외국간접투자(FII)란 국제신용투자, 국제증권투자 등 국제자본시장에서 이루어지는 투자활동을 말한다. 전자는 한 국가의 정부, 은행 또는 국제금융기구가 제3국의 정부, 은행, 자연인 또는 법인에 신용자금을 제공하는 것을 말하고, 후자는 외국 주식 및 기타 증권을 매입하는 것을 말합니다. 투자 활동을 달성하는 것이 목표입니다.
국제 간접 투자와 국제 직접 투자의 근본적인 차이점은 모금자의 사업 활동에 대한 통제권이 있는지 여부에 있습니다. 왜냐하면 투자자가 단순히 해당 국가 정부의 채권을 매입하는 것만으로는 해당 국가 정부의 경제 활동을 통제할 수 없기 때문입니다. 따라서 국제간접투자의 내용을 '제한없는 국제대출'(지배권 없음)로 분류하고, 국제직접투자의 내용을 '제한된 국제대출'(지배권 있음)로 분류하는 경우도 있습니다.
[원현우의 『국제투자』개정판] [요즘 대외경제학계 일부 사람들은 중장기 국제신용(
국제대출)을 다음과 같이 간주한다. 국제 투자에는 두 가지 유형이 있습니다. 한 가지 유형은 차입 목적을 제한하지 않는 "무제한 대출"입니다. 이 유형의 대출은 채권자의 권리를 양도할 수 없다는 점을 제외하면 채권 구매와 크게 다르지 않습니다. 대출은 대출의 목적을 규정하고, 심지어 다른 제한 사항도 첨부합니다. 이러한 종류의 대출은 실제로 차입하는 외국 기업의 운영 활동에 대해 어느 정도 통제권을 획득하므로 직접 투자로 간주됩니다.
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국제 직접 투자와 비교하여 그 특징은 다음과 같습니다:
1. 국제 간접 투자는 사업에 대한 통제력이 없습니다. 기금모금자의 활동 ;
국제직접투자는 기금모금자의 사업 운영을 통제합니다.
2. 높은 유동성과 낮은 위험
국제 간접 투자는 기업의 생산 및 운영과 관련이 없습니다(통제권이 없기 때문에). 유통시장, 증권의 자유로운 매매가 가능하며 유동성이 높고 위험도가 낮습니다.
국제 직접 투자는 일반적으로 한 국가에서 기업의 생산에 참여하는 것을 의미하며, 생산 주기는 일반적으로 10년 이상이며, 투자는 기업의 이익으로 직접 상환됩니다. 특정 프로젝트에 자금이 투자되면 유동성이 적고 위험이 높습니다.
3. 다양한 투자채널
국제간접투자는 반드시 증권거래소를 거쳐야 합니다.
국제 직접 투자의 경우 양측이 성공적으로 협상하면 투자 계약을 체결할 수 있습니다.
4. 다양한 투자 의미
국제 간접 투자는 '국제 금융 투자'라고도 하며 일반적으로 금융 분야의 자금, 즉 화폐 자본의 이동만 포함합니다. . 가상자본이 사용됩니다.
국제직접투자는 생산요소에 대한 투자이며 화폐자본의 이동뿐만 아니라 생산자본과 상품자본의 이동과 자본사용과정에 대한 통제도 포함한다. 실질자본이 사용됩니다.
5. 자발성과 빈도
국제간접투자는 국제 금리 차이의 영향을 받으며 어느 정도 자발성을 보이며, 종종 저금리 국가에서 고금리 국가로 자발적으로 이동합니다. 금리 국가. 국제간접투자 역시 세계 경제·정치적 상황 변화에 영향을 받으며, 투기적 이익을 따르거나 안전한 곳을 찾아 국제적으로 이동하는 경우가 많다. 제2차 세계대전 이후 국제자본시장이 점진적으로 개선되면서 국제간접투자 규모도 늘어났다. 점점 더 커지고 더 빠르게 흐릅니다. 투기성이 매우 높으며, 이 분야에서는 투자와 투기의 경계를 긋기가 어려울 때가 있습니다.
