아래 이 문장 좀 보세요. 만약 역삼, 부단히 노력한다면, 결국 아시아, 아프리카, 유럽, 미주에 글로벌 통일의 단일 통화 체계가 나타날 수 있을 것이라고 생각하지만, 이것은 긴 역사적 과정이다.
글로벌 통화체계의 역사적 변천과 아시아 지역 통화통합의 전망.
국제통화체계 변천의 100 년 역사이자 인류가 화폐로 표현하기로 선택한 신용질서의 역사이기도 하다. 다양한 형태의 금본위제, 브레튼 우즈 체계, 자메이카 체계를 거쳐 국제통화체계는 80 년대 중후반으로 발전했다. 글로벌 금융통합의 맥락에서 지역 환율 조정과 통화 지역화 추세가 나타났다. 유럽연합에서의 유로화의 성공적인 출범, 중북미의 통화협력, 라틴 아메리카국가의 달러화는 모두 이러한 추세의 구체적인 표현이다. 2030 년, 세계는 유럽 통화 지역과 미주 통화 지역의 두 가지 주요 통화 지역을 형성할 것이다. 아시아는 세계 경제의 중요한 일극이다 (참고: 이곳의 아시아는 중국, 일본, 한국, 대만성, 중국, 중국 홍콩, 싱가포르, 인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 태국을 포함한다. 각국 (또는 지역) 은 해당 지역의 금융 조화와 협력을 강화할 필요가 있으며, 아시아 지역 통화는 재통합의 필요성과 추세에 직면해 있다. 이 기사는 아시아 경제 및 금융 통합이 지속적으로 개선되고 있으며 주요 국가 및 지역의 주요 경제 지표가 점차 수렴하고 있지만 통화 협력 기반은 여전히 약하여 최적 통화 지역의 기준에 완전히 부합하지 않는다고 주장한다. 미래의 아시아 지역 통화 통합 추세는 단일 통화인 아시아 통화이지만, 이 진화 과정은 점진적이고 점진적이다. 그 진화는 세 가지 수준으로 나눌 수 있다. 하나는 지역 금융협력기구의 설립이다. 둘째, 아시아 환율 메커니즘을 수립한다. 세 번째는 아시아의 단일 통화 지역으로의 최종 전환입니다. 아시아 통화연맹과 아원의 설립은 힘들지만 여전히 기대된다.
첫째, 세계 통화 시스템의 역사적 변화
통화제도, 즉 통화체계는 각국의 통화관계를 지배하는 일련의 표준, 국제협정, 규제제도, 조직메커니즘 및 그에 따른 조정메커니즘의 총칭이다. 국제통화체계의 1 세기 변천을 보면 대략 5 단계로 나눌 수 있다.
1.1870-1914 는 금본위의' 황금시대' 이다. 금화는 자유롭게 주조하고 유통하고 환전할 수 있으며, 국가 간에 자유롭게 양도할 수 있어 금화의 본국과 외국 화폐가치의 안정을 보장할 수 있다. 황금인도점' 규칙도 국제금본위가 국제수지를 자유롭게 조절하여 각국의 통화간 환율의 안정을 보장할 수 있게 했다. 이에 따라 이 시기 글로벌 경제무역이 급속히 발전하면서 국제통화질서와 환율이 장기적으로 안정을 유지했다. 하지만 국제금본위는 20 세기 초 불가피하게 해체에 직면했다. 주로 금 생산과 수요의 갈등이 두드러지고 각국은 유통중인 지폐만 늘릴 수 있기 때문에 해체를 위한 물질적 조건을 만들었다. 둘째, 엄격한 국제감독메커니즘이 부족한 상황에서 잉여국가는 더 많은 이윤을 얻기 위해 잉여를 동결하는 경향이 있어 지폐와 금의 자유환전을 유지하기가 어렵다. 또 황금으로 화폐를 만들려면 많은 인적 자원이 필요하다. 미국 경제학자 트리핀은 "금이 다시 세계 통화라면 인간의 운명은 금 채굴자의 이윤에 달려 있고, 인류는 금 채굴자의 노예가 될 것" 이라고 지적했다.
