안녕하세요! 에버브라이트 그룹 전체 상장에 대한 추측: 여전히 홍콩 상장을 선택할 수도 있다
구조조정과 개혁을 막 마친 에버브라이트 그룹이 발전에 속도를 내고 있다.
최근 Everbright Bank Zhao Huan 회장은 Everbright Bank 중간 보고 회의에서 Everbright 그룹의 구조 조정 과정을 공개했습니다. 그는 다음 단계에서 Everbright Group은 자산 평가, 주주 변경 승인 및 회사 정관 작성을 적극적으로 수행할 것이라고 말했습니다. China Everbright Group Co., Ltd.는 연말 이전에 상장되도록 노력할 것입니다. 이를 바탕으로 종합상장을 위해 노력합니다.
Everbright Holdings의 Liu Jun 부회장도 8월 27일 중간 결과 회의에서 Everbright 그룹의 전체 상장은 국무원의 요구 사항이며 현재 국제 전략적 투자자 유치를 위해 노력하고 있다고 밝혔습니다. Everbright Group의 Tang Shuangning 회장도 최근 기사를 작성하여 New Everbright Group의 상장이 현재 신중하게 계획되고 있다고 밝혔습니다. 그룹의 다음 발전의 전반적인 목표는 전체 상장을 달성할 수 있는 기회를 선택하는 것입니다.
9월 16일, Everbright Xinglong Trust (구 Gansu Trust) Co., Ltd.가 공식적으로 공개되었습니다. 이 시점에서 Everbright Group은 마침내 수년 동안 꿈꿔 왔던 신탁 라이선스를 획득하여 정식 라이선스 여정을 마무리하고 Everbright의 향후 상장을 위한 길을 열었습니다.
IPO인가, 백도어인가?
에버브라이트그룹 전체의 상장 시기가 가까워지고 있다는 조짐은 다양하다.
에버브라이트 그룹 전체의 상장에 대한 서스펜스는 그룹 전체가 어떻게 자본시장에 진출하게 될 것인가? 국내 시장을 선택해야 할까요, 아니면 홍콩 시장을 선택해야 할까요? IPO 모델인가요, 아니면 CITIC 그룹의 상장 자회사를 말하는 것인가요?
궈타이쥔안(Guotai Junan)의 한 투자 은행가는 홍콩 시장이 더 나은 선택이며 전체 상장을 더 빨리 달성할 수 있다고 믿습니다. “홍콩의 높은 수준의 시장화로 인해 IPO와 백도어 거래 모두 홍콩 시장보다 더 빠를 것입니다. 일반적으로 본토에서 신주를 발행하면 더 높은 가치를 얻을 수 있지만, 신주 발행 속도가 홍콩보다 너무 느리고 시간 비용도 훨씬 더 많이 듭니다." 중국 애널리스트 허궈웬(He Guowen) 국제금융증권(International Finance Securities)도 타임스 위클리에 "A주 시장은 모회사와 자회사를 동시에 상장할 수 없기 때문에 에버브라이트 그룹은 앞으로도 홍콩을 상장 대상으로 선택할 것으로 판단한다"고 말했다. 이전에 CITIC 그룹은 방금 CITIC Pacific의 백도어 상장을 완료하여 국영 기업 구조 조정의 "샘플"이 되었습니다. Everbright도 홍콩 상장 플랫폼과 백도어 상장에 자산을 주입하여 "CITIC 모델"을 채택할 예정입니까?
“IPO 비용에는 주로 스폰서 및 인수 비용, 회계 비용, 법률 비용, 로드쇼 비용 및 기타 컨설팅 서비스 비용이 포함됩니다. 백도어 비용은 IPO 비용보다 훨씬 낮습니다. "CITIC 증권의 한 투자 은행가는 시간 비용과 자본 비용 측면에서 백도어 비용이 IPO 비용보다 낮다고 믿습니다.
현재 중국 Everbright 그룹의 A주 상장 회사에는 China Everbright Bank 및 Everbright Securities가 포함되며, H주 상장 회사에는 China Everbright Bank, Everbright Holdings 및 Everbright International이 포함됩니다. "Ebright Bank는 Everbright의 주요 자산이며 독립성을 유지해야 합니다. Everbright International은 환경 보호 회사이고 Everbright Holdings는 금융 지주 회사입니다. 이 두 회사는 백도어 회사일 가능성이 더 높습니다."
