질문 1: 시장 위험을 측정하는 지표는 5점입니다. 좁은 정의: 시장 위험 요소의 불리한 변화로 인해 발생하는 포트폴리오 손실 위험입니다.
주요 공통 측정 지표는 다음과 같습니다:
VaR
예상 부족분
PVBP
이자율
p >
기간
볼록성
옵션
그리스
질문 2: 시장 위험이란 무엇입니까? 금융 시스템 가장 일반적인 위험 중 하나는 거래를 청산하는 데 필요한 기간 동안 거래 포트폴리오의 시장 가치가 부정적으로 변할 위험을 말합니다. 시장 포트폴리오의 수익은 각 거래에서 발생한 이익과 손실의 합계입니다. 가치가 하락하면 해당 기간 동안 시장 손실이 발생합니다.
시장 위험을 측정하는 것은 금융 상품의 보유 기간을 지표로 사용하는 데 적합하지 않습니다. 은행은 이 기간 동안 언제든지 금융 상품을 청산하거나 향후 가격 변화로 인해 발생할 수 있는 손실을 피하기 위해 헤징을 사용할 수 있기 때문입니다. 실제로 그 위험은 시장 거래를 청산하는 데 필요한 최소 기간 내에 시장 가치가 변동하는 것을 의미합니다. 이것이 바로 시장위험이 실현기간 동안에만 존재하는 이유입니다. 실현 기간은 짧지만 불안정한 시장 상황에서 통화 가치는 여전히 크게 변동할 것입니다. 이러한 시장 상품이 비유동적일 경우 해당 상품을 판매하려면 상당한 할인이 필요합니다. 실현기간이 길어질수록 시가총액 변동 가능성도 커진다. 일반적으로 실현 기간은 계측기 유형에 따라 다릅니다. 외환 거래는 일반적으로 짧은(1일) 반면, 일부 파생상품은 유동성이 낮고 일반적으로 실현 기간이 더 깁니다. 두 경우 모두 규제 당국은 규칙을 설정하고 청산 기간을 설정합니다.
시장 위험은 금리, 주가지수, 환율 등을 포함한 일련의 시장 매개변수의 변동성을 통해 반영됩니다. 이러한 불안정성은 시장 변동성으로 측정됩니다. 시장상품의 시장가치 변화를 반영하기 위해서는 변동성과 민감도를 함께 고려해야 합니다. 민감도는 시장 매개변수의 특정 변화가 해당 상품의 시장 가치에 미치는 영향을 반영합니다. 시장 매개변수의 변동성과 시장 도구의 민감도를 모두 사용하여 시장 가치의 변화를 정량화하는 것이 가능합니다. 시장 위험을 통제한다는 것은 특정 범위 내에서 특정 자산 및 부채 포트폴리오의 가치 변동을 통제하는 것을 의미합니다. 이 범위는 결합된 민감도 또는 값으로 표현될 수 있습니다. 범위가 설정되면 자산-부채 포트폴리오의 민감도를 자주 조정하여 위험 관리를 달성할 수 있습니다.
시장 위험에는 주로 유동성 위험과 외환 위험이 포함됩니다.
질문 3: 시장 위험은 어떻게 분류됩니까? 선물시장 위험의 분류
위험의 다양한 효과에 따라 체계적 위험과 비체계적 위험으로 나눌 수 있으며, 통제 가능한 위험과 통제할 수 없는 위험으로 나눌 수 있습니다. ; 리스크에 따라 관리리스크, 거래소관리리스크, 선물중개회사 서비스리스크, 고객거래리스크 등으로 구분할 수 있습니다.
주당 평균 판매 가격은 이며, 평균 구매 가격도 비슷하게 정의됩니다.
이 중 각 지수 구성요소의 주식수를 나타내며, 이는 ETF의 주식 포트폴리오를 구성하는 실제 거래수를 의미합니다.
팟은 현재 거래가격을 기준으로 계산한 ETF의 주당 평균가격(순가치)이다.
