금 ETF 포지션의 엄청난 증가는 어떤 신호를 보내는가?
브리지워터는 올해 상반기에 금 ETF 포지션을 대폭 늘렸습니다. 그것의 모든 움직임은 많은 관심을 끌었으며 항상 중요한 시장 지표로 간주되어 왔습니다. 그래서 오늘 편집자가 금 ETF 관련 지식을 정리하러 왔습니다. 한 번 살펴보겠습니다!
Bridgewater China는 8억 위안 규모의 금 ETF를 매입했습니다.
거래소에서 거래되는 ETF( 거래형 개방형 인덱스 펀드)는 일반적으로 펀드의 반기보고서 및 연차보고서에 상위 10개 보유자에 대한 정보를 공개합니다.
Boshi Gold ETF의 반기 보고서에 따르면 Bridgewater All-Weather Enhanced China Private Securities Investment Fund 3호, Bridgewater All-Weather Enhanced China Private Securities Investment Fund 1호 및 Bridgewater All-Weather가 강화중국민간증권투자펀드 1호 2호 펀드 3개 상품은 각각 4662만4800주, 92942만주, 87106만주를 보유해 각각 1위, 5위, 6위를 기록했다.
Bridgewater China의 위 3개 펀드는 Huaan Gold ETF와 E Fund Gold ETF의 상위 10대 보유자 목록에도 등장합니다. 데이터에 따르면 6월 말 현재 Bridgewater China는 Boshi Gold ETF, Huaan Gold ETF 및 E Fund Gold ETF의 총 2억 1400만 주를 보유하고 있으며 시장 가치는 8억 1400만 위안에 달합니다.
공개 정보에 따르면 Huaan Gold ETF, Boshi Gold ETF 및 E Fund Gold ETF는 중국 3대 금 ETF로, 최신 규모는 각각 100억 위안, 67억 위안, 40억 위안입니다. 국내 금 ETF는 주로 금 현물 계약의 기초 가격을 수동적으로 추적하는 펀드입니다. 이들의 투자 목적은 기초 지수와의 추적 오류를 최소화하고 기초 지수가 대표하는 평균 시장 수익률을 얻는 것입니다.
외자 기관이 중국 자산을 배치한다는 점은 주목할 만하다. 브리지워터차이나의 사모펀드 상품이 국내 공공펀드 보유자 명단에 오른 것은 이번이 처음이다.
Bridgewater Associates의 글로벌 자산 관리 규모는 미화 1000억 달러를 초과하며 세계 최대 투자 기관 중 하나입니다. Bridgewater Associates China는 Bridgewater Associates가 중국에서 전액 출자한 사모 펀드입니다. Bridgewater China는 2018년 국내 최초의 사모펀드 상품인 Bridgewater All Weather Enhanced China Private Securities Investment Fund 1호를 출시했으며, 이후 Bridgewater All Weather Enhanced China 사모펀드 2호와 Bridgewater All Weather Enhanced China Private Securities Investment를 출시했습니다. 2020년과 2021년 각각 2호 펀드. All-Weather Enhanced China Private Securities Investment Fund 3호.
브릿지워터 차이나(Bridgewater China)는 중국 최초의 사모펀드 상품을 테스트하고 전천후 강화 전략을 선택했습니다. 전천후 전략은 주식, 채권, 원자재 등을 역동적으로 배치하고 헤지 도구를 활용해 다양한 경제 환경 간 균형을 확보할 수 있는 멀티 자산 전략으로, 성공을 위한 마법 무기 중 하나이기도 한 것으로 전해진다. 달리오와 브리지워터 펀드.
2021년 말 중국자산관리협회 홈페이지에는 브리지워터차이나의 운용 규모가 '100억 위안 이상'으로 업데이트된 것으로 나타났다. 외국 대기업이 선호하는 국내 자산은 항상 국내 시장에서 관심의 초점이었습니다. 금 ETF 매입 외에도 Bridgewater China의 경영 규모가 커짐에 따라 Bridgewater China의 국내 자산에 대한 사모 펀드 상품의 배치가 점차 나타날 것입니다.
브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창업자인 달리오(Dalio)가 중국 시장에 대해 상당히 낙관적이며 여러 차례 명확한 견해를 피력했다는 점은 언급할 만하다. 앞서 Dalio는 Securities Times 및 Brokerage China 기자와의 인터뷰에서 중국이 훌륭한 기회를 제공한다고 믿고 중국에 투자하지 않으면 높은 수익을 놓칠 위험이 있기 때문에 중국에 장기 투자자라고 다시 한 번 언급했습니다. 달리오는 “나의 투자 모델에 영향을 미치는 요인이 변하지 않는 한, 중국에 투자할 수 있는 한 계속해서 중국에서 장기 투자자로 남을 것”이라고 말했다.
