기업은 선물 시장 헤지 방법 1 을 이용한다. 선물 시장의 주요 기능
1. 가격 발견: 가격 발견이란 시장에서 공개 입찰 등 거래제도를 활용해 시장 수급 관계를 반영하는 시장가격을 형성하는 것을 말한다. 구체적으로, 시장가격은 시장의 미래 추세에 대해 기대반응을 보이고 현물시장과 함께, * * * 기대를 할 수 있다.
2. 헤징 (위험 회피): 헤징은 선물시장을 양도가격 위험으로 하는 장소로 선물계약을 현물시장에서 상품을 매매하는 임시 대체물로, 지금 매입하고 준비한 뒤 상품을 팔거나 미래에 구매해야 할 상품가격을 보험에 드는 거래활동을 말한다.
투기 거래: 거래 이익을 얻으십시오.
둘째, 헤지의 정의
이상은 학원 파티 헤징에 대한 이해입니다. 제 의견에 대해 말씀드리겠습니다. 기업은 현물시장을 통해서만 판매를 할 수 있기 때문에 기업이 선물시장에 참여한 후, 전체 업무 운영 모델은 선물과 현물시장에서 동시에 진행될 수 있습니다. 선물을 이용하여 위험을 관리하는데, 무형중에 현물기업에 새로운 관리 수단을 추가하였으며, 운영 효율과 이익률이 모두 보장되며, 많은 사람들이 지금 이미 있다. 기업을 위해 위험을 관리하면서 투자 기회를 늘리다.
간단히 말해서, 선물 시장은 재고 비용을 관리하고 위험을 헤지할 수 있는 또 다른 가상 채널입니다.
헤징의 기본 특징: 현물시장과 선물시장에서 같은 수량을 동시에 매입하고 팔았지만 반대 방향으로 같은 상품을 매입하거나 현물을 팔면서 선물시장에서 같은 수의 선물을 팔거나 매입하는 것이다. 일정 기간 후에 가격 변화가 현물거래에서 이익이나 적자를 발생시킬 때 선물거래의 적자로 상쇄하거나 보상할 수 있다. 거기 있어요? 지금? 무엇을 사용합니까? 마침표? 단기적이고 장기적인 헤지 메커니즘을 확립하여 가격 위험을 최소화하다. 위험 관리, 비용 절감, 재고 관리 등으로 이해할 수 있다.
셋. 헤지 분류 및 방법
원자재 헤지: 원자재에 대한 헤징은 비용을 허용 가능한 범위 내에서 통제하고 이윤을 잠그기 위한 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재)
제품 헤지: 완제품에 대한 헤징, 가공 이익 잠금.
환율 헤지: 외환 선물 거래는 외화 자산 또는 부채의 가치가 환율 변화의 영향을 받지 않거나 덜 받도록 하는 데 사용됩니다.
예를 들어, 우리 콩 가공업체는 보통 국제 시장에서 구매하는데, 남미에서 북미까지 40 일에서 50 일이 걸릴 수 있습니다. 사실, 우리는 CBOT 시장에서 저가로 선물을 사야 한다. 이것은 우리가 보통 선물을 구매한다는 것을 의미한다. 예를 들어 우리는 6 월 65438+ 10 월, 6 월 165438+ 10 월, 심지어 6 월165438 에 있습니다 우리가 지금 구매할 수 있는 것은 내년 3 월과 5 월의 화물이다. 그렇다면 제품 헤지는 사실 선물시장에서 가공품을 보존하는 것이기 때문에 콩이 가장 전형적이다. 우리는 CBOT 에서 원료의 헤징과 동시에 대련 상품거래소에서 콩기름과 대두박을 판매할 수 있기 때문에 실제로 이 산업 체인에서는 원료와 제품이 모두 선물시장을 통해 처리되기 때문에 선물시장은 완전한 헤징 상품사슬을 제공한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 상품명언)
환율 헤지: 예를 들어, 유로화에 대한 미국 달러, 파운드에 대한 미국 달러. 영국의 유럽연합 탈퇴 사건에 대한 기억이 여전히 생생하다고 믿는다. 당시 다국적 무역상들이 환율 헤지를 하지 않으면 큰 손해를 볼 수 있을까? 스위스의 검은 백조 사건도 있습니다. 이것들은 모두 피의 교훈이다. 비록 우리의 인민폐는 자유환전 시장이 아니지만, 우리의 화폐교환시장은 변동이 매우 크다. 우리는 환금 연기를 통해 우리 기업의 원가를 크게 낮춰 인민폐의 지속적인 평가절상을 억제할 수 있다.
