어떤 독자들은 다우 이론의 내용이 복잡하고 길다고 생각할 수도 있지만, 다른 독자들은 실제 적용에 있어 특정 단점에 더 많은 관심을 기울이고 많은 반대를 제기할 것입니다. 따라서 더 많은 다이어그램을 살펴보기 전에 이를 설명하는 데 몇 마디만 할애하는 것이 가장 좋습니다. (다음은 편집자가 여러분을 위해 모아놓은 Dow Theory의 단점과 장점에 대한 정보입니다. 마음에 드셨으면 좋겠습니다.)
먼저 저자들이 자주 사용하는 단어를 살펴보겠습니다. 다우 이론을 논의할 때 "두 번째 추측"은 다우 이론가들이 자주 하는 비난입니다.
가장 경험이 많고 신중한 다우 이론 분석가들조차도 일련의 시장 행동이 더 이상 투기적 입장을 뒷받침하지 않을 때 자신의 견해를 바꾸는 것이 필요하다고 믿습니다. 그들은 이를 부정하지 않지만 장기적인 추세에서 그러한 임시 조치로 인한 손실은 최소화된다고 믿습니다. 많은 다우 이론가들이 자신의 견해를 정기적으로 발표하는데, 이는 거래자가 거래 전, 거래 후, 거래 중에 참고하는 데 도움이 됩니다. 기록하고 주의를 기울이면 당시 제공된 설명이 당시 인정받는 다우 분석가의 것임을 알게 될 것입니다. 제작되어 필연적으로 약간의 하자가 있을 수 있습니다.
1. "신호가 너무 늦었다"는 비난에 대해 누군가는 "다우 이론은 거래자들이 모든 주요 추세의 첫 번째 3분의 1을 놓치게 만들고 때로는 중간 세 번째 단계가 없기 때문에 매우 신뢰할 수 있는 시스템입니다.
" 또는 간단히 전형적인 예를 들어보겠습니다. 1942년 미국의 주요 강세장은 산업지수 92로 끝났습니다. 1946년 212.5에서 시작하여 총 가격은 119.58포인트 상승했습니다. 그러나 엄격한 다우 이론가는 산업 지수가 125.88로 상승할 때까지 매수하지 않고 가격이 191.04로 하락할 때까지 기다려야 하므로 이익은 65포인트에 불과하거나 전체의 절반을 넘지 않습니다. 반박할 수 없는.
그러나 이 반대에 대한 일반적인 대답은 다음과 같습니다. "처음 92.92(또는 이 수준의 5포인트 이내)에 매수한 다음 강세장 내내 계속해서 매수한 트레이더를 찾으세요. 몇 년 동안 100 포지션을 유지하고 마침내 212.50, 즉 이 수준의 5포인트 이내에서 매도했습니다." 사실 당시 다우 이론의 공식화는 상당히 뛰어났음을 알 수 있습니다.
과거 지금까지의 모든 강세장과 약세장의 참사를 모두 포함하고 있기 때문에 과거 거래 기록을 자세히 연구하는 것이 더 나은 답입니다. 이론적으로 이 계산은 1897년 7월 12일 다우존스 산업평균지수에 대한 단 100달러의 투자가 강세장으로서의 다우이론의 출현과 일치한다는 것을 나타낼 수 있습니다. 이는 다우 이론이 확인한 주요 추세 중 하나의 반전입니다. 즉, 1897년에 투자된 100달러는 1956년에 11,236.6달러로 바뀌었을 것입니다.
투자자들은 다우 이론이 강세장의 시작을 알릴 때만 산업 지수 주식을 사고, 약세장이 도래했을 때 팔면 됩니다. 이 기간 동안 투자자는 지수 변동에 따라 2년마다 15번의 구매와 15번의 판매 또는 1번의 거래를 수행하게 됩니다. 기록은 완벽하지 않습니다. 위에서 언급한 청산보다 높은 수준에서 이루어져야 할 거래가 1건 잘못되었고 재투자가 3건 있었습니다. 동시에 이 기록에는 수수료와 세금이 포함되지 않지만, 이 기간 동안 투자자가 받은 배당금도 포함되지 않습니다. 말할 필요도 없이 후자가 자금에 비해 훨씬 더 클 것입니다.
