수익률이 6% 를 넘으면 물음표를 달고, 8% 를 넘으면 위험하고, 10% 를 넘으면 모든 원금을 잃을 준비를 해야 한다. 높은 수익을 약속하는 재테크 상품과 투자회사를 발견하면 서로 일깨워 주고 적극적으로 신고해 각종 금융사기와 끊임없이 변화하는 폰지 사기를 한눈에 볼 수 있도록 해야 한다.
당시의 발언은 많은 사람들의 경멸과 냉소를 불러일으켰다. 지금부터, 이것은 정말 투자의 황금률이다. 학비를 내고 잘 배운 투자자들은 이성적인 투자를 시작했고, 재테크 상품의 8% 이상은 건드리지 않고, 제품의 6% 이상은 멀리 떨어져 있었고, 차라리 은행 예금증 등 견고한 재테크 상품으로 돈을 사겠다고 했다.
이런 조작에 무슨 문제가 있습니까? 물론 아닙니다. 투자재테크, 원금 안전은 항상 1 위입니다. 그런데 이런 방법에 문제가 있나요? 물론 있습니다!
투자 재테크의 목표는 위험을 통제할 수 있는 상황에서 수익을 극대화하고, 큰 예금서, 국채 등 은행 재테크 상품에 돈을 투자하는 것이다. 위험은 통제되었지만 수익은 극대화되지 않아 어느 정도의 기회 비용을 초래하였다.
작가를 배려하는 친구들은 내가 다음에 분명히 신뢰를 말할 것이라는 것을 알고 있다. 실제로 신탁상품 수익률이 오랫동안 동종 재테크 상품보다 현저히 높다는 것은 논란의 여지가 없는 사실이다. 신탁회사의 제품 수익률은 일반적으로 7.5% 이상이다. 8%-9% 는 정상입니다. 양이 충분하다면 10% 정도도 가능합니다.
이렇게 높은 수익률에 직면하여, 많은 사람들이 이런 의문을 품게 될 것이다. 신탁제품이 더 큰 위험을 숨기고 있는가? 완전히 그렇지는 않습니다. 신탁제품의 높은 수익률은 그 제품이 어느 정도 위험하다는 것을 설명하지만, 터무니없는 인터넷 대출, 사모에 비하면 (불법 모금은 말할 것도 없다). 신뢰의 위험은 완전히 통제할 수 있으며, 이는 이전 문장 에서도 논의되었다.
오늘의 문장 들은 신탁의 고수익을 중점적으로 소개한다. 신탁의 고수익이 합리적인지, 어떤 방면에서 고려됩니까? 그 이유는 무엇입니까? 필자는 통속적이고, 전문적이며, 믿을 만하고, 지속적인 서비스를 제공하기 위해 노력해 왔으며, 투자자들이 정규 금융기관에서 발행한 재테크 상품을 구입하도록 독려해 왔다. 결국 투자 재테크의 함정이 너무 많다.
원인 1: 자본 통제 및 화폐 저평가.
자본통제
국가는 어느 정도의 자본 통제를 실시하였는데, 이런 통제 하에 의심할 여지 없이 댐이 형성되어 국내외 통화시장을 차단했다. 이 댐은 마치 두 개의 다른 수위와 같다. 인민폐는 고금리 화폐로서 높은 수위를 형성하고, 외국의 다른 알려진 유통자본은 낮은 수준에 있다.
물론, 이것은 사실입니다. 과도기 국가로서, 그 외환시장은 선진국보다 훨씬 높은 위험과 불확실성에 직면해 있다. 국내 경제의 원활한 운영을 보장하기 위해서는 반드시 일정한 조치를 취해야 한다. 특히 현재 내외의 불확실성이 증가하는 시기에는 어느 정도의 자본 통제가 필요할 뿐만 아니라 국가 금융안전과 수출입 안정에도 중요한 역할을 한다.
