2008년 금융위기가 중국 경제에 미친 영향
요약 미국 서브프라임 모기지 위기를 시작으로 미국 패니매와 프레디맥 '프론트 앤 프레디' 위기, 그리고 이어 리먼 브라더스 파산 신청, 메릴린치 인수, 파산 직전에 있던 미국 최대 보험사 AIG까지 850억 달러 투입으로 구조됐고, 세계 증시는 계속 하락세를 보이며 올 들어 가장 추운 겨울을 맞았다. 월스트리트는 아직 도착하지 않았습니다. 그린스펀 전 연방준비은행 의장은 미국이 "100년에 한 번 있을" 금융 위기에 빠져 있다고 믿고 있습니다. 오늘날 글로벌 금융 및 경제 통합의 세계에서 우리는 미국 금융 위기가 중국 경제에 미치는 영향을 주의 깊게 분석하고 더 큰 손실을 피하기 위한 목표 조치를 취해야 합니다.
키워드: 금융위기, 경제성장, 통화정책
1. 중국 경제성장률이 크게 둔화되고 있다.
올해와 내년 중국 경제성장률 둔화는 대세로 자리잡을 것이며, 수출과 고정자산투자 증가세 둔화는 피할 수 없는 추세다. 16일 발표된 아시아개발은행의 연례보고서 '2008년 아시아 개발전망 업데이트'에 따르면 중국의 경제성장률은 2007년 11.9%에서 2008년 10%로 더욱 하락할 것으로 전망됐다. 2009%. 그 주된 이유는 다음과 같다.
1 미국 경제성장 둔화로 인해 수출 증가율이 예상보다 크게 둔화됐다.
2 인플레이션 상승 추세로 인해 정부는 보다 엄격한 통화 긴축 정책을 채택하여 고정 자산 투자 증가율이 둔화되고 기업 파산 물결이 나타나고 산업 이익 증가율이 크게 둔화되었습니다. 신용경색, 2008년보다 더 심각한 위기 닥칠 수도 있다
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4 거시경제 통제 하에서 부동산, 철강, 시멘트, 알루미늄합금, 자동차 산업에 대한 투자 증가율은
⑤ 매년 천만 개의 새로운 일자리를 창출하는 것은 매우 어렵습니다. 농촌으로 귀농하는 이주노동자가 다시 늘고 있고, 농촌의 숨은 실업률도 크게 증가했다.
6 내년에는 유가와 전력가격이 더 오를 수 있는 전염 요인으로 인해, PPI의 지속적인 상승을 가져올 것입니다. 2008년 중국의 연간 CPI 성장 전망은 기존 5.5%에서 7%로 상향 조정되었습니다. 2009년 전망치는 2008년 4월 5%에서 5.5%로 상향됐다.
7주민 소비 증가율은 둔화됐고, 소비에 의존해 경제성장을 한다는 것은 '케이크 그림을 그리는 것과 같다'는 뜻이다. 배고픔을 채워라." 소득불안의 증가, 주식시장의 부(富)효과, 도시와 농촌의 소득격차 심화 등으로 인해 주민들의 소비의욕이 위축되고 있다.
2. 중앙은행의 통화정책이 딜레마에 빠졌다.
현재 중앙은행의 통화정책은 '성장 유지'와 '인플레이션 억제' 사이에서 딜레마에 빠져 있다. 글로벌 금융위기 속에서 중국 경제성장이 억제돼 성장률 둔화는 불가피하다. 그러나 10년 연속 고속성장 밑에서 '급제동'이 일어나면 수많은 기업이 문을 닫고 고용난도 생길 수밖에 없다. , 사회적 안정과 조화에 영향을 미칩니다. 그러나 통화정책 완화로 인해 이미 심각한 PPI와 CPI가 더욱 심각해졌습니다. 시장은 지난 15일 발표한 '2금리' 인하를 그 증거로 받아들이지 않았다. 마찬가지로, 위안화가 미국 달러에 대해 계속해서 상승할지 하락할지 여부 역시 '딜레마'입니다.
3. 중국 은행산업은 운영 효율성을 높이는 데 어려움을 겪고 있습니다.
주요 이유:
1 경기 침체로 인해 은행의 사업 확장 공간이 좁아졌습니다.
2 주민 소득의 불안정성과 통화 긴축으로 인해; , 이 정책에서는 예금의 큰 증가와 대출 증가율의 감소 사이의 모순이 부각되고 기준 대출 금리가 0.27%포인트 인하됩니다.
3 경기 침체가 파산을 초래합니다. 산업과 기업의 부실대출 반등 압력이 매우 크다(예를 들어 부동산 대출은 아래에서 구체적으로 분석됨). 담보가 크게 줄어들었고, 대출금의 담보대출 금리가 '경고선'을 넘어 두 번째 상환 수단을 잃었습니다. 부동산담보대출, 토지담보대출, 주식담보대출 등의 대출이 가장 눈에 띈다.
