달러 지수는 여전히 외환 선물 주식 글로벌 경제에서 중요한 역할을 하고 있다. 투자자들은 달러 지수의 이러한 기능을 알게 되면 많은 가치 있는 정보를 얻을 수 있다.
역할 중 하나: 달러 강세의' 온도계' 입니다
앞서 우리는 달러 발전과 달러 지수가 탄생한 이유를 이해했고, 달러 지수가 실제로 유로 등 외환통화에 대한 미국 달러의 환율이라는 것을 알게 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러)
NYCE 는 달러 대 외환 통화 바구니의 강약 변화를 시각화하기 위해 처음에 달러 지수의 기일을 1973 으로 정했다. 이후 스미스소니언 협정은 브레튼 삼림 협정을 공식 대체하고 고정 환율제는 변동환율제에 의해 탈락했기 때문이다. 각국의 화폐는 서로 변동하여 가격을 제시할 수 있지만,' 바람을 따르는 것' 은 아니다. 한편 NYCE 는 달러 지수의 기수가 100 이라고 규정하고 있다.
주식투자자들이 친숙한지, 네, 다우존스 지수, 상하이심지수, 파리 CAC 지수도 이렇게 생겨났기 때문입니다.
기초기와 기수가 있으면 달러 지수를 통해 달러 강약을 쉽게 관찰할 수 있다. 예를 들어 2 월 3 일 1985, 125.87, 달러 지수가/Kloc-0 마찬가지로 2009 년 6 월 165438+ 10 월 16, 달러 지수는 74.847, 즉/kloc-0 에 상대적이다
달러의 강약은 어느 정도 미국의 흥망을 대표하며, 더욱 직접적으로 세계 경제 구도에서 미국의 지위를 반영하였다. 분명히 달러의 평가절하는 미국 경제의 중요성 하락에 불리하다.
두 번째 역할: 국제 무역의 "무게"
앞서 언급했듯이, 달러 지수는 1 바구니 통화에 대한 미국 달러의 강약 변화를 반영하고 있으며, 달러는 주요 국제무역결제통화이다. 따라서 달러 지수의 상승과 하락은 항상 국제무역의 경쟁 구도에 영향을 미친다.
2009 년 3 월 초부터 165438+2009 년 10 월 중순까지 달러 지수가 최고 89.624 에서 74.679 로 폭락했다. 달러가 계속 하락하면서 (인민폐와 다른 외화는 달러화에 비해 평가절상됨) 미국 내 상품의 수출가격 우위가 두드러지고, 중국 등 주로 수출지향형 경제에 의존하는 국가들은 무역의' 빙하시대' 에 빠졌다. 국가통계청에 따르면 2009 년 전 10 개월 동안 우리나라 수출입 총액은 전년 대비 20% 가량 감소했으며, 그중 대미 수출이 크게 하락한 것이 주요 원인 중 하나다.
물론, 달러 지수에 인민폐가 없기 때문에, 달러 지수가 하락하면 인민폐가 평가절상되고 대외무역은 약해질 것이라고 가정할 수 없다. 그러나 최근 3 년간 달러화의 주기적인 변화를 보면 관세 반덤핑 등의 요인을 제외하면 달러지수의 하락은 중국의 수출무역을 압박할 수 있다. 특히 중국 연해지역의 OEM (OEM 및 ODM 기업 포함) 공장과 외국 시장에 크게 의존하는 일부 기업들은 달러지수가 계속 하락하면서 실적이 하락하면서 해당 판과 주식이 소외될 것으로 보인다. 투자자들은 분명히 이 점에 주의해야 한다.
특히 현재 수출입의 GDP 비중은 여전히 높다. 달러 지수의 장기 단방향 운행은 우리나라 대외무역에 매우 중요한 부정적 영향을 미쳐 우리 경제 발전에 중요한 역할을 하여 우리의 투자 환경과 부의 부가가치에 영향을 미친다.
세 번째 역할: 상품 가격의 "계기"
지난 2009 년 3 월, 주소천은 SDR 에 관한 수업을 들었습니다. 주소천이 쓴' 국제통화체계 개혁에 대한 사고' 라는 글에서 미국 달러 대신 새로운 국제비축 통화를 만들 것을 제안했습니다. SDR 대체 달러는 국제통화체계의 개선에 도움이 된다고 생각합니다. 이 구상은 호주와 브릭스 (러시아, 브라질, 인도, 중국) 로 대표되는 신흥시장 국가뿐만 아니라 유엔과 국제통화기금 (IMF) 등 국제기구의 호응을 받았다. 서소년과 다른 국내 경제학자들도 이 계획에 찬성한다.
그러나 개혁의 목소리는 개혁의 행동과 같지 않다. 필자는 유럽과 미국에서 여전히' 개구멍바지 한 벌', IMF, 세계은행이 여전히' 유럽 당도' 를 입고 있는 상황에서 유로, 엔, SDR, 심지어 논의중인' 아원' 까지 포함해 달러를 국제결제화폐로 흔들 수 없다고 생각한다.
따라서 달러는 대종 상품 가격의' 풍향표' 로서 단기간에 여전히 변할 수 없는 사실이다.
CBOT 에서 뉴욕 상품거래소, NYBOT 에서 LME 까지, 부에노스아이레스 증권거래소, 남미의 콩과 동남아의 쌀에 이르는 국제 현물무역에 이르기까지 우리는 모두 달러의 그림자를 볼 수 있다.
