간단히 말해서, 연초에 달러 자산을 보유하면 연말까지 7.5% 이상이 떠오를 것이다.
중앙은행이 보유한 외환보유액을 제외하고 외환자산 보유자는 공행, 건설은행, 중행을 포함한 상업은행이라는 데는 의심의 여지가 없다. 연보가 공개됨에 따라 투자자들은 이들 상장은행들이 400 억 달러에 가까운 외환자산이 위험에 처해 있다는 사실을 발견했다. 7.5% 의 상승폭과 현재의 위안화 환율로 계산하면, 이 부분의 외환자산 손실은 200 억 위안을 넘을 것이다.
400 억 달러 이상 공개
중국 사회과원 금융연구센터 은행 연구실 주임은 은행의 대차대조표에 통화가 다른 자산과 부채가 있으면 화폐가 잘못 배합될 수 있다고 방금 밝혔다. 순외환자산이 있다면, 기준 통화 외환평가절하는 기준 통화로 평가된 자산에 손실을 초래할 수 있다.
은행의 연보에서 환율위험은 주로 순외환개방과 환환 및 환율제품의 순손실 (이익) 에 나타난다. "외환순 노출은 은행이 노출하는 위험이고, 환차손실은 이미 형성된 손실이다." 일찍이 위안화 가속 평가절상 이후 국내 은행의 기대가 상대적으로 일치한다고 생각한 적이 있다. 정상적인 상황에서 올해의 환손실과 순외환 노출은 예년보다 감소해야 한다.
그러나, 발표된 2007 년 은행 연보를 보면, 각 주요 은행의 적자는 여전히 막심하다.
그 중, 공산외환의 순 노출액은 총1376 억 8600 만원, 할인188 억 4900 만원, 환차손 확인은 688 10 억원에 달한다. 이에 앞서 2006 년 공업은행 외환개방은 65438 달러 +047 1 억이었고 환차손실은 65438 달러+0 억 329 억이었다. 중국은행의 순 개방은 훨씬 작아서 2007 년 말 4654,380 여억 달러를 보유하고 있다. 4 대 은행 중 하나인 중국 건설은행은 아직 감사된 연보를 발표하지 않았지만, 3 분기 신문에서는 중국 건설은행이 환차손실이 54 억 9 천만 위안에 달한다고 밝혀 순외환개방 규모는 공행과 비슷해야 할 것으로 추산했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
ICBC 연례 보고서는 순 개방과 환차손실의 증가에 대해 지나치게 설명하지 않았지만, 미국 달러 자산과 부채를 보면 미국 달러로 산정된 자산은 총 5755 억 원 (위안화 가격에 해당함) 이고 부채는 232654.38+ 억 원으로, 차이는 거의 두 배로 인민폐와 다른 통화의 일치도보다 훨씬 적다.
미국 달러로 표시된 대량의 자산을 보유하고 있는 것은 분명히 이 은행들이 위안화 환율의 빠른 상승세를 배경으로 대규모 환차 손실을 초래한 중요한 원인이다.
위험을 헤지해야 한다.
은행의 경우, 위안화 절상 기대에 따라, 새로운 보존 방법은 외환을 인민폐로 바꾸고, 현 단계에서 송금하는 것이다. 발표된 연보를 보면 해외에 상장된 은행 (예: 은행, 공행, 중행 등) 은 지난해 모두 IPO 융자를 통해 송금했다.
그러나 송금은 압력을 중앙 은행으로 이전하는 것을 의미한다. 관계자에 따르면 중앙은행도 각종 조치를 취해 상업은행이 송금하는 것을 막았다고 한다. 예를 들어, 작년에 우리는 외환으로 예금준비금을 지급하려고 시도하기 시작했다.
"과거에는 은행이 먼저 송금한 다음 예금준비금을 내고 환율위험을 중앙은행에 전가했고, 외환예금준비금은 외환위험이 여전히 상업은행이 부담한다는 것을 의미한다."
한 대형 금융기관인 외환업무책임자는 금융기관이 할 수 있는 일은 환입금이 제한된 상황에서 외화를 고수익 품종에 투자하는 것이라고 밝혔다. 미국 서브프라임 모기지 위기로 인한 손실의 경우 G7 국가의 채권은 은행에서 더욱 환영을 받는다.
교통은행 자금부 관계자는 환금 외에 금융 파생품 등을 이용해 환율 위험을 통제하고 위험을 피한다고 밝혔다. 각 은행의 연보를 보면 은행 파생 금융수단의 응용은 예외 없이 10 배 이상 증가했다.
중국 은행의 손실 감소 방면의 관행은 분석가의 인정을 받았다. 외환개방을 낮추는 데 있어 중국은행은 2005 년 환금회사와 외화옵션계약을 체결했고 명목 원금은 6543 억 8+08 억 달러로 출자로 인한 외환노출에 대응했다. 이 옵션은 2007 년 1 부터 12 분 12 기에 시행되었습니다. 2007 년 본 은행은 6543.8+073 억 달러의 외환거래를 계속하여 외환노출을 더욱 줄였다.
중국은행은 이 같은 조치를 통해 이 은행의 순외환 노출이 2006 년 말 6543.8+057 억 달러에서 2007 년 말 4654.38+000 억 달러로 줄어 이 은행이 직면한 환율 위험을 효과적으로 줄였다고 밝혔다.
화폐시장에서 돈을 빌려 외환대출 규모를 늘리면 수입을 늘려서 일부 환차손실을 상쇄할 수 있다. 한 통화소속사 관계자는 현재 국내 은행간 시장 달러 대출 금리가 리버보다 700 포인트 높다고 밝혔다. 국내 1 년 대출 금리도 런던은행 간 동업 대출 시장보다 500 ~ 600 포인트 높다.