객관적으로 말하면, 인민폐의 불완전한 자유환전과 환율시장화 개혁 과정에서 자본통제는 계속 존재할 것이다. 우리는 이 규정을 이해하고 양손으로 찬성해야 한다. 결국 국가 금융 안보와 관련이 있는 것은 사소한 일이 아니다.
화폐가 과소평가되다
2008 년 금융위기 이후 많은 서방 국가들이 금리를 조정하기 시작했고, 많은 나라의 기준금리도 0 이거나 음수였기 때문에 해외 자본시장의 유동성은 매우 넉넉한 수준에 이르렀다. 지금도 외국의 유동성은 여전히 충분하다.
그리고 금리 평가 원리에 따르면 자유유동 체계에서는 금리가 높을수록 화폐가 높은 것을 추구하여 현지 통화 수요를 높인다. 그 결과 기준 통화 절상, 외화 평가 절하가 발생합니다. 이것이 대학 경제학 원리의 내용이다.
일단 자본 통제가 해제되면 대량의 뜨거운 돈이 국내 시장에 빠르게 유입되어 우리의 자산 수익률을 세계 평균으로 낮추는 것은 반드시 중국의 발전에 불리할 것이라고 상상할 수 있다. 그래서 어느 정도 자본 통제를 해야 하는데, 그 효과는 화폐가 과소평가되는 것이다.
요약: 자본 통제와 화폐 저평가는 신탁상품을 포함한 금융상품의 높은 수익률의 기본 원천이다.
두 번째 이유: 이자율 "2 트랙 시스템"
오늘날 우리나라의 대출 금리는 기본적으로 시장화를 실현하였으나, 예금 금리는 어떤 이유로 아직 완전히 개방되지 않았거나, 단지 적당히 개방되었을 뿐이다. 이것은 우리나라 금리 2 선제의 현황이지만, 이것은 주로 은행 신용자금을 겨냥한 것이다.
신뢰가 높은 금리를 가지고 있다는 것은 근거가 있다.
규정에 따르면 금융류 신탁계획은 신탁대출을 발행할 때 중국 인민은행이 규정한 기준금리의 변동한도를 참고할 필요가 없다. 규정에 따르면 금융류 신탁은 기준금리의 4 배를 넘지 않는 범위 내에서 상응하는 금리를 설정할 수 있다. 이는 신탁제품의 고수익원의 준법 기반이며 유연한 범위가 은행을 부러워한다.
그래서 우리는 신탁제품의 고수익이 수많은 고리대금, 현금대출, 자유가격, 각종 루틴이 아니라 법률과 법규를 기초로 세워질 수 있다는 것을 보았다. 일단 미끼에 걸리면 정말 비참하지만, 이것은 뒷말이다.
중국에 대한 장기적인 낙관론
최근 몇 년 동안 우리나라 경제 성장률은 어느 정도 하락했지만 하행 압력은 여전히 크다는 것을 알아야 한다. 그러나, 중국 경제사회의 장기 발전의 대세는 변하지 않았으며, 향후 30 년 동안 중국은 전례 없는 변화에 직면할 것이다. 이것은 중앙의 논점이다. 중국인으로서 우리 모두는 이 신념을 평가해야 한다. 전도는 밝고 과정은 우여곡절이다.
중화민족의 궐기는 반드시 실현될 것이다! "진지한 얼굴"
요약하자면, 중국 경제의 지속적인 발전 과정에서 신탁자금은 통제와 규제가 더 엄격한 은행 신용자금에 비해 상당한 유연성을 가지고 있다. 따라서 실물 경제 성장의 성과를 더 많이 공유하고 금리 시장화에서도 주도적인 역할을 했다. 따라서 신탁제품의 수익률은 실제 금리 수준에 더 가깝다.
