[키워드] 인민폐 절상; 환율; 중국 경제 영향력; 반조치
중국 인민은행은 중국 외환거래센터에 2008 년 3 월 20 일 은행간 외환시장 달러가 위안화 환율에 대해 중간 가격을 6,5438 달러 +0 대 인민폐 7.05 12, 위안화 대 달러 환율중간 가격 인상 136 개 기점, 일거수일투족이라고 발표했다.
2005 년 7 월 2 1 일, 우리 나라는 시장 수급을 기초로 한 바구니의 통화를 참고하여 조절하고 관리하는 변동환율제도를 실시하기 시작했다. 이날 19, 달러대 위안화 거래가는 1 달러대 8. 1 1 위안화로 조정되었다. 인민폐 환율 메커니즘 개혁 이후 각종 내외 요인의 영향으로 인민폐 환율이 계속 높아지고 있다. 우리는 위안화 절상이 중국 경제에 미치는 영향을 객관적으로 살펴보고, 적극적으로 대응하고, 기회를 포착하고, 도전을 맞이해야 한다.
첫째, 인민폐 환율 개요
환율의 개념. 환율은 얼마입니까? 양국 통화 환산의 비율이 환율이다. 한 국가가 다른 나라와 무역 또는 비무역 왕래를 하려면 반드시 화폐지불을 해야 한다. 그러나 각국의 경제 발전 수준이 다르기 때문에 같은 액면의 양국 화폐가 대표하는 실제 쇼핑량이 같지 않기 때문에 양국 화폐가 일정한 비율로 교환해야 쌍방의 거래가 공정하게 진행될 수 있다.
(2) 인민폐 환율 변동. 장기적으로 볼 때, 경제가 지속적으로 성장하는 나라에서는 현지 통화가 상승세를 보일 것이다. 개혁개방 이후 중국 경제는 꾸준히 성장해 왔으며, 중국 경제 성장률은 같은 기간 다른 나라보다 훨씬 높아져 위안화 절상을 추진했다. 한편 최근 몇 년간 중국 경상수지와 자본계좌' 쌍흑자' 의 확대 추세로 중국 수출의 빠른 성장은 위안화 절상을 촉진시켰다. 국제적 압력, 특히 미일 유럽을 대표하는 자본주의 국가의 강한 요구도 우리 국민이 끊임없이 평가절상되는 요인 중 하나가 되었다.
둘째, 위안화 절상이 중국 경제 발전에 가져온 기회
위안화 절상은 체계적인 과정으로 중국 경제 발전에 큰 추진 작용을 한다. 합리적인 평가절상은 중국을 세계화에 더 잘 통합시킬 것이다.
(1) 인민폐의 평가절상은 인민폐의 지불 능력을 높였다. 인민폐 지불 능력의 향상은 우리나라가 외채를 상환해야 한다는 압력을 완화하고 우리 기업의 해외 인수 능력을 높일 수 있다. 최근 수십 년 동안, 세계 경제 일체화의 추세가 갈수록 두드러지고 있다. 중국 기업이 더 나은 발전을 이루기 위해서는 반드시 단호하게' 외출' 전략을 실시해야 하며,' 외출' 하는 가장 편리한 방법 중 하나는 외국 기업을 인수하는 것이다. 위안화 절상 이후 중국 기업은 해외 인수시 더욱 경쟁력이 있을 것이다.
인민폐 지불 능력의 향상은 중국 수입 상품의 원가를 낮출 수 있다. 합리적인 평가절상은 사람들의 소비와 외국 양질의 제품 구매를 촉진하고 원자재 수입 의존형 제조업체의 비용을 낮출 수 있다. 게다가, 국민은 해외 학습, 훈련, 여행을 통해 친척을 방문할 기회가 있다.
(b) 위안화 절상은 중국의 산업 구조 고도화에 유리하다. 위안화 절상은 수출 부문, 즉 노동집약적인 부서에서 자본집약적인 부문으로 자본이 유입되어 중국의 산업 구조가 유리한 방향으로 조정되고, 결국 자본이 국내 시장에 투자하게 될 것이다. 화폐가 평가절상되면 자본은 첨단 기술, 고부가가치 업종을 찾아 투자할 것이다. 이렇게 하면 이들 업종은 기술 혁신과 개혁을 위해 더 많은 자금을 확보하고, 국제시장에서의 경쟁력을 높이고, 첨단 기술, 고부가가치 제품으로 국제시장에 진출할 수 있다.
CICC 수석 경제학자인 하 지밍도 이런 견해를 가지고 있다. 그는 "위안화 절상은 생산성이 낙후된 일부 산업을 도태시키고 산업 구조의 업그레이드를 촉진하는 데 유리하다" 고 생각한다. 위안화 절상 단계에서, 흐름의 변화로 인해 우리나라 3 대 산업의 비중 조정이 동시에 진행될 수 있다. 무역가능 상품 수출이 차단된 상황에서 무역불가 상품의 투자와 생산은 필연적으로 증가하고, 제 3 산업은 발전하여 중국의 산업 구조를 더욱 합리적으로 만들 것이다.