팟과 관련된 지수 포트폴리오 거래의 영향 비용은 다음과 같습니다.
및 팟 대신 상위 3개의 지정가 주문 견적과 ETF의 이전 거래 가격을 사용하여 팟의 영향 비용을 정의합니다. ETF 거래.
대기 비용: 대기 비용을 추정한다는 것은 차익거래자가 주식(또는 ETF)을 보유하는 위험을 측정하고 이 위험을 보상하는 것을 의미합니다. 가장 직접적인 아이디어 중 하나는 보유 기간이 다른 지수 포지션에 대해 특정 위험 준비금을 인출하는 것입니다. 구체적인 수치는 특정 확률 보장 조건 하에서 해당 시간 내에 지수 하락 가능성에 따라 달라집니다.
여기서 우리는 VAR 지표의 정의를 통해 특정 확률로 보장된 다음 자산의 가능한 손실 가치를 얻어 대기 비용을 합리적으로 추정할 수 있습니다.
대기비용, 즉 손실가능성의 계산식은 다음과 같이 정의된다.
대기비용(손실가능값) =
여기서 포지션의 평균 이익이며 수익률은 표준편차 의 표준편차 배수입니다.
본 기사는 0.15를 취하고, 해당 확률 보장은 56%로, 기본적으로 상대적으로 장기간에 걸쳐 위험에 대한 전액 보상을 충족할 수 있습니다.
즉시거래방식에서 ETF의 구성종목은 고정된 가중치 비율에 따라 배분되므로 ETF 구성종목의 순간거래량은 구성종목수 사이의 비율이 가장 작은 구성종목에 따라 결정됩니다. 보류 중인 주문 및 구매에 필요한 수량. 먼저 1차 가격을 기준으로 계산한 후 1차 가격에서 2차, 3차 가격으로 구성종목 비중을 확대해 ETF 주식 포트폴리오의 순간 거래량이 합리적으로 증폭될 수 있음은 물론이다. 이때 차익거래자 수도 그에 따라 증가합니다.
지수 구성종목의 매매자료는 쉽게 구할 수 있지만, 중국 증권시장에는 ETF가 거래되지 않아 ETF의 매매자료를 이야기하기가 불가능하다. ETF의 유동성이 좋다는 점을 고려하여 본 기사에서는 ETF 거래 상황에 대한 시뮬레이션으로 China Unicom(600050.sh)의 거래 상황을 사용하기로 결정했습니다. 차이나유니콤은 유통자본금 50억 달러, 주가 3위안 이상으로 예상 ETF와 다소 비슷하다. 그리고 상장 및 거래 후 China ETF의 유동성이 China Unicom보다 훨씬 낫다고 추정한다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
균형 잡힌 시장에서 차익거래자가 매수 가격에 매도하거나 매도 가격에 매수할 때 즉시 거래되는 ETF 구성종목의 평균 임팩트 코스트는 8.5BP와 7.4BP인 것을 표 4에서 알 수 있다. , 그러나 달성할 수 있는 거래량은 매우 적습니다. 평균 거래량은 105,800위안과 117,300위안입니다. 극단적인 경우에는 보류 주문이 너무 적어 일부 주식이 거래되지 않을 수도 있습니다. SSE 180 ETF의 최소 전환 단위가 펀드 200만 주이고 주당 가격이 3위안이라고 가정하면 차익거래자의 최소 전환 금액은 600만 주입니다. 차익거래자가 3차 가격으로 거래하더라도 거래량은 약 101만 위안, 275만 위안에 불과하며 이때 임팩트 비용은 36BP, 38BP에 달한다. 분명히 즉시 거래 모드의 영향 비용은 작지만 거래할 수 있는 양은 크지 않습니다. 이러한 작은 거래량은 분명히 차익 거래의 규모 요구 사항을 충족하지 않습니다.