그러나, China Everbright Holdings의 Liu Jun 부회장은 Everbright Group이 내부 구조를 기반으로 자체 모델을 채택할 것이며 다른 기관과 동일하지 않을 것이라고 말하면서 China Everbright Holdings의 상장을 위장 부인했습니다. 출시 시점에 대해 Liu Jun은 아직 시간표가 없다고 말했습니다.
상하이의 한 사모펀드 부사장은 "두 방법 모두 나름대로의 특징이 있다. 에버브라이트 그룹의 전체적인 자본 배치에 따라 다르다. 어떤 방법을 사용할지 추측하기 어렵다"고 말했다.
위 관계자는 “계열사를 백도어하려면 그룹 내 우량 자산을 계열사에 투입해야 하는데, 이는 그룹 내 자산을 재편하는 것과 마찬가지다. 그러나 Everbright는 이전에 구조 조정을 완료한 상태입니다. 백도어 사용에 관심이 있는 경우 해당 레이아웃이 있어야 합니다. 또한 IPO는 즉시 자금을 조달할 수 있지만 백도어는 상장되자마자 자금 조달을 시작하는 데 적합하지 않습니다. 조건이 허락한다면 IPO가 첫 번째 선택이 되어야 합니다.” p>
정규 라이센스 금융 지주 그룹
에버브라이트 그룹 상장 전날, 마침내 에버브라이트 그룹이 신뢰를 얻었다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 라이센스는 원하는대로.
9월 16일, Everbright Xinglong Trust Co., Ltd.가 공식적으로 공개되었습니다. 현재 Everbright Group은 이미 은행, 신탁, 증권, 보험, 자산 관리, 선물, 금융리스, 산업, 펀드 및 기타 비즈니스를 보유하고 있습니다.
앞서 2012년 12월 에버브라이트그룹은 감숙성 정부와 감숙신탁자산 개편에 협력하겠다는 의향서를 체결하고 지분 35%를 인수해 최대주주가 되기로 했다. 그런 다음 2013년에 Gansu State-owned Assets Investment는 Gansu Trust의 지분 51%를 양도할 계획을 세웠습니다. 당시 양수인은 기본적으로 Everbright Group에 종속된 것으로 알려졌습니다. 소원을 이루어 신탁 라이센스를 획득했습니다.
실제로 1990년대 초 에버브라이트 그룹(Everbright Group)은 한때 신탁회사를 소유했고, 에버브라이트 트러스트(Everbright Trust)는 홍콩 시장에서 가장 활발한 인수자였다. 그러나 1995년 Everbright Trust는 외환 선물에 투자하면서 막대한 손실을 입었습니다. 2002년에는 심각한 부도와 채무불이행으로 인해 최종적으로 취소되었습니다.
신탁 라이선스 반환으로 Everbright는 CITIC, Ping An에 이어 풀 라이선스를 보유한 세 번째 금융 지주 그룹이 되었습니다.
Everbright가 신탁 라이선스를 상실한 지 10여년 동안 신탁 산업은 2006년 3,600만 위안에서 2014년 1분기 11조 7,300억 위안으로 급증하는 등 급속한 발전을 이루었습니다. 전체 성장률은 기본적으로 거의 매년 50% 이상을 유지하고 있습니다. CITIC 그룹과 Ping An 그룹의 신탁 사업 역시 이러한 환경에서 큰 이익을 얻었습니다.
그러나 신탁산업협회 통계에 따르면 지난해 신탁산업 자산 증가율은 46%로 하락해 2009년 이후 4년 연속 전년 동기 대비 50% 이상 성장세를 마감했다.
신탁산업의 성장률이 둔화되고 산업 발전이 정체기에 접어들면서 신탁산업의 급속한 발전과 관련된 일부 위험 문제가 등장하기 시작합니다. 광물과 관련된 많은 신탁 프로젝트. , 부동산 등이 위기에 처해 있습니다.
간쑤트러스트의 발전 자체는 만족스럽지 않다. 업계 관계자에 따르면 간쑤신탁은 2012년 신탁기금 운용잔액 기준 37위, 영업이익 기준 최하위로 현재 전체 신탁사 중 중간 위치를 차지하고 있다.
