각국의 금리 수준: 한 나라의 금리 수준이 다른 나라보다 상대적으로 높으면 외국 자금 유입을 자극하고 기준 통화 환율을 높일 수 있다. 한편, 한 나라의 금리는 다른 나라보다 상대적으로 낮기 때문에 자본 유출을 초래하고 기준 환율을 낮출 수 있다.
인플레이션의 차이: 국내외 인플레이션의 차이는 환율의 장기 추세를 결정하는 주도적 요인이다. 신용화폐를 현금화할 수 없는 경우, 두 나라 사이의 비율은 그들이 대표하는 가치에 의해 결정된다. 한 나라의 인플레이션률이 다른 나라보다 높으면, 그 통화는 외환시장에서 평가절하되는 경향이 있다. 반대로, 감사 경향이 있다.
국제수지: 외환의 수급은 국제수지에 열거된 각종 국제경제거래를 반영한다. 국제수지 중의 대변 항목은 외환공급을 구성하고, 차변 항목은 외환수요를 구성한다. 한 나라의 국제수지 적자는 외환시장에서 외환공급이 부족해 현지 통화 공급이 수요보다 많아 외환환율이 상승하는 것을 말한다. 반면 한 나라의 국제수지 흑자는 외환공급이 수요보다 크고, 현지 통화 공급이 수요보다 크며, 외환환율이 하락한다는 것을 의미한다.
경제 발전과 성장의 차이: 국내외 경제 성장의 차이가 환율에 미치는 영향은 다각적이다. 경제 성장과 국민 수입이 증가함에 따라 구매력이 증가하여 수입이 증가할 것이다. 경제성장도 생산성 향상, 제품 경쟁력 증가, 수입 상품 수요 감소를 의미한다. 게다가, 경제 성장은 또한 더 많은 투자 기회를 의미하며, 외자 유입을 유치하는 데 유리하다. 장기적으로 경제 성장은 현지 통화의 안정적인 상승에 유리하다.
통화당국의 개입: 환율을 정부가 예상한 수준으로 유지하기 위해 각국 통화당국이 외환시장에 직접 개입하여 외환시장의 수급 상황을 바꿀 것이다. 이런 개입은 환율의 장기 시세를 근본적으로 바꿀 수는 없지만 외환의 단기 시세에는 여전히 중요한 영향을 미친다.