첫째, 증권 다단계 자본 시장 시스템
1990 년대 이후 중국의 증권거래소는 장내 시장과 장외 시장의 두 부분을 형성했다.
예: 상교소와 심교소를 포함한 마더보드 (중소판 포함); 창업판 (속칭 2 판) 은 선전 증권거래소에 설치된다. 과학 기술 혁신 보드: 상하이 증권 거래소에 위치.
장외 시장: 중국의 장외 시장은 주로 은행간 거래시장, 전국 중소기업 주식양도시스템 (일반적으로' 신삼판' 으로 불림), 지역지분 거래시장, 권상카운터 시장 등으로 구성된다.
중국은행간 시장은 은행간 채권 시장, 대출시장, 어음시장, 외환시장, 황금시장으로 구성되어 있다. 거래에 참여하는 회원으로는 정책적 은행, 상업은행, 신용사, 보험회사, 증권사, 신탁회사, 투자기금, 금융회사, 신용등급회사, 중대형 기업 등 금융기관과 비금융기관이 있다.
전국 중소기업 주식 양도 시스템. 전국 중소기업 주식양도시스템은 국무부의 비준을 받은 전국증권거래소이고, 전국 중소기업 주식양도시스템유한공사는 운영관리기관이다. 상장회사) 는 상장되지 않은 공기업으로 지속적인 규범 거래를 진행할 수 있으며, 주주가 200 명이 넘는 주주가 중국 증권감독관리위원회 (이하 중국증권감독위원회) 의 통일감독관리를 받는다.
지역 지분 거래 시장의 포지셔닝은 성급 행정 구역 내 중소기업에 지분, 채권 양도 및 융자 서비스를 제공하는 지역 지분 거래 시장이다. 중국에는 36 개의 지역 주식 시장이 있다. 그것은 중국 주식 시장의 주체 중 하나이며 중국의 다단계 자본 시장의 중요한 구성 요소이다. 기업, 특히 중소기업의 지분 거래와 융자를 촉진하고, 과학기술 혁신을 장려하고 민간 자본을 활성화하며, 실체경제의 약한 부분에 대한 지원을 강화하는 데 적극적인 역할을 했다.
둘째, 재산권 시장 시스템
현재 우리나라 주식시장에는 1 급 주식시장, 사모주식시장, 기업주식시장, 지역주식시장이 포함되어 있다.
1. 1 급 시장은 기업이 주식을 발행하는 시장이며, 주식을 신청한 기업, 권상, 기관 또는 개인투자자가 주요 참가자이다. 이 시장은 기업이 주식을 시장에 직접 던지는 방법이기 때문에 도매시장이라고도 할 수 있다.
2. 1 급 반시장은 이름에서 알 수 있듯이 1 급 발행시장과 2 급 거래시장 사이에 있다. 비공개 거래가 아직 상장되지 않은 주식과 아직 상장되지 않은 회사 거래가 있는 주식권권권이나 내부 직공주. 1 급 반시장은 주식회사 주주들이 이 단계에서 주식을 양도하는 장소이며, 주식회사는 설립 (설립과 모집 설립 두 가지 방식) 되었지만 증권거래소에 상장되지 않았다.
1 급 반시장은 무형시장이다. 투자자는 어느 곳에서나 자유롭게 주식을 양도할 수 있으며, 주식은 합법적인 증권관리기관에 보관되어 집중 보관된다. 주주가 주식을 양도하고, 투자자가 주식을 매입하여 증권 위탁인을 통해 교부와 양도 수속을 처리하다. 일급 반시장의 주식은 주로 자연인 주주가 보유한 주식이다.
3. 기업지분 양도시장이란 유한책임회사가 내외협의를 통해 주식을 양도하는 것을 말한다. 상장회사가 합의 인수 방식을 채택하는 경우, 인수자도 법에 따라 증권거래소 밖에서 협의방식으로 주식을 양도할 수 있다.
4. 법에 따라 설립된 증권거래장소, 미상장 주식회사 주주는 법에 따라 설립된 증권거래장소 또는 국무원이 규정한 기타 방식으로 주식을 양도해야 한다. 이미 설립된 지역주식시장과 중국증권감독회가 승인한 기타 주식거래시장을 포함한다.
셋째, 채권 시장 시스템
현재 우리나라 채권 시장은 거래소 (상교소, 심교소), 은행간 시장, 상업은행 카운터 시장 등 세 개의 하위 시장을 포함한 통일된 계층 시장 체계를 형성하고 있다.
거래소 시장은 채권 거래의 장내 시장으로, 시장 참가자들은 기관 투자자와 개인 투자자를 모두 가지고 있으며 도매 소매 혼합 시장에 속한다. 은행간 채권 시장은 장외 채권 시장의 주체로서 각종 기관 투자자로 제한되며 장외 도매시장에 속한다. 상업은행 카운터 시장은 은행간 시장의 확장이며 참가자는 개인투자자로 제한되며 카운터 소매시장에 속한다.
1. 채권 시장의 참가자
채권 발행주체는 재정부, 중국인민은행, 지방정부, 정책은행, 상업은행, 금융회사 등 비은행 금융기관, 증권회사, 비금융기업 또는 회사를 포함한다.
중국의 모든 투자자들은 중국 인민은행, 정책은행 등 전문기관, 상업은행, 신용협동조합, 우편저축은행, 비은행 금융기관, 증권회사, 보험회사, 펀드 (사회보장기금 포함), 비금융기관 등 기관 투자자 및 개인투자자를 포함한 다양한 형태로 채권 시장에 참여할 수 있다.