'그냥 좋은 주식을 사서 푹 자라'는 원칙을 믿는 초보자들에게 위의 기록을 비교해 보면 지난 50년 동안 그에게 매수 기회는 단 한 번밖에 없었는데, 그것은 바로 산업지수가 최저점에 도달하면 지수 최고점인 보유 종목을 매도할 기회도 단 한 번뿐이다. 즉, 1896년 8월 10일 최저점 29.64에 도달했을 때 매수했다면 100달러 투자의 가치는 이 기간 최고점(4월 521.05)에 도달했을 때 1,757.93위안으로 증가할 뿐입니다. 60년이 지난 1956년 6월 6일, 다우규칙에 따라 운용한 결과는 11236.65위안으로 크게 달라졌다.
2. 다우 이론이 투자자들에게 야기하는 혼란 다우 이론은 종종 투자자들을 혼란스럽게 하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 다우 이론은 항상 주요 추세의 방향에 대한 예측을 제공하지만, 이 예측은 새로운 주요 추세가 시작된 후 단기적으로는 명확하고 정확하지 않을 수 있습니다.
'어떤 종류의 주식을 사야 하는가?'라는 질문에 대해 다우 이론의 원칙은 다른 방법으로 얻은 결과와 일치하지 않는 경우가 많기 때문에 일부 투자자는 다우 이론에 대해 의구심을 품고 있습니다. 그러나 다우 이론이 종종 진실에 더 가깝다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 때때로 훌륭한 다우 분석가는 "주요 추세는 여전히 강세이지만 위험한 단계에 있으므로 지금 매수를 권장해야 할지 모르겠습니다. 너무 늦을 수 있습니다. 그러나 위의 이의는 종종 단지 '주가지수에는 모든 정보와 데이터가 담겨 있다'는 기본 개념을 받아들이지 못하는 비평가들의 어려움이 반영됐다.
이 댓글에는 한편으로는 조급함도 반영되어 있습니다. 다우 이론이 "설명"할 수 없는 단계는 몇 주 또는 몇 달 동안 지속될 수 있습니다(예: 직선 형성 단계). 활동적인 거래자는 종종 본능적으로 다우 이론에 반대되는 결정을 내리지만, 주식 시장에서는 일치하지 않습니다. 다우 이론. 다른 모든 경우와 마찬가지로 인내심은 미덕이며, 심각한 실수를 피하려면 실제로 필수입니다.
3. 다우 이론은 중기적으로 거의 도움이 되지 않습니다. 다우 이론은 중기 추세 변화에 대한 신호를 거의 제공하지 않습니다. 그러나 올바른 주식 구매가 이루어지면 거래자는 주요 추세만으로도 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. 일부 트레이더들은 다우 이론을 기반으로 몇 가지 추가 규칙을 요약해 중기 단계에 적용했지만 결과는 만족스럽지 않습니다.
4. 다우 이론은 기술적 측면에서만 주요 추세의 방향을 나타낼 뿐이며, 앞서 언급했듯이 대부분의 개별 주식 추세는 다릅니다. 주요 추세와 일치합니다. 다우 이론은 어떤 주식을 사야 할지 알려주지 않으며 말할 수도 없습니다. 이 역시 나중에 자세히 설명할 문제 중 하나입니다.
다우 이론의 실천적 본질
다우 이론은 세심한 변화를 거쳐 실제 연구와 판단, 실제 운영에 큰 응용 가치를 발휘할 것입니다. 주로 다음 세 가지 측면에서 반영됩니다.
1) 주가 움직임 추세의 활용
다우 이론의 변동 분류와 추세 정의를 결합함과 동시에 시간은 강세장과 약세장 추세를 제공합니다. 객관적인 정의 기준은 철 전술의 보물찾기 지도의 전반적인 개요를 형성합니다. 30주 주가 이동평균의 방향은 강세와 약세의 정의, 변동성 수준과 추세의 기준으로 사용됩니다. 다우 이론의 주관적이고 비정량적인 문제가 해결되고 극복되었습니다. 다우 이론의 추세 사고는 추세를 따르는 중요한 투자 수익 원칙을 직접적으로 안내할 수 있는 동시에 추세를 따르는 것이 매우 중요한 원칙과 실제 운용의 엄청난 힘 때문에 대부분의 투자자를 혼란스럽게 합니다. 투자활동이 단지 추세를 따르는 것이라고 잘못 믿게 하고, 투자활동이 이익과 헤징을 위한 것임을 망각하게 하십시오.