2. 제 1 차 세계대전이 발발한 후 참전국은 금 금수 조치를 실시하고 지폐의 금 교환을 중단하며 금본위가 무너졌다. 전쟁이 끝난 후 사람들은 금본위 제도를 재건했다. 미국의 금본위제 외에 영국과 프랑스 등은 금조본위제를 실시하고, 다른 대다수 국가들은 금환본위제를 실시한다. 이에 따라 제 1 차 세계대전 이후 국제통화체계는 금본위와 금환본위가 공존하는 단계와 금본위 해체 단계를 거쳤다. 금환본위는 일종의' 가상금본위' 로 우리나라의 대외무역과 금융이 금본위국가의 통제와 영향을 받게 하는 일종의 종속화폐제도이다. 1925 와 1933 년, 영미는 잇달아 금본위를 포기하고 자본주의 국가는 상대적으로 독립된 통화그룹을 형성하고 자신의 이익을 위해 외환통제를 강화하며 세계 경제무역에 큰 파괴작용을 했다. 그동안 통일된 통화체계가 없어 제 2 차 세계대전이 끝날 때까지 계속되었다.
3. 1944 년 7 월,' 유엔 국제통화금융회의 브레튼 삼림 체계는 사실상' 환전금의 달러 본위' 이지만, 금본위와는 전혀 다르다. 금본위가 국내 통화 공급과 연계되어 화폐긴축, 실업, 불황을 초래할 수 있기 때문이다. 이런 연락이 이미 끊어졌기 때문에 적자국가는 국내에서 통화 긴축을 실시할 필요 없이 IMF 로부터 도움을 받을 수 있다. 그러나, 이 체계의 설립은 영미 통화 주도권 분쟁의 결과이다. 달러는 금과 연계되어 있고, 다른 나라 통화는 달러와 연계되어 고정 환율로 실질적으로 미국은 화폐금융 분야의 게임 규칙을 거의 독점하고 있다. 더 중요한 것은 브레튼 우즈 시스템은 깊은 내부 갈등, 즉' 트리펜 딜레마' 를 내포하고 있다. 만약 미국의 국제수지가 흑자를 유지한다면, 국제금융시장의 달러 부족은 반드시 글로벌 경제의 정상적인 발전에 영향을 미칠 것이다. 만약 미국의 국제수지가 지속적으로 적자를 지속한다면, 국제적으로 달러화에 대한 지불 수단과 비축 수단으로 증가하는 수요를 충족시킬 수 있지만 적자의 확대는 달러의 범람을 의미하고, 국제적으로 달러에 대한 신뢰의 하락과 붕괴를 의미한다. 브레튼 삼림 체계의 기초가 흔들릴 것이다. 1960 년대에 달러 위기가 발발하여 금과 달러 비율을 유지할 의무를 포기한다고 발표했다. 다른 나라들은 더 이상 화폐평가 의무를 이행하지 않겠다고 발표했고, 브레튼 삼림 체계는 무너졌다. 브레튼 우즈 시스템은 본질적으로' 패권협력' 의 국제통화체계이다. 모든 주변국은 반드시 달러를 준수하고 유지해야 한다. 각국은 환율을 국제수지를 조절하는 도구로 유연하게 사용할 수 없고, 시장에서 수동적으로 달러를 수출입하여 달러의 흑자나 부족을 상쇄하거나 완화할 수밖에 없다. 다른 나라들이 이런 제도적 안배로부터 점점 더 이득을 볼 수 없을 때, 체계적인 붕괴는 억제할 수 없이 폭발했다.
4. 1976' 자메이카협정' 과' 국제통화기금 헌장 제 2 차 개정안' 은 브레튼 삼림 체계의 종말을 선언하고 후브레튼 삼림 체계의 출발점이기도 하다. 주요 특징은 대량의 화폐화가 기정사실로, 달러가 주요 본위화폐가 되어 제도화되지 않았다는 것이다. 둘째, 글로벌 고정 환율 제도의 붕괴, 환율 규제는 시장 메커니즘의 자발적인 작용에 더 많이 의존한다. 셋째, 대국 간에 제도화된 통화협력이 부족하다는 것은 사실상 국제 자유방임 시스템이다.