현대 기업의 헤지는 선물과 옵션을 종합적으로 운용하여 위험을 헤지해야 한다. 외국의 많은 선진국, 특히 4 대 식량상들은 우리가 참고할 만한 곳이 많다. 국내 상품 옵션이 계속 상장됨에 따라 기업들은 더 많은 선택권을 갖게 될 것이다.
헤지의 길
구매 헤지: 현물 사전 판매+선물 구매
판매 헤지: 현물 구매+선물 판매
종합보증가치: 선물매입 선물원재료+선물판매 선물상품.
밤을 들다: 바로 세트보증과 판매기간보증액을 동시에 매입하는 것이다. 콩 착즙기가 고전적인 사례다. CBOT 는 헤징과 헤지를 진행하면서 대련 상품거래소에서 콩기름과 콩밥을 팔아 헤징과 가격차를 실시한다.
넷째, 헤지 전략
세 가지 전략이 있습니다: 원가 헤지, 추세 헤징 및 추세 헤징과 원가 헤징의 결합.
비용 헤지: 기업은 현물과 선물 사이에 명확한 비용과 이윤을 가지고 있다.
트렌드 헤지: 현재와 시적이고 먼 곳을 고려해야 한다. 앞으로 몇 달간 시세가 우시장인지 곰 시장인지, 우리 관계자들이 거시와 기본면을 연구하여 그에 상응하는 판단을 내려야 한다. 공급과 수요 관계에 큰 변화가 생기면, 그에 상응하는 대책을 마련하고 원가를 잠글 수 있다.
요약: 성공적인 헤징은 비용 헤징과 추세 헤징의 밀접한 결합, 특히 추세에 대한 판단과 파악이다. 따라서 R&D 능력과 운영 능력이 기본이며 모든 헤지 전략과 추세 판단이 긴밀하게 결합되어야 하는 이유는 무엇입니까?
동사 (verb 의 약자) 가 성패를 헤치는 열쇠
많은 기업 임원들은 이 물건이 자신의 지렛대, 위험, 선물시장 위험, 현물시장 위험이 있다고 말할 것이다. 우리 부동산 기업처럼 토지가 계약금을 내고 각종 대출을 받아 융자를 받아 빨리 팔기 시작했다. 건축 자재와 노동자 임금은 모두 집을 팔고 나서 지급한다. 이거 지렛대 아닌가요? 위험은 선물 시장보다 작습니까? 나는 그렇게 생각하지 않는다! 2008 년 금융위기 당시 레맨 브라더스 순자산 380 억 달러, 최고 관리 8000 억 달러, 40 배 지렛대, 골드만 삭스는 25 배 지렛대를 사용했다. 위기가 왔고, 레먼이 파산했고, 높은 지렛대가 시스템 위험으로 죽었다. 나는 헤지의 일반적인 위험에 대해 이야기하는데, 우리는 최대한 회피할 것이다!
주요: 주력 품종에서 벗어난 거래, 과잉 거래, 선물, 현물과의 단절 (모두 인위적으로 통제할 수 있음).
밤을 예로 들자면, 모 공장은 중국 최대의 납 아연 생산과 수출 기지 중 하나이다. 1997 기간 동안, 이 공장은 아연 헤지에 종사하는 구체적인 관리자들이 월권 대월 거래를 하여 제때에 분실신고를 하지 않았다. 그 결과, 아연 선물 계약은 런던 시장에서 계속 던져져 외국 금융기관에 의해 주시되어 창고를 강제로 평평하게 하여 손실이 갈수록 커지고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 아연, 아연, 선물, 선물, 선물, 선물, 선물, 선물, 선물)
Zhuzhou 제련소가 마침내 손실을 보고했을 때, 런던은 이미 45 만 톤의 아연을 팔았는데, 당시 그 공장의 총 생산량은 30 만 톤에 불과했다. 국내외에서 충격을 받은 주룽기 총리가 나서서 다른 아연 공장에서 일부 아연을 동원해 손실을 줄이려 했지만 결국 판매량이 너무 많아 계약을 이행하기 위해 고가로 계약을 사야 했다. 1997 부터 6 ~ 7 개월 동안 런던의 아연 가격 상승폭이 50% 를 넘었고, 지난 3 일 동안 집중평창 공장 손실은 1 억 달러 이상에 달했다. 이 사례는 과도한 거래가 매우 빨리 죽는다는 것을 말해줍니다. 이는 창고 전체의 역세와 같습니다. 그들 대부분은 위대한 성과를 거둘 수 없습니다. 헤지는 사고 싶으면 사고, 사고 싶으면 사세요!