은행 채널 융자는 오랫동안 금리 통제, 신용 규모 통제, 자금 사용 제한 등의 문제에 직면해 있다. 은행이 금융 시장의 주력자이기 때문에 이것은 필수적이다. 위험 예방이 1 위다. 게다가, 최근 몇 년 동안 은행의 각종 혁신에 대한 일련의 규제 제한으로 인해 은행이 대출을 할 수 없게 되었다. 상대적으로 비용이 높고 유연성이 좋은 신탁융자 채널은 부동산, 인프라, 광산에너지 등 자금집약적인 업계의 중요한 선택이 되었다.
요약: 신탁제품 수익률이 높은 두 번째 이유는 우리나라 금리 2 선제의 현황에서 비롯된다.
이유 3: 다양한 금융 수단을 종합적으로 운용하여 위험을 깊이 파악하다.
은행이나 신용대출에 접촉한 친구들은 상업은행이 발행한 신용자금이 채권의 성격이라는 것을 알고 있으며, 위험통제 수단은 극히 제한적이며 주로 담보와 보증에 집중한다는 것을 알고 있다. 모기지, 보증에도 많은 문제가 있습니다. 담보물의 가치, 법적 소송과 흠집, 보증기관 자체가 보장되기 어렵다. 이런 상황이 발생하면 은행은 매우 수동적일 것이다. 지분 보유, 옵션 투자, 은행은 할 수 없거나 할 수 없다.
신뢰는 다르다. 신탁은 금융업의' 경기병' 으로 불리며, 중국 유일의 통화 자본 산업 3 대 분야를 횡단할 수 있는 합법적인 금융기관이다. 따라서 신탁 플랫폼에서는 보통주 지분, 채권, 혼합 주식, 전환 가능 주식, 전환 가능 채권 등을 포함한 모든 금융 수단을 통합할 수 있습니다. 자금의 유연한 운용에 대해서도 신탁면허가 이렇게 값나가는 이유와 이유다. 신탁 자체가' 전금융면허' 와 비슷하기 때문이다. 이는 독특한 제도적 장점이다.
투자자들이 잘 알고 있는 부동산 신탁을 예로 들면, 부동산 신탁은 신탁이 종합적으로 운용되고 표현된' 큰 무대' 라고 할 수 있다. 이런 신탁의 경우 대출 외에도 주식 환매, 특정 자산 수익권, 유한 파트너 (LP) 로서의 신탁계획 등 유연한 자금 운용 형식이 있다.
신탁은 융자 측의 융자 요구를 충족시키는 동시에 각종 안배를 통해 기업에 깊이 파고들어 수단을 더욱 선진하고 위험 통제 조치를 더욱 충분히 할 수 있다. 예를 들어, 신탁은 경영진에게 인원을 파견하여 도장 관리를 실현하고 자금의 합리적인 준수 사용을 보장할 수 있습니다. 따라서 신탁은 프로젝트 위험에 대한 통제력이 더 강하고 수익이 높은 것은 자연스러운 것이다.
요약: 각종 금융수단의 운용, 위험에 대한 더 깊은 파악, 신탁제품이 높은 수익을 얻을 수 있는 세 번째 원인이다.
네 번째 이유: 레버 전략 및 구조 계층화.
재무 레버리지 운영의 매력
금융의 매력은 어디에 있습니까? 나는 천 명의 독자가 천 개의 답을 가지고 있다고 믿는다. 하지만 저는 모두가 부정하지 않을 것이라고 믿습니다. 바로 레버 게임입니다. 안정적인 수익 기회를 위한 레버리지 지원, 저비용, 높은 레버리지 비율은 예술이자 도전입니다. 이것이 금융의 매력이다.
선물투자를 예로 들면, 그 독특한 보증금제도는 바로 지렛대이다. 그러나 레버 조작은 양날의 검으로 수익을 확대하는 동시에 위험을 확대한다. 투자자의 조작이 옳다면 많은 돈을 벌 수 있고, 일단 조작이 잘못되면 혈본이 돌아오지 않을 수도 있다. 그리고 레버리지 전략의 응용에는 융자권과 선물뿐만 아니라 권증, 옵션 등 투자상품도 포함된다는 것을 알아야 한다.