표준적 적정 성장 제약도 없고 국제수지 조정 메커니즘도 없는 이런 제도는 흔히' 비시스템 제도' 라고 불린다. 이 기간 동안 글로벌 인플레이션이 만연하기 시작했고, 각종 지역 금융 위기가 빈번히 발발했다. 이에 따라 유럽연합은 통화연맹으로 향하는 초보적인 시도를 시작했으며, 대부분의 개발도상국들은 단일 통화나 통화 바구니를 주시하기로 선택하였으며, 환율이 자유롭게 변동하는 경우는 거의 없었다. "체계적이지 않다" 는 체계는 국제수지균형과 상환능력의 적정 성장이라는 두 가지 핵심 문제를 잘 해결할 수 없다. 그것은 환율의 일방적 자율성과 조정 메커니즘의 제도화를 지나치게 강조하여 조정을 역효과를 냈다. 동시에, 제도화된 감독 메커니즘의 부족으로 각국은 통화공급과 재정정책 방면에서 조율 제약에 대한 총협의를 형성할 수 없어 유동성이 적당히 성장할 수 없는 약점을 초래하고 있다.
5. 세계화 시대의 통화 연합. 1980 년대 말, 국제통화체계에 몇 가지 새로운 특징이 나타났다. 첫째, 경제금융통합의 맥락에서 전 세계적으로 통화집단화 추세가 일어나 서아프리카통화연맹, 중앙아프리카통화연맹, 아랍통화기금 등 수많은 지역통화조직이 생겨났다. 그러나 이들 통화그룹은 여전히 저일체화 단계에 있어 국제통화체계에 큰 영향을 미치지 않는다. 유럽연합의 설립과 유로화의 성공적인 시작은 통화통합을 새로운 차원으로 끌어올렸다. 둘째, 미국 경제가 장기간 호황을 유지함에 따라 북미와 남미의 일부 국가와 지역에서' 지역달러' 현상, 즉 달러화가 발생했다. 셋째, 지역금융위기가 빈번히 발발하면서 각국은 세계 금융안정을 유지하기 위해 지역통화연맹을 결성할 수 있는 효과적인 방법을 모색하고 있다. 2030 년까지 전 세계적으로 두 가지 주요 통화 지역인 유럽 통화 지역과 미주 통화 지역이 나타날 것으로 예상된다.
둘째, 아시아 지역 통화 협력은 글로벌 지역 통화 통합의 필연적인 요구이다.
외부 요인으로 볼 때, 지역 통화 통합은 새로운 추세가 될 것이며, 아시아는 영원히 추세에서 고립될 수 없다. 경제금융의 세계화로 인해 금융 혼란을 피하기 위해 지역통화연맹이 나타날 가능성이 가장 높으며, 지역통화통합은 새로운 추세를 형성할 것이다. 유로화의 영향력이 커지면서 유럽 통화연맹을 중심으로 유럽연합의 다른 회원국, 중동유럽 프랑 지역, 지중해, 로미협정 국가를 포함한 유로그룹이 형성될 가능성이 있다. 새로운 세계통화체계에서 유로와 달러에' 이원' 현상이 있어 아시아 국가에 위기감이 생겼다. 만약 우리가 이 지역의 통화협력을 강화하지 않는다면, 그것은 매우 불리한 위치에 놓일 것이다. 1997 아시아 금융위기가 발발한 이후 경제관계가 매우 긴밀한 아시아 국가들은 약소경제국의 화폐가 국제 열풍의 충격을 단독으로 감당하기가 어렵다는 것을 더욱 깊이 인식하고 있다. 국제 핫돈의 충격에 맞서기 위해, 현지 통화는 더 이상 대국 통화의 종속물이 아니다. 아시아 국가들은 지역 내 금융 조화와 협력을 강화하고 안정적인 아시아 통일 통화를 만들어 아시아 금융 시장을 안정시키고 아시아 경제의 건강한 발전을 촉진해야 한다.
