중국 인민 은행 심천 센터 지점
통화정책분석팀
[전체적인 판단]
중국 인민은행 선전 중심지점 통화정책분석팀이 최근 2007 년 선전 금융운행 보고서를 발표했다. 보고서에 따르면 2007 년에는 금융업이 원활히 운영되고, 은행업 총자산과 세전 이익이 크게 증가하고, 부실 대출이 떨어지고, 금융기관 개혁이 크게 추진되고 있다. 화폐시장 거래량이 배로 증가하여 증권시장이 왕성하게 발전하여 보험료 수입이 크게 증가하였다. 부동산 시장 가격이 오르락내리락하다.
첫 번째 부분은 통화 신용의 개요입니다.
2007 년 금융 거시적 규제가 강화되면서 증권시장의 왕성한 발전은 선전 금융업에 큰 요동을 일으켰다. 은행 예금 및 대출은 반복적으로 새로운 최고치를 기록했고 이익은 크게 증가했습니다. 금융 시장 거래가 비정상적으로 활발하고 금리 변동이 빈번하다. 증권업은 장족의 발전을 이루었고, 보험업은 양호한 발전 태세를 유지하고, 금융기관 개혁은 질서 있게 추진되었다.
첫째, 은행 운영의 질이 더욱 향상되었습니다.
2007 년 말, 선전은 외자법인은행 3 곳을 추가하여 선전 법인은행 기관을 65,438+00 개로 늘렸다. 은행업 금융기관 종사자 3 만 7000 명이 전년 대비 265438 명 +0.3% 증가했다. 대출 업무의 급속한 발전과 높은 예금과 대출 스프레드로 인해 은행업 금융기관의 총자산은 42.8%, 세전 이윤 증가 1.26 배, 불량대출은 이중 하락으로 전반적인 경영 질이 더욱 높아졌다.
표 1 2007 심천 은행업 금융기관 정보
참고: 영업망에는 본사가 포함되지 않습니다.
출처: 중국 인민 은행 심천 센터 지점; 심천 은감국.
둘째, 예금 증가가 최고치를 기록했고, 주식시장은 분명히 저축을 분류했다.
2007 년 주식시장 번영은 선전 금융기관의 위안화 예금 증가에 양면적인 영향을 미쳤다. 선전 상장회사 IPO 또는 증발은 대량의 기업 예금과 기타 예금을 가져와 예금 증가증가를 지탱하고, 연말 잔액은 전년 대비 265,438+0.2% 증가했다. 그러나 저축분할이 뚜렷하고, 증가는 예년보다 훨씬 낮으며, 시한 구조는 더욱 당좌화되며, 당좌 예금 비율은 꾸준히 상승하며 연말에는 62.4% 에 이른다. 위안화 절상 전망에서는 외환외 예금이 크게 증가하여 외환예금의 연말 잔액이 전년 대비 12.9% 증가하여 전년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상된다.
그림 1 2007 심천 금융기관 인민폐 예금 성장 변화
출처: 중국 인민 은행 심천 센터 지점.
셋. 대출 증가는 다시 최고치를 기록했고, 장기 추세가 증가했다.
2007 년 선전시 금융기관 위안화 대출 72.9% 는 중장기 대출, 연말 중장기 대출 잔액은 66.0% 에 달했다. 주로 지난 3 분기에 선전의 집값이 높기 때문에 상품 주택 시장 거래가 활발해 개인 주택 대출 증가가 비교적 빠르다. 게다가 주식시장의 활약은 대량의 은행간 자금을 가져와 선전 은행체계의 유동성에 충분한 지원을 제공했다. 대출 성장의 계절적 분포는 균형이 맞지 않아 1 분기에 가장 빠르게 성장하고, 2, 3 분기는 분기별로 둔화되고, 4 분기는 신용규제로 인한 대출의 마이너스 성장이다. 외자금융기관의 위안화 대출 잔액은 전년도에 비해 연초 성장률 (53.8%) 보다 훨씬 낮았지만, 여전히 같은 기간 내자 금융기관보다 거의 두 배나 높다. 시 전체 금융기관 외환대출이 고속으로 증가하여 연말 잔액이 연초보다 39.0% 증가하여 전년 대비 7 배 이상 증가했다. 2007 년 6 회 연속 금리 인상 이후 외환대출 금리가 위안화 대출 금리보다 낮았기 때문이다. 게다가 위안화 절상 기대까지 더해져 고객은 이차와 환환의 이중수익을 얻기 위해 외환대출을 대량으로 사용한다.