표 5에서 구매 가격으로 판매하는 경우의 임팩트 비용은 약 18BP인 반면, 판매 가격으로 China Unicom을 구매하는 경우에도 13-15BP 사이의 임팩트 비용을 합산할 수 있습니다. 지수 포트폴리오를 구성하면 두 가지의 총 영향 비용은 약 25BP에 달할 것이며 이는 차익거래자에게는 견딜 수 없는 수준입니다. 따라서 임팩트 비용 측면에서나 거래량 측면에서나 즉시 거래를 통한 차익거래는 실현 불가능한 솔루션입니다.
예약주 모델에 따른 변동비용 본 글은 예약주 중 유동성이 가장 낮은 10개, 20개, 30개 종목을 예약한 후 즉시 지수 포트폴리오를 구성하는 데 사용할 수 있는 금액을 별도로 계산합니다. 포트폴리오. 구체적인 데이터는 표 6~표 8을 참조하세요.
표 6~표 8을 보면 지수 구성종목 일부를 비축한 후 지수 포트폴리오의 순간 거래량이 크게 늘어난 것을 알 수 있다. 부품 재고가 확보되기 전에는 최초 가격의 순간 거래량이 약 100,000에 불과했지만 30개 부품이 예약된 후...gt;gt
질문 4: 시중 은행이 직면한 금융 상황은 무엇입니까? 위험 및 측정지표? 상업은행 위험이란 상업은행이 영업을 하는 동안 불확실한 요인의 영향으로 은행의 실제 수입이 예상 수입을 벗어나 손실이나 추가 수입이 발생할 가능성을 말합니다.
현재 가장 중요하고 일반적으로 사용되는 분류 방법은 상업은행을 운영 과정에서 직면하는 위험을 기준으로 신용위험, 시장위험, 유동성위험, 운영위험 등으로 구분하는 것이다. 아래에서는 이러한 위험의 정의와 측정 방법을 각각 소개합니다.
(1) 신용위험
1. 신용리스크의 의미
신용리스크란 신용활동의 불확실성으로 인해 은행이 손실을 입을 가능성을 말하며, 정확하게 말하면 모든 고객의 채무불이행으로 인해 발생하는 리스크를 말합니다. 예를 들어, 자산사업에서는 차주가 채무를 상환하지 못하여 자산의 질이 악화되고, 예금자의 과도한 인출로 인해 부실이 발생하는 등의 문제가 발생합니다.
2. 신용 리스크 측정
(1) 전통적인 신용 리스크 측정 모델에는 전문가 시스템 모델, Z-점수 모델 등이 포함됩니다.
(2) 주로 다음을 포함하는 현대 신용 위험 정량적 측정 및 관리 모델: KMV 회사의 KMV 모델, J. P Morgan의 Credit Metrics Model(신용 측정 모델), Credit Risk(신용 리스크 추가 유형) 및 거시 시뮬레이션 모델(CPV 모델).
(2) 시장 위험
1. 시장리스크의 의미
시장리스크는 금융시스템에서 가장 흔히 발생하는 리스크 중 하나로, 일반적으로 금융자산의 가격변동으로 인해 발생합니다. 위험 등
(1) 시중은행의 금리위험은 시장이자율의 변화가 은행의 시장가치에 영향을 미칠 위험을 의미합니다. 우리나라 시중은행의 금리는 오랫동안 산불통제 환경 하에 있었습니다. 그러나 우리나라의 금리시장화가 지속적으로 강화됨에 따라 시중은행에 대한 금리리스크의 영향은 점점 더 두드러질 것입니다.
(2) 일반은행의 환율위험이란 은행간 업무 중 환율변동으로 인해 은행이 보유하고 있는 외화자산 또는 외화부채의 가치가 증감할 수 있는 불확실성을 말합니다. . 은행업의 국제화에 따라 시중은행의 해외 자산과 부채 비중이 증가하고, 시중은행이 직면하는 환율 위험도 계속 증가할 것입니다.