(3) 위안화 절상은 우리나라 수출무역구조를 최적화하고 무역조건을 최적화하고 내수를 확대하는 데 유리하다. 위안화 환율 상승은 대량의 노동 집약적인 수출품의 국제시장에서의 가격경쟁력에 어느 정도 피해를 입혔지만 결국 수출감소로 이어졌다. 그러나 중국 경제 발전의 거시적 차원에서 평가절상은 중국의 수출 무역 구조를 개선하고 중국의 무역 조건을 개선하여 수출 기업에 긍정적인 추진 작용을 하는 데 도움이 된다. 따라서 우리나라는 조잡한 대외 무역 발전 전략을 조정하여 대외 무역 수출을 규모 지향형에서 이익 지향형으로 전환해야 한다. 동시에 기업은 우리나라 수출품의 부가가치를 높이고 저가로 경쟁에 참여하는 국면을 변화시켜 국제시장에 더 잘 녹아들어야 한다.
위안화 절상은 수입 상품에 대한 소비자의 구매력을 높이고 내수, 외수요, 내수의 조화 발전을 촉진하며 대외무역 결합의 발전 추세를 형성하고 대외무역 불균형을 완화하며 우리 경제 성장에 안정적 역할을 했다.
(4) 위안화 절상은 인민폐 국제화와 중국 경제의 국제적 지위 향상에 유리하다. 국내와 국제적으로 볼 때, 한 나라 화폐의 흥망은 종합 국력의 흥망과 밀접한 관련이 있다. 인민폐의 장기적 상승세에 따라 국내외에서 인민폐와 중국 경제에 대한 신뢰도가 날로 높아질 것이다. 따라서 위안화 절상은 중국의 종합경제력과 경제상황이 양호하다는 신호로 국내외 투자자들의 신뢰를 높이고, 정부 행동과 경제 운영에 대한 기대를 바꾸고, 투자자들의 투자 의지를 강화하고, 인민폐가 지역 및 국제 화폐가 될 수 있는 유리한 조건을 만들어 인민폐 국제 발행의 수익을 실현하는 데 도움이 된다.
(5) 위안화 절상은 각국 간의 무역 갈등을 균형잡히고 완화하고 분쟁과 마찰을 줄이는 데 유리하다. 중국이 축적한 거액의 무역 흑자는 종종 미국, 유럽, 일본의 국내 정치와 그 이익집단의 공격을 받아 무역 분쟁이 날로 증가하고 있다. 중국이 최근 몇 년 동안 자주 겪은 반덤핑 소송과 기타 무역 분쟁은 모두 이 배경과 관련이 있다.
위안화 절상은 외부 균형 문제를 바꿀 수 있을 뿐만 아니라 우리나라 수출품 생산원가와 국제가격 인상 이후 미국 일본 등 주요 무역파트너와의 저가 반덤핑에 대한 무역마찰을 완화해 무역분쟁, 고비용, 세수 등의 비용을 낮출 수 있다.
(6) 인민폐의 합리적인 평가절상은 중국이 세계 경제에 더욱 융화되는 데 도움이 될 것이다. WTO 에 가입한 후, 중국 기업은 반드시 세계 경제에 적극적으로 녹아들어 글로벌 경쟁에 참여해야 한다. 환율은 국제경제의 유대로서 한 나라의 경제가 세계 경제에 통합되는 데 매우 중요한 영향을 미친다. 중국 경제 발전 배경을 바탕으로 한 인민폐의 합리적 상승은 실제 경제 상황의 정상적인 반영일 뿐만 아니라 중국이 국제경제협력에 참여하는 책임태도를 보여 국제무역마찰을 줄이고 중국과 세계경제의 접목을 촉진하는 데 도움이 된다.
셋째, 위안화 절상이 중국 경제 발전에 가져온 도전
(1) 수출이 제한돼 중국의 국민소득을 줄이고 취업압력을 증가시킨다. 인민폐가 평가절상되면 중국 수출업자의 생산 원가가 그에 따라 증가할 것이다. 국제시장 제품 가격이 변하지 않는 상황에서 수출 이윤은 떨어질 것이다. 제품 가격을 올리면 제품 수요 이론에 따르면 수요가 탄력이 높은 제품에 대해서는 제품 수요가 줄어들고 수출상품이나 서비스의 가격 경쟁력이 떨어진다. 이것은 수출업자의 적극성에 영향을 줄 뿐만 아니라 수출품의 국제경쟁력을 약화시켜 한 나라의 국민소득을 줄일 수 있다.