그림 2 2007 년 심천 금융기관 인민폐 대출 성장 변화
출처: 중국 인민 은행 심천 센터 지점.
넷째, 순 현금 투자는 성장세를 유지하고 있다.
2007 년 심천의 순현금 투입은 전년 대비 65,438+05.0% 증가했다 (표 2). 선전의 특수한 인구구조, 전문시장의 빠른 발전, 거래량의 증가는 선전의 현금 수요가 끊임없이 증가하는 중요한 원인이다. 또 2007 년 셀프 인출 설비의 일일 인출 한도 인상도 선전의 현금 투입을 어느 정도 가속화했다.
표 2 2007 심천 금융 기관 현금 수입 및 지출
출처: 중국 인민 은행 심천 센터 지점.
동사 (verb 의 약어) 심천 현지 법인 금융기관의 유동성은 여전히 충분하다.
2007 년 선전 현지 법인 상업은행의 유동성 비율은 25% 이상으로 자산부채 비율 관리 요구 사항을 충족했으며 신탁투자회사와 임대회사의 유동성 비율은 상대적으로 높았다. 금융회사의 유동성 비율은 1 분기 말에 낮지만 2 분기 이후 점차 개선되고 있다 (표 3). 전반적으로 선전의 현지 법인 금융기관은 유동성이 충분하지만 유동성 비율은 분기별로 하락하는 추세로, 준비율의 지속적인 인상과 자본시장의 발전이 선전 현지 법인 금융기관의 유동성에 어느 정도 영향을 미쳤음을 보여준다. 특히 두 지방법인 상업은행, 주식시장은 저축예금에 대한 전환이 뚜렷하고 자금 운영 압력이 커지고 있다. 그러나 대출 성장이 느리기 때문에 대출 예금이 낮아 뚜렷한 유동성 문제는 없다.
표 3 2007 년 각 분기 심천 현지 법인 금융기관 유동성 비율
단위:%
출처: 중국 인민 은행 심천 센터 지점.
자동사, 은행업 금융기관 개혁 심화.
농은행 선전 지점은 본점 주식 개혁의 통일된 배치에 따라 지분제 개혁과 공개 상장을 위한 각종 준비 작업을 시작했고, 2006 년 외부 감사를 마치고 토지자산 확인권과 고정자산 정리 처분 작업을 착실하게 추진하며 역사적 부담을 적극적으로 소화하고 불량자산과 특수자산 처분 준비 작업을 시작해 법률실사와 복지부채 산정작업을 거의 마쳤다. 5438 년 6 월+10 월, 중국 우편저축은행 선전 지점이 간판을 내걸고 영업했고, 선전은 전국 최초로 우편예금은행 지사를 설립한 도시 중 하나가 되었다. 원선전시 건설재무회사의 전체 주식을 인수한 후 선전 에너지재무유한회사를 설립하였다.
금리 수준 모니터링의 두 번째 부분
2007 년 선전 금융기관 위안화 대출 금리가 계속 상승하면서 자주정가능력이 더욱 높아졌다.
2007 년 기준금리의 6 회 인상으로 선전 금융기관 위안화 대출 금리가 계속 상승했다. 4 분기 신용규제로 형성된 신용배급국면이 대출 협상에서 은행의 지위를 촉진한 것도 대출 금리 상승의 중요한 원인이다. 전반적으로, 집행 기준 금리 하부의 대출 비율은 여전히 가장 크다. 예금대출 이차가 크고 대출 금리 인하 공간이 크고 은행 고객 구조가 대기업을 위주로 하는 것과 관련이 있다. 변동금리 대출 비중은 분기별로 상승하며 전년도보다 높았으며, 은행이 변동금리 대출을 늘림으로써 금리 인상 주기의 금리 위험을 의식적으로 전가하며 금리 위험 관리 의식과 능력을 높였다는 것을 보여준다. (윌리엄 셰익스피어, 변동, 변동, 변동, 변동, 변동, 변동, 변동, 변동) 달러 및 홍콩 달러 대출 금리가 안정적으로 하락하여 국제 시장 금리 추세와 일치한다.
표 4 2007 심천 인민폐 대출 금리 변동 간격 비율
금융 시장 운영의 세 번째 부분
첫째, 증권 산업은 호황을 누리고 있습니다.
(1) 증권경영기관의 경영상황이 전국에서 선두를 유지하고 있다.
