미국 달러 대출의 금리 국가에는 규정이 없다. 각 은행은 자신의 상황에 따라 가격을 제시한다.
현재 국내 단기 달러 대출 금리는 2.25% 안팎이고 중앙은행의 2004 년 금리 정책은 고위운행을 추진하고 있으며 달러 금리는 여전히 하락하고 있다. 이런 명백한 대출 스프레드는 최근 좁혀지지 않아 기업의 외환대출에 대한 수요가 계속 상승하고 있다.
현재, 인민폐 금리가 달러보다 높고, 인민폐 환율에 대한 상승 압력이 있다. 일부 국내 기업과 개인은 자신의 상황에 따라 외환자산과 위안화 부채를 줄이고 위안화 자산과 외환대출을 늘렸다.
2022 년 달러 대출 금리
미국 연방 준비 제도 이사회 기금이 2020 년 2 월 발표한 예측에 따르면 2022 년 달러 대출 금리는 0.85-1..10% 로 예상된다. 이 수준은 202 1 에서 변하지 않지만, 대부분의 시간은 0. 15%-0.2% 의 이자율을 유지한다.
외환대출 비용 상승의 원인.
국내 기업의 해외 융자 비용 상황을 깊이 이해하기 위해 중국 인민은행사무청은 최근 인민은행 상하이 본사 광저우 난징 등 1 1 지점 및 공사, 농업, 중, 건설, 민생 5 개 상업은행을 조직하여 특별 조사를 실시했다.
중국 인민은행 사무청 조사팀은 총체적 조사로 볼 때 20 18 하반기 이후 세계 주요 중앙은행 통화정책 전환과 해외 인민폐 유동성 강화의 영향으로 해외 융자 비용이 계속 상승하고 국내외 이차가 계속 좁아지고 해외 융자 우세는 현저히 하락했다고 밝혔다.
국내외 융자 비용을 비교하는 것은 전면적으로 해야 한다.
상술한 조사에 따르면 서로 다른 융자 방식, 통화별 융자 비용을 종합적으로 비교해야 한다.
이자 외에도 기업의 해외 융자 비용에는 1 이 포함됩니다. 통화 변환 비용. 기업은 일정 비용을 들여 해외에서 얻은 자금을 인민폐로 변환하여 국내에서 사용해야 한다. 2. 외환 비용을 잠급니다. 환율 변화로 인해 해외 위안화로 평가된 기업의 실제 융자액과 계획 융자액이 다를 수 있다. 불확실성을 없애기 위해 기업은 환율 위험을 잠그기 위해 일정한 비용을 지불해야 한다. 3. 세금 비용. 기업의 해외 융자는 더 높은 세금, 회계, 컨설팅, 로드쇼, 인수 등의 비용을 부담해야 한다. 한편, 해외 자금이 국내로 유입되면 금융기관은 부가가치세와 소득세를 납부해야 하는데, 이러한 비용은 통상 금융업체에 전가된다. 4. 시간 비용. 정상적인 시장 절차 외에도 해외 융자는 해외 및 국내 관련 행정부에서 서류나 승인을 받아야 하며 절차가 번거롭고 시간이 오래 걸린다.
이를 위해 이번 조사는 종합원가 관점에서 국내외 기업의 융자 비용을 비교 분석했다.
해외 달러 대출 종합비용이 계속 오르고 있다.
최근 몇 년 동안 해외 달러 대출의 종합 비용이 계속 상승하고 있다. 중국 인민은행 항저우 중심지점의 20 개 은행 조사에 따르면 20 16 년 이후 해외 달러 대출 종합원가구간은 해마다 약 0.5% 포인트 상승하며 현재 약 4.35% ~ 4.5% 로 나타났다. 중국 인민은행 선전 센터 지점 155 대출에 대한 샘플링조사에 따르면 20 18 년 이후 해외 달러 대출의 평균 이자율은 3.8% 로 20 17 년 2.89% 보다 9/KLOC 가 높은 것으로 나타났다. 은행 측은 현재 해외 1 년 동안 달러 재테크금리 (세금 포함) 가 기본적으로 2.9% 이상이라고 밝혔다. 외환잠금 비용과 국내 담보비를 다시 고려하면 종합비용은 4.35% 이상이며, 국내외 융자 종합비용은 크게 다르지 않아 기업 해외 융자 전망의 정서가 눈에 띄게 상승하고 있다.
현재 해외 달러 대출 종합비용은 계속 상승하고 있으며, 주로 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상, 유럽 중앙은행 통화정책 긴축 기대 등의 요인에 영향을 받아 글로벌 금융시장의 달러 비용 상승을 이끌고 있다. 20 165438+ 10 월, 1 년 LIBOR (런던 은행 간 동업 매각 이자율) 는 3. 1% 입니다 1 1 기말, 10 년 기간 미국 국채수익률은 2.99% 로 6 월 말보다 13 가지 기준점이 올랐다.
또 기업이 자금을 사용할 때 외환을 잠그는 비용이 높은 것도 해외 융자 비용 반등의 중요한 원인이다. 중국 인민은행 광저우 지점 조사에 따르면 현재 1 3 년 해외 달러 대출의 외환 잠금 비용은 각각 1.42% 와 1.95% 로 나타났다. 유로와 엔화 대출도 더 높다. 중국 인민은행 항주 닝보 청도 중심 지점은 고액 외환 잠금 비용을 감당하지 않기 때문에 많은 기업들이 외환 잠금 작업을 하지 않아 손실이 심각하다고 반영했다. 닝보의 한 회사가 국내로 송금된 4 억 달러의 자금 외환 노출에 대해 헤지하지 않았고, 이전 달러 채권 발행 당시 인민폐가 달러 가격에 대해 높은 지위에 있어 약 20 1 억 위안의 막대한 적자를 초래했다.