⑤ 미국 서브프라임 채권 보유나 파산한 미국 기업에 대한 대출로 인한 손실이다. 예를 들어 중국 은행은 리먼 브라더스 홀딩스(Lehman Brothers Holdings)와 그 자회사가 발행한 채권 7,562만 달러를 보유하고 있으며 중국공상은행은 리먼에게 5,000만 달러를 대출해 주었습니다.
⑥ 2008년 중국 상업은행의 해외 인수 및 투자는 위기로 인해 더욱 악화되었습니다. 과거의 '저점 매수' 행태가 현재의 '백업' 결과가 되었습니다.
Goldman Sachs의 예측에 따르면, 홍콩 H주 중국 은행의 이익은 2009년에 약 4%-8% 감소할 것이며, 소규모 주식 A주 은행의 이익은 8%-13% 감소할 것입니다.
4. 다양한 국가의 중앙은행이 취하는 모든 구제 조치는 '실패'할 것입니다.
지난 이틀 동안 연준을 중심으로 한 글로벌 중앙은행과 금융 규제 당국이 마법을 발휘해 금융 시스템에 3000억 달러가 넘는 유동성을 투입했다. 연준은 지난 이틀 동안 환매 계약을 통해 1,200억 달러를 시장에 투입했습니다. 이는 9/11 이후 최대 규모의 자본 투입입니다. 미국에 이어 유로존, 영국, 일본, 호주, 스위스의 많은 중앙은행들도 잇따라 자본 투입 조치를 취했다. 아시아에서는 중국과 대만이 예금 지급준비율이나 대출 금리 인하를 잇달아 발표했고, 인도네시아는 익일환매 금리 인하를 발표했다.
그러나 중앙은행의 노력은 즉각적인 결과를 가져오지 못했다. 다우존스 산업평균지수, S&P 500 지수, 나스닥 종합지수, 유럽 증시, 런던 증시는 모두 하락했다. 주식 금융주는 심한 매도 압력을 받고 있으며 상하이종합지수의 10년 비용도 위험에 처해 있습니다. 투자자의 신뢰가 '어는점'으로 떨어지면 모든 구제 조치는 심한 매도 압력으로 인해 '플래시 인 팬'과 '녹색 풍경'으로 바뀔 것입니다. 그러나 적극적인 재정 정책이 필요하며, 오늘날의 일방적인 인지세 징수는 시장을 구하는 더 나은 방법입니다. 투자자의 신뢰를 잃은 후에는 인지세를 아예 폐지하는 것이 최선이다.
5. 부동산 업계에 진짜 '겨울'이 다가오고 있는데, 정부에 주택시장 살리기를 바라는 것은 '멍청한 꿈'이나 다름없다.
글로벌 금융위기로 인한 경기 침체 속에서 중국 부동산 업계의 진정한 '겨울'과 은행 부실채권 리스크는 2008년 말~상반기부터 본격화될 전망이다. 2009년. 앞으로도 부동산 업계의 거래량이 지속적으로 감소하고, 주택 구매자의 신뢰가 약화되어 관망하게 될 것이며, 공실률은 지속적으로 증가하고 매출총이익률은 감소할 것입니다. 개발자는 현금 흐름 문제에 직면하게 되고, 은행 업계에서 부동산 부실 대출의 위험이 크게 증가할 것입니다.
골드만삭스가 부동산 개발업자 65곳을 대상으로 한 은행 대출실적을 분석한 바에 따르면 지난해 10월 부동산 시장 조정 이후 개발업자들의 부족한 현금흐름이 점차 드러났으나 여전히 개발업자들이 이용하고 있는 것으로 나타났다. 상대적으로 높은 금리로 인해 국내외 민간투자자들의 자금이 유입되었습니다. 현금을 조달하기 위해 Vanke, Evergrande 등 국내 유명 부동산 개발업체들이 가격을 낮추기 위해 경쟁하고 있습니다. 특히 Pearl River Delta 도시의 주택 가격이 하락세에 빠진 것은 분명합니다. 전년 대비 가장 큰 감소세를 보인 곳은 선전, 광저우, 후이저우입니다. 중국 정부 기관에 따르면 8월 70개 도시를 추적한 주택가격지수는 전월 대비 처음으로 하락했고, 상하이도 0.2% 하락했다. 현재 중국 전역에서 주택 가격 하락이 점점 더 일반화되고 있으며 부동산 투자도 더욱 위축되고 있습니다.
또한 한때 상하이 부동산에 적극적으로 투자했던 모건스탠리는 현재 일부 최고 고급 주택을 매각하고 있으며 최근 모건스탠리 부동산 펀드는 다음과 같은 상하이 고급 주택 2채를 매물로 내놓았습니다. 100위안이 넘는 상업용 거주지인 신천지. 게다가 모건스탠리는 원래 상하이에서 가장 높은 빌딩인 상하이 세계금융센터(Shanghai World Financial Center) 층 매입에 관심이 있었지만 나중에 포기했다. 미국의 '금융위기'로 볼 때 모건스탠리의 중국 부동산 경매는 잠재적인 유동성 위기에 대비하고 있는 것일 수도 있다. 이미 혹독한 겨울에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 중국의 부동산 시장은 "그 어느 때보다 더 나쁩니다". 먼저 개발자들이 지급 능력 위기에 직면했고, 이후 취약한 부동산 개발자들이 파산했고, 이는 결국 국내 은행에 영향을 미쳤습니다.