우리나라 채권 시장은 기본적으로 채권 등록, 호스팅, 청산, 결제의 중앙관리를 실현했고, 해당 기관은 중국 증권등록결제유한책임회사, 중앙국채등록결제유한책임회사, 상해청산소 등이다. 상교소는 중국증권등록결제회사 상해지사, 심교소는 중국증권등록결제회사 선전지사, 은행간 시장은 중국국채등록회사에 해당한다. 국채 카운터 시장은 2 급 위탁제도를 실시하고, 1 급은 중국 국채 등록결제회사에, 2 급은 상업은행에 위탁한다.
우리나라 채권 시장 규제 기관은 주로 국가발전개혁위 재정부 중국 인민은행 은감회 증권감독회 보감회를 포함한다. 채권 시장의 규제 체계는 채권 발행 감독, 상장 및 정보 공개 감독, 결제 및 관리 감독, 시장 참가자 감독 및 평가 기관 및 기타 관련 서비스 기관 감독으로 나눌 수 있습니다.
2. 규제 시스템
발전개혁위 감독: 회사채, 중소기업 집채, 프로젝트 수익부채, 4 대 전문부채, 소기업 증신집채, 갱신 채권, 창업투자회사채, 채무조합 등 혁신품종. 회사채 하에서는 농촌산업융합발전채권, 사회산업채권, 도시지하공동도랑건설, 전략신흥산업 등 16 특별채권도 내놓았다.
증권감독회 감독: 회사채, 전환부채, 교환가능 부채.
중국 인민은행 감독: 금융채권.
재무부 발행 감독: 국채, 지방정부 채무, 지방별 채무.
전국 은행간 거래상협회 발행: 중기 어음, 단기 융자권, 중소기업 집합어음, 비공개 방향성 융자도구, 자산지원어음, 초단기 융자권 등.
상하이와 심천 거래소: 개인 기금 모금.
넷째, 펀드 시장 시스템
펀드 시장은 우리나라 자본 시장의 중요한 구성 요소로서 자본 형성을 촉진하고 가치 투자와 장기 투자를 견지한다. 기금은 공모 기금과 사모 기금으로 나뉜다.
1. 펀드 시장 공개 발행
중국 자산관리협회 65438+2 월 3 1 발표 자료에 따르면 2009 년 말 현재 중국 뮤추얼 펀드 매니지먼트사 128 개 중 중외 합자회사 44 개, 내자회사 84 개 공모기금 관리 자격을 획득한 증권사 또는 증권사 자산관리자회사 13 곳, 보험자산관리회사 2 곳. 위에서 언급한 기관이 관리하는 공모기금 자산의 합계는 65,438+04 조 20 조 원으로 다시 65,438 조+04 조 원을 넘어섰다. 20 19 년 2 월 말 기금 공모 규모가 처음으로 14 조 원을 돌파하여14 조 29 조 원에 달했다.
사모 펀드 시장:
2065438+2003 년 6 월부터 새 펀드법은 공식적으로 사모펀드를 규제 범위에 포함시켰다. 20 14 년 3 월,' 신국 9 조' 가 출범해 펀드업 협회에 등록된 사모펀드 매니저가 직접 펀드를 발행할 수 있도록 규정하고 있다. 이 규정의 출범은 정부가 사모기금의 발전을 강력하게 지지할 것이며, 사모기금이 점점 더 인정받고 있다는 것을 보여준다.
증권감독회: 20 19, 1 1 연말까지 펀드업 협회는 사모펀드 매니저 2 만 4500 명을 등록했다. 등록 사모기금 8 13000 마리, 관리기금 규모13 조 7400 억 원, 종업원 관리 플랫폼에 등록된 전문직 종사자 175700 명
경제 변화의 맥락에서 국가는 혁신과 창업을 장려하고, 지분 창업 사모 규모가 7 조 3500 억 명으로 급증해 사모 총 규모의 약 6 1% 를 차지하며 실물 경제 발전을 강력하게 지원했다.
동사 (verb 의 약어) 재산권 시장 시스템
넓은 의미에서, 거래 기업과 기타 사업 단위의 재산권을 거래하는 시장은 모두 재산권 거래 시장이다. 중국 재산권 시장의 거래는 주로 두 가지가 있다. 하나는 유통할 수 있는 지분 제품이고, 하나는 실물과 대종 상품이다. 구체적으로 말하자면:
1. 경영국유집단기업재산권 (행정사업단위재산권은 양도를 허용하지 않고 개조만 할 수 있음) 과 지적재산권
2. 행정사업단위의 재산권, 지분, 채권, 지적재산권 판매 및 허가 사용
금융기업의 재산권, 지분, 채권 및 지적재산권
4. 다른 유형의 기업의 재산권, 지분, 채권 및 지적 재산권
5. 정부 프랜차이즈, 광업권 등 정부 공공자원
임업 재산권;
7. 환경 재산권
8. 문화재산권
9. 부실 자산
10. 농촌 토지 경영권 등.
상술한 다양한 재산권 거래의 광범위한 거래는 중국의 다단계, 다원화된 재산권 거래 시장을 구성한다.
규범적인 재산권 거래 시장을 보면 1980 년대에 여러 차례 제한, 폐쇄, 규범 발전을 거쳐 현재 전국 각급 정부가 비준한 재산권 거래는 220 여 개이며, 그중에는 정부 배경을 가진 성급 재산권 거래 30 곳이 모두 있다. 기타 주로 성급 이하 각급 정부를 위해 설립된 지방재산권 거래센터. 최근 몇 년 동안 지적 재산권 거래 센터, 농촌 재산권 거래 센터, 산림 권리 거래 센터 및 금융 재산권, 환경 재산권 및 문화 재산권과 같은 다양한 종류의 재산권 거래 시장 또는 센터와 같은 전문 거래 시장이 전국에 설립되었습니다.