물론, 이것은 대출을 장려하여 지렛대를 늘리는 것이 위험하고 정책에 위배된다는 것을 의미할 뿐이다.
레버 및 구조화 전략
지렛대 전략은 신뢰에서 또 하나의 매우 전형적인 응용이 있는데, 바로 이른바 구조화 계층화이다. 구조화 계층화는 가장 일반적으로 사용되는 내부 증신 조치 중 하나로 유한 원금 보증 제도라고도 합니다. 신탁을 구입하거나 신탁을 아는 친구들은 많은 신탁제품이 계층화를 통해 위험을 통제한다는 것을 알고 있다.
구조적 계층화는 집합 신탁 프로그램을 우선 순위 이익 점유율과 2 차 이익 점유율로 나누는 것입니다. 우선 순위 수혜권 점유율은 높은 순액 고객 및 신탁회사의 기타 자격을 갖춘 투자자를 대상으로 합니다. 2 차 수익권은 일반적으로 융자 당사자의 거래 상대나 이와 연관된 제 3 자가 인수한다. 상환 순서에서, 2 차 수익권은 우선 수익권보다 뒤처지지만, 나머지 모든 수익권은 종속적이다.
간단히 말해서, 부차적인 것은 우선 순위의 안전 패드이다.
융자인과 거래 상대의 2 급 의뢰인으로서 프로젝트에 대한 친숙함과 투자 능력에 대한 자신감으로 신탁이 발행되기 전에 레버리지 지원을 제공하는 우선 순위 투자자에게 고액의 수익을 주기로 합의했다. 예를 들어, 증권 구조화신탁은 우선 순위와 하위 우선 순위 2: 1 의 레버리지 비율에서 고객이 지불하고자 하는 융자 비용 이율은 평균 약 10% 로, 큰 예금표의 몇 배에 해당하는 수익률로 우선 순위 투자자에게 매우 매력적이다.
요약: 레버리지 전략과 구조적 계층화는 신탁제품의 수익이 높은 네 번째 원인이다.
이유 5: 교차 시장 차익 거래
실제로 통화시장, 자본시장, 산업시장은 확연히 다른 위험과 수익 특징을 보이고 있다. 자본시장 아래 몇 개의 하위 시장에서도 확연히 다른 고수익 기회가 존재하고 있어 신탁시장의 차익 거래의 기초를 제공한다. 일반 기금은 한두 분야에만 들어갈 수 있고 신탁은 모두 개방할 수 있다.
간단한 예를 들어 일반 고객의 예금 이자율 수준은 0.5% 에 불과하지만 은행간 대출 이자율 Shibor 는 대부분의 지역에서 2 ~ 3% 정도 유지됩니다. 위어바오, 이재통으로 대표되는 통화기금은 자금이 부족한 상황에서도 5% 의 높은 수익률을 기록한 적이 있다.
이것은 단지 은행 시장일 뿐, 산업 시장은 통상 이런 자산의 가치 평가 방법을 따른다. 반면 자본시장을 살펴보면, 주가수익률은 20 배에서 30 배 사이이며, 시가순률은 이 수치보다 훨씬 낮기 때문에 차이가 너무 뚜렷하다. 이것은 1 급 시장과 2 급 시장의 차익 거래 기회이며, 이런 기회는 장기적으로 존재한다. 이 때문에 각종 벤처 투자와 사모 지분을 끌어들였다. 지금까지, 중국의 이 두 가지 주식에 대한 투자는 이미 10 조 원을 넘어섰다.
은행, 권상 등 다른 금융기관에게는 신탁처럼 시장 간 투자의 장점을 충분히 발휘하지 못하고 투자자를 쉽게 발을 들여놓지 않는 투자 분야로 끌어들여 상대적으로 높은 수익을 거둘 수 없다.