달러 지수가 이미 달러 가치의' 참고계' 가 되었기 때문에 달러 지수의 상승락은 달러로 표시된 대종 상품 가격의 상승과 하락을 나타낸다.
각종 상품은 전반적으로 달러 지수와 부정적인 관련이 있으며, 특히 원유와 금의 가격과 달러 지수의 추세가 더욱 규칙적이다. 달러 지수가 두 지수와 겹치면 달러 지수가 떨어지면 원유와 금이 상반되는 경우가 많으며, 이 두 가지의 관련 계수는 -0.95 에 가깝고, 고도가 음수라는 것을 알 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러) 이런 현상은 달러 지수의 변화가 다양한 채널을 통해 대종 상품으로 전달되면서 대종 상품이 달러 지수와 반대되는 추세이기 때문이다.
2009 년 초부터 165438+ 10 월 25 일까지 달러 지수가 74 에 가까운 전 과정으로 떨어지는 것을 예로 들어 금은 1200 달러/온스에 가까워졌다.
첫째, 달러 지수가 내려갈 때 금의 내재적 가치는 변하지 않았다. 따라서, 그 가격표는 가격 단위의 참조체계가' 축소' 되어 상승할 것이다.
둘째, 달러 지수의 하락은 유로, 인민폐 등 한 바구니의 통화 상승을 예고하고 있다. 투자자들이 같은 비달러 화폐로 이전보다 더 많은 금을 살 수 있다는 것을 보면 (중요한 전제 조건: 금은 여전히 투자자들이 생각하는 가장 이상적인 통화임), 자연히 금 소비 추세를 불러일으키고, 왕성한 수요가 금값을 올리는 것은 달러 지수 하락으로 인해 금이 상승하는 또 다른 전도 과정이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러)
더욱이 국제무역의 관점에서 볼 때 금의 주요 산지는 대부분 남아프리카, 콩고 등에 위치해 있다. 달러 지수가 하락하면 이들 금 생산국의 화폐가 상대적으로 평가절상되면 금 생산비용이 오르고 (적은 화폐로 바뀜) 금 생산국의 수출경쟁력과 적극성이 약해진다. 이에 따라 Bias 등 황금 거물들은 채굴 능력을 줄일 수 있고, 공급량 감소는 자연히 금값 상승으로 이어질 수 있다.
금뿐만 아니라 다른 대종상품들도 달러지수 하락으로 가격 상승을 경험하지만 상관관계는 금과 달러지수만큼 크지 않을 수 있다. 사실, 2008 년 전 세계를 기승을 부린 식량 위기를 돌이켜보면 달러 지수가 하락한 것도 이유가 있다는 것을 알 수 있다.
역할 4: 중앙 은행 금리의 "수정 구슬"
미국은 기준 금리를 조정할 때마다 미국 연방 준비 제도 이사회 지수에 큰 영향을 미친다. 달러 지수에는 유로화 등 다른 6 개 통화가 포함되기 때문에 일정 기간 동안 달러 지수의 추세는 다른 통화의 변화에 따라 변동될 수 있다. 다른 화폐가 약해진 상황에서 달러지수가 점차 상승하면 미국 자동차 제조 등 수출업체의 이윤이 훼손되고 국제경쟁력도 약화된다.
이때, 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인하, 달러 공급 증가, 달러 지수 인하, 자국 기업의 국제무역에서의 지위 보호 (물론 해외에서 원자재를 구입하는 비용이 늘어난 것은 물론이다).
특히 2009 년 말부터 20 10 상반기까지 미국 연방 준비 제도 이사회 경제가 웅풍을 회복하는 중요한 시기로 미국은 달러 지수의 현재 하락세가 계속되기를 절대적으로 희망하고 있다. 버난크에서 초저금리를 계속 유지하고 오바마의 방중 기간까지 위안화 평가절상을 희망하며, 우리는 미국의 실업률이 하락하고 경제가 완전히 회복될 때까지 백악관과 미국이 미국 연방 준비 제도 이사회 지수를 76 안팎의 낮은 수준으로 유지하기 위해 최선을 다할 것이라는 것을 알고 있다.
달러 지수는 달러가 아니지만 달러와 동일한 기능과 지위를 가지고 있습니다. 달러 지수는 국제무역, 대종상품 가격, 중앙은행 금리에 큰 영향을 미치며, 그 자체가 3 자에 의해 상쇄된다.
이런' 작용과 반작용' 의 관계는 금융시장 곳곳에서 볼 수 있다. 다양한 요인들 사이에서 복잡하게 얽힌' 상호 작용' 이 우리의 투자를 힘들고 심상치 않게 만들었지만, 흥미롭기도 했다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
우리는 달러 지수라는 친숙하고 중요한 지수를 검토하는 데 많은 시간을 소비하며, 투자자들이 이 이 매우 중요한 도구를 이용하여 통화체계의 변화를 관찰하고, 국제무역의 변화를 예측하고, 대종 상품 가격의 상승과 하락을 분석하고, 각국 중앙은행 정책의 출범을 추측할 수 있기를 바란다 ...
결론적으로, 복잡하고 복잡한 금융시장에서 투자자가 적절한 시기에 CRB 지수, 달러 지수 등과 같은 적절한 도구를 사용할 수 있다면, 더욱 자신 있고 논리적인 투자 결정을 내릴 수 있을 것이다. 금융바다의 침몰에서 살아남을 수 있는 부평초를 더 많이 찾을 수 있게 해준다.