증권투자기금은 미국에서' * * * 동기금', 영국과 우리 홍콩 특별구는' 단위신탁기금', 일본과 우리 대만지역은' 증권투자신탁기금' 등
개방기금
은 발행액이 가변적이고 펀드 점유율 (단위) 이라고 부른다 폐쇄형 펀드에 비해 오픈펀드는 발행량에 제한이 없고, 매매가격은 순자산 기준으로 하고, 카운터에서의 매매와 위험은 상대적으로 작으며, 중소규모 투자자들의 투자에 특히 적합하다. < P > 세계기금 발전사는 폐쇄형 펀드에서 오픈펀드로 가는 역사다. 펀드 시장에서 가장 성숙한 미국을 예로 들어 보겠습니다. 199 년 9 월, 미국 오픈 펀드 * * * 는 3, 개, 총 자산은 1 조 달러였습니다. 폐쇄형 펀드는 25 개, 자산총액은 6 억 달러에 불과하다. 1996 년까지 미국 오픈 펀드의 자산은 35,392 억 달러, 폐쇄형 펀드 자산은 1,285 억 달러로 27.54: 1 에 달했다. 194 년에는 .73: 1 에 불과했습니다. 일본에서는 199 년 이전에 폐쇄형 펀드가 절대다수를 차지했고, 오픈 펀드는 종속적이었다. 그러나 9 년대 이후 상황은 근본적인 변화를 겪었고, 오픈 펀드 자산은 폐쇄형 펀드 자산의 두 배 정도에 달했다. < P > 홍콩 태국 대만 싱가포르 필리핀 등 아시아 개발투자기금이 빠른 국가와 지역에서는 개발 초기부터 폐쇄형 펀드를 위주로 현재 두 가지 유형의 펀드 형태가 공존하는 단계로 점차 전환되고 있다. 전 세계적으로 볼 때, 199 년 세계 오픈 투자 펀드의 순자산 잔액은 23,554 억 달러로 1995 년까지 53,47 억 달러로 뛰어올랐다.
개방형 펀드가 점차 세계 투자 펀드의 주류가 되고 있다. < P > 세계 각국의 투자기금은 시작할 때 대부분 폐쇄적이다. 투자기금 개발 초기에는 폐쇄형 펀드 매매 수수료가 오픈펀드 점유율을 되찾는 수수료보다 훨씬 낮았기 때문이다. 펀드 관리의 관점에서 볼 때, 수익증을 환매하라는 압력이 없기 때문에 투자자의 자금을 최대한 활용해 투자 전략을 실시하여 이익을 극대화할 수 있다. < P > 폐쇄형 펀드 < P > 는 신탁기금에 속하며, 펀드 규모가 발행 전에 확정됐고, 발행 완료 후 규정 기간 내에 고정되어 증권시장에서 거래되는 투자펀드를 말한다. < P > 폐쇄형 펀드가 증권거래소에서의 거래에 입찰하는 방식을 채택하고 있기 때문에 시장수급 관계의 영향을 받아 펀드의 순자산 가치, 즉 순자산 가치에 비해 폐쇄형 펀드의 거래가격에 할증, 할인현상이 있는 것은 아니다. 해외 폐쇄형 펀드의 실천은 그 거래가격에 선할증 후 할인된 가격 변동 법칙이 있는 경우가 많다는 것을 보여준다. 우리나라 폐쇄형 펀드의 운행 상황으로 볼 때, 기본면 상황이 어떻게 바뀌든 우리나라 폐쇄형 펀드의 거래가격 동향도 시종 선할증 후할인의 가격 변동 법칙을 벗어나지 못했다.
조직 형태에 따라 회사형 펀드와 계약형 펀드로 나눌 수 있습니다. 펀드는 펀드 주식 발행을 통해 투자펀드 회사를 설립하는 형태로 설립된다. 흔히 회사형 펀드라고 한다. 펀드 매니저, 펀드 매니지먼트인, 투자자 삼방이 펀드 계약을 통해 설립한 것을 흔히 계약형 펀드라고 한다. 현재 우리나라의 증권투자기금은 모두 계약형 펀드이다. < P > 회사형 펀드 < P > 는 * * * 동펀드라고도 하며 펀드 자체가 주식유한회사이며, 회사는 주식이나 수익증서를 발행하여 자금을 모으는 것을 말한다. 투자자는 그 회사의 주식을 매입하면 그 회사의 주주가 되어 주식으로 배당금 또는 배당금을 받고 투자로 얻은 수익을 공유한다. < P > 특징
1.*** 펀드와 같은 형태로 주식회사이지만 일반 주식회사와는 달리 그 업무는 증권투자신탁에 집중한다.
2.*** 펀드와 같은 자금은 회사 법인의 자본, 즉 주식입니다.
3.*** 펀드의 구조가 일반 주식회사와 마찬가지로 이사회와 주주총회가 있다. 펀드 자산은 회사가 소유하고, 투자자는 이 회사의 주주이자 그 회사의 자산의 최종 소유자이다. 주주는 자신이 소유한 주식의 크기에 따라 주주총회에서 권리를 행사한다.