요약: 다중 시장의 우세는 신탁고소득원의 다섯 번째 원인이다.
이유 6: 기타 요인.
신탁은 유연하고 효율적인 자금 마련으로서 다른 여러 가지 방법으로 매우 높은 수익률을 얻을 수 있다. 예를 들어 신탁+유한 파트너 (LP), 제 3 자 참여의 수익권 양도, 브로커에 대한 방향성 자산 관리 프로그램에 대한 모델 포트폴리오 투자 등이 있습니다.
감독을 돌파하여 감독 차익 거래를 하고, 큰 고객 자금의 우세를 발휘하고, 단일 제품을 사용자 정의하는 등. , 모두 신탁이 높은 수익을 얻을 수 있는 중요한 이유다. 여기서는 진행되지 않는다.
끝말
위에서 요약한 여섯 가지 이유는 신탁고수익의 기초이다. 이 6 가지 이유는 국내 자본 통제와 화폐 저평가, 2 선제 금리 체계, 신탁 자체의 다원금융수단의 장점, 지렛대와 구조전략, 시장 간 차익 거래 등이다.
신탁의 고수익이 타당하고 근거가 있고, 합법적인 규정 준수가 가능하다는 것을 알 수 있다. 시장에서 받아들여지다. 끊임없이 창조하는 과정에서 저자는 신탁을 면허 금융 기관으로서의 신뢰성과 신뢰성을 반복적으로 강조하며, 이 글은 수익률의 실현 가능성을 알려준다.
20 18 집합자금신탁계획수치에 따르면 평균 수익률은 7.90% 로 20 17 에 비해 어느 정도 상승폭이 있는 것으로 나타났다. 이는 주로 20 18 자금 시장이 긴박하고 기업 융자 채널이 좁아졌기 때문이다. 물론 신탁수익률은 시장 유동성 수준과 기업 신용융자 난이도와 관련이 있다.
올해 들어 각종 부동산 신탁과 신용신탁 발행량이 작년보다 크게 감소한 가운데 가장 중요한 이유는 지방채 발행이 완화되고 대형 부동산 기업 융자 채널이 원활하기 때문이다. 그래서 올해 신탁제품이 화끈하고 초광적인 현상이 빈번하게 나타나는 것도 놀라운 일이 아니다.
이는 일련의 제도적 우세를 바탕으로 신탁이 다른 기관보다 위험을 더 많이 통제할 수 있기 때문에 은행 재테크, 권상관보다 더 높은 수익률을 얻어야 하며, 이 수익률은 비교적 안전하고 믿을 만하다.
곽 회장이 말한 8% 를 초과하더라도 위험은 여전히 통제 범위 내에 있다. 그리고 역사상 실질적인 위약이 거의 없다. 심지어' 레이왕' 중강신탁까지, 적지 않은 4, 5 선 도시의 정신 사업도 잇따라 환매되었다. 결국 담보, 보증 등 각종 풍제어 수단이 있기 때문에 되찾을 수 없는 것은 거의 없다. 이는 풀뿌리와 돈보와는 본질적인 차이가 있다.
투자자들이 신탁제품의 특징과 고수익의 원천을 깊이 이해할 수 있기를 바랍니다. 투자재테크를 선택할 때는 반드시 정규금융기관이 발행한 금융상품을 선택해야 한다. 이것이 지속적인 수익을 실현하는 근본 요인이다. 일시적인 이득을 탐한다고 해서 각종 불법 전매에 돈을 투자하지 마라. 당신이 얻을 수 있는 것은 약간의 이자일 뿐이지만, 당신이 잃은 것은 전체 원금, 심지어 양로생활의 모든 보장이다.
이 상황은 이미 발생했으며 다시 발생할 것이다. 그래서 수천만 달러를 투자하는 것이 첫 번째다. 믿을 만한 금융기관과 고문을 선택하는 것은 자금 안전의 보장이다!