2. 시장 위험 측정
1970년대와 1980년대 초 서방 금융 기관들은 일반적으로 전통적인 금융 위험 관리 도구가 더 이상 금융 시장 개발의 요구를 충족할 수 없다고 느꼈고, 이를 사용하는 방법을 연구하기 시작했습니다. 금융기관 전체가 직면하는 시장리스크를 단일 모델로 측정합니다. 그 중에는 JP. Morgan이 개발한 위험 모델인 Risk Metrics가 가장 성공적입니다. 이 리스크 모델에 사용되는 리스크 지표는 VaR, 즉 위험 가치입니다.
(3) 유동성 위험
1. 유동성리스크의 의미
좁은 의미의 유동성리스크는 시중은행이 고객 예금의 인출을 감당할 충분한 현금을 보유하지 못하여 발생하는 지급리스크를 의미하며, 넓은 의미로는 유동성리스크의 내용뿐만 아니라 좁은 의미로는 상업은행의 자금조달원이 부족하여 고객의 합리적인 신용 요구나 기타 즉각적인 현금 수요를 충족할 수 없어 발생하는 위험도 포함됩니다. 최근 미국 서브프라임 모기지 사태를 예로 들면, 표면적으로는 은행 유동성 부족이 위기의 원인이지만, 근본 원인은 시중은행의 자산 배분과 신용등급이 낮은 대출을 무분별하게 발행한 데 있다. 품질.
유동성 리스크의 가장 큰 위험은 전도성입니다. 금융기관마다 자산의 채권·채무관계가 복잡하기 때문에 한 금융기관이 자산유동성에 문제가 생겨 정상적인 지위를 유지하지 못하게 되면, 한 금융기관의 금융문제는 글로벌 금융혼란으로 발전하게 됩니다. 현재 우리가 겪고 있는 금융위기는 미국 시중은행의 유동성 위기를 시작으로 미국의 각종 금융분야를 거쳐 세계 각국의 금융분야로 전파되는 위기이다.
2. 유동성 리스크 측정
(1) 정적 분석 방법
① 예대율 : 시중은행의 유동성 리스크를 반영하는 전통적인 지표와 같습니다. 예금 대비 대출 비율. 이 지표는 예금자금의 점유 정도를 상당 부분 반영합니다. 비율이 높을수록 유동성은 낮아지고 위험은 커집니다.
②유동자산비율 : 총자산 대비 유동자산 비율과 유동자산 대비 유동부채 비율의 두 가지 수준으로 구분되며, 비율이 높을수록 시중은행의 유동성 위험이 작아집니다. .
(2) 동적 분석 방법
① 유동성 갭 방법
유동성 갭 잔액은 자산과 부채의 차이로 인해 발생한 유동성 격차입니다. 부채별 차이는 정적인 차이이며 자산과 부채는 지속적으로 변화합니다...gt;gt;
질문 5: 시장 위험 자본을 계산하는 표준 방법 시장 위험 자본 요구 사항을 계산하는 표준 방법 방법 1. 이자 금리리스크 금리리스크에는 매매계좌채권(고정 및 변동금리, 채권, 양도성예금증서, 전환우선주, 채권거래규정에 따라 거래되는 전환사채), 금리 및 채권파생포지션리스크가 포함됩니다. 금리리스크에 대한 자본요구사항에는 특정 리스크와 일반 시장리스크에 대한 자본요구사항이 포함됩니다. 1. 특정위험 특정위험에 대한 자본요건은 다음의 5단계에 따라 점진적으로 높아집니다. *** 증권: 0.00 적격증권: (1) 잔여기간은 6개월 이내: 0.25 (2) 잔여기간은 6입니다. 개월 ~ 24개월 : 1.00 (3) 24개월을 초과하는 잔여만기 : 1.60 기타증권 : 8.002 일반시장위험 일반시장위험에 대한 자본요건은 다음 세 부분으로 구성됩니다. 각 기간 내에 서로 헤징할 수 있는 거래 계좌의 부분에 해당하는 수직적 자본 요구량, (2) 서로 다른 기간에 서로 헤징할 수 있는 가중 롱 포지션 및 숏 포지션의 부분에 해당하는 수평적 자본 요구량(3) ) 거래 계좌의 가중 순매수 또는 순매도 포지션에 해당하는 자본 요건. 