2007 년 말 선전에는 법인증권사 17 곳, 증권영업부 196 곳이 전국 1 위를 차지했다. 이 중 A 급 회사 6 곳이 전국 1 위를 차지하며 국신증권은 전국에서 유일하게 A 급 회사 2 곳 중 하나다. 증권사 총자산이 두 배 이상 늘었다. 증권회사의 종합 통치가 전면적으로 완료되어 경영 관리의 규범화 정도가 눈에 띄게 높아졌다. 선전 펀드 회사는 규모가 크고, 실력이 강하며, 혁신이 두드러진다. 총 16 개 펀드 회사, 관리 126 개 펀드, 펀드 규모와 순자산 증가율이 연초보다 약 3 배 증가하여 전국 펀드 총 규모와 순자산 중 39% 를 차지하며 전국 1 위를 차지했다. 이윤 총액이 8.4 배 증가했다. 1 1 선물회사의 순자산 증가 1 배, 순이익 3 배 증가. 수년 동안 총 이익은 항상 업계 전체 이익의 1/3 을 차지했습니다.
(2) 상장회사의 규범 운영 수준이 높아져 A 주 융자액이 크게 증가했다.
2007 년 심시장에는 상장회사 15 곳이 있었는데, 그 중 마더보드 상장회사 1 집 (중국 핑안), 중판 상장회사 14 곳, 상장회사 수가 96 개에 달했다. 대다수의 상장 회사들이 주식 개혁을 완료하고, 전체 운영의 규범 수준이 높아지고, 자본시장 융자 능력이 부단히 강화되며, A 주 융자 총액이 전년보다 거의 3 배 증가했다.
표 5 2007 심천 증권 산업 기본 상황
출처: 심천 인증 기관.
둘. 보험업계는 양호한 발전 태세를 유지하고 있다.
2007 년 선전 신보험회사 본부와 지사 9 곳, 전문중개기구 4 1 집은 신설기구가 가장 많은 해다. 보험시장 경쟁이 더욱 치열해지면서 재산보험과 생명보험 시장의 집중도가 떨어졌다. 외자보험회사의 업무 성장이 현저하다. 보험료 수입은 전년 동기 대비 65,438+004% 증가하여 시장 점유율 65,438+07.4%, 특히 생명보험 시장 점유율이 30% 가까이 증가하여 국내에서 가장 높다. 전문 보험 중개 기관의 수는 꾸준히 증가하여 기관 138 개로 전국 5 위 안에 들었다. 2007 년에는 중개를 통해 달성된 보험료 수입이 67.7% 를 차지했다. 전문 보험 중개 기관의 왕성한 발전은 시장 효율을 높이는 데 긍정적인 역할을 했다.
2007 년 경제와 주식시장의 급등으로 선전 보험료 수입이 크게 증가 (36.9%) 해 전국 4 위를 차지하며 전년 대비 65,438+00.3% 포인트 증가했다. 그중 생명보험보험료 소득 증가율은 전국 2 위, 재보험보험료 소득 증가율은 거의 3 년 만에 가장 높았다. 보험청구 및 배상금은 전년 대비 62. 1% 증가하여 대외무역수출에 1 18 억원의 위험보장을 제공하고 선전 외향형 경제의 발전을 강력하게 지지한다. 보험업계는 의료책임보험, 과학기술보험, 기업연금, 농민노동보험 등 신형 보험업무를 적극 발전시키고 교통사고와 보험청구 신속 처리 메커니즘을 보완하며 보험청구 서비스 등을 혁신하고 있다. , 사회 관리 기능을 발휘하고 보험업계가 정부가 경제사회 발전을 관리하고 서비스하는 데 도움을 주는 깊이와 폭을 높이기 위해 노력한다.
표 6 2007 심천 보험 기본 상황
참고: * 다른 두 보험 회사는 그룹 지주 회사입니다.
출처: 심천 감독국.
셋째, 금융 시장이 활발하다.
(1) 통화시장 거래량이 사상 최고치를 기록하며 금리가 점차 오르면서 변동이 크다.
2007 년에는 중앙은행의 긴축 정책과 대주주가 밀집되면서 일부 금융기관의 단기 융자 수요가 증가했다. 선전 은행간 통화시장 거래총액이 처음으로 10 조원을 돌파해14 조 3000 억원에 달하며 전년 동기 대비 1.2 배로 전국 3 위에 올랐다. 이 가운데 은행간 동업 대출 시장 거래량이 가장 빠르게 증가했다 (표 7). 통화정책 규제와 대반주 발행의 영향으로 시장 금리가 점차 상승하여 변동이 크다.
표 7 2007 심천 은행 간 시장 거래
단위: 억 위안
출처: 중국 외환 거래 센터 심천 지점 센터.