선물과 현물의 단절에 초점을 맞추자. 이 문제는 실제 상황에서 매우 흔하다. 기업은 헤지 부서를 설립하고, 거래원 몇 명을 모집하고, 연구원 몇 명을 모집하고, 재무 및 위험 통제를 하고, 헤지를 시작해야 한다. 내 분배가 합리적이어서 많은 돈을 쓴 것 같다. 왜 효과가 좋지 않습니까? 너는 현물을 만들고, 현물을 만들고, 선물은 그와 상관없다고 생각한다. 선물을 하는 사람은 선물을 하는데, 현물은 그와 무관하다고 생각한다. 그냥 이상하게 이게 도움이 될 거야! 두 사람은 서로 교류하지 않고 각자 자기 일을 한다. 구매, 판매, 재고, 세트 기간은 대응할 수 없습니다. 이것은 투기와 어떤 차이가 있습니까? 물론, 많은 회사들이 헤지 인원에게 선물 계좌를 만들어 주는 회사도 있다. 그들은 반드시 이윤을 내야 하고, 손해를 보지 말아야 한다. 너는 이것이 그에게 추측하도록 강요하는 것이 아니냐? 만약 당신이 정말로 돈을 벌고 자신의 자산 관리를 잘하고 싶다면, 우리는 당신에게 훌륭한 투자와 전략을 찾을 것입니다. 이것으로는 충분하지 않습니까? 따라서 헤지는 단순히 선물 계좌를 평가 기준으로 하는 것이 아니라 현물의 손익과 결합해야 한다.
헤지에 대해서는 창고 개설, 현물매입 재고+선물다발창고-판매 계약 체결-선물판매창고, 이를 개방이라고 해야 한다. 노출의 양은 팀의 추세에 대한 파악에 달려 있다. 선물시장은 우리가 구매하고 판매하는 또 다른 통로입니다. 즉, 선물시장이 많이 하는 것이 바로 당신의 재고입니다. 선물 시장이 비어 있는 것이 바로 너의 판매이다.
위에서 말한 것은 많은 실패의 원인과 사례이다. 먼저 성공의 관건, 선물과 현물가격차이의 합리성과 판단, 우곰이 번갈아 가는 전환점, 현물선물리듬의 파악을 먼저 말하다.
밤을 계속 들 수 밖에 없다: 시장 동향은 일반적으로 세 가지, 우시장, 웅시, 균형시, 진동시가 있다. 곰 시장에서는 옥수수 거래자에게 그가 10 에서 20 위안을 벌 수 있고, 30 위안을 벌 수 있다면 좋을 것이다. 균형 잡힌 도시에서 옥수수 거래상이 잘 운영된다면 50 ~ 80 위안을 벌 수 있다. 우시장에서 옥수수 거래상이 잘하려면 옥수수 1 톤당 최대 200 원, 심지어 300 원을 벌 수 있다. 즉, 옥수수는 저장에서 가공까지 체인입니다. 이 사슬에는 창고, 무역, 가공업이 있다. 이 곰 시장과 균형시에서는 전체 가치 사슬이 200 위안의 이윤을 거둘 수 있다. 장사꾼에게 나눠주면 30 ~ 50 원으로 나눠질 수 있어요. 하지만 우시장에서 이 가격 사슬은 저장에서 사료 생산에 이르기까지 양식업자에게 팔았는데, 아마도 500 원에서 800 원으로 600 원이나 700 원을 벌었을 것이다. 그럼 이때 오퍼레이터가 공유할 수 있는 이윤은 200 원이나 300 원입니다. 즉, 다른 추세에서 이 가격 이윤은 다르다. 왜 모두가 강세장을 좋아합니까? 우시장의 모든 부분에서 돈을 벌 수 있기 때문에, 그의 전체 가치 이윤은 매우 크며, 각 부분에 분배되는 이윤은 매우 높다.
왜 많은 기업들이 손해를 보는가? 그의 생각은 항상 균형 잡힌 도시에 머무를 것이다. 우시장에서 현물을 만들면 최소한 100 원을 벌 수 있기 때문에 선물이 현물보다 50 원 더 높다고 하면, 네가 가치를 보존하기 시작하면 틀렸다. 따라서 현물 가격차를 합리적으로 평가할 필요가 있다. 즉, 현물 가격차는 우시장, 곰 시장, 균형 시장에서 다르다는 것이다.