한편 위안화 절상으로 외국 수입품의 국내 가격이 상대적으로 낮고 수입량이 더욱 늘어나면서 외국 상품의 국내 상품에 대한 경쟁 압력이 더욱 커질 것으로 보인다.
(b) 외국인 투자 유치에 불리하다. 특히 외국인 직접투자는 억제될 것이다. 위안화 절상의 큰 맥락에서, 외상들이 중국에 공장을 건설하고 설비를 구입하고 노동력을 구입하는 데 드는 비용은 의심할 여지 없이 증가할 것이다. 둘째, 중국 외상투자기업의 각종 제품과 서비스 중 상당 부분은 국제시장을 겨냥하고 있으며, 위안화 가치 상승도 해외시장에서의 제품 경쟁력을 할인해 우리 정책 제정에 큰 도전을 가져왔다.
(3) 투기자본의 기대에 부응하여 자산 거품을 만드는 동시에 일부 국제 핫머니 도피를 유발할 수 있다. 위안화 절상은 중국에 대한 외국인 직접 투자를 줄이고, 더 많은 간접 단기 자본 유입을 유치하고, 부동산과 주식시장의 투자와 투기를 늘리고, 자산 거품을 만들고, 허위 번영을 조성하고, 경제를 비이성적 방향으로 오도하는 등 더 큰 상승세를 가져올 것으로 예상된다. 우리나라에 입국한 국제자본 중 상당 부분은 위안화 절상이 예상되는 국제 핫돈이다. 이 부분의 국제 핫돈은 위안화 절상의 잠재적 이득을 인식하고 있다. 인민폐가 평가절상될 때, 특히 단기간에 수익을 현금으로 바꿔 자본외탈을 실현할 것이다. 자본 도피를 방지하는 방법은 큰 도전이 되었다. 따라서 위안화 환율의 점진적인 소폭 상승세를 유지하는 것은 금융시장의 안정에 매우 중요하다. (4) 위안화 절상은 중국의 거액의 외환보유액을 감소시킬 수 있다. 현재 중국 외환보유액은 이미 일본을 제치고 세계 1 위를 차지하고 있다. 충분한 외환보유액은 우리나라 경제력이 부단히 강화되고 대외 개방 수준이 부단히 높아지는 중요한 상징이며, 또한 우리가 국내 경제 발전을 촉진하고 대외 경제 활동에 참여하는 강력한 보장이다. 그러나, 위안화 절상은 중국의 거액의 외환보유액을 수축할 가능성에 직면하게 할 것이다.
(5) 위안화 절상으로 중국 경제가 국제와 더욱 접목되어 중국 각급 정부에 큰 도전을 가져왔다. 위안화 절상의 국제적 배경은 중국과 세계의 경제정치 통합으로, 우리 정부가 관리형 정부에서 서비스형 정부로의 전환을 요구한다. 동시에, 환율 형성 메커니즘은 합리적이어야 하며, 중국의 금융 안정에 도움이 되어야 한다. 위안화 절상은 인민폐 경상수지 자유화, 완전 환전, 경통화 국제화를 전제로 점진적으로 실시해야 한다.
넷. 대외 무역 산업의 대응 전략
중국이 WTO 에 가입한 이후 대외무역업계의 평균 성장 속도가 눈에 띄게 빨라져 국제무역무대에서의 중국의 지위가 날로 높아지고 있다. 글로벌 제조업이 이전됨에 따라 중국의 가공무역이 끊임없이 발전함에 따라 가공무역은 이미 중국 무역흑자의 주요 원천이 되었다. 인민폐의 부단한 상승에 따라 대외 무역은 일정한 영향을 받았다. 압력을 동력으로 하여 대외무역업계의 건강한 발전을 실현하는 것은 현재의 큰 대계이다. 환율 조정에 어떻게 대처하고 무역 강국이 되는 것은 새로운 시대 대외 무역이 직면한 새로운 문제이다.
(1) 위험의식을 키우고, 외환지식을 축적하고, 환율위험을 적극적으로 관리한다. 위안화 절상 예상 배경 아래 대외무역기업은 위험의식을 가지고 외환업무지식을 축적해야 환율 변동이 있는 시장에서 멀리 내다보고, 진정으로 장막을 세우고, 주도권을 잡을 수 있다. 기업은 자신의 구체적인 상황에 따라 다방면으로 시작하여 위험을 피하는 능력을 강화하고 환율 위험을 능동적으로 관리할 수 있다. 지역마다, 유형마다 환율 위험을 피하는 방식이 다르다. 우리나라 외환관리부와 은행이 내놓은 새로운 정책, 조치, 헤지 도구에 따르면 기업들은 서로 다른 제품을 선택해 적절한 투자조합을 형성하여 위안화 절상으로 인한 수익을 피하고 위험을 줄일 수 있다.
