금융위기는 아르헨티나 경제에 영향을 미쳤다
아르헨티나의 현재 부채 위기는 1982년 멕시코 부채 위기만큼 빠르게 도미노 효과를 일으키지는 않았지만
국제경제위기를 촉발했지만 그 파급력은 컸다.
첫째, 정부와 은행의 신용이 최저 수준이다. 현재 아프가니스탄 정부의 외채는 1,322억 달러에 달하며, 이 중 946억 달러는 정부 부채이고 나머지는 국제금융기관으로부터의 대출이다. 그리고 2001년 상반기에만 재정 적자가 50억 달러에 육박했습니다. 국제통화기구(IM기구)가 정한 재정 적자 지표를 여러 차례 초과했기 때문입니다. IMF로 인해 어려움을 겪었습니다. 동시에 알바니아의 은행들은 도산 위기에 직면해 있으며, 주요 은행들 앞에 현금 인출 대기줄이 나타나자 정부는 지금까지 개인 예금 동결을 명령해 왔다. 거액의 자금 유출을 막기 위해 경찰을 파견해 외국계 은행까지 수색하기도 했다.
둘째, 채권시장의 변동폭이 컸습니다. 멜바 주가 지수는 여러 번의 반복을 거쳐 국채 가격이 완전히 떨어졌고, 뉴욕에 상장된 브래디 채권 가격도 같은 운명을 겪었고, 은행 대출 금리는 수백 배나 올랐습니다. 또 다시 주변국과 채권국에 영향을 미치게 됩니다. 가장 먼저 가장 큰 타격을 입은 나라는 아르헨티나의 이웃 국가들입니다. 브라질과 칠레의 통화는 미국 달러 대비 사상 최저치를 기록했습니다. 브라질 중앙은행이 시장에 개입했지만, 자국 통화인 헤알화는 여전히 급락했습니다. 아프가니스탄은 페소와 미국 달러의 1:1 환율을 포기하고 페소 가치를 40으로 평가절하했고, 이는 즉각 파라과이와 우루과이 등에서 연쇄 반응을 불러일으켰다. 페소화 평가절하 이후 아프가니스탄의 상품에 대한 경쟁. 동시에 폴란드 통화 즐로티와 남아프리카 통화 랜드의 영향으로 유럽, 중동, 아프리카의 신규 채권, 통화 및 주식 시장이 모두 급락했습니다.
결국 사회적 불안을 촉발시킨다. 아프가니스탄 부채 위기가 발생한 후 아프가니스탄 정부는 여러 명의 대통령과 경제 장관을 교체하고 경제 정책을 반복적으로 조정했지만 거의 성공하지 못했습니다. 정부는 세금 인상, 공공기관 직원 임금·보조금 삭감, 개인예금 동결 등 극단적인 조치를 잇달아 내놨고, 국민의 반발이 잇따랐다.
1) 경직된 통화위원회 시스템으로 인해 현지 통화가 심각하게 과대평가되어 아프가니스탄의 경제 경쟁력이 약화되었습니다. 아르헨티나가 1991년 미국 달러에 고정된 통화위원회 시스템, 즉 통화 발행이 국제 준비금을 기반으로 한 통화 시스템을 선택한 이유에 대해 질문했습니다. 1991년 이전에는 재정 적자를 충당하기 위한 일반적인 지폐 발행 방법이 있었으며 이로 인해 인플레이션이 오랫동안 높은 수준으로 유지되어 1989년에는 49%까지 치솟았습니다. 1991년 통화위원회 제도가 도입된 후 인플레이션은 빠르게 통제되었으며 1994년에는 소비재 가격이 3.9% 상승하는 데 그쳤습니다. 그러나 인플레이션 통제에 주력한 반면 미국 달러화의 방향을 고려하지 못하여 페소화의 가치가 점차 과대평가되었고, 이로 인해 아르헨티나 경제의 국제 경쟁력이 점차 약화되었습니다. 현재의 국제수지는 오랫동안 적자상태에 있었고, 국제보유액은 점차 감소하고 있으며 통화위원회 제도를 시행할 수 있는 기반이 취약해졌습니다.