환율제도의 관점에서 볼 때, 달러에 의존하는 환율안배는 이미 아시아 경제의 안정적인 발전을 위협하고 있다. 아시아 대부분의 국가는 홍콩 달러, 바트 등 달러를 노리는 고정환율제도를 실시한다. 대량의 국제 열풍이 아시아를 강타했을 때, 아시아 국가의 화폐는 어쩔 수 없이 달러화에 대한 대폭 평가절하를 강요당했고, 그 화폐의 갑작스러운 평가절하는 그 지역의 경제 공황을 가져왔고, 주가의 거대한 하락은 경제 발전에 심각한 타격을 주었다. 달러화와 연계된 환율위험을 없애고 경제 왕래의 불확실성을 줄이는 유일한 방법은 달러화의 영향을 없애고 달러화에 지나치게 의존하는 환율에서 벗어나 아시아 통일통화를 만드는 것이다.
통화협력의 비용과 수익으로 볼 때 지역통화협력과 단일통화를 실시하면 회원국 간 거래비용을 크게 낮추고 환율을 더욱 안정시키고 환율 변동 위험을 완전히 제거하여 지역 내 무역과 투자 규모를 확대하고 경제 발전을 촉진할 것이다. 통화협력의 주요 비용은 회원들이 통화정책에 대한 주권을 상실한 것이지만, 지역경제통합이 지속적으로 개선됨에 따라 이 비용은 상대적으로 작아질 것이다.
셋째, 아시아 지역 경제 발전 현황과 통화협력의 타당성
1997 년 일본은 아시아 통화기금 설립 비전을 제시하고 이 재단에 1000 억 달러를 제공하겠다고 약속했다. 2000 년 5 월 6 일부터 8 일까지 아시아개발은행 연례회의와 한중일 및 아세안 *** 13 국가재무장회의가 태국 청라오스에서 열리면서 아시아 통화협력이 실무단계로 접어들기 시작했다는 것을 상징한다. 그러나 이러한 아이디어가 실현 될 수 있는지 여부는 주로 아시아의 경제 통합 정도와 단일 통화를 구현하기위한 최적의 통화 영역 표준을 충족하는지 여부를 고려하는 것입니다.
(1) 지역 경제 통합으로 볼 때 아시아 국가는 경제가 상보성이 강하고, 지역 내 무역투자가 발달하고, 국가 간 의존성이 강하다. 동아시아는 지역이 광활하고 천연자원이 풍부하지만 분포가 고르지 않고 상호 보완성이 강하다. 중국 본토와' 아시아 4 소룡' 의 천연자원은 매우 풍부하지만 일본과' 아시아 4 소룡' 의 천연자원은 상대적으로 부족하다. 따라서 수출입 상품과 자원의 상호 보완성이 강하기 때문에 동아시아 국가와 지역 간의 무역과 투자가 매우 발달했다. 동아시아의 수출입 무역액을 보면 양자의 상호 의존도가 매우 비슷하다 (표 1 참조).
표 1 동아시아 국가 및 지역의 상호 의존성
단위: 억 달러
수출국 (지역) 수입국 (지역) 일본 아시아 아시아 중국 대륙.
"네 마리의 작은 용" 과 "네 마리의 작은 호랑이"
일본어 버전-779.3 311.8161.8
아시아' 사소룡' 315.8 392.6 291.2 319.8
아시아' 사소호' 234.2 307.5 52.6 3 1.5
중국 대륙110.1.419.3
출처: 임왓슨은' 아시아 4 급 경제', 경제관리출판사, 1997 판, P 1 1 을 저술했다.
이와 함께 아시아의 투자와 협력도 점차 늘고 있다. 아시아 경제 발전의 기러기 모델은 지역 경제 협력과 기술 교류를 위한 광활한 전망을 열었다. 동남아 금융위기 이후 동아시아 국가 경제가 회복됨에 따라 동아시아 신흥공업구는 점차 동아시아 국가 최대 투자자가 되었다. 65438 년부터 0998 년까지 아시아에 대한 일본의 직접투자는 8 억 357 만 엔으로 전 세계 16% 를 차지했다. 2000 년 5 월 말 현재 전 세계 180 여개 국가와 지역이 중국에 6233 억 달러 이상을 투자했으며, 그 중 상위 5 개 국가는 미국을 제외한 동남아시아 국가와 지역이다. 지역 내 장기 무역협력과 선진 무역투자는 아시아 경제일체화 수준이 꾸준히 높아지고 아시아 경제가 점차' 자력갱생' 으로 접어들고 있다는 것을 보여준다. 이는 통화협력, 통화연맹, 단일 통화에 충분한 타당성을 가져왔다.
