소개: 레버는 간단한 기계입니다. 힘의 작용으로 고정점을 중심으로 회전할 수 있는 경봉이 바로 지렛대다.
또한 금융학에서' 지렛대' 는 자금의 확대를 가리킨다. 예를 들면 5 배의 지렛대, 즉 1 위안은 5 위안으로 상품을 예약할 수 있고, 수익과 위험은 동시에 5 배로 증가할 수 있다.
재무 레버리지 효과
금융 지렛대
재무 레버리지는 단지 곱셈 기호일 뿐이다. 이 도구를 사용하면 투자 결과가 확대될 수 있으며, 최종 결과가 수익이든 결손이든, 고정 비율로 증가할 수 있다. 따라서 이 도구를 사용하기 전에 투자 프로젝트의 수익 기대와 가능한 위험을 신중하게 분석해야 합니다. 또한, 금융 지렛대를 사용할 때 현금 흐름 지출이 증가할 수 있다는 점도 유의해야 한다. 예를 들어, 복환세계금환의 외환보증금 거래와 같은 현금 흐름 지출이 증가할 수 있다. 그렇지 않으면, 일단 자금사슬이 끊어지면, 최종 결과가 거액의 수익일 수 있더라도 투자자들은 일찌감치 출국해야 한다.
레버리지율은 회사 대차대조표의 위험과 자산의 비율입니다. 레버리지율은 회사의 채무 위험을 측정하는 지표로, 측면에서 회사의 상환 능력을 반영한다. 일반적으로 투자 은행의 레버리지 비율은 비교적 높다. 2007 년 메릴린치의 레버리지율은 28 배, 모건스탠리는 33 배였다.
재무 레버리지 효과
금융학에서의 지렛대 효과, 즉 재무 지렛대 효과는 고정비용의 존재로 인한 현상을 가리킨다. 한 금융 변수가 소규모로 변경되면 다른 관련 변수가 광범위하게 변경됩니다. 즉, 기업이 은행 대출, 채권 발행, 우선주와 같은 부채 융자 방식을 채택할 때 보통주 주당 이익의 변화율이 이자 세전 이익의 변화율보다 크다는 뜻입니다. 이자 비용, 우선주 배당금 등 재무비용이 고정되어 있기 때문에 이자 세전 수익이 증가하면 주당 보통주의 고정 재무비용이 상대적으로 줄어들어 투자자에게 추가적인 수익을 가져다 줍니다.
금융의 지렛대 효과에는 경영 지렛대, 재무 지렛대, 복합 지렛대가 포함된다.
1, 경영 지렛대는 고정 비용의 존재로 인해 이자세전 수익의 변화가 생산판매량의 변화보다 큰 지렛대 효과를 말한다.
2. 재무 레버리지는 부채의 존재로 인해 보통주의 주당 이익 변화가 이자 세전 이익 변화보다 큰 레버리지 효과를 말합니다.
3. 복합지렛대는 고정생산경영비용과 고정재정비용의 존재로 인해 보통주의 주당 이윤의 변화가 생산판매의 변화보다 큰 지렛대 효과를 말한다.
선물 레버리지 효과
선물의 지렛대 효과는 선물 거래의 원시 메커니즘, 즉 보증금제도이다. 지렛대 효과' 는 투자자의 거래량을 확대할 뿐만 아니라 투자자들이 감당할 수 있는 위험도 배로 늘렸다.
거래자가 5 만 위안의 자금으로 주식이나 현물거래를 한다고 가정하면, 거래자의 위험은 5 만 위안의 주식이나 상품에 의해서만 초래될 뿐이다. 만약 5 만원의 자금을 모두 주가 선물 거래에 사용한다면, 거래자가 부담하는 위험은 50 만원 안팎의 주식이나 상품으로 인한 것이며, 이는 위험을 10 배 정도 증폭시켰고, 물론 그에 상응하는 이윤도 10 배로 확대한 것이다. 이는 주가 선물 거래의 근본 위험원이자 주가 선물 거래의 매력이라고 말해야 한다
권권지레버 효과
권증의 지렛대 효과는 권증의 제품 특성에 의해 결정된다.