Xingqing 답변 수락률: 33.3% 2009-01-23 10:53 신고
갑자기 월스트리트에 촉발된 폭력적인 금융 위기는 미국과 전 세계를 빠르게 휩쓸었습니다. 미국과 관련된 경제. 금융위기는 점차 금융위기로 발전해 실물경제로 확산됐다. 금융위기를 제대로 처리하지 못하면 경제위기로 이어질 수도 있다. 경제위기가 무서운 것은 그것이 사회위기는 물론이고, 심지어는 포괄적인 정치위기로 변질될 수도 있다는 점이다.
이번 갑작스러운 금융 위기에 직면하여 여러분은 두 가지 질문에 대해 우려할 수 있습니다. 첫째, 금융 위기가 중국 경제에 얼마나 영향을 미칠 것인가? 둘째, 중국은 미래 발전에 있어서 국제 경제 폭풍에 어떻게 대응해야 하는가?
경제 세계화 속에서 중국 경제가 세계 경제와 통합되는 추세는 더욱 강화됐다. 미국의 심각한 금융위기가 중국 경제에 반드시 영향을 미칠 것이라는 데는 의심의 여지가 없다. .
이 영향의 첫 번째 수준은 명시적입니다.
우선 미국 투자은행의 부실이나 투자은행의 부실로 인해 많은 투자기관, 특히 중국 금융기업이 손실을 입었다. 또한 일부 해외 기업은 미국 내 국내 기업과 합작회사를 설립하거나 협력하는 경우도 있다. 위기의 영향으로 인해 특정 손실이 발생합니다. 둘째, 월스트리트 금융위기는 세계 경제 침체를 어느 정도 초래했고, 미국과 유럽 시장의 소비자 수요를 억제해 중국 수출 산업의 성장에 영향을 미쳤다.
또 다른 차원의 영향력은 암묵적이며, 이는 지속적인 경제적 전달을 통해 달성됩니다. 예를 들어 미국 정부의 구제금융과 다가오는 미국 경기 침체는 달러 가치 하락의 원동력이 될 것이다. 환율의 변화는 우리나라 수출 지향 기업의 수출 이익 증가를 약화시키고 수출 비용을 증가시킬 뿐만 아니라 환 손실로 직접적으로 이어집니다. 우리나라가 경제 성장을 촉진하기 위해 투자, 수출, 소비에 장기적으로 의존하는 가운데 후자 두 가지는 월스트리트 금융 위기의 전달로 인해 압박을 받게 될 것입니다.
1997~1998년 금융위기 당시와 비교해 오늘날 우리는 이번 금융위기에 대처할 수 있는 능력과 역량이 더 강하다. 우선 우리나라는 막대한 외환보유액을 보유하고 있다. 둘째, 우리나라의 재정수입은 풍부하다. 이는 경제를 활성화하고 급격한 경기 침체를 피할 수 있는 유리한 조건을 조성했습니다.
동시에 금융위기가 중국 경제에 미치는 영향은 제한적이라는 점도 깨달아야 한다. 현재 중국 경제 성장의 원동력으로 볼 때, 거시 경제 성과는 현재 중국 경제 성장의 원동력이 월스트리트 금융 혼란으로 인해 근본적으로 약화되지 않았으며, 우리 나라의 경제 펀더멘털이 금융 위기로 인해 약화되지 않았음을 보여줍니다. 월스트리트의 금융 혼란. 중국과 미국의 경제 상관관계로 볼 때 양국의 경제 발전은 서로 겹치지만 중국 경제는 미국 경제에 깊이 관여하지 않으며 중국의 금융 시스템은 상대적으로 독립적이고 안정적이다. 상황은 안정적이고 내수는 강하며 소비는 경제 성장에 중요한 역할을 하고 있습니다.
중국 정부는 금융 위기에 적극적으로 대응하기 위해 효과적인 조치를 취했습니다. 4조 투자 계획을 시작하는 동시에 지방 정부도 대규모 투자 계획을 발표했습니다. 소비를 촉진하고 내수를 확대하며 중국 경제를 내수 중심 경제로 전환시키는 데 도움이 되는 적극적인 재정 및 금융 정책을 도입했습니다.
금융위기 앞에서 가장 중요한 것은 자신감이다. 우리는 정부의 위기 대처 능력을 믿으며 중국 경제 발전의 기본에 대한 확신을 갖고 있습니다. 우리는 이번 위기가 반드시 새로운 출발점이 될 것이라고 믿습니다. 중국 경제 발전을 위해!