미국의 대부분의 헤지펀드는 월스트리트의 가장 선진적인 투자 전략을 채택한다. 정확히 말하자면 헤지펀드라기 보다는 사모펀드라고 할 수 있다. 하나는 이 펀드들이 관리하는 자산이 사모를 통해 모금되었기 때문이다. 두 번째는 자산을 관리하기 위해 위험을 헤지하는 전략을 채택하고, 시장 동향을 예측하는 전략을 채택하고 있기 때문이다. 엄밀히 말하면, 시장 동향을 예측하는 이런 펀드는' 헤지펀드' 라고 부를 수 없다. 그러나 관례에 따르면, 이 모든 사모기금은 월스트리트에서 헤지펀드라고 불린다.
관리
헤지펀드는 현재 규제되지 않는다. 미국 1933 증권법, 1934 증권거래법, 1940 의 투자회사법에는 투자자가 100 보다 적은 기관이 설립될 때 필요하지 않다고 규정하고 있습니다 투자자들은 주로 매우 노련하고 부유한 소수의 개인으로 자기 보호 능력이 강하기 때문이다. 반면 뮤추얼 펀드의 규제는 상대적으로 엄격하다. 주로 투자자가 일반 대중이기 때문에 많은 사람들이 시장에 필요한 이해가 부족하기 때문이다. 공공 위험을 피하기 위해 약자를 보호하고 사회안전을 보장하며 엄격한 감독을 실시한다.
투자자 자격
헤지펀드 투자자들에게는 엄격한 자격 제한이 있다. 미국 증권법은 개인 명의로 참여해 최근 2 년간 연간 수입이 최소 20 만 달러라고 규정하고 있다. 성씨로 참여하면 부부 쌍방의 최근 2 년간의 수입은 최소 30 만 달러이다. 기관의 이름으로 참여하는 순자산은 최소 654.38+0 만 달러이다. 1996 은 참가자 수가 100 에서 500 명으로 늘어난다는 새로운 규정을 제정했다. 가입자의 조건은 개인이 반드시 500 만 달러 이상의 투자증권을 보유해야 한다는 것인데, 일반기금에는 이런 제한이 없다.
조작
헤지펀드의 운영에 제한이 없고, 포트폴리오와 거래도 거의 제한을 받지 않는다. 주요 파트너와 관리자는 공매도, 파생품 거래, 레버리지 등 다양한 투자 기술을 자유롭게 사용할 수 있으며, 일반 뮤추얼 펀드는 운영에 더 많은 제약을 받고 있습니다.
융자 방식
헤지펀드는 일반적으로 사모를 통해 발기되며 증권법은 고객을 유치할 때 어떤 매체도 광고를 해서는 안 된다고 규정하고 있다. 투자자들은 주로 네 가지 방식으로 참여한다: 상부에 따라 얻은 소위' 신뢰할 수 있는 투자 소식' 이다. 헤지 펀드 관리자를 직접 이해하십시오. 다른 기금을 통한 이전; 투자은행, 증권중개사 또는 투자컨설팅사가 전문적으로 소개한다. 일반 * * * 기금은 대부분 공모와 광고를 통해 고객을 대접한다.
해안에서 건립할 수 있습니까?
헤지펀드는 통상 해외 펀드를 설립하는데, 이렇게 하면 미국 법률의 투자자 수에 대한 제한과 조세 회피를 피할 수 있다는 장점이 있다. 버지니아, 바하마, 버뮤다, 케이맨 제도, 더블린, 룩셈부르크와 같은 조세 피난처에 위치해 있습니다. 680 억 달러 헤지펀드 중 0 억 7 천만 달러가 해외 헤지펀드에 투자된다. "기금의 기금" 을 포함하지 않으면 해외 펀드가 관리하는 자산은 해안기금의 거의 두 배에 이르지만 일반 * * * 펀드는 해외에 설립할 수 없는 것으로 집계됐다.
그래서 일반 기금도 헤지할 수 있지만 많은 제한이 있다.
공모기금이 양질의 주식을 선택하는 투자 전략에 비해 헤지펀드에 채택된 전략에는 저위험 고수익이라는 특징이 있다. 투자자의 수용 범위 내에서 위험을 통제하는 전제하에 자신의 자금을 모두 확대하는 것을 지렛대라고 한다. 확대 사용이나 지렛대란 자체 자금을 사용하는 것 외에 더 많은 돈을 빌려 투자함으로써 수익률을 높이는 것이다. 공개 발행 펀드의 투자자는 일반인이고 헤지펀드 투자자는 보통 매우 부유한 개인으로 최소 투자액은 100 만 달러를 초과해야 한다. 월스트리트의 유명 헤지펀드는 2 ~ 3 년 안에 자본을 회수할 수 없다는 조건하에 투자자들에게 최소 투자1천만 달러의 요구를 자주 제기한다.