(2) 최적의 통화구역 이론으로 볼 때 경제 개방도가 높고, 노동력과 자본 유동성이 강하며, 임금과 가격이 충분하고 유연하며, 통화정책 목표가 비슷하다는 특징이 있는 국가는 통화협력구역을 구성하기에 적합하다.
1. 대외 경제 개방
경제 통합에는 투자 및 금융 활동의 통합이 수반됩니다. 따라서 한 나라의 대외 개방 정도는 대외무역이 GDP 를 차지하는 비중으로 측정해야 할 뿐만 아니라 개방의 종합 정도로도 측정해야 한다. 한 나라의 무역, 투자, 금융, 세계 경제의 융합 정도를 반영해야 한다. 동아시아의 종합개방도는 높지만 각국은 차이가 크다. 중국 홍콩 싱가포르는 지역 무역 센터와 금융 중심지로 대외 개방도가 높다. 한중일 3 국 종합개방지표는 낮다. 평균 수준에서 동아시아의 개방도는 서유럽보다 높다. 이는 수출 지향적인 아시아' 4 소' 와 아세안 국가들이 기본적으로 개방경제로 환율 변동에 민감하며 환율 안정과 통화협력이 절실히 필요하다는 것을 보여준다.
2. 임금 가격 탄력성
동아시아의 세 가지 특징은 임금과 물가를 더욱 탄력적으로 만든다. 첫째, 동부 서부 지역은 개발도상국으로 성장률이 높고 일부 국가의 산업화가 막 완성되었다. 다른 나라들은 산업화 과정에 있습니다. 산업화 과정은 농촌 노동력이 도시로 대규모로 이전됨에 따라 산업화 과정에서 도시 노동력에 대한 엄청난 수요를 충족시키고 노동 시장의 충분한 유연성을 보장했다. 둘째, 동아시아 국가와 지역은 일반적으로 최저임금법, 취업보장법 등 법규를 제정하지 않아 임금이 기본적으로 노동시장의 수급관계에 의해 결정되고, 노동시장은 왜곡되지 않았다. 셋째, 아시아 국가 노조의 역량은 유럽과 미국 국가에 비해 약하고, 협상 능력은 낮다. 실업보험 제도도 완벽하지 않아 임금 강성이 약하다. 임금은 기업 원가에서 가장 중요한 부분이며, 높은 탄력성은 제품 가격의 높은 탄력성을 보장합니다.
3. 요소 시장의 유연성
요소 시장이 유연할수록 자본과 노동력의 유동성이 높을수록 회원국의 재정 이전 정도가 커질수록 이들 국가들이 최적의 통화구역을 형성할 가능성이 높아진다. 아시아 국가와 지역의 노동력 흐름을 제한하는 요인은 언어 장애, 법적 장애, 문화장애, 정치장애 등 많다. 이로 인해 동아시아 전체의 노동력 유동성이 매우 낮아졌다.
자본의 유동성은 금융 심화 정도를 통해 반영될 수 있다. 왜냐하면 금융 심화는 자본의 충분한 흐름의 특징적 기초이기 때문이다. 금융 심화의 정도는 두 가지 측면에서 평가할 수 있다. 하나는 금리 통제, 외환통제, 자본유동관리, 금융업 준입 통제 등 정부의 금융 통제 수준이다. 다른 하나는 금융시장의 발달 정도, 예를 들면 금융메커니즘의 수, 금융수단의 풍부도, 국제금융시설 등이다.