2013년 말 기준 감숙신탁의 총자산은 15억5500만 위안, 영업이익은 3억6800만 위안, 총이익은 2억6300만 위안으로 174년보다 8900만 위안 증가한 것으로 알려졌다. 전년도 말 기준으로 100만 위안. 신탁재산 규모는 778억6천만 위안에 불과해 2012년에 비해 소폭 감소했다.
상하이의 한 신탁 관리자는 현재의 불만족스러운 환경으로 인해 중국 Everbright가 Gansu Trust 인수에 있어 상당한 성과를 거두기가 어렵다고 생각합니다. 그룹 입장에서는 '완전한 라이선스 재무 통제의 꿈'을 실현하기 위해 신탁 라이선스를 수집하는 것이 더 큰 의미를 갖습니다.
독점 공기업에서 주주제로의 개혁
면허를 받은 금융지주회사의 꿈이 실현되기 전, 10년 넘게 지속된 에버브라이트그룹의 구조조정과 개혁은 불과 1년 만에 이뤄졌다. 끝나다. 조직 개편 계획은 China Everbright (Group) Corporation을 완전 국유 기업에서 합작 회사로 전환하고 재무부와 중앙부가 설립하고 설립한 "China Everbright Group Co., Ltd."로 이름을 바꾸는 것입니다. 희진투자(주) 구조 조정 후 그룹의 모든 자산, 부채, 기관 및 인력은 China Everbright Group Co., Ltd.에 상속되며 Everbright Group은 모든 자회사를 통합 관리하게 됩니다.
이 시점에서 재무부, Huijin, Everbright Group 및 Everbright Bank 간의 지분 관계가 마침내 완전히 밝혀졌으며 Everbright Group의 두 본사를 베이징에 통합 할 수 없다는 문제가 있습니다. 그리고 30년 동안의 홍콩 문제가 해결되었습니다.
CITIC과 Ping An에 비해 Everbright Group의 자원 통합 및 통제 능력은 이전 두 회사에 비해 상당히 약하다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 금융그룹 통합에는 많은 제약이 따른다.
지난 주주총회에서 탕솽닝은 현재 중국 금융기관의 조직구조를 '조화체제', '연방체제', '연방체제'로 묘사한 바 있다. 그는 ICBC, ICBC, 중국 건설은행, 통신은행의 본점과 지점 시스템이 '정부 시스템'이라면 CITIC 그룹은 '연방 시스템', Everbright 그룹은 '연방 시스템'이라고 말했다. 수년 동안 나의 주요 임무는 Everbright를 "연맹주의"에서 "연방주의"로 이끄는 것이었습니다.
탕솽닝은 2003년 조직개편 계획이 수립된 지 11년이 지났고 에버브라이트그룹의 개혁과 개편은 '10년의 노고'라고 할 수 있다고 말했다. “Everbright가 남긴 역사적 문제가 완전히 해결되었음을 표시하고 Everbright의 발전에 새로운 추진력을 불어넣으며 100년 된 매장을 건설하기 위한 토대를 마련한 것은 Everbright에게 큰 의미가 있습니다.
”
Everbright Group은 1983년에 설립되었으며 국가 개혁 및 개방 초기에 중요한 외부 창구 중 하나였습니다. Everbright Group은 지난 30년 동안 대외 무역을 발전시키고 기술을 도입했으며 그룹은 1990년대부터 적극적으로 개혁과 개방을 실천해 왔으며, 2013년 말 현재 사업 전환을 촉진하고 금융 분야로 사업을 전환하기 위해 최선을 다해 왔습니다. , 그룹의 총 관리 자산은 2조 5400억 위안에 이르렀고, 그 해 영업 이익은 784억 위안에 이르렀으며, 374억 위안의 이익을 달성했습니다.
Tang Shuangning은 Everbright의 장점이 연결에 있다고 믿습니다. , 이것이 Everbright Group과 다른 금융 기관의 가장 큰 차이점입니다. “한편으로 Everbright Group은 은행, 증권, 보험, 신탁, 자산 관리, 임대, 선물 등 모든 종류의 금융 기관을 보유하고 있습니다. , 자금 등 이것이 우리의 장점입니다. 반면, Everbright의 금융 기관은 자산 규모, 총 이익 또는 인력 규모로 측정할 때 규모가 그리 크지 않습니다. 그들은 업계 최초의 계층에 속하지 않습니다. ”
채택되길 바랍니다. 감사합니다!