국제 직접 투자는 실제 자본을 사용하여 사업 활동에 참여하며, 일단 투자하면 상대적으로 안정적입니다.
6. 다양한 수입이 발생합니다
국제간접투자로 인한 수입은 이자 및 배당금입니다.
국제 직접 투자로 인한 수입은 이익입니다.
이자율에 영향을 미치는 요소 이 단락 편집
이자율은 국제 간접 투자의 흐름을 결정하는 주요 요소입니다.
정상적인 상황에서는 금리가 낮은 국가에서 금리가 높은 국가로 자본이 이동합니다(주로 임대 자본)
정치적 불안정과 같은 비정상적인 상황에서도 이러한 현상이 발생할 수 있습니다. 단기 자본은 금리가 높고 정치적으로 불안정한 국가에서 금리가 낮고 정치가 안정적인 국가로 흘러갑니다.
많은 국가 정부는 자국 경제 발전에 유리한 방향으로 자본이 흐르도록 하기 위해 거시적 통제 수단으로 이자율을 사용합니다.
금리에는 단기이자율과 장기이자율, 명목이자율, 실질이자율 등 다양한 유형이 있지만, 장기이자율과 실질이자율의 변화는 다르다. 국제간접투자의 흐름과 방향에 영향을 미치는 가장 중요한 요소.
환율
환율 변화는 국제 간접 투자에 더 큰 영향을 미칩니다.
국제수지가 견조하고 경제가 탄탄하다(청구권 증가)
환율상승을 추구하는 외환공급
외국수요 국내 통화 증가
국내 자본 흐름
국제 자본 적자와 취약한 경제력(부채 증가)
외환 공급 lt; /p>
국내 외환 수요 증가
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환율은 한 나라 통화와 다른 나라 통화의 환율이기도 합니다. 한 나라 통화의 가격을 다른 나라 통화로 표현한 것, 즉 환율. 환율은 주로 외환의 수요와 공급에 의해 결정되며, 이는 한 국가의 국제수지를 반영합니다.
1. 환율 수준
2. 환율의 안정성
환율의 안정성은 환율의 흐름을 변화시킵니다. 국제간접투자. 한 국가의 환율이 높고 장기적으로 안정적이라면 투자자들은 환율이 낮고 위험이 높은 국가에서 해당 국가로 자금을 이동하게 됩니다.
환율이 자본 흐름에 더 큰 영향을 미치기 때문에 많은 국가에서는 자국의 국제수지에 따라 자본 유입 및 유출을 제한하거나 장려하는 송환 정책을 수립했습니다. 국가의 국제수지가 악화될 경우, 국가는 외환통제를 실시하고, 자본유출을 방지하기 위해 해외로 이전된 전환 전 자본에 대한 외환수입을 제한할 수 있습니다. 동시에 국가는 외국 자본 유입을 장려하려는 목적을 달성하기 위해 외환 통제를 실시함으로써 자국 환율의 안정성을 유지할 수도 있습니다.
위험
작고 위험한 자산이 있는 위험 자산이 동일한 수익률을 제공할 수 있다면 투자자는 확실히 위험이 적은 자산을 보유할 의향이 있을 것입니다. 민간 투자의 위험은 높은 반면, 정부 투자의 위험은 작습니다.
부채 지급 능력
일반적으로 지급 능력은 흡수된 국제 간접 투자 금액에 정비례합니다. 선진국은 강력한 경제력으로 인해 더 많은 외환 보유고를 보유하고 있으며 상환할 수 있습니다. 강력한 역량으로 인해 많은 양의 국제 자본을 유치할 수 있습니다. 개발도상국에 대한 국제간접투자도 대부분 신흥 산업국과 지역에 집중되어 있다. 상대적으로 말하면, 이들 국가와 지역은 상대적으로 빠른 경제 발전과 강력한 수출 창출 능력을 갖추고 있습니다. 그러나 아프리카 등 경제적으로 낙후된 일부 국가들은 경제 발전이 더디고 외채 상환 능력도 낮아 국제간접투자를 더 많이 유치하기 어렵다.