해외 달러 채권 발행 비용이 상승하여 주택 기업과 지방 융자 플랫폼이 주력군이다.
최근 몇 년 동안, 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상, 달러 지수가 계속 높아지고 있으며, 중국 기업들이 해외에서 달러 채권을 발행하는 비용이 증가했다. 20 18 3 분기 중자기관 해외 부채 평균 액면율은 6.24% 로 20 17 4 분기보다 1.35% 포인트 상승했다.
중자기업 해외 달러 채권 발행은 주로 부동산업체와 지방정부 융자 플랫폼을 위주로 한 것으로 조사됐다. 최근 몇 년 동안 국내 부동산 규제와 지방채무 관리 정책 강화로 부동산 기업과 지방정부 융자 플랫폼 국내 융자가 막혀 해외 융자 수요가 많았다. 이런 융자는 20 17 하반기와 20 18 상반기에 비교적 밀집되어 있다. 20 17 년 6 월 ~ 20 18 년 6 월, 저장성 기업 해외 부채 건수는 13, * * 33 억 2 천만 달러였다.
수출입 무역업체에 비해 정부 융자 플랫폼과 부동산 기업들은 통상 해외 상환원과 달러 포지션이 부족해 외환고정비용을 부담해야 하며 더 큰 정책 위험에 직면해 있다. 게다가 각종 중개 서비스료까지 합치면 그들의 해외 부채 발행 비용이 매우 높다. 하지만 이들 기업은 대부분 국내 융자 채널이 막혀, 전기지급 압력이 너무 크고 자금사슬이 긴장돼 해외 융자를 강요받아 수요가 여전히 많고 비용 부담력도 상대적으로 높다. 일부 부동산 기업의 해외 융자 비용은 13% 를 넘어 국내에서 발행된 신탁제품 비용보다 높다.
해외 인민폐 부채 비용이 증가하다.
연구기관은 2065438+2008 년 8 월 이후 해외 인민폐 유동성이 강화되고 해외 인민폐 금리가 흔들리고 부채 비용이 상승했다고 보고했다. 20 1 년 홍콩 은행간 동업 해체 금리를 예로 들면, 20 18 년 8 월 중순 3.34% 의 연내 저점을 건드린 뒤 125 개 기점1 모 은행 싱가포르를 예로 들다. 2065,438+08 년 전 65,438+00 개월 동안 해외 인민폐 월간 이자부채율은 2.98%, 월간 이자부채율은 서로 변동하며 소폭 변동을 유지했다. 연내 최저점은 8 월의 2.78% 로 이후 월별로 상승해 9 월 2.97%, 6 월 3. 1 1% 에 달했다.
조사의 전반적인 상황에 따르면 기업이 해외에서 녹아든 인민폐 비용은 이미 국내보다 높은 것으로 나타났다. 중국 인민은행 남경지점 조사에 따르면 해외 인민폐 유동성 긴장, 부채 비용 상승, 국내 대출 비용 예상 상승 등 여러 가지 요인에 영향을 받아 국내 일반기업이 중자은행 해외 지점으로부터 1 년 인민폐 대출의 종합비용은 5. 16%-6.36% 사이인 것으로 나타났다. 현재 국내 은행의 양질의 고객은 보편적으로 해외에서 인민폐 자금으로 녹아들지 않아 해외 인민폐 융자 규모가 현저히 하락하고 있다. RCPMIS (RCPMIS) 에 따르면 우리나라 국경을 넘나드는 인민폐 대출 유입 규모는 20 18 년 상반기 4669 억원에서 243 10 억원으로 감소했다. 중국 인민은행 선전 센터 지점 샘플링 조사에 따르면 20 18 부터 10 까지 선전 기업의 국경을 넘나드는 융자 기록 금액 중 인민폐 융자 규모는 전년 대비 50% 감소했다. 한 은행이 제공한 자료에 따르면 20 18 과 10 연말까지 국내 회사 신용고객이 해외은행 (해외은행 포함) 에서 인민폐 대출의 누적 금액은 0 억 8600 만 위안으로 전체 대출의 2.8% 를 차지했다.
세 가지 중요한 문제와 해결책
상술한 조사에 따르면 기업 해외 융자는 주로 세 가지 문제가 있다.
첫째, 기업의 국경 간 금융세가 높다. 현재 해외 자금이 환류할 때 금융기관은 원천 소득세, 부가가치세, 부가세를 납부해야 하는데, 이러한 비용은 일반적으로 대출업체에 전가된다. 이에 대해 기업들은 관련 세율을 낮추고 대출과 자금 사용 비용을 절감할 것을 제안한다. 이 은행은 차별화된 대출 부가가치세율을 설정하고, 은행세를 감면하며, 대출이 양질의 기업과 중소기업에 투자하도록 장려할 것을 건의한다.
둘째, 해외 자금 조달 절차가 번거롭고 시간이 많이 걸린다. 국내 기업이 해외 융자 업무를 처리하는 데는 종종 2 ~ 3 개월의 준비 기간이 필요한 것으로 알려졌다. 해외 융자 수속이 번잡하고 대기 시간이 길어지는 것을 피하기 위해 일부 기업들은 해외 융자를 포기해야 했다.
마지막으로, 은행 신용 능력이 제한됩니다. 현재 은행이 자금이 부족한 상황에서 신용한도가 제한되어 기업 융자 가격을 낮추는 데 불리하다는 은행 반응이 있다. 이 은행은 내생 성장을 고수하면서 우선주, 2 급 자본채권 등 외원 자본의 보충을 가속화할 것을 제안한다. 국가 위험 충당금을 동적으로 조정하여 신용 투입 제한을 줄이다.
1 년 달러 대출 금리의 도입은 여기서 끝난다.