일반 시장위험자본요구량은 만기법을 사용하여 계산됩니다. 기간 구분 및 각 기간별 위험 가중치는 Table 1과 같으며, 시간대 구분 및 매칭 위험 가중치는 Table 2와 같다. 첫째, 각 기간의 포지션에 해당 위험 가중치를 곱하여 각 기간의 가중 포지션을 계산하고, 둘째, 각 기간의 가중된 롱 포지션과 숏 포지션 중 서로 헤징할 수 있는 부분에 10을 곱하여 구합니다. 세 번째, 각 기간의 수직적 자본 요구량 가중 매수 포지션과 가중 매도 포지션을 상쇄하여 각 시간대의 각 기간 가중 순 포지션 중 상호 헤지 가능한 부분을 얻습니다. 가중치는 표 2에 나열된 첫 번째 그룹에 곱해지며, 넷째, 각 시간대의 순 가중 위치를 상쇄하여 각 시간대의 순 가중 위치를 얻습니다. 각각의 두 시간대는 서로 헤징될 수 있습니다. 표 II에 나열된 두 번째 가중치 집합을 부분적으로 곱하면 해당 시간 간격에 대한 수평 자본 요구 사항이 산출됩니다. 다섯째, 각 기간의 순가중포지션을 상쇄하여 전체 거래계좌의 가중순매수포지션 또는 순매도포지션에 해당하는 자본요건을 구한다.
질문 6: 상업은행의 위험 평가 시스템에는 어떤 지표가 포함되어 있습니까? 상업은행의 위험 감독에 대한 핵심 지표는 위험 수준, 위험 이전 및 위험 상쇄의 세 가지 수준으로 구분됩니다.
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(1) 위험 수준 지표에는 유동성 위험 지표, 신용 위험 지표, 시장 위험 지표 및 운영 위험 지표가 포함되며, 이는 시점 데이터를 기반으로 하며 정적 지표입니다.
1. 유동성 위험 지표는 현지 통화와 외화로 별도로 계산되는 유동성 비율, 핵심 부채 비율 및 유동성 격차 비율을 포함하여 상업 은행의 유동성 상태와 변동성을 측정합니다.
2. 신용리스크 지표에는 부실자산비율, 단일그룹 고객 신용집중도, 전체 상관관계 등 3가지 지표가 포함됩니다.
3. 시장위험지표는 누적 외환노출포지션 비율, 금리위험 민감도 등 환율 및 금리 변동으로 인해 시중은행이 직면하는 위험을 측정합니다.
4. 운영리스크 지표는 불완전한 내부절차, 운영자의 실수나 사기, 외부사건으로 인해 발생하는 리스크를 측정하며, 운영리스크 손실률, 즉 운영으로 인한 손실로 표현됩니다. 처음 세 기간의 순이자 소득에 비이자 소득 평균에 대한 비율을 더한 값입니다.
(2) 위험이전지표는 상업은행의 위험변화 정도를 측정하며 전기부터 당기까지의 자산건전성 변화율로 표현되는 동적지표이다.
위험이전 지표에는 정상대출 이체율과 부실채권 이체율이 포함됩니다.
1. 정상대출 이체율은 정상대출 대비 부실채권으로 전환되는 정상대출 금액의 비율입니다. 대출에는 일반대출과 특별대출이 포함됩니다. 이 지표는 2가지 2차 지표인 일반대출의 이동률과 특별대출의 이동률을 포함하는 1차 지표이다. 일반대출 이체율은 일반대출 대비 마지막 4종 대출이 되는 일반대출 금액의 비율이다. 특별대출에 대한 대출을 수행합니다. 2. 부실채권 이동률에는 고정불량여신 이동률과 부실여신 이동률이 포함되어 있습니다. 고정이하여신이동률은 고정이하여신이 발생한 불량대출과 손실대출이 발생한 비율을 말합니다. 의심스러운 대출 비율.
