지난주에 쓴 글인데 왜 지난주에 안 올렸는지 묻지 마세요. . . .
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본론으로 들어가겠습니다. ETF가 좋지만 프리미엄 위험에 유의하시기 바랍니다.
최근 시장이 불안할 정도로 롤러코스터 같은 ETF가 있다.
크로스보더 ETF 중 나스닥 ETF가 8월 들어 30% 상승한 나스닥 ETF가 9월 첫 3차례 거래에서 상승세를 이어갔으나 하락세를 보였다. 9월 7일에는 7.54배 하락했는데, 9월 14일 종가를 보면 정적 프리미엄율 159941이 14, 정적 프리미엄율 513100이 19였습니다.
등락을 반복하는 아주 흥미로운 ETF입니다. 오르면 행복해 보이지만 일부 투자자들이 무시할 수 있는 잠재적인 위험이 있습니다. 이 두 나스닥 ETF는 한동안 높은 프리미엄을 유지해 왔으며 최고 프리미엄은 20에 가깝거나 넘었습니다. 상하이증권거래소 50 ETF가 여러 번의 연속 거래에서 급등한 후 프리미엄이 70을 넘었다는 기사를 쓴 적이 있습니다. 자세한 내용을 보려면 링크를 클릭하세요.
돌아와서 나스닥 ETF를 살펴보세요. 비슷한 이유일까요? 아니면 다른 이유가 있나요?
나스닥은 9월 3일 저녁 5포인트 급락했다. 9월 4일 GF 나스닥 ETF(159941)와 캐세이퍼시픽 나스닥 ETF(513100)가 각각 10.01, 8.65 하락했지만, 크로스보더 ETF의 순가치는 한도 이후 및 그 근처에도 T-2위를 기록했습니다. 나스닥이 9월 4일 저녁에 추가로 2만큼 하락하고, 나스닥 ETF가 월요일에 거의 8만큼 하락한다면~ 그럼에도 불구하고 나스닥 ETF 프리미엄은 9월 8일 종가 이후에도 여전히 거의 10에 가깝습니다.
프리미엄 요율이란 무엇인가요?
쉽게 말하면 프리미엄 요율은 실제 가격이 1위안이라면 이제 사려면 1위안 이상을 써야 한다는 뜻이다. 나스닥 ETF의 프리미엄 요율이 20이라면 나스닥의 순가치는 1위안이라는 뜻인데 일부 투자자들은 이를 사기 위해 1.2위안을 썼다. 할인은 실제 가격이 1 위안인 것입니다. 이제 1 위안 미만으로 구입할 수 있습니다. 예를 들어 국내 많은 폐쇄형 펀드는 기본적으로 10위안 정도 할인을 하는데, 이는 폐쇄기간이라 환매가 불가능하고 시장 유동성이 낮기 때문에 펀드의 순가치가 원래 1위안이라는 뜻이다. 부족합니다. 급하게 돈이 필요한 사람도 있습니다. 0.9위안이면 살 수 있습니다.
나스닥 ETF는 왜 이렇게 프리미엄이 높나요?
ETF는 발행시장과 유통시장에서 차익거래 메커니즘을 갖고 있기 때문에 정상적인 상황에서는 할인율과 프리미엄율이 매우 낮은데, 나스닥 ETF 두 개는 이렇게 높은 할인율과 프리미엄율을 가지고 있다고요? 왜? 일이 잘못되면 이유가 있어야 합니다.
1. 청약 제한
국내 지수를 추적하는 ETF와 QDII 펀드는 제한이 없는 경우가 많습니다. 나스닥 ETF를 추적하는 펀드는 QDII 펀드입니다. 각 펀드사는 외환 할당량 제한을 받으며 무제한 청약 할당량을 개설할 수 없습니다. QDII 펀드는 해외 투자를 할 때 위안화를 외환으로 바꿔야 하는데, 펀드회사인 메이니안 거래소는 할당량이 부족하거나 소진되면 청약을 할 수 없기 때문에 할당량 제한이 있다.
예를 들어 캐세이퍼시픽의 나스닥 100 ETF는 3월부터 청약을 중단했다. GF의 나스닥 100 ETF는 청약이 가능하지만 일일 총 청약 한도는 최소 신청액에 해당하는 100만 개에 불과하다. 단위를 상환합니다. 나스닥을 추적하는 다른 회사로는 계좌당 일일 한도가 500위안인 E펀드의 LOF(161130)와 계좌당 일일 한도가 200위안인 다청나스닥(000834)만 있다. 계정당 일일 한도가 10,000위안으로 비교적 충분한 할당량입니다.
청약 제한으로 ETF나 LOF의 차익거래 메커니즘이 제한되고, 유통시장 투자자들이 너무 열광하면 프리미엄이 나타난다.
