체계적 금융위기는' 전방위금융위기' 라고 할 수 있는데, 주요 금융분야가 동시에 또는 잇달아 통화위기, 은행업 위기, 외채 위기 등 심각한 혼란을 일컫는 말이다. 체계적 금융위기는 전체 금융체계, 심지어 전체 경제체계에 영향을 미치는 금융위기다. 예를 들어 60 년대 대공황을 촉발시킨 미국 금융위기, 90 년대 일본 경기 침체로 이어진 일본 금융위기, 60 년대 후반에는 동남아의 아시아 금융위기를 강타했다. 이러한 위기는 한 금융시장에서 다른 금융시장으로 확산되는데, 예를 들면 주식시장에서 채권 시장, 외환, 부동산, 심지어 전체 경제체계까지 만연한다. 중국은 불가능할 뿐만 아니라 체계적인 금융위기를 터뜨릴 자격도 없다.
체계적 금융위기의 원인은 많지만 다음과 같이 요약할 수 있다.
첫째, 체계적인 금융위기는 종종 금융경제, 금융체계, 금융자산이 상대적으로 번영하는 시장화 국가와 지역에서 발생한다. 위기는 번영에서 비롯된다. 번영이 없다면, 어디에 위기가 있을 것인가? 마찬가지로, 경제 발전이 낙후된 아프리카 국가들도 금융 위기가 없다. 나의 금융나무 생태계 이론에 따르면 금융경제 (수관) 는 농업경제 (뿌리) 와 공업경제 (나무 줄기) 위에 세워졌다. 중국은 농업경제 (뿌리) 에서 기초공업경제 (줄기) 로 성공적으로 전환했지만 수관경제, 즉 금융경제와는 거리가 멀다. 금융자산은 우리나라 총자산 중 비중이 매우 작아서, 우리나라는 체계적인 금융체계를 세우지 않았고, 금융시장과 상품의 연관성이 강하지 않다. 금융 시스템의 체계성은 금융 위기의 전제이다.
둘째, 체계적인 금융 위기는 종종 금융 시장의 시장화와 국제화가 높은 국가와 지역에서 발생한다. 위에서 언급한 금융위기를 경험한 국가에 비해 중국 금융시장의 시장화와 국제화 정도는 여전히 낮다. 중국 금융시장의 대문은 국제자본에 개방되지 않을 뿐만 아니라 국내 민간 자본에도 폐쇄된다. 중국 금융시장의 전체 배치와 발전은 기본적으로 정부의 손에 달려 있다.
셋째로, 체계적인 금융 위기는 종종 대량의 금융 자산이 심각하게 과대평가되고 유동성이 높을 때 발생한다. 예를 들어 엔화가 크게 상승한 후 1980 년대 후반 일본의 거의 모든 자산이 엔화에서 부동산, 주식시장에 이르기까지 심각하게 과대평가되어 위기와 전체 자산 가치가 줄어드는 것은 불가피하다. 선진국에 비해 개발도상국의 대부분의 자산, 중국의 인민폐를 포함한 대부분의 자산은 과소평가되었다. 한 국가가 저개발에서 발달으로의 전환은 다른 나라의 통화 및 기타 자산에 비해 통화 및 기타 자산이 평가절상되는 과정이라고 할 수 있다. 현재 중국은 이 과정에 처해 있다. 또한 우리나라 금융업이 아직 혼업경영에 진입하지 않았기 때문에 다양한 유형의 금융자산이 순식간에 전환, 실현, 흐르는 시장 환경이 아직 형성되지 않았다. 그리고 인민폐가 아직 자유화폐가 되지 않았기 때문에 자본계좌는 아직 개방되지 않아 대량의 인민폐와 위안화 자산이 순식간에 환전될 가능성과 가능성은 매우 적다.
넷째, 체계적인 금융위기는 종종 적자와 외채가 심한 나라 (예: 아르헨티나 등 라틴 아메리카 국가) 에서 발생한다. 나무가 수분, 양분, 균형을 잃은 것처럼, 한 나라의 현금 흐름이 차단되거나 음수로 변할 때, 특히 거대한 금융과 무역 적자에 직면할 때 위기는 불가피하다. 주식, 외환, 부동산 또는 기타 금융자산 시장에 문제가 생기거나 폭락함에 따라 정부는 이미 동벽을 헐고 서벽을 보충할 힘이 없어 체계적인 금융위기가 발생하지 않도록 하기 때문이다. 다행히 개혁 개방 이후 중국의 경제 발전은 매우 빠르다. 전반적으로 재정수지와 무역수지의 현금 흐름은 긍정적일 뿐만 아니라 잔액이 빠르게 증가한다. 이는 중국이 현지 금융시장 문제를 해결할 수 있는 충분한 금융자원을 가지고 있다는 것을 의미한다. 사실, 개혁 개방 이후 정부와 투자자들은 실물경제에서 생긴 거액의 흑자로 은행, 주식시장, 증권상, 선물시장 등 금융시장과 기관의 막대한 적자를 지불하고 있다.