20 13 년 주가가 10 원이고, 투자자가 권증을 매입하면 0.5 원의 비용으로 12 원의 주식에 투자하는 것과 같습니다. 대상 주식이 앞으로 15 원까지 상승하면 수익률 (거래비 제외) 은 다음과 같습니다.
투자영장수익률 = (15-12-0.5)/0.5 = 500%
투자자가 직접 투자한 주식의 수익률은 = (15-10)/10 = 50% 입니다.
권증은 지렛대 효과가 있기 때문에 투자자가 대상 자산의 시장 동향을 정확하게 판단한다면 권증의 투자 수익률은 종종 대상 자산의 투자 수익률보다 훨씬 높다. 반대로 권증 투자는 혈본을 돌려주지 않을 것이다. 물론, 투자자가 영장 대신 동등한 금액의 자산을 구매하고 나머지는 현금으로 보유하면 투자자의 가장 큰 손실이 너무 높은 로열티가 아니기 때문에 위험은 줄어든다.
외환 거래의 레버리지 효과
외환거래의 레버리지 효과도 중국에서도 상당히 보편적이다. 거래자는 보증금 65,438+0% 만 지불하면 65,438+00 에서 65,438+000 배의 거래를 할 수 있다. 더욱이 보증금은 0.5% 로 낮고 거래가 200 배에 이른다. 레버리지식 외환거래는 투자자에 대한 자금 요구가 낮기 때문에 무기한 창고를 잡을 수 있다. 게다가 유연한 거래 방식까지 더해져 많은 투자자들을 끌어들였다. 아시아 시장, 유럽 시장, 미주 시장의 시차로 인해 24 시간 중단 없이 운영되는 글로벌 외환시장이 되었습니다. 투자자가 어디에 있든 언제든지 어떤 시장의 거래에도 참여할 수 있다. 외환시장은 시간과 공간 장애가 없는 시장이다.
지렛대 외환 거래는 일종의 고위험 금융 지렛대 거래 도구인 것 같다. 융자권 거래 참가자들이 보증금의 극히 작은 비율만 납부했기 때문에 외환가격의 정상적인 변동이 몇 배, 심지어 수십 배로 확대되어 이런 고위험으로 인한 수익과 손실은 놀랍다. 한편 국제외환시장의 일일 거래액은 1 조 달러 이상에 이를 수 있으며, 많은 국제금융기관과 펀드가 참여하고 있다. 각국의 경제정책은 수시로 변화하고 각종 돌발사건이 수시로 발생하는데, 이는 모두 환율이 크게 변동하는 원인일 수 있다. 대형 기관은 대량의 인적 자원을 고용하고, 각종 채널에서 직접 자료를 얻고, 투자팀은 분석 결과를 이용하여 실시간 매매 이익을 얻는다.
지렛대식 외환거래보증금의 금액은 작지만 실제로 사용하는 자금은 어마해서 외환가격의 매일 변동이 심하다. 투자자들이 외환시세에 대한 판단을 잘못하면 피본으로 돌아오기 쉽다. 예상치 못한 시장 상황에 부딪히면 제때에 조치를 취하지 않으면 원금이 모두 손실될 뿐만 아니라 차액을 추가할 수도 있다. 투자자는 절대 방심해서는 안 된다. 레버리지율을 결정할 때 반드시 그 위험을 이해해야 한다.
금 레버 효과
이른바' 황금 지렛대' 란 고객이 은행에 일정한 옵션료를 지불하고, 국제 금가의 미래 변화에 대한 자신의 판단에 따라 한 달 이내에 만기가 되는 보증금 계약을 매입하는 것이다 옵션 만기일, 고객은 약속가격으로 중국은행에서 지정된 액면가의 종이금을 매입하거나 판매할 권리가 있다. 고객은 제한된 투자와 작은 규모로 무한한 이윤 공간을 확보한다.