환율 초과 (Sticky-Price Monetary Approach/over Shooting) 는 197 년대 미국 경제학자 루디거 도른부시 (Rudiger·Dornbusch) 가 제안한 것이다 환율 결정이라고도 하는 점성 가격 통화 분석법은 일반적으로 주어진 교란에 대한 변수의 단기 반응이 장기 안정 균형치를 초과하고 따라서 반대 조정에 의해 뒤따르는 것을 가리킨다. 이런 현상을 초래한 원인은 상품 시장의 가격에' 점성' 이나' 지연' 의 특징이 있기 때문이다. 점성가격이란 단기간에 상품 가격이 붙지 않는 것을 의미하지만, 시간이 지날수록 가격 수준은 새로운 장기 평형에 도달할 때까지 점진적으로 변화한다. < P > 환율 초과 모델은 통화 수요가 변하지 않는다고 가정합니다. 즉, 통화 수요가 환율에 영향을 미치지 않지만 실제로는 실제 환율의 단기 변동으로 인해 경상 계정에 영향을 미치는 경우가 많습니다. 이는 한 나라의 자산 총량에 더 영향을 미치므로 통화 수요에 영향을 미치므로 환율에 상응하는 변화가 발생합니다. 그러나 통화 모델 분석을 바탕으로 한 초과 모델은 이 문제를 분석하지 않았다. 재고 이론인 < P > 는 국제수지 흐름에 대한 분석을 소홀히 했다. 따라서 초조 모델로 실제 문제를 분석할 때도 국제수지 유량 분석을 통해 이 두 가지 방법의 보완작용을 통해 문제에 대한 인식을 키워야 한다. < P > 과조 모델은 자본이 완전히 자유롭게 흐르고 환율제도가 완전히 자유롭게 변동한다는 가정을 함축하고 있다. 이런 조건 하에서 환율의 초과조로 인한 외환시장의 과도한 변동은 일국 경제와 글로벌 금융시장에 충격과 파괴를 가져올 수밖에 없다. 충격과 파괴를 피하기 위해 정부는 자금의 흐름과 환율의 변동을 관리하고 개입할 수밖에 없다. 따라서 위의 가설은 현실에서 완전히 실현될 수 없다.