(3) 위험 보상 지표는 수익성, 준비금 적정성, 자본 적정성을 포함하여 상업 은행이 위험 손실을 상쇄할 수 있는 능력을 측정합니다.
1. 수익성 지표에는 비용 대비 소득 비율, 자산 이익률 및 자본 이익률이 포함됩니다. 비용 대비 소득 비율은 영업 비용과 영업 소득에 대한 감가상각비를 합한 비율로, 45보다 높아서는 안 됩니다. 자산 이익률은 평균 총 자산에 대한 세후 순이익의 비율로, 이보다 낮아서는 안 됩니다. 0.6보다 크며, 자본 이윤율은 세후 순이익과 평균 순자산 비율이 11보다 작아서는 안됩니다.
2. 적립금 적정성 지표에는 자산 손실 적립금 적정성 비율, 대손 적립금 적정성 비율이 포함됩니다. 자산손실충당금적립률은 1차 지표로서 신용위험자산에 대한 실제 적립금 대비 지급해야 할 적립금의 비율로 100 이상이어야 합니다. 제공되어야 할 준비금에 대한 실제 대출 준비금은 100 이상입니다. 100보다 낮아야 하며 보조 지표입니다.
3. 자본적정성 지표에는 핵심자본비율과 위험가중자산의 비율이 포함되며, 자본적정성은 4 이상이어야 합니다. 비율은 기본자본과 기본자본의 비율로 위험가중자산에 대한 보충자본의 비율은 8 이상이어야 합니다.
질문 7: 위험 측정 지표는 다음과 같습니다. dVaR 모델을 선택하면 시장 위험과 신용 위험을 측정할 수 있습니다. 이는 금융 기관의 위험 관리에 도움이 될 뿐만 아니라 규제 당국이 효과적으로 감독하다.
질문 8: '시중은행 개인재무관리업 리스크관리지침' 규정에 따르면 ( )는 시장리스크 한도에 포함되어야 하는 지표이다. 답은 C이다. '시중은행 개인재무관리업 위험관리지침' 제41조에서는 시중은행이 시장위험 한도를 관리하기 위해 다양한 지표를 활용해야 한다고 규정하고 있다. 시장 위험 한도에는 거래 한도, 손절매 한도, 불일치 한도, 옵션 한도 및 위험 가치 한도 등이 포함될 수 있습니다. 그러나 사용되는 위험 한도 지표에는 최소한 위험 값 한도가 포함되어야 합니다.
'시중은행의 개인재무관리업무에 관한 위험관리지침' 제42조에서는 은행이 전체적으로 감당할 수 있는 시장위험 한도를 정하는 것 외에 시중은행도 다른 거래를 정해야 한다고 규정하고 있다. 위험관리권한에 따라 부서 및 거래담당자의 위험한도를 정하고 재무계획이나 상품별 위험한도를 결정합니다.
질문 9: 금융 안정성을 측정하는 주요 지표는 무엇입니까? 규제 관점에서는 자본적정성, 유동성, 자산건전성에 초점을 맞춰야 합니다. 리스크 관리 및 통제 측면에서는 사업 환경에 대한 내부 통제, 신용 리스크, 시장 리스크를 통한 운영 리스크 테스트에 중점을 두고 있습니다.
질문 10: 상업은행의 시장 위험은 무엇입니까? 시장리스크란 시장가격(이자율, 환율, 주가, 상품가격)의 불리한 변화로 인해 은행의 난내 및 난외 사업이 손실을 입을 위험을 말합니다. 시장위험은 은행의 거래영업과 비거래영업에 존재합니다.
시장리스크는 금리리스크, 환율리스크(금 포함), 주가리스크, 상품가격리스크로 구분할 수 있으며, 각각 금리, 환율, 주가 및 주가 등의 불리한 변화를 의미합니다. 상품 가격 위험. 이자율 위험은 다양한 출처에 따라 가격 조정 위험, 수익률 곡선 위험, 베이시스 위험 및 옵션 위험으로 구분될 수 있습니다.