2. 시장은 비합리적이다
사실 저가의 GEM 정크주에 투기하는 많은 투자자들처럼 진실을 모르는 투자자들도 많다. 하지만 스틱 하나로 끝이 될지는 알 수 없습니다.
나스닥 ETF를 사기 전에는 가장 잘 맞는 숙제가 없거나, 숙제의 절반만 복사한 상태였습니다.
나스닥 ETF의 구성주에는 Tesla, Apple, Google, Microsoft 및 기타 글로벌 핵심 인터넷 자산이 포함되어 있지만, 기술주가 카니발일 때, 특히 기술 거대 기업이 급등할 때 Nasdaq ETF는 다음 중 하나입니다. 아주 좋은 투자.
올해 3월부터 나스닥은 중간에 약간의 조정을 받으며 100 가까이 올랐지만, 지금 보면 모든 조정은 기차에 탈 수 있는 기회다. 그러나 인터넷 기업이나 기술 기업의 속성으로 볼 때 강세를 유지하는 추세는 더욱 분명해질 것이며 거대 기술 기업의 주도적 위치가 더욱 중요해질 것입니다.
핵심 자산이지만 1위안 가치가 있는 물건을 1.2위안 가격에 사는 것은 현명한 투자가 아닌가? 물론.
ETF 할인이나 프리미엄에 대해 좀 아는 투자자라면 구매하기 어려울 텐데요. 하지만 자신이 진정으로 원하는 것이 무엇인지 모르는 사람들은 현재 가격을 고려하지 않고 구매하게 됩니다. 시장에는 여전히 다른 유사한 품종이 있지만 자체 가격에서 심각하게 벗어났습니다.
나스닥에 대해 매우 낙관적이라면 지금 어떤 방식으로 매수하는 것이 더 적합합니까?
이 두 ETF를 시장에서 직접 구매하려면 10%가 넘는 프리미엄을 지불해야 하는데 이는 분명히 현명한 조치가 아닙니다.
현재 513100 또는 159941을 보유하고 있다면 이론적으로 더 좋은 방법은 이 두 ETF를 판매하고 Nasdaq을 추적하는 저가형 장외 펀드로 교환하는 것입니다. 또 청약은 순가치 기준으로 보험료를 내지 않아도 된다. 다만 이들 펀드는 현재 고액 청약을 중단한 상태다.
1. GF 나스닥 100ETFA(270042) 또는 C주(006479)는 나스닥 ETF(159941)의 피더 펀드로 일일 최대 청약 한도는 200위안이다. 159941의 일일 시장 구독 한도는 100만 장입니다. 이론적으로 이 100만 장을 확보할 수 있는 사람은 높은 프리미엄이 있는 한 충분히 먹을 수 있습니다.
2. Cathay Nasdaq 100(160213)은 나스닥 ETF(513100)의 피더펀드로 일일 최대 청약한도는 1,000위안에 불과합니다. 513100 청약이 중단되어 장터에서만 거래가 가능합니다.
3. E펀드 나스닥100(161130)은 장외 청약이 모두 가능한 LOF 펀드다. K라인에서도 단일 계좌 청약 상한은 500위안이다. 할당량이 500위안 밖에 안 된다면 양모군에 맞설 수 없습니다. 9월 4일 LOF가 한도에 가까워졌습니다. 161130의 할인 및 프리미엄이 낮으면 현장 거래를 통해 직접 구매할 수 있습니다.
4. Huaan Nasdaq 100(040046)의 일일 최대 청약 한도는 1,000위안입니다(며칠 전만 해도 최소 청약 한도는 10,000위안이었습니다).
5. Dacheng Nasdaq 100(000834): 상대적으로 추적오차가 큰 OTC 펀드입니다. 즉, 이 펀드는 설립 이후 벤치마크 연평균 수익률 5.79를 밑돌았습니다. 나스닥의 추세를 추적하지만 창립 이래 나스닥보다 저조한 성과를 냈습니다. 일일 최대 구독 한도는 200위안입니다.
요약하면 나스닥 관련 펀드를 사고 싶다면 펀드마다 전략이 다릅니다. 금액이 1,000위안 미만인 경우 Huaan의 040046 또는 Cathay Pacific의 160213 오프사이트를 청약하세요(과거 추적 실적에 따르면 Dacheng의 Nasdaq 100을 청약하는 것은 권장되지 않음). 금액이 1,000위안을 초과하면 기다릴 수 있습니다. ETF나 LOF 할인율과 프리미엄율은 0이 0에 가까울 때 시장에서 LOF나 ETF를 사면 당연히 기다리기 때문에 나스닥의 상승을 놓칠 수도 있지만 프리미엄이 15를 넘으면 정말 움직일 수 없지, 그렇지?
펀드사는 수시로 최대 청약 한도를 조정합니다. 펀드사의 공지 사항을 적시에 주의 깊게 살펴보시기 바랍니다.
면책조항: 이는 내용 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.