중국의 자본은 어떻게 조용히 유출되었는가?
20 16-06- 13 작성자: 류예
먼저 서로 모순되는 데이터 세트를 살펴보자. 중국 세관총국에 따르면 중국 대륙이 2065438+2005 년 2 월 홍콩에서 수입한 화물의 가치는 164 1 억 달러지만, 정부통계처는 홍콩이 같은 달에 내지로 수출한 화물은 2/KLOC-0 에 불과하다고 밝혔다. 그 차이는 6543.8 달러 +0400 억입니다.
왜 같은 상품의 차이가 6543.8+040 억인지 통계 오차의 해석을 넘어선 것 같다. 이 6543.8+040 억 달러 중 상당 부분은 거짓 무역에서 나온 것이다. 이런 허위 무역은 자금을 국외로 이전하는 상용수단이다. 수입 상품의 제시가격을 올리고 수출 상품의 제시가격을 낮추어 자금을 이체하는 목적을 달성하다. 예를 들어, 한 중국 회사는 홍콩에서 장난감 654.38+00000 세트를 수입했는데, 한 세트당 가격은 5 달러, 즉 홍콩 회사에 5 만 달러를 지불했다. 그런 다음 같은 10000 세트의 장난감을 홍콩으로 수출하고, 한 벌당 1 달러만 받고 홍콩 회사에 10000 달러를 받습니다. 일로영이는 4 만 달러를 이체하는 것과 같다.
중국의 자본 유출 규모가 크다. 블룸버그의 추산에 따르면 20 15 년 중국 자본유출은 1 조 달러에 이를 것으로 예상되며 국제금융협회에 따르면 20 16 년에는 중국이 5380 억 달러를 더 가질 것으로 전망된다.
최근 몇 년간 중국이 유출한 거액의 자본의 빙산의 일각에 불과하다. 20 15 년 만에 중국의 자본 유출은 수천억 달러에 달했다. 국제금융협회 (IIF) 에 따르면 20 15 년 중국 경상수지 흑자 2500 억 달러, 중국 유출자본은 5500 억 달러로 두 배 이상 늘었다. 이 수치는 모건 대통이 추정한 6500 억에 가깝다. 블룸버그의 예상은 더욱 놀랍다. 20 15 년 동안 중국의 자본 유출은 1 조 달러에 달했다. 미국 기업연구소 (American Enterprise Institute) 경제학자 스검도 (Derek Scissors) 는 이렇게 거대한 자금 유출이 일시적이라면 걱정할 필요가 없다고 생각하지만, "2 ~ 3 년 동안 지속된다면 문제가 올 것" 이라고 말했다. 예를 들어, 지난 5 월 국제금융협회는 중국의 자본 유출량이 270 억 달러라고 추정했다. 20 16 년은 아직 과반수가 되지 않았지만, 올해 중국은 5380 억 달러의 자본 유출이 있을 것으로 보고 있다. 이 수치는 여전히 작지 않다.
20 15 10 년 10 월 8 일 중국은행이 외환보유액을 다시 줄였다.
자본 유출이 반드시 나쁜 것은 아니다. 간단히 말해서, 중국은 외국 상품을 외화로 구매하기만 하면 자본 유출에 해당한다. 중국 컨소시엄의 해외 인수합병도 일종의 자본 유출이지만 반드시 나쁜 것은 아니다. 그러나 중국의 문제는 점점 더 많은 자본이 중국을 탈출하고 싶어하고, 점점 적은 자본이 중국에 들어가고 싶다는 것이다. 반면 중국의 자본 유출 규모는 엄청나다.
중국의 자본 유출의 상당 부분은' 불법' 지하 돈장을 통해 진행된다. 국가외환관리국이 발표한' 국가외환관리국 연례 보고서 (20 15)' 자금을 성공적으로 이체하기 위해 일부 회사들은 회사를 위조한 다음 회사에 소송을 제기하고 고의로 패소하고' 배상금' 을 미국으로 옮기는 등 상당히 참신한 수단을 채택하기도 했다.
중국의 기업과 개인은 모두 지하 돈장, 부동산 구매, 해외보험 구매 등 합법적이고 불법적인 수단을 이용해 자산을 이관하고 있다.
기업들이 외국으로 자산을 이전하느라 바쁠 뿐만 아니라 중국 부자들도 발로 투표하기 시작하면서 이미 적에게 침투했다. 중국 정부의 규정에 따르면 개인은 매년 최대 5 만 달러까지만 해외로 이전할 수 있다. 그러나 줄곧 허점으로 유명한 중국인들은 이 규정에 의해 저지되지 않을 것이다. 그들은 스스로 7 대 고모의 8 대 이모를 직접 착수하여 각각 5 만 달러를 가져가거나 송금하여 외국으로 많은 현금을 돌릴 수 있게 한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 자기관리명언) 이런 방식은 중국에서 흔히' 개미 이삿짐' 이라고 불린다. 어떤 사람들은 심지어 위험을 무릅쓰고, 대량의 현금을 숨기고, 인육으로 자금을 이체하기도 한다. 부동산 매입을 통해 자금을 이체하는 중국 부자도 많다. 지난 5 월 캐나다 19 세 중국 유학생 주천우, 호투 65438+6 억원이 캐나다에서 저택을 매입해 국내 소동을 일으켰다. 이것은 결코 드문 일이 아니다. 월스트리트저널 (Wall Street Journal) 에 따르면 콜롬비아대 학생 약 2000 명의 부모가 미국에서 집을 사고 싶어한다.