브리지워터 펀드 외에도 많은 외자 기관들이 중국 자산운용 시장에 적극적으로 투자하고 있다. 2017년 1월, 피델리티 인터내셔널의 자회사 피델리티 리타는 업계 최초로 외자계 사모펀드 등록을 완료했으며, UBS, 브리지워터, 블랙록 등 해외 자산운용 대기업들이 설립 형태로 잇달아 국내 자산운용업계에 진출했다. 외국 사모 . 올해 6월 말 기준으로 해외 사모는 42명에 이른다. 이 가운데 블랙록, 피델리티, 노이버거 버만 등이 공모 허가를 성공적으로 취득해 공모 사업으로 전환한 바 있다. 반다펀드, 얼라이언스번스타인, 슈로더 등 해외 기관들도 공공펀드 허가 신청을 기다리고 있다.
금 테마 펀드 모두 올해 플러스 수익률 기록
올해 초부터 글로벌 증시와 원자재 시장이 큰 폭의 등락세를 보이면서 금은 안전자산으로 자리 잡았다. 자산이 상승하기 시작했습니다.
금 현물과 A주 금주에 투자하는 공공 펀드 상품이 대부분의 펀드를 능가했습니다. 데이터에 따르면 국내 금 ETF와 금 주식을 많이 보유하고 있는 적극적으로 관리되는 펀드는 모두 플러스 수익률을 보이고 있습니다.
화안 골드 ETF, E 펀드 골드 ETF, 보세라 골드 ETF 등 패시브 펀드의 연초 대비 수익률은 각각 4.04%, 3.96%, 3.95%이다. 최근 몇 년 동안 금 가격이 급등하면서 국내 공공 펀드는 금 ETF를 배치했습니다. 예를 들어, 2020년에는 Qianhai Kaiyuan을 포함한 7개 공공 펀드가 Ping An Fund, Southern Fund, Dacheng Fund 및 금 ETF를 발행했습니다. Harvest Fund는 상하이 금 ETF를 발행했으며, 현재까지 국내 금 ETF는 16개입니다.
패시브 펀드 외에도 Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Core Resources, Qianhai Kaiyuan Gold and Silver 등 A주 금주를 다량 보유하고 있는 일부 액티브 펀드도 올해 플러스 수익률을 기록했습니다. 주얼리, Huatai Bairuifu Lee et al.
Qianhai Kaiyuan Fund의 펀드 매니저인 Wu Guoqing은 올해 각각 4.3%와 2.88% 상승한 Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Core Resources와 Qianhai Kaiyuan Gold and Silver Jewelry를 관리하고 있습니다. 국내 대부분의 액티브 펀드 상품을 능가합니다. Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Core Resources는 작년 초부터 금 주식을 펀드의 상위 10개 보유 종목에 연속으로 추가했습니다. Yintai Gold, Chifeng Gold 및 Hunan Gold의 주요 보유 종목은 모두 30% 이상 증가했습니다. 해.
Wu Guoqing은 반기 상품 보고서에서 금 부문이 1분기에 높은 인플레이션과 지정학적 갈등의 영향으로 이익을 얻었고 2분기에는 금 부문의 영향을 받아 상대적으로 강한 성과를 거두었다고 말했습니다. 연준의 긴축 정책과 전반적인 시장 추세가 하락세를 만회할 것으로 예상되지만, 해외 긴축 기대가 완화된 이후 금 부문은 여전히 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
Boshi Gold ETF는 반기 보고서에서 하반기를 기대하면서 금 자산이 다시 한 번 바닥을 치고 반등할 수 있는 기회를 제공할 수 있다고 밝혔습니다. 역사적으로 금리 인상 사이클이 시작된 후 미국 국채의 단기 및 장기 금리 스프레드는 처음에는 하락했다가 특히 경기 사이클이 하락할 때 증가했으며, 금은 반전에 상응하는 보다 안정적인 성과를 보였습니다. 금리 스프레드가 발생합니다. 또한 COMEX 금 선물 펀드의 순매수 포지션은 역사적으로 10% 백분위수 아래로 떨어졌습니다. 역사적으로 금 선물 순매수 포지션이 이 백분위수 아래에 있을 경우 금 시장은 향후 6개월 동안 평균 6.67%의 상승률을 보일 수 있습니다. 그리고 승률이 76%에 달하는 이유는 주로 시장의 극단적 비관론이 반전됐기 때문이다. 종합하면, 금 시장에 대한 현재의 비관적인 기대는 완전히 반영되었으며, 올해 하반기에 바닥을 치고 반등할 수 있는 기회가 있을 수 있습니다.