거래 형식
장기 금리 계약은 장외 시장에서 거래되며, 거래액과 납품일은 제한되지 않고 유연하고 간단하다. 금리 선물거래소 내 거래, 계약 거래 표준화.
신용 위험
장기 금리 협정 쌍방은 모두 신용위험이 있고, 금리 선물은 매우 작다.
납품 전 현금 흐름
장기 금리 계약에는 현금 흐름이 없고, 금리 선물 일일 보증금 계좌에는 순 현금 흐름이 있다.
적용 가능한 통화
선물금리협정은 이자율 선물거래소에서 규정한 모든 환전화폐를 협의한다.
구체적으로 말하자면:
장기 금리 협정은 국제 금융 시장의 금리 변동 위험을 방지하는 일종의 헤지 방법이다. 장기 금리 협정 헤징은 런던 금융시장에서 유래한 것으로, 세계 주요 금융센터에서 빠르게 받아들여지고 있다. 선물금리협정이 광범위하게 적용됨에 따라 65438 년 6 월부터 0984 년 6 월까지 런던에서 선물금리협정' 시장' 이 형성되었다. 선물금리협정은 대출자와 대출자가 대출관계가 성립된 후 체결한' 미래금리협정' 으로, 서명 당시 약속한 금리와 이자일의 런던은행동업철거율 (LI-BOR) 을 비교한다. 만약 금리가 런던은행 동업 대출 금리보다 낮다고 약속하면, 대출자는 대출자에게 차액을 지불할 것이다. 약속금리가 LIBOR 금리보다 높으면 대출자는 대출자에게 초과분을 지불할 것이다. 장기 금리 협정을 이용하여 가치 헤지를 하면 대출 양측이 장기 외환을 신청하는 번거로움을 피할 수 있을 뿐만 아니라 금리 변동의 위험도 피할 수 있다. 그러나 이런 업무 자체는 대출 행위가 아니며 은행의 대차대조표에는 나타나지 않으므로 정부의 감독을 받지 않는다.
금리 선물은 거래 대상의 중, 장, 단기 교부가능 금융 증빙으로, 유가 증권을 기반으로 하는 금융 선물이다. 실제로 거래시장에 고정기한과 표준거래금액이 있는 단기 투자로 화폐시장과 자본시장 도구의 장기 계약이다. 다른 선물과 마찬가지로 금리 선물도 법적 제약을 받고 있으며 공개 시장 입찰을 통해 매매 쌍방은 미래의 지정된 날짜에 약속된 금리로 일정량의 증권을 납품하기로 합의했다. 이 증권들의 시장 가격은 시장 금리 변동의 영향을 많이 받는다. 금리가 오르면 시장 가격이 떨어질 것이다. 금리가 하락하면 시장 가격이 상승할 것이다. 금리 수준에 영향을 미치는 요인은 많지만, 주요 요인은 정부의 재정정책, 통화정책, 인플레이션, 국민생산과 소득, 자동차와 주택에 대한 국민의 수요 등이다. 금리 변동으로 금융시장의 대출 쌍방이 모두 금리 위험에 직면하게 되었다. 금리 위험을 피하거나 낮추기 위해 금리 선물이 생겨났다. 금리 선물은 장기 금리와 다르다. 후자의 계약 거래는 은행 시스템으로 제한되며 거래소를 포함하지 않기 때문에 통일된 거래 규제가 없다. 그리고 거래 대상은 특정 금액과 이자 기간이 있는 통화입니다. ""