(2) 어음시장 업무가 분기별로 위축되어 금리가 크게 올랐다 (표 8, 표 9).
주된 이유는 중앙은행이 신용통제를 하고, 상업은행이 어음 업무를 압축하여 신용대출을 줄이기 때문이다. 둘째, 완만하게 타이트한 통화정책에서 어음할인금리를 올리고, 기업의 어음융자비용을 늘리고, 어음할인수요를 줄이며, 특히 수요가 많은 소기업의 어음업무를 낮춘다.
표 8 2007 심천 금융기관 어음 업무량 통계
단위: 억 위안
출처: 중국 인민 은행 심천 센터 지점.
표 9 2007 심천 금융 기관 할인 및 재할인 금리
단위:%
출처: 중국 인민 은행 심천 센터 지점.
(3) 주식 거래가 활발하여 주가가 크게 올랐다.
2007 년, 심교소 거래액이 크게 증가하여 융자액이 크게 증가하여 중소기업판 시장이 급속히 발전하였다. 2007 년 심증종합지수 상승 1.6 배. 5 월 말 정책 규제의 영향을 받아 지수 콜백이 20% 안팎인 것을 제외하고, 지난 3 분기 심시가 일방적으로 상승세를 보이고 있다. 4 분기에는 거시규제가 강화되고 경영진이 신규 펀드 발행을 엄격하게 통제함에 따라 상하이 주식시장이 조정에 진입하면서 하락폭이 20% 를 넘어섰다. 심시장 평균 주가수익률은 전년 대비1..1배로 증가했고 시장 위험은 점차 증가했다. 주식 시장의 열기가 거래소의 채권 거래를 약화시키고 거래량이 위축되었다. 3 분기 은행간 채권 시장 거래가 시장 가격 상승으로 따뜻해지면서 금융기관은 재정부의 장기 특별국채를 신설했고, 현권거래총량은 전년 대비 32.0% 증가했다 (표 7).
(4) 외환시장 거래량이 크게 늘면서 황금야시장 거래가 확대됐다.
2007 년에는 수출입의 활약으로 기업 결매량이 컸고, 은행간 외환시장 인민폐는 달러 환율 변동에 대해 다소 완화되었고, 인민폐는 달러화에 대한 평가절상 폭이 커졌다. 환율위험을 피하기 위해 회원은행이 빈번히 시장에 진입하여 제때에 창고를 보충하여 시장 가격 변동을 이용하여 이익을 얻으려 한다. 시 은행도 자발적으로 시를 만들고, 관할 내 인민폐 외환 현물 시장의 총 거래액이 확대되어 전년 대비 60.9% 증가했다. 2007 년 상하이 골드거래소 선전 회원거래량은 전년 대비 10.0% 증가하여 상하이 골드거래소 전체 수준보다 낮았다. 야시장 거래량이 확대되어 시장 점유율이 꾸준히 상승했다. 연말에 상교소 시장 점유율은 33.5% 로 전년 대비 65,438+07.5% 포인트 상승했다. 납품 창고의 상태가 양호하여 상업은행 금재테크 업무가 급속히 발전하였다.
(e) 적극적으로 금융 상품을 혁신하다.
2007 년 선전 상업은행은 외환파생품 시장을 적극 활용해 환율위험관리를 실시했고, 관련 외환파생품 거래량이 크게 증가했다. 이 가운데 위안화 외환선물시장의 누적 거래액은 전년 대비 4.2 배 증가했고, 외환스왑 시장의 누적 거래액은 전년 대비 89. 1%, 외화 거래총액은 전년 대비 1.9 배 증가했다. 또한 거시적 규제로 인해 은행이 대출 이외의 이익 성장 포인트를 탐구하게 되었으며, 은행 재테크 상품의 혁신이 하이라이트로 떠올랐다. 2007 년 선전은행은 금융상품을 혁신하고, 점차 전통업무에 침투하며, 신용, 신용자산 양도, 채권 발행 등의 업무와 결합해 혁신 수준을 높였다. 중국건설은행 선전 지점은 자산증권화 29 억 5000 만 원을 진행한다.
(6) 금융 생태 환경 건설을 강화하다.
