 표시 및 계산할 수 있는 자금 조달 관련 비용으로, 주로 자금 소유자에게 지급되는 보상과 자금 확보 과정에서 지급되는 다양한 거래 비용을 포함합니다.
1. 펀드 소유자에게 지급된 보상
자금 조달이 자본 소유자에게 지불하는 보상의 가장 일반적인 지불 방법은 이자 또는 자본 사용료입니다. 비이자 지출은 일반적으로 컨설팅 서비스 요금, 상담비 및 관리비의 형태로 청구됩니다. 명나라 주식 실제 부채 배당 및 주식 환매 프리미엄; 주식 발행 배당금과 같이 펀드 소유자에게 직접 지급되는 비용.
2. 자금 조달 과정에서의 거래 비용
융자를 받기 위해 제 3 자에게 지불하는 비용 (예: 제 3 자 보증인의 보증비) 평가 기관의 자산 평가비, 기업 등급비, 부채 등급비 중개 회사의 중개 서비스 수수료 채권 인수 수수료, 관리비 등.
위의 비용은 명확하고 계산하기 쉬우며 융자와 직접적인 관련이 있다. 일반적으로 자금 조달 비용을 계산할 때 생략되지 않습니다. 또 다른 비용은 융자와 간접적으로 관련되어 있어 계산하기 어렵다. 경험이 없다면 융자비용을 계산할 때 쉽게 누락될 수 있다. 바로 융자의 숨겨진 비용이다.
둘째, 숨겨진 자금 조달 비용
숨겨진 융자 비용은 직접 나열 및 계산되지 않는 융자 관련 비용입니다. 주로 확보된 자금을 사용할 수 있는 비용, 추가 조건 비용, 환율 위험 비용, 인건비, 비용 지불 비용, 기회 비용 등이 포함됩니다.
1. 자본 사용 비용
자금 사용 비용은 대출일로부터 자금 조달 계약에 따라 자금을 포함시킬 때까지 발생하는 자금 조달 비용입니다.
자금의 자유로운 사용이란 기업이 자금 지불의 실제 요구에 따라 어떠한 제한도 받지 않고 지불할 수 있다는 것을 말한다. 기업 통합의 자금 사용은 기본적으로 한계가 있다.
예 1: 자동차 리셀러의 은행 유동성 대출은 원칙적으로 위탁 지불을 통해 자동차 공장에 직접 지급해야 차량 구입을 할 수 있습니다. 차량 구매 및 재판매 시 자금은 자유롭게 사용할 수 있다.
예 2: 대출의 명확한 목적은 다른 은행의 대출을 상환하는 것이다. 대출일로부터 대출 상환까지의 융자 비용은 자금 사용 비용이다. 새 대출은 기존 대출금을 상환하는 데 사용됩니다. 즉, 기존 대출금을 상환하는 데 사용되었던 자유롭게 사용할 수 있는 자금이 새 대출로 대체되기 때문에 새로 차입한 자금이 자유롭게 사용할 수 있는 상태로 간주됩니다.
자금 사용 비용 계산 방법:
자금 사용 비용 = (총 자금 조달 비용 * 실제 연간 자금 조달 이자율 * 대출에서 자금의 자유로운 사용까지의 평균 일수 /360)- 원래 지불 방법에 따른 실제 자금 비용.
설명:
위 공식에 평균 점유 일수를 사용하는 이유는 자금 릴리즈가 일반적으로 무료 사용 상태에 이르기 때문에 계산에 평균 일수를 사용해야 하기 때문이다.
원래 지불 방법의 실제 자금 조달 비용은 다음과 같습니다.
(1) 원래 지불 방법은 현금의 실제 자금 비용, 현금 지불 금액, 어음 지급 시 어음 보증금, 외상 판매 시 사전 수령 보증금 등을 차지합니다.
(2) 어음이 지불될 때 상대방이 할인이자를 받아야 하는 실제 할인 수수료
(3) 법인 당좌 대월 자금, 자동차 제조업체 금융회사 융자 및 기타 융자 자금 지불 시 실제 융자 비용.
2. 조건부 비용
출자자가 제기한 어떤 추가 조건도 기업에게 원가가 있지만, 원가가 다를 뿐이다. 일반적인 부착 조건에는 일정 예금 비율, 보증 (보증금 포함), 모기지, 담보 등이 포함됩니다.
그중에서 가장 흔히 볼 수 있는 부가조건은 일정한 예금이 있어야 하거나, 직접 일정한 정기예금 비율을 요구해야 한다는 것이다. 기업은 정상적인 상황에서도 일정한 안전자금 포지션을 유지하지만 일단 계약 조항의 의무적 요구라면 이 부분의 자금은 기업에게 완전히 자유로운 자금이 아니며 추가 자금 포지션 비용이 발생할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자유명언)
이 포지션 비용 = 필요한 포지션 금액 * (이번 융자 명목 연간 이자율 _ 포지션 예금 이자율) * 예금 일수 /360.
3. 환율 위험 비용
자금 조달이 회계 기준 통화가 아닌 경우 환차손익이 포함됩니다. 환차손익도 융자 종합비용을 평가할 때 고려해야 할 요소 중 하나이다. 특히 대규모 외화 대출은 외환잠금, 외환교환 등을 통해 환율 위험을 잠글 수 있다.
4. 노무비
융자 협상에서 업무 운영, 후속 관리에 이르기까지 인력과 관련돼 기간 동안 소비되는 인력이 많을수록 인건비가 높아진다.
인건비가 융자 비용에서 차지하는 비중은 비교적 적지만 해외 루연과 복잡한 업무 운영과 관련해서는 적지 않은 지출이며, 과도한 인력 소비도 융자 효율성에 영향을 미칠 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 인건비, 인건비, 인건비 등) 자금 조달 커뮤니케이션 및 시나리오 설계에서 운영 프로세스를 간소화하여 불필요한 인력 소비를 방지합니다.
5. 비용 지불
비용 지불 비용은 주로 펀드 소유자 보상, 원금 반환 및 기타 거래비 지급 시 추가 비용입니다.
예를 들어, 자금 출국 비용, 국내 자금이 해외 보상 원천징수소득세를 지불하고, 현재 일반세율은 10% 이며, 즉 원래 융자 비용은11.1/Kloc 가 상승합니다
6. 기회 비용
융자의 기회 비용은 이런 융자로 인한 상대 비용 지출의 증가나 기타 수입의 감소를 가리킨다.
예 1: 신규 융자와 주식 융자는 상호 배타적입니다. 주식 융자 비용이 낮고 신규 융자 비용이 주식 융자 비용보다 높을 경우, 이는 추가 비용, 즉 신규 융자 기회 비용입니다.
예 2: 집 한 채가 A 에게 저당잡히면 금리는 0.5% 인하되고 B 에 주는 금리는 변하지 않는다. B 은행에 저당잡히면 기회 비용 손실은 0.5% 이다 .....
기업마다 비즈니스 형태가 다르고 위에 나열되지 않은 명시적 또는 숨겨진 비용도 있습니다. 일부 비용은 전체 융자 비용 중 상대적으로 작지만 업무 진도와 경영 난이도에 큰 영향을 미칩니다. 실제 자금 조달 업무 운영에서는 실제 자금 조달 비용을 정확하게 계산하고, 예측 과정의 위험을 미리 예측하며, 비즈니스 운영 프로세스를 미리 최적화하고, 자금 조달 진도를 보장하고, 자금 조달 비용을 효과적으로 통제할 수 있도록 자금 조달 비용에 영향을 미치는 요소를 최대한 포괄적으로 고려해야 합니다.