구체적으로, 다음과 같은 네 가지 헤지 방식이 있다: 하나는 금융 수단을 이용하여 헤지하는 것이다. 현재 환율 헤지 제품에는 주로 장기 결제 및 판매 사업, 구조적 결제 및 판매 사업, 선택적 거래 등이 있습니다. 장기 결매환은 현재 우리나라 금융시장이 위험을 피하는 주요 방식이다. 두 번째는 계약 조건의 선택을 통해 환율 위험을 피하는 것이다. 수출입보험회사와 협력하거나 외국상과의 계약협의에 환율 변동 후의 조치를 명시함으로써 가치를 보존하는 목적을 달성한다. 셋째, 무역 금융의 형태로 환율 위험을 피하십시오. 현재 우리나라의 주요 융자 방식은 신용장 개설, 수출어음, 포장대출, 외환어음 할인, 수입환어음, 국제인수 융자입니다. 무역융자는 기업 자금의 회전 문제를 쉽게 해결할 수 있다. 수출담보환 등 무역융자 방식을 통해 외화 대출을 받고 즉시 송금하면 기업은 수출출하와 환수 과정의 현금 흐름 수요를 충족시키고 환율위험을 피한다. 넷째, 수출 신용 보험을 이용하여 위험을 피한다. 중국 수출신용보험회사가 설립된 이래 이미 수천 개 기업이 수출신용보험항목 아래 융자의 편리함을 누리며 환율변동의 손실을 직접 피했다.
(2) 기업의 대외 교류 인재 양성에 중점을 둔다. 오늘날 세계는 기술이 급속히 발전하고, 지식이 나날이 변하고, 제도가 끊임없이 변화하고, 경쟁이 갈수록 치열해지고 있다. 인민폐의 지속적인 평가절상으로 기업의 외부 환경이 더욱 복잡해졌다. 갈수록 치열해지는 시장경제와 금융환경에서 기업들은 환율개혁으로 인한 도전에 대처할 때 많은 새로운 문제를 겪고 있다. 인적 자원은 기업 발전의 첫 번째 자원으로서 기업의 부와 자본이며, 인적 자원의 관리와 개발은 기업이 치열한 경쟁에서 승리하는 데 큰 의미가 있다. 기업은 환율 변동의 영향에 대응할 때 외환전문가 양성에 주의를 기울여야 한다. 이는 기업이 위안화 절상에 직면할 때 예측을 하고, 적시에 조치를 취해 환율 위험을 줄이는 데 큰 의미가 있다.
(3) 기업 개발 전략 및 제품 구조를 재배치하십시오. 기업의 의사결정층은 기업의 발전 전략과 제품 구조를 재배치해야 한다. 현재 우리나라 대외무역제품의 두드러진 문제는 물소비 에너지 소모가 높고, 부가가치가 낮고, 국제기술경쟁력이 약하며, 제품이 장기적으로 낮은 수준에 있다는 것이다. 기술 혁신을 적극적으로 추진하고, 브랜드 이념을 세우고, 브랜드 우위를 적극적으로 창출하고, 브랜드 전략을 실행하고, 제품 등급과 품질을 향상시키고, 하이테크 제품의 자체 R&D 를 강화하고, 자체 브랜드를 내세우고, 핵심 경쟁력을 강화하고, 종합효과를 창출해야 한다. 동시에, 대외 무역 수출 제품 구조의 변화에 주의를 기울여 대외 무역 산업의 지속적인 성장을 근본적으로 실현해야 한다.
위안화 절상은 양날의 검이며, 유리하고 폐단이 있다. 중국의 거시적인 형세로 볼 때, 위안화 절상 이익은 폐단보다 크다. 위안화 절상이 중국 경제에 미치는 모든 긍정적이고 부정적인 영향과 중국특색 사회주의 시장 경제 건설 과정에서의 중대한 의의를 감안하면 위안화 절상은 유익하다. 전면적이고 장기적인 발전의 관점에서 인민폐 환율 메커니즘 개혁을 적극적으로 꾸준히 추진하면 중국의 경제력을 강화하고 중국이 국제무대에서 더 중요한 역할을 할 수 있도록 촉진할 것이다.
환율은 어느 정도 무역 균형에 영향을 미치지만, 결코 유일한 결정 요인은 아니다. 위안화 절상 이후 중국 수출은 반증하지 않고 중국 제품의 경쟁 우위를 보여 주었다. 미래의 환율 상승에서 인민폐 환율은 크게 변동해서는 안 되며, 중국의 경제 발전 상황에 따라 점진적이고 소폭 상승세를 유지해야 한다. 위안화의 점진적인 상승은 시장의 위안화 절상 기대의 안정을 보장하는 데 도움이 되며, 동시에 발생할 수 있는 대규모 투기와 시장 변동을 피하는 데 도움이 된다.