선전 금융업은 과학계획과 협동발전을 견지하고 금융기반시설 건설을 강화하고 선전 금융생태환경을 전면적으로 개선하는 데 주력했다. 현대지불결제체계를 보완하기 위해 전국에서 위안화 어음의 모든 영상화, 전자처리를 먼저 실현하였다. 신용 환경을 개선하고 징신 체계 건설을 강화하기 위해 우리나라는 처음으로 환경법 집행 정보, 기업 체급 정보, 체납 정보 및 세관 정보를 기업 징신 시스템에 포함시켰다. 좋은 대외 금융 협력 환경을 조성하기 위해, 우리는 이미 건립된 지불 플랫폼을 기초로 심항, 심호주 협력을 계속 심화하여 본사가 내지금융기관이 홍콩에서 위안화 채권을 발행하는 것을 추진할 것이다.
네 번째 부분은 부동산 금융 분석이다
2007 년, 여러 규제 조치의 시너지 작용으로 선전 부동산 시장 가격이 폭등하고 폭락하여 거래가 약화되었다. 은행업은 부동산업의 발전을 위한 충분한 금융지원을 제공하지만, 은행대출이 부동산업에 집중되면 은행업의 체계적 위험을 증가시킬 수 있다는 점이 선전 은행업의 중시를 불러일으켰다.
(1) 부동산 시장의 수급 규모가 하락하여 시장 거래가 약해졌다.
2007 년 선전 부동산 개발 투자는 383 억 3000 만 원으로 전년 대비 4.4% 하락했다. 신설 상품주택의 새 착공 면적이 전년 대비 증가한 것 외에도 신설 상품주택 시공면적, 준공 면적 등 부동산 공급지표가 모두 전년 대비 하락했다. 각종 부동산 시장 규제 조치의 영향으로 3 분기 이후 가격이 변동하고 시장이 강세를 보이며 수요가 억제되고 신설 상품주택 등 각종 상품주택 판매 면적이 전년 대비 감소했다. 특히 중고 주택시장은 2 분기에 최고점에 도달한 뒤 3 분기 거래면적이 크게 줄었다. 그러나 전체 시장이 여전히 공급이 부족하기 때문에 상업용 주택의 빈 면적은 전년 대비 9.0% 감소했다.
그림 3 상업용 주택 건설 및 판매 동향
출처: 심천 국토자원국.
그림 4 심천 주택 판매 가격 지수 동향
출처: 심천 통계청.
(2) 분양 주택 가격이 다소 하락했다.
상반기 선전 집값 상승이 빨라 투기성 주택 구입 비율이 눈에 띄게 늘었다. 은행 대출은 투기성 주택 구입을 위한 중요한 자금원이다. 3 분기 주택신용대출이 수축한 후 투기자 자금사슬이 조여지면서 4 분기 주택시장이' 유가무시' 에서' 양가 일제 하락' 으로 바뀌기 시작했다. 새로 지은 상품주택은 대부분 할인, 증정 면적, 인테리어 등으로 판촉하는데, 할인폭은 총가격의 5% 정도이다. 중고 주택 가격도 하락했다.
(3) 부동산 대출의 급속한 성장.
부동산 대출은 2007 년 선전 국내 금융기관 인민폐 신규 대출의 주요 항목이다. 연말 잔액은 전년 대비 45.3% 증가했고, 신규 잔액 비중은 86.3% 로 전년도보다 현저히 높았다. 특히 개인 주택 대출 비중은 58. 1% 입니다. 상반기 심천 부동산 가격의 급격한 증가는 선전 은행업이 부동산 대출 위험에 대한 관심을 불러일으켰다. 하반기 주택 대출 정책이 조정되어 개인 주택 대출의 빠른 발전 추세가 억제되었다. 7 월 20 190 억원의 고점에 도달한 후 개인주택 대출 금액이 줄곧 하락하여 6 월에는 60 억원 미만이었다.
다섯 번째 부분은 예측과 전망입니다.
2008 년 경제가 빠른 것에서 과열로 바뀌는 것을 막기 위해 구조적 인플레이션이 전면 인플레이션으로 바뀌는 것을 막기 위해 선전 금융업은 긴박한 통화정책을 실시해 연간 대출 잔액이 전년 대비 15% 증가할 것으로 예상된다. 금융시장이 더욱 발전했다: 선전의 다단계 자본시장이 더욱 완벽해지고, 시장의 위험방지 능력이 더욱 강화될 것이다. 회사채 발행 규모는 계속 확대되고 채권 시장은 더욱 발전할 것이다. 각종 외환 파생물의 출시와 함께 외환 시장의 규모는 끊임없이 확대되고 있다. 화폐시장의 거래량은 계속 증가할 것이다. 심항 마카오 경제금융협력교류가 계속 심화되고 선전 금융업은 더 많은 새로운 기회에 직면할 것이다.
책임 편집자: 하순강