(2) 금융 감독은 너무 단순하고 행정적입니다. 아프가니스탄은 금융 자유화를 완전히 시행한 국가입니다. 은행은 민영화되었을 뿐만 아니라 외국 자본에 의해 통제됩니다. 상위 10개 민간 은행 중 7개는 외국 자본이 거의 70%를 통제합니다. 상업 은행의 총 자산 및 자본 또한 자유 흐름. 위기 발생 이전에는 위기를 초래한 요인 중 일부가 이미 양적으로 변해 있었고, 많은 외국자본이 빠져나갔지만, 정부는 금융위험 조기경보 시스템이 부족하고 금융감독이 취약해 적절한 예방 조치를 취하지 못했다. . 위기 이후 정부는 성급하게 행동해 주민들의 예금 회수 제한, 자금 흐름 통제, 만기 외채 상환 일시 중단, 임금과 연금 대폭 삭감 등 지나치게 단순하고 행정적인 조치를 취했다. 문제는 갈등을 심화시키고 위기를 가중시켰다.
(3) 국가재정지출은 통제하기 어렵고 국제수지 상황은 점차 악화되고 있다. 아르헨티나는 높은 급여, 좋은 복리후생, 높은 재정 지출을 갖춘 대규모 공무원 팀을 보유하고 있습니다. 아프가니스탄의 인구는 3,600만 명이며 그 중 공무원은 200만 명이다. 1990년대 이전에는 정부가 수입과 지출의 격차를 메우기 위해 화폐를 발행했지만, 여전히 경제 기반은 비교적 양호했고, 세금이 정부의 주요 수입원이었다. 통화위원회 제도를 시행한 후 정부는 신속하게 훌륭하고 중요한 대체 수입원을 찾았으며, 이는 123개 국유 기업의 민영화를 통해 1990년부터 1995년까지 미화 184억 5천만 달러의 수입을 창출했습니다. 1996년 이후 이 수입은 세 번째로 재선되기 위해 아르헨티나 대통령 메넴을 위해 중앙 정부 지출을 줄일 수 없을 뿐만 아니라 지방 정부도 통제하기 어렵고 계속 증가하고 있습니다. 이로 인해 각계각층의 재정수입 상황이 해마다 바뀌고, 이를 지속하려면 차입에 의존해야 합니다.
4) 막대한 부채 부담으로 인해 정부는 '부도'에 빠진다. 공공 재정 수입과 지출의 격차를 메우기 위해 각급 정부는 막대한 양의 외채를 차입했습니다. 중앙 정부 부채는 1996년 900억 달러에서 2001년 1,550억 달러로 급증해 40년이 넘었습니다. GDP의 %. 국제적으로 인정되는 경고선 60에 따르면 이 비율은 높지 않지만 가장 큰 문제는 아르헨티나가 개발도상국이고 부채 구조가 불합리하며 부채 상환 기간이 2001~2004년에 집중되어 있고 금리가 상대적으로 높아 부채 부담이 가중된다. 동시에 지방정부 부채도 높다. 아프가니스탄 헌법은 지방정부가 스스로 부채를 빌리려면 중앙정부의 승인을 받을 필요가 없고 지방의회의 승인만 받으면 된다고 규정하고 있기 때문이다. 이렇게 아르헨티나 지방에서는 국내외에서 직접 돈을 빌려 토큰을 발행(즉, 준화폐 발행)하였다. 오래된 빚을 갚기 위해 새로운 빚을 빌리는 사슬이 끊어지자 부채 위기가 터졌고, 아프가니스탄 정부는 만기일에 원리금 지급 일시 중단을 발표해야 했다. 외환위기 이후 중앙정부는 부채 구조조정과 외채 관리 강화를 위해 지방정부의 주권 외채를 인수했다.