따라서 코크스, 원유, 구리, 각종 금속, 즉 곰 시장, 우시장, 균형시 등 각기 다른 추세의 현물가차를 합리적으로 평가해야 한다. 현물가격은 다르다. 맹목적인 대우는 많은 문제를 야기할 수 있다.
우곰이 번갈아 가는 전환점은 균형시에서 우시장, 균형시에서 웅시까지의 전환점이기도 하다. 간단히 말해서 노출의 문제이다. 헤지 비율은 우시장에서 낮을 수도 있고, 곰 시장에서는 높을 수도 있다. 어쩌면 당신은 황소 시장이 내가 헤지하지 않았다고 말할 것입니다, 나는 더 많이 벌지 않았습니다, 당신은 더 많이 벌었지만, 당신의 위험은 더 큽니다. 만약 네가 잘못을 저질렀다면, 재앙을 가져올 수도 있고, 곰 시장도 마찬가지일 것이다. 사실, 모든 위기는 기업의 셔플 링이며, 잘 수행 된 기업은 제거 될 기업을 합병하고 성장할 수있는 기회입니다. 사물은 자연 선택에 경쟁하고, 적자는 살아남는다!
선물의 종류는 무엇입니까? 1. 농산물 선물.
곡물 (밀, 옥수수, 콩 등). ) 대종이자 선물 거래를 구성하는 최초의 상품이다. 구체적으로 나눌 수 있습니다: 곡물 선물, 주로 밀 선물, 옥수수 선물, 콩 선물, 콩밥 선물, 팥선물, 쌀 선물.
원당, 커피, 코코아, 야자유 선물, 유채씨 선물도 부를 수 있나요? 부드러운 물건? 。
축산물 선물은 주로 육류와 모피 제품 선물을 포함한다.
임산물 선물은 주로 목재 선물과 천연 고무 선물이다.
선물의 종류 2. 주식지수 선물
주가 선물은 주식지수를 주제로 한 선물계약이며, 현재 선물시간이 가장 짧고 발전이 가장 빠른 금융상품으로 국제자본시장에서 가장 역동적인 위험관리 도구 중 하나가 됐다. 그 거래의 본질은 투자자가 지수 선물 도구를 통해 전체 주식시장 가격지수에 대한 예상 위험을 선물시장으로 옮기는 것이며, 그 위험은 주식시장 추세에 대해 서로 다른 판단을 가진 투자자의 거래조작에 의해 상쇄될 수 있다.
선물의 종류. 비철금속 선물
유색금속은 세계 선물 시장에서 비교적 성숙한 선물 품종 중의 하나이다. 현재, 국제 선물 시장에 상장된 금속 선물 품종은 약 10 종으로 각각 구리, 알루미늄, 납, 주석, 니켈, 팔라듐, 백금, 금, 은입니다. 그중에 포함된 귀금속, 공업금속 또는 비귀금속 선물은 일일이 분류되지 않는다.
선물의 종류. 에너지 선물
처음에는 1978 로 시작하여 새로운 상품 선물로 거래량이 매우 활발하고 거래량이 빠르게 증가하는 추세를 보이고 있다. 현재 거래량은 이미 금속 선물을 능가하여 농산물 선물과 금리 선물에 버금가는 국제 선물 시장의 중요한 구성 요소이다. 현재 원유는 가장 중요한 에너지 선물 품종이며, 그중 가장 중요한 원유 선물 계약은 뉴욕 상업거래소의 경량저황 원유와 런던 국제석유거래소의 브렌트 원유 선물 계약이다.
선물의 종류 v. 이자율 선물
채권증권을 주제로 한 선물계약을 가리켜 은행 금리 변동으로 인한 증권가격 변동의 위험을 피할 수 있다. 금리 선물은 기한에 따라 단기 금리 선물과 장기 금리 선물로 나눌 수 있고, 채무 증빙에 따라 단기 국채선물, 중장기 국채선물, 유럽 달러 정기예금 선물로 나눌 수 있다. 이런 형태의 선물은 주로 시카고 선물거래소와 시카고 상품거래소에 집중되어 있다.
선물의 종류. 외환 선물
환율을 주제로 한 선물 계약을 말하며 환율 위험을 피하는 데 사용됩니다. 금융선물 중 가장 오래된 품종이기도 하다. 주요 거래 품종은 달러, 파운드, 엔, 스위스 프랑 등이다. 전 세계적으로 외환선물의 주요 시장은 미국에 있다.