4. 정관에 따르면 이사회는 펀드 자산에 대한 안전 증식의 책임이 있다. 관리의 편의를 위해, * * * 펀드와 함께 펀드 매니저와 관리인을 설립하는 경우가 많다. 펀드 매니저는 펀드 자산의 투자 관리를 담당하고, 수탁자는 펀드 매니저의 투자 활동에 대한 각성 감독을 담당한다. 수탁자는 은행에 계좌를 개설하여 자신의 이름으로 펀드 자산을 등록할 수 있다. 쌍방의 권리와 의무를 명확히 하기 위해, * * * 펀드 회사와 수탁자 사이에는 계약 관계가 있으며, 수탁자의 책임은 그가 펀드 회사와 체결한' 수탁자 계약' 에 명시되어 있다. 만약 * * * 펀드와 문제가 생기면 투자자는 직접 * * * 펀드 회사로부터 요청할 권리가 있다. < P > 계약형 펀드 < P > 는 전문 투자기관 (은행 및 기업) * * * * 출자와 함께 펀드관리회사를 설립하고, 펀드관리회사는 수탁자와' 신탁계약' 을 체결하는 형식으로 수익증인' 펀드단위 보유증' 을 발행해 사회를 모집한다 < P > 특징 < P > 단위신탁은 신탁계약이라는 문서로 구성된 매니저 회사로, 조직구조에는 이사회가 없고, 펀드매니저는 자신이 위탁회사로 펀드를 설립하고, 스스로 또는 경리관리자를 고용하여 펀드 경영과 운영을 대신 관리한다. 일반적으로 증권사 또는 위탁회사를 지정해 수익증인 펀드증서 발행, 펀드증서 발행 < P > 수탁자는 펀드 매니저 회사의 위탁을 받고 신탁인 또는 신탁회사의 이름으로 펀드를 등록하고 계좌를 개설한다. 펀드 계좌는 펀드 보관사의 계좌와 완전히 독립적이며, 펀드 보관회사가 경영이 부실해 도산하더라도 채권측은 펀드의 자산을 동원할 수 없다. 그 임무는 신탁재산을 관리, 보관하고, 펀드 매니저의 투자 업무를 감독하고, 펀드 매니저가 공개 설명서에 명시된 투자 규정을 준수하고, 그들이 채택한 포트폴리오가 신탁계약의 요구 사항을 충족하도록 하는 것이다. 단위 신탁기금에 문제가 있을 때 신탁인은 투자자에게 배상 책임을 진다.
투자 위험과 수익에 따라 성장, 수익형 및 균형형 기금으로 나눌 수 있습니다. < P > 투자 대상에 따라 주식기금, 채권기금, 화폐시장기금, 선물기금 등으로 나눌 수 있습니다. < P > 주식펀드 < P > 는 주식을 투자 대상으로 하는 투자펀드로 투자펀드의 주요 종류다. 주식기금의 주요 기능은 대중투자자들의 소액투자를 고액자금으로 집중시키는 것이다. 서로 다른 주식조합에 투자하는 것은 주식시장의 주요 기관 투자자이다.
분류
주식 펀드는 투자 대상에 따라 우선주 펀드와 보통주 펀드로 나눌 수 있으며 우선주 펀드는 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 위험이 적다. 이익 분배는 주로 배당금이다. 보통주 펀드는 현재 가장 많은 수의 펀드로, 자본 이득과 장기 자본 부가가치를 추구하기 위해 우선주 펀드보다 위험이 크다. 펀드 투자의 분산화 정도에 따라 주식 펀드를 일반 보통주 펀드와 전문화 펀드로 나눌 수 있다. 이는 펀드 자산을 각종 일반 주식에 분산 투자하는 것을 의미하고, 이는 펀드 자산을 특정 특수업계 주식에 투자하는 것을 의미하지만 위험은 크지만, 더 좋은 잠재 수익을 가질 수 있다는 것이다. 펀드 투자의 목적에 따라 주식펀드를 자본부가가치형 펀드, 성장형 펀드, 소득형 펀드로 나눌 수도 있다. 자본부가가치형 펀드 투자의 주된 목적은 자본의 빠른 성장을 추구하여 자본 부가가치를 창출하는 것이다. 이 펀드는 위험도가 높고 수익도 높다. 성장 기금은 성장 잠재력을 가지고 수입을 가져올 수 있는 보통 주식에 투자하여 어느 정도 위험을 가지고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 성장, 성장, 성장, 성장, 성장, 성장, 성장) 주식소득형 펀드는 안정적인 발전 전망을 가진 회사가 발행한 주식에 투자하여 안정적인 배당금 분배와 자본이익을 추구한다. 이런 펀드는 위험도 적고 수입도 높지 않다.
특징
1. 다른 펀드에 비해 주식펀드의 투자 대상은 다양하고 투자 목적도 다양하다.