(5) 취약한 재정적, 경제적 기반은 외부 환경의 영향을 견딜 수 없습니다. 최근 몇 년 동안 아르헨티나의 경제 침체로 인해 수출입 능력이 크게 저하되었으며 아르헨티나의 외국인 투자 기업과 은행의 수익성이 하락했으며 페소화의 과대평가로 인해 많은 외국 자본이 빠져나갔습니다. , 동남아시아 금융 위기로 인해 외국 자본 유치가 더욱 어려워지고 있으며, 확산과 영향으로 아르헨티나는 불가피합니다.
(6) 국내 정치적 불안정은 결과이자 원인입니다. 1980년대 초 아프가니스탄 군사정부가 '권력을 국민에게 반환'하는 전략을 시행한 이후 정치적 민주화가 계속 발전하고 당파심이 심화되었으며 경제 문제가 정치화되는 경향이 나타났다. 여당이 추진하려는 일부 경제정책은 제약이 심하고 실행이 어렵다. 중앙정부의 부채 관리도 통제할 수 없을 뿐만 아니라 지방정부의 부채 관리도 통제 불능이다. 국내 문제가 누적되면서 정부 최고위급의 갈등이 발생했고, 위기 대처를 위한 지나치게 단순화되고 행정적인 조치로 인해 국민들은 정부에 대해 큰 불만을 갖게 되었고, 이로 인해 5명의 대통령이 빈번하게 교체되었습니다. 12일만에 교체되서 한동안 뜨거운 감자가 되었습니다. 정치적 위기는 금융위기를 더욱 해롭게 만들었다.
아르헨티나 금융위기가 남긴 생각
(1) 금융안정은 경제적, 사회적, 정치적 안정에 매우 중요하다. 현대 경제사회에서는 금융이 활성화되면 모든 것이 혼란스럽고, 금융이 혼란스러워지면 모든 것이 혼란스러워진다.
라틴아메리카의 금융위기로 인한 경제위기, 사회불안, 정권교체는 사회주의 시장경제의 개선과정을 가속화하고 있는 우리나라에서 금융이 점점 더 중요한 역할을 하며 핵심이 되고 있다는 점을 강력히 입증하고 있다. 현대경제에서 금융안정을 유지하는 것은 국민경제의 지속적이고 신속하며 건전한 발전을 보장하고 전면적으로 샤오캉사회를 건설한다는 위대한 목표를 성공적으로 달성하는데 있어서 매우 중요합니다. 그러므로 우리는 더욱 경각심을 갖고 예방 조치를 취하고 증상과 근본 원인을 모두 치료하여 건전하고 효율적인 금융 운영을 보장해야 합니다.
(2) 국가 경제의 경쟁력을 지속적으로 향상시키는 것은 재정 안정을 달성하기 위한 중요한 기반입니다.
1997년 동남아 금융위기가 우리나라 남동부 국가에서 러시아, 중남미까지 확산됐음에도 불구하고 우리나라가 무사한 이유는 크게 두 가지입니다. 첫째, 직접금융과 간접금융을 병행하는 외국인투자 도입전략을 시행했습니다. 둘째, 금융위기와 주변국의 대외수요 부진으로 인해 내수확대 정책이 신속히 착수되어 빠른 성과를 거두었을 뿐만 아니라, 내수 확대를 통해 국민경제가 지속적이고 신속하며 건전하게 발전하는 것은 물론, 기업의 기초시설 건설과 기술변혁에 대한 투자 확대로 체질이 강화되고 발전잠재력도 높아졌다.