아시아 국가 (지역) 금융 발전 수준은 크게 다르며 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 범주는 중국, 홍콩, 싱가포르로 구성됩니다. 이들 국가와 지역은 금융 심화도가 높고 지역금융센터이며 자본유동은 기본적으로 장애물이 없다. 두 번째 범주는 중국, 대만, 말레이시아, 태국, 일본을 포함한다. 이들 국가와 지역은 금융심화 과정에서 정부의 금융통제가 크게 완화되고 금융시장도 어느 정도 발전했다. 세 번째 범주는 중국, 한국, 인도네시아, 필리핀입니다. 이들 국가에서는 금융 자유화가 늦게 시작되면서 정부는 여전히 금융에 대한 규제가 많아 자본 흐름이 큰 정책과 시장 장애에 직면해 있다. 아시아 지역의 일부 대국, 즉 중국, 한국, 일본의 금융 억제로 인해 자본 흐름에 약간의 장애가 있어 아시아 지역 전체의 유동성이 낮아졌다.
4. 경제 발전 수준과 일관성.
금융위기 이후 동아시아 지역 GDP 는 해마다 증가하고 있지만 약간의 차이도 있다. 실업률은 30%-6%, 주민소비가격지수 변동폭이 크다. 기초금리는 필리핀과 인도네시아를 제외한 다른 나라의 금리가 비교적 가깝다. 외채가 GDP 를 차지하는 비율은 필리핀 태국 인도네시아를 제외한 유럽연합국가가 설정한 60% 미만이다. 환율 변동도 적다. 이는 동아시아의 10 개 국가와 지역의 주요 경제지표가 점차 일치되고 경제발전수준도 일치되는 추세로 통일화폐의 길에서 매우 중요한 발걸음을 내디뎠다는 것을 충분히 보여준다.
5. 정책 목표의 유사성
정책 목표의 유사성이 높을수록 통화협력국가가 경제 충격에 대처할 때 정책을 조율하기 쉬워지고 통화협력도 성공하기 쉽다. 각국의 정책 목표가 일치하는지 여부를 측정하는 중요한 지표는 인플레이션율이다. 동아시아 국가 1992 에서 1998 까지의 주민소비가격지수를 비교한 결과 저인플레이션율 그룹에는 일본 싱가포르 말레이시아 태국 한국 대만성이 포함됐다. 높은 인플레이션 그룹에는 인도네시아, 중국, 필리핀이 포함됩니다. 각국의 인플레이션율의 표준 편차는 5.2% 로 9 개 서유럽 국가 (1970- 1980) 보다 크다. 동아시아 각국의 통화팽창률의 뚜렷한 차이는 통일통화구 설립 후 정책조정에 어느 정도 어려움을 가져왔다.
요약하자면, 아시아의 일체화 정도는 부단히 높아지고 있지만, 최적의 화폐구 이론은 생산요소의 유동성과 정책 목표의 일관성에 대해 여전히 완전히 만족하지 못하고 있다. 따라서 현재 아시아 지역은 통일통화인 아원과는 아직 멀고, 유럽 통화체계처럼 제도 보장과 환율 목표구를 주체로 하는 진정한 통화협력 메커니즘을 세울 수 있는 조건은 없다. 정확히 말하자면 현재 통화협력 준비 단계에 있다. 이 시기에는 주로 다음과 같은 특징이 있다.
우선, 그것은 쌍방이다. 무역투자 자유화가 다소 향상되었지만 여전히 중간 단계에 있으며 통화통합도 의제에 포함되지 않았다. 일부 경제무역관계가 밀접하고 경제통합이 비교적 순조로운 국가들은 통화일체화 방면에서 진일보한 행동을 취할 의지와 가능성을 만들어 냈지만, 지역 전체의 경제일체화 정도는 다르다. 통화협력은 왕왕 두 개 이상의 국가가 협정에 서명하는 형식으로 두 개 혹은 세 나라 사이에서 진행된다.
둘째, 환율안정에 관한 엄격한 프레임워크 협정은 없고, 양자간 또는 다자정부 통화교환협정 수립, 비상통화원조협정, 시장환율개입 등 환율안정에 관한 시도적 협력만 있을 뿐이다. 환율 대상 지역 계획은 아직 형성되지 않았다.
셋째, 무역과 투자 자유화는 아직 고급 단계에 진입하지 못했고, 무역과 투자의 내재적 상관관계는 아직 더 높은 단계에 이르지 못했고, 최적 통화구역까지의 조건과는 거리가 멀다.