그러나 개미는 결국 약하기 때문에 눌려 죽기 쉽다. 중국의 자본 유출이 갈수록 심각해지면서 정부는 대규모 자산 이전뿐만 아니라 개인에 대한 단호한 태도를 가져야 한다는 것을 깨닫고' 호랑이 파리도 놓치지 않는다' 고 할 수 있다. 2065438+2005 년 9 월, 외환국은 개인 환매 분할 거래 (개미 이삿짐) 를 방지하고 필요한 경우 환매 신청을 거부한다는 통지를 발표했다. 뉴욕타임스' 2065438+2006 년 2 월 보도에 따르면 선전의 은행은 환전 1 만 달러 이상의 이용자에게 일주일 전에 예약을 요청했다.
20 12 년 7 월 30 일 베이징 피고인 38 명이 5 억원을 불법으로 현금화한 혐의로 서성법원에서 재판을 받았다. /시각 중국
경제컨설팅회사 케이투거시 (Capital Economics) 의 경제학자인 줄리안 에반스-Pritchard 는 월스트리트 저널에 대해 "(자본유출) 은 중국 경제 전망에 대한 자신감을 잃는 조짐이다" 고 말했다. 。 분명히, 거액의 자본 유출에 직면하여 중국 정부는 좌시하지 않을 것이다. 자본외탈은 화폐환율과 밀접한 관련이 있다. 인민폐의 절벽식 평가절하를 막기 위해 중국 정부는 거액의 외환보유액을 동원해 인민폐가 크게 평가절하되지 않도록 했다. 20 14 년 6 월부터 20 15 년 말까지 우리나라 외환보유액은 3 조 99 조에서 3 조 3000 억 달러로 6630 억 달러 감소했으며, 그 중 20 14 년 2 월에/KLOC 가 하락했다. 이렇게 거대한 감축량은 외국으로 흘러가거나 중국 정부에 의해 소비되었다. 하지만 문제는 현금 보유액이 너무 많이 줄어들면 자본 유출이 더욱 심각해진다는 것이다.
중국 정부는 이미 자본 유출의 심각성을 알고 있다. 거시적인 차원에서 위안화 화폐가치를 보호하기 위해 노력했을 뿐만 아니라 미시적 차원에서 각종 방법으로 자본 유출을 쫓고 차단하는 경로를 취하고 있다.
스포츠 법 집행은 중국 정부가 경제 문제를 정치화하는 습관의 전형적인 예이다. 거시적인 차원에서 규제를 강화하는 것 외에도 지하 돈장은 줄곧 자금 유출의 주요 통로였으며, 정부는 분명히 이 길을 막고 싶어 한다. 2065438+2005 년 4 월 공안부는 중국 인민은행, 국가외환관리국과 함께 해외회사, 지하돈장 이전 장물을 이용한 특수 작전을 벌였다. 공식 발표에 따르면 4 개월 동안 공안기관은 지하 돈장 66 개를 파괴하고 범죄 용의자 160 여명을 체포해 4300 여억 위안을 포함했다. 20 15 년 8 월부터 10 월 말 165438+ 까지 공안부는 전국적으로 지하은행과의 전쟁을 벌였다. 공식적인 말을 통해 그들이 지하 돈장을 타격하려는 의도를 어렴풋이 알 수 있다. "일부' 회색자금' 은 지하은행을 통해 국경을 넘어 유입되어 ... 우리나라 외환관리에 심각한 영향과 충격을 주고 있다 ..."
선전 지하은행용 도장.
20 15 년 말 절강 경찰은 지금까지 가장 많은 액수의 지하은행안을 적발해 4 100 여억원을 거론했다. 형사강제조치만 취한 사람은 100 명이고, 외관청에 의해 행정처벌을 받은 사람은 200 여 명이다. 본 사건은 해외로 자금을 이체하는 전형적인 사건이다.
2065438+2006 년 2 월, 중국외환국은 은련카드로 해외에서 보험증권펜 금액을 5,000 달러를 넘지 말라고 요구했다. 이는 술을 마시기 위해서가 아니다. 해외보험 구매는 해외로 자산을 이전하는 상용수단이기 때문이다. 보험 구매를 통해 인민폐를 달러로 직접 환전하여 자산 이관의 목적을 달성할 수 있다.
브라질 경제학자 스티븐 찰스 카니즈 (Stephen Charles Kanitz) 는 "왜 미국인들이 그들의 돈을 외국에 두는 것은' 대외투자' 이고 아르헨티나 사람들은' 자본유출' 이라고 분개했다" 고 분개했다. 사실' 대외투자' 인지' 자본유출' 인지 형식에 따라 달라진다. 허위무역, 지하은행, 해외보험 등의 형태의 자본유출에 대해서는 어쨌든 대외투자가 아니다.