첫째, 스톡 옵션의 기본 개념:
1. 행권가격: 행권가격 또는 행권가격이라고도 하며, 옵션계약에서 약속한 매매주식의 가격입니다. 통화 옵션의 경우, 행권 가격은 주식을 매입하는 가격이다. 하락 옵션의 경우, 가격 행사는 주식 매각의 가격이다.
2. 만기일: 옵션 계약의 만기일로, 그 전에 보유자가 옵션 행사 여부를 결정해야 합니다. 만료 후 옵션 계약은 무효가 된다.
3. 통화 옵션: 보유자에게 특정 가격으로 주식을 구매할 권리를 부여합니다. 통화 옵션을 보유한 투자자들은 만기일까지 행권가로 주식을 매입하도록 선택할 수 있다.
4. 옵션 하락: 주주에게 특정 가격으로 주식을 판매할 권리를 부여한다. 하락 옵션을 보유한 투자자는 만기일까지 행사 가격으로 주식을 매각하도록 선택할 수 있다.
5. 옵션비: 특허권 사용료라고도 하며, 옵션계약을 구매할 때 지불해야 할 비용입니다. 옵션비는 시장 수급관계에 의해 결정되며 행권가격, 만기일, 주가, 변동률 등의 요인에 의해 영향을 받는다.
옵션 보유 권리 의무: 옵션 보유자는 행권 가격으로 주식을 살 권리가 있지만 행권 의무는 지지 않습니다. 기권 보유자는 행권가격으로 주식을 판매할 권리가 있지만 행권 의무는 지지 않는다. 반면 옵션의 판매자 (옵션 계약의 발행인) 는 약속한 조건에 따라 계약을 이행할 의무가 있다. 즉, 소유자가 옵션을 행사할 때 주식을 팔거나 매입할 의무가 있다.
둘째, 스톡 옵션의 종류:
스톡 옵션에는 다음과 같은 일반적인 유형을 포함한 여러 유형이 있습니다.
1. 미국식 옵션: 미국 옵션을 통해 보유자는 옵션 계약의 유효 기간 동안 언제든지 자신의 권리를 행사할 수 있습니다. 미국식 옵션을 보유한 투자자는 계약 유효기간 중 언제든지 옵션을 행사할 수 있다.
2. 유럽식 옵션: 유럽식 옵션은 만기일에만 권리를 행사할 수 있습니다. 유럽식 옵션을 보유한 투자자들은 만기일이 아닌 만기일에만 옵션을 행사할 수 있다.
국내 50ETF 옵션, 300ETF 옵션, 창업판 ETF 옵션은 모두 유럽식 옵션에 속한다.
선물 옵션: 선물 옵션은 선물 계약의 옵션입니다. 그것은 소지자에게 미래의 특정 시간에 특정 가격으로 선물 거래를 할 권리를 부여한다. 선물 옵션을 보유한 투자자는 미래의 특정 시간에 약속된 가격으로 선물 거래를 할 수 있습니다.
국내 구리, 알루미늄, 아연, 금, 천연 고무, 은, 스레드 강 정상소: 설탕, 면화, PTA, 메탄올, 메뉴는 모두 선물옵션이다.
셋째, 스톡옵션과 주식의 차이
스톡옵션과 주식은 두 가지 다른 금융수단이다. 그들은 약간의 유사점이 있지만, 많은 차이점이 있다.
유사점:
1. 둘 다 주식시장과 관련이 있습니다. 스톡옵션과 주식은 모두 주식시장과 관련이 있으며, 그 가치는 관련 주식의 가격 성과와 관련이 있습니다.
2. 둘 다 투자 도구입니다. 주식과 스톡옵션은 모두 투자 도구로 사용할 수 있으며 투자자는 수익을 얻거나 위험 관리를 하는 데 사용할 수 있습니다.
3. 모든 사람은 위험과 보답이 있다: 주식과 스톡옵션을 구매하든 투자자들은 위험과 보상의 잠재적 기회에 직면해 있다. 주가의 변동과 옵션 계약의 가격 변동은 모두 투자자의 투자에 영향을 미칠 수 있다.
차이점:
1. 권리 의무: 지분은 투자자가 회사 주주가 되어 관련 주식에 따른 권익 (예: 배당금, 투표권 등) 을 누리는 것을 의미합니다. 스톡옵션을 보유하는 것은 투자자가 주주의 지위가 아닌 미래의 특정 시간에 특정 가격으로 주식을 매매할 권리가 있다는 것을 의미할 뿐이다.
2. 옵션 만료: 스톡옵션에는 특정 만기일이 있으며, 만료 후 옵션은 무효입니다. 그리고 주식은 만기일이 없어 투자자는 장기적으로 주식을 보유할 수 있다.
3. 지렛대 효과: 스톡옵션은 지렛대 효과가 있다. 투자자는 낮은 비용으로 일정량의 주식을 통제할 수 있기 때문이다. 주식을 사려면 주식의 전가를 지불해야 한다.
4. 손실 한도: 주식을 보유한 투자자들이 직면할 수 있는 최대 손실은 투자금액, 즉 주가 하락으로 인한 손실이다. 그러나 스톡옵션을 구매하는 투자자들은 옵션권, 즉 옵션비를 살 권리를 잃을 수 있다.
넷째, 스톡옵션과 선물의 차이
1. 계약 대상: 스톡옵션의 계약 대상은 특정 주식인 반면 선물의 계약 대상은 주가, 대종 상품, 화폐를 포함한 다양한 상품일 수 있습니다.
2. 권리와 의무: 스톡옵션을 보유한 투자자는 권리가 있지만 특정 시간 내에 약속한 가격으로 주식을 매매할 의무는 없다. 선물계약의 매매 쌍방은 모두 계약이 만료될 때 약속에 따라 상응하는 상품을 인도할 의무가 있다.
3. 지렛대 효과: 스톡옵션은 지렛대 효과가 있다. 투자자는 적은 비용으로 일정량의 주식을 통제할 수 있기 때문이다. 선물계약에도 지렛대 효과가 있다. 계약가치의 일부분만 지불하면 거래할 수 있기 때문이다.
4. 인도 방식: 스톡옵션이 만료되면 행권, 즉 주식을 매입하거나 판매할 수 있지만, 일반적으로 실제 납품은 포함되지 않습니다. 선물 계약이 만료될 때 보통 실제 교부를 포함한다. 구매자는 계약서에 규정된 화물을 구매해야 하고, 판매자는 계약서에 규정된 화물을 인도해야 한다.
5. 거래시장: 스톡옵션은 보통 증권거래소나 파생품 거래소에서 거래한다. 선물 계약은 보통 선물거래소에서 거래한다.
6. 시간 제한: 스톡옵션에는 특정 만기일이 있고, 만기후 옵션은 무효입니다. 선물 계약에도 만기일이 있지만 보유 기간은 롤링 계약을 통해 연장할 수 있다.
7. 변동 위험: 스톡옵션의 가격은 기본 주가와 변동성의 영향을 받습니다. 선물 계약의 가격은 기초 상품 가격의 영향을 받는다.
요약:
스톡옵션은 주주들에게 일정 기간 동안 일정 금액의 주식을 매입하거나 판매할 수 있는 권리를 부여하는 금융 파생 수단이다. 스톡옵션은 투기, 위험 헤지 또는 포트폴리오 전략의 투자 수단으로 사용될 수 있습니다.