사실 문제의 핵심은 추세를 따르는 것이 중요한 수익 창출 방법이자 투자 아이디어일 뿐이지 결코 유일한 방법이나 유일한 투자 아이디어는 아니라는 점이다. 투자의 기본 목적은 이익을 얻고 위험을 피하는 것입니다. 방법과 아이디어가 이익을 얻고 위험을 피할 수 있다면 그것은 옳습니다. 그리고 추세를 따르는 것이 투자의 목적은 아닙니다. 수익추구와 헤징 전반에 대한 만족을 전제로, 투자 아이디어를 실제적인 방법과 전술적 시스템으로 정확하게 전환시키기 위해서는 전문투자자가 갖춰야 할 기본 기술입니다.
2) 주가 편차 파악
기만적인 파동인 2차 역파동과 주가에 대한 시장 평균 비용의 중력 효과를 결합하면 편차를 사용하여 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다. 회귀 구심력의 원리를 이용하여 2차 역기만파를 피하고 활용하여 위험을 피하고 이익을 얻습니다. 이러한 다우의 원리를 사용할 때, 엘리엇과 간 이론의 주가 공간적 비례 관계 원리와 간 이론의 운동 주기 기간 창 원리를 잘 결합할 수 있다면 실제적인 분해는 전술적 투자의 실제 전투력이 될 것입니다. 운영 체제는 훨씬 더 커질 것입니다. 자세한 내용은 가이드 보물지도의 실제 분석을 참조하세요.
일탈원칙의 핵심은 시장의 평균비용이 주가의 발전에 큰 제한적인 영향을 미친다는 것이다.
비용과 주가의 편차 정도는 시장 이익과 손실의 정도를 나타냅니다. 이는 또한 일부 투자자의 이익 및 위험 회피에 대한 전제 조건을 나타냅니다. 시장이 어느 정도 벗어나면 일부 투자자는 이익을 현금화하거나 손절매 헤징을 시작합니다. (비용 통제 원리)
3) 주가 추세 함정 피하기
다우 이론의 상호 검증 원리를 활용하여 실제 전투에서 다기간 및 다요인 분석을 사용할 수 있습니다. 진동 효과를 검증함으로써 주식 시장의 수많은 거대한 함정을 피할 수 있습니다. 자세한 내용은 Zhitie 분석 및 판단 시스템 및 Zhitie 실제 전투 운영 시스템을 참조하세요.
실질적인 투자자라면 투자 활동과 투자 행위의 근본 목적이 이익을 창출하고 위험을 회피하는 것임을 명심해야 한다. 이 근본적인 목적을 달성하기 위해서는 결코 단순한 분석과 판단 시스템이 아니다. 그렇습니다. 그는 또한 더 중요한 실제 전투 작전 시스템이 필요합니다.
이러한 실용적인 작전 전술 시스템만이 올바른 투자 철학을 진정으로 빛나는 투자 결과로 성공적으로 전환시킬 수 있습니다. 또한, 다양한 분석과 판단 이론 시스템이 시장의 움직임을 파악하지 못하는 경우, 엄격하고 정교한 실제 투자 운영 시스템을 활용하여 상황을 보완하고 해결할 수도 있습니다. 이를 통해 우리는 다양한 투자 활동에서 수익을 창출하고 위험을 피할 수 있는 최고의 위치에 도달할 수 있습니다. 수익만 내겠다는 생각만 하고 위험을 피하지 못한다면 실용투자자에게도 매우 위험합니다.
동시에 실제 투자자가 실제 위험 해결을 수행할 수 있는 실질적인 방법과 시스템 없이 위험 헤징만 기억하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 이는 필연적으로 위험 회피를 공허하게 만들고 실질적인 결과를 얻지 못하게 됩니다. 사람들은 항상 자신을 무적으로 만들기 위해 많은 무력한 상황에 적응하고 통제할 준비가 되어 있어야 하며, 실패가 작더라도 성공은 엄청납니다. 즉, 좋은 투자 시스템은 좋은 시장 수익 기회를 포착할 뿐만 아니라, 주가 변동의 불확실한 변화로 인해 발생하는 투자 자금의 보안 위험을 해결할 수 있어야 합니다.
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