넷째, 2 1 세기 아시아 지역 통화 협력의 미래 전망
세계화의 맥락에서 통화체계 인프라인 통화연맹의 진화 경로는 여러 가지 가능성을 가지고 있다. 현재 적어도 세 가지 형태, 즉 단일 통화 연합, 다중 통화 연합 및 주도 통화 지역화가 있습니다. 미래의 아원은 두 번째 진화 경로, 즉 다중통화연맹에 속하며, 그 진화는 세 단계로 나눌 수 있다.
첫 번째는 그 지역에 위기 구호 기관을 설립하는 것이다. 아시아 통화 기금 (AMF) 과 같은 것들이죠. 현재 아시아 지역의 상황을 보면 이 수준이다. AMF 설립은 국제통화기금 (International Current Fund) 의 성공 경험을 참고하고 아시아 금융구조의 특징과 결합해 설계할 수 있다. AMF 의 기본 프레임워크는 먼저 쉬워야 하며 관련 국가 및 지역에서 충분히 협의하고 논의한 후 시행해야 합니다. 동아시아 국가와 지역 간의 경제 연계가 비교적 긴밀하고 경제적 차이가 작기 때문에 먼저 아세안 범위 내에서 실시할 수 있고, 다른 성숙한 아시아 국가와 지역은 뒤에서 점진적으로 가입할 수 있다. AMF 는 지역 금융시장의 연구센터로서 회원국에 대한 일상적인 모니터링, 분석 보고서 및 금융감독, 정책 방면의 의견과 건의를 하는 기능을 발휘해야 한다. 둘째, 회원국의 행동 기준과 규칙을 연구하여 회원 금융 운영의 투명성과 규제 효율성을 높인다. 셋째, 금융 메커니즘을 확립하고 지역 금융 위험을 분산시키고 해소하며 금융 시장을 안정시킨다. 넷째, 최종 대출자의 역할을 발휘해 금융위기와 경제난에 빠진 회원들에게 시기적절한 긴급 지원을 제공하여 금융상황을 안정시키고, 전면적인 사회와 경제위기를 피하고, 지역금융위기와 경제난을 방지하고, 금융세계화의 체계적인 위험을 완화한다.
두 번째는 유럽 환율 메커니즘 ERM 과 유사한 아시아 환율 연계 메커니즘 AERM (Asian 환율 메커니즘) 을 구축하는 것이다. 이 수준의 초급 단계에서 아시아는 미국 경제에 대한 의존과 영향에서 벗어나기 어렵다. 각국 환율제도는 기본적으로 달러를 주시하며 평균 환율과 연계되어 있다. 따라서 이 차원에서 달러를 외부 명목 앵커로 사용하여 AERM 을 구현할 수 있습니다. 즉, 미국과 밀접한 경제 무역 왕래를 하는 국가는 자국 통화 대신 달러로 유통하고, 자국 통화와 미국의 환율에 따라 각 회원국과의 환율을 결정할 수 있습니다. 각국은 환율을 특정 환율 대상 지역에 유지할 책임과 의무가 있다. 아시아 지역 경제 통합이 지속적으로 개선됨에 따라 아시아 경제는 점차 독립하고 미국에 대한 의존도는 계속 낮아질 것이다. 이때 각국은 해당 지역의 무역 비중과 경제력에 따라 통화 한 바구니를 선택할 수 있으며, 통화 한 바구니를 주시하고 대외통일변동하는 고정환율제도 (Mackinon, 200 1) 를 시행할 수 있다. 이 수준의 환율 협력 메커니즘은 두 개 이상의 국가에서 시작하여 하위 지역과 아시아의 모든 지역으로 점진적으로 확장될 수 있습니다.
셋째, 결국 ACA (아시아 통화 지역 (ACA) 로 전환된다. 실증 분석에 따르면 회원국 간 내부 구속 메커니즘이 부족해 환율협력 메커니즘을 유지하기가 어려워 아시아 환율연계 메커니즘이 ACA 로 진화해야 한다. 아시아 단일 통화 지역 건설과 관련하여 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.