(3) 정부 부채, 특히 국가 외채를 효과적으로 관리하는 것은 금융 안정을 달성하는 데 중요한 부분입니다. 외국인 투자를 적극적으로 유치하면 국내 자금 부족을 완화하고 국가 경제와 사회 발전에 도움이 될 것입니다. 그러나 차입에는 원리금 상환이 필요하므로 차입 시에는 프로젝트의 활용 효율성과 상환 능력을 고려해야 합니다. 아르헨티나의 교훈은 정부 차입 규모를 통제하고 차입 권한을 중앙정부에 집중해야 한다는 점이다. 우리 나라는 계층적 재정 시스템을 시행하고 있으며 지방 정부는 계속해서 자체 차입을 요구하고 있지만, 우리는 지방 정부의 단기적인 행동을 피하고 채권의 혼란을 피하기 위해 여전히 권한 차용 문제에 대해 매우 신중해야 한다고 믿습니다. 시장. 중앙재정은 정부의 외채를 통일적으로 관리하는 임무를 효과적으로 수행해야 하며 관련 부서는 업무를 잘 조정해야 하며, 특히 국채 외채의 구조가 합리적이어야 하며 규모가 적절해야 합니다. 적합하고, 정부의 상환능력과 양립할 수 있어야 합니다. 정부의 국가외채 관리를 강화하는 동시에 기타 외채도 국제관례에 따라 관리·운용되어야 한다.
(4) 금융 규제 시스템을 개선하는 것은 금융 안정을 달성하기 위한 중요한 조치입니다. 오늘날 세계 경제가 점점 더 상호 연결됨에 따라 환율은 국가 규제의 중요한 연결고리이자 중요한 도구가 되었습니다. 아르헨티나의 고정환율제 시행에서 가장 큰 느낌은 인플레이션 통제력이 매우 강력하지만 “들어오기는 쉽지만 빠져나오기는 어렵다는 것, 즉 버릴 이유가 없다”는 점이다. 모든 것이 잘 될 때, 상황이 어려울 때 포기하기가 어렵습니다. 일단 포기하면 그 결과는 매우 심각할 것입니다. 우리나라는 현재 시장수요에 기초한 단일 관리형 변동환율제도를 성공적으로 시행하고 있는데, 그 이유는 우리나라가 외환보유액이 많고 경상수지 지출만 자유화하고 있기 때문이다. 다른 나라의 교훈과 우리나라의 경험을 통해 우리는 위안화 환율의 기본 안정성을 합리적이고 균형 잡힌 수준으로 유지해야 하며 동시에 금융 개혁을 심화하는 과정에서 위안화 환율 형성 메커니즘을 더욱 탐구하고 개선해야 한다고 말했습니다. 자유화, 특히 자본계좌의 자유전환과 금융개방은 감독개선을 전제로 꾸준히 추진되어야 한다.
(5) 안정적이고 강력한 국가 재정을 구축하는 것은 금융 안정을 달성하는 데 중요한 담보입니다. 세계 여러 나라의 경험과 교훈을 살펴보면 금융위험은 결국 국가재정에 반영되고 반영될 것입니다. 따라서 정부는 금융위험의 예방과 해결에 관심을 기울이는 동시에 재정수입과 지출 관리를 강화하고 재정건전성을 강화하는 데에도 관심을 기울여야 한다.
현재 우리나라의 재정 적자는 지속적으로 증가하고 있으며, 우리가 직면한 다양한 위험도 누적되고 있습니다. 따라서 우리는 중앙 정부 예산 내 명시적 부채뿐만 아니라 재정 위험을 예방하고 경계해야 할 필요성과 시급성을 분명히 이해해야 합니다. 그러나 중앙정부 예산 외의 명시적 채무와 각급 지방정부의 명시적 채무는 전면적인 예산관리를 통해 관리되어야 하며, 각종 은닉채무, 미결제채무, 손실, 부실자산도 관리되어야 한다. 공공기관과 공기업의 금융위험과 우발채무를 효과적으로 모니터링하고, 금융위험의 예방과 해결을 위한 다양한 선제적 대책을 연구하고 마련하겠습니다.