2. 주식 펀드는 투자자가 주식 시장에 직접 투자하는 것에 비해 분산 위험이 있다. 비용이 낮은 특징. 일반 투자자들에게 개인 자본은 한계가 있기 때문에 투자 유형을 분산시켜 투자 위험을 낮추기가 어렵다. 그러나 주식펀드에 투자하면 투자자들은 각종 주식의 수익을 공유할 수 있을 뿐만 아니라 주식펀드에 투자하여 각종 주식에 위험을 분산시켜 투자 위험을 크게 줄일 수 있다. 또한, 투자자는 주식 펀드에 투자했으며, 대규모 투자 비용의 상대적 이점을 누리고, 투자 비용을 절감하고, 투자 효과를 높이고, 규모 이익의 이점을 얻을 수 있습니다.
3. 자산 유동성으로 볼 때 주식펀드는 유동성이 강하고 현실성이 높은 특징을 가지고 있다. 주식펀드의 투자 대상은 유동성이 우수한 주식으로, 펀드 자산의 질이 높고 현금화가 쉽다.
4. 투자자들에게 주식펀드 경영은 안정적이고 수익이 상당하다. 일반적으로 주식 펀드의 위험은 주식 투자의 위험보다 낮다. 따라서 수익은 비교적 안정적이다. 뿐만 아니라 폐쇄형 주식기금이 상장된 후 투자자들은 거래소에서 교역을 통해 매매 차액을 얻을 수 있다. 기금이 만료된 후 투자자들은 잉여 자산을 분배할 권리를 누린다.
5. 주식펀드도 국제시장에서 융자하는 기능과 특징을 가지고 있다. 주식시장의 경우, 그 자본의 국제화 정도는 외환시장과 채권 시장보다 낮다. 일반적으로 각국의 주식은 기본적으로 자국 시장에서 거래되며, 주식투자자도 본국에 상장된 주식이나 현지에 상장된 소수의 외국 회사의 주식에만 투자할 수 있다. 외국에서는 주식기금이 이 제한을 돌파했고, 투자자들은 주식펀드 구매를 통해 다른 나라 주식시장에 투자할 수 있어 증권시장의 국제화에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 해외 주식시장의 현황으로 볼 때 주식펀드 투자 대상의 상당 부분은 외국회사 주식이다. < P > 펀드지수 < P > 펀드지수는 상해증권거래소와 선전증권거래소 상장폐쇄형 펀드 가격의 전반적인 변동을 반영하는 지수 < P > 를 말한다. 투자 대상에 따라 증권투자펀드는 주식형 펀드, 채권형 펀드, 통화시장기금, 혼합형 펀드 등으로 나눌 수 있다. 펀드 자산의 6% 이상이 주식에 투자하는 것은 주식펀드이다. 펀드 자산의 8% 이상이 채권에 투자한 채권 펀드입니다. 머니 마켓 도구에 투자하는 것은 머니 마켓 펀드입니다. 주식, 채권 및 화폐 시장 도구에 투자하고 주식 투자 및 채권 투자 비율이 채권, 주식 펀드 규정에 맞지 않는 혼합 펀드입니다. 투자 위험의 관점에서 볼 때, 몇 가지 펀드가 투자자에게 주는 위험은 다르다. 그중 주식펀드는 위험이 가장 높고, 통화시장펀드는 위험이 가장 적고, 채권펀드의 위험은 중심에 있다. 같은 품종의 투자펀드는 투자 스타일과 전략에 따라 위험도 다르다. 예를 들어, 주식형 펀드는 위험도에 따라 균형, 견고성, 지수, 성장, 성장형으로 나눌 수 있습니다. 물론 위험도가 높을수록 수익률도 높아진다. 위험이 적고 수익도 그에 따라 낮아야 한다. < P > 오픈 펀드 매매 소개:
◆ 준비 과정 < P > 투자자가 펀드를 구매하기 전에 펀드에 관한 모집 설명서, 펀드 계약 및 계좌 개설 절차, 거래 규칙 등을 꼼꼼히 읽어야 하며, 각 펀드 판매점에는 투자자들이 수시로 참조할 수 있도록 상술한 서류가 있어야 한다. < P > 개인투자자는 대리은행 직불 카드, 유효 신분증 (신분증, 군인증, 무경증), 기관투자자는 영업허가증, 기관코드증, 등록증명서 원본, 그리고 상술한 서류에 도장이 찍힌 사본, 위임장, 매니저 신분증 및 사본을 소지해야 한다. < P > 준비자료를 소지하고, 고객은 은행 카운터에서 펀드 업무 신청서를 작성하며, 작성이 완료되면 업무 영수증을 받고, 개인투자자는 펀드 거래카드를 받아야 하며, 펀드 업무 당일 이틀 후에 카운터에 가서 업무 확인서를 받을 수 있습니다. 업무 확인서를 받은 후 기관이나 개인은 펀드의 구매와 환매에 종사할 수 있다.
◆ < P > 구매 방법 > 계좌 개설 준비가 완료되면 시민들은 스스로 자금을 구매할 시기를 선택할 수 있다. 개인투자자는 대리점의 직불카드와 펀드 거래카드를 가지고 대리 판매점 카운터로 가서 채울 수 있다