1. 엔화를 중심으로 아시아 단일 통화 지역을 만듭니다. 일본 경제 총량은 세계 2 위이며 인플레이션률은 줄곧 낮은 수준을 유지하고 있다. 엔도 이 지역에서 가장 국제화된 화폐이다. 최근 몇 년 동안 일본과 동아시아 국가의 경제 관계는 점점 더 가까워지고 있으며, 일부 국가에서는 이미 미국을 능가하고 있다. 그러나 일본의 일부 결함으로 엔화가 중심 화폐의 역할을 발휘하기 어려워졌다. 엔은 국제무역과 금융거래에서 비중이 낮고 미국에 비해 성숙하고 깊이와 폭이 있는 국내 금융시장이 부족해 국제금융거래에서 엔의 지위가 낮다. 또 엔화 환율 변동이 잦아 선진국 중 가장 불안정한 통화 중 하나다. 최근 몇 년 동안 일본의 국내 자금이 심각하게 과잉되어 예금대출 금리가 매우 낮고 엔화가 크게 하락하여 국내 경제 발전이 매우 불안정하다. 일부 아시아 국가들은 일본이' 대동아영광권' 을 실시하는 데 따른 고난을 잊을 수 없다. 따라서 엔화는 아시아 지역의 지주화폐가 되어야 하는데, 경제적 장애물과 정치적 장애에 직면해 있다.
인민폐를 핵심으로하는 아시아 단일 통화 지역을 설립하십시오. 중국은 아시아 경제가 가장 빠르게 성장하는 국가 중 하나이다. 전체 경제 규모와 거대한 국내 시장으로 중국은 동아시아 지역과 전 세계에 상당한 영향력과 발언권을 가지고 있다. 동남아시아 금융위기 기간 동안 중국은 시종 위안화 환율 안정을 유지함으로써 인민폐가 국제통화체계를 안정시키는 데 큰 역할을 하여 중국을 위해 국제적 명성을 얻었다. 그러나 중국의 현재 경제력은 아직 중심화폐의 역할을 발휘하기 어렵다. 예를 들어, 1 인당 GDP 는 여전히 낮은 수준에 있습니다. 비록 우리가 이미 국제통화기금 제 8 조를 받아들였지만, 자본계좌 통제는 여전히 매우 엄격하다. 중국이 낙후되고 엄격하게 통제하는 금융체계와 시장도 인민폐를 단기간에 국제화폐가 되기가 어렵고, 인민폐 국제화는 아직 시간이 걸린다.
유로화를 모방하여 아시아 단일 통화 지역을 만듭니다. 즉, 이 지역의 몇몇 국가들은 이미 내부 닻을 내렸고, 장부 통화 단위부터 시작하여 결국 단일 유통화폐로 전환되었다. 일본 GDP 가 동아시아의 3 분의 2 를 차지하기 때문에 그 본질은 엔화를 핵심으로 하는 아시아 단일 통화를 만드는 것과 똑같다.
유럽 통화연맹의 성공 경험은 통화연맹이 정치적 연합을 뒷받침해야 한다는 것을 우리에게 알려준다. 유럽에 비해 미래 아원 설립의 어려움은 주로 정치적일 수 있다. 오랫동안 동아시아 지역의 국가와 지역 간에 영토 분쟁, 문화 전통, 종교 신앙, 가치관 등의 차이가 있었기 때문에 상대방을 잠재적인 파트너보다 경쟁자로 더 많이 여겼습니다. 둘째, 단일 통화와 아원의 설립은 각국이 일부 경제정책의 자주권을 양도하고 변하지 않는 통화정책에 복종할 것을 요구한다. 그러나 동아시아 국가들은 일부 통화정책 자주권을 포기하고 통화협력의 성공을 바꾸겠다는 결심을 보이지 않았다. 따라서 경제를 안정적으로 유지하면서 아시아 국가들 간의 정치적 교류와 협력을 강화하는 방법은 아시아 지역 통화연맹을 설립하는 데 고려해야 할 주요 문제이다.
아시아 지역 통화협력의 미래 전망을 전망하다. 아시아 단일 통화인 아원 설립에는 많은 장애물과 어려움이 있지만, 아시아 국가들이 서로 신뢰하고 협력할 수 있다면 아시아 경제는 상대적으로 안정적으로 발전할 수 있고, 아시아 지역 통화통합은 여전히 큰 공간이 있다.