옵션 펀드는 옵션을 주요 투자 대상으로 하는 투자 펀드이다. 옵션도 일종의 계약이다. 일정 기간 동안 약속된 가격으로 일정량의 투자대상을 매입하거나 판매할 권리를 가리킨다. 여기에 펀드에 관한 지식을 공유해서 여러분이 참고할 수 있도록 하겠습니다.
옵션 기금이란 무엇입니까?
옵션 펀드는 옵션을 중점 투자 대상으로 하는 투자 펀드를 말한다.
옵션 펀드의 거래 형태
옵션 펀드의 거래는 거래 방식에 따라 증액 옵션, 하락옵션, 하락옵션으로 나눌 수 있다. 행권 도구의 조건에 따라 미국식 옵션과 유럽식 옵션이 있습니다. 다음은 따로 소개하겠습니다.
(1) 통화 옵션: 다중 옵션 및 통화 옵션이라고도 합니다. 즉, 정해진 시간 내에 일정 가격으로 구매할 권리가 있습니다. 즉, 옵션의 구매자는 판매자에게 옵션을 매입한 후 계약 기간 내에 증액 옵션 계약을 인도할 것을 요구할 권리가 있다.
(2) 낙하옵션: 좁은 다두권과 낙하옵션, 즉 정해진 시간 내에 약속된 가격으로 판매할 수 있는 권리라고도 합니다. 옵션의 구매자입니다. 첫 번째 옵션을 구입한 후 계약 기간 동안 하락 옵션을 행사할 수 있는 권리를 누립니다.
(3) 양방향 옵션: 즉, 동시에 구매자는 특정 상품 (또는 주식, 외환 등) 에 대한 통화 옵션을 매입했을 뿐만 아니라 ) 그리고 당시 풋 옵션을 샀다. 일반적으로 시장 가격이 심하게 변동할 때 사람들은 그 변화의 방향을 예측하기 어렵다. 손실과 위기를 피하기 위해 그들은 양방향 옵션을 구매하는 경향이 있습니다. 분명히 양방향 옵션의 옵션 가격은 통화 옵션 또는 하락 옵션보다 높습니다. 그러나 동시에, 양방향 옵션을 구매할 수 있는 수익 기회는 다른 두 가지 옵션을 별도로 구매할 수 있는 수익 기회보다 높다.
(4) 미국식 옵션: 옵션의 구매자를 가리키며 계약 유효기간부터 기한 내 어느 날이든 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다.
(5) 유럽식 옵션: 옵션 구매자가 계약 만기일에 계약가격으로 구매할 권리를 말합니다.
미국식 옵션과 유럽식 옵션은 기본적으로 동일하지만 배달 시간이 다릅니다. 전자가 더 유연해서 옵션 구매자는 만기일 중 가장 유리한 시간에 옵션을 행사할 수 있다. 후자는 더욱 신중해서 옵션 구매자는 계약 만기일에만 물품을 인도할 수 있으며, 어떠한 선불금도 요구할 수 없다.
옵션 펀드 가격에 영향을 미치는 요소
옵션 펀드의 가격은 옵션 요금이며 구매자가 판매자에게 지불하는 옵션 가격입니다. 옵션 자금 가격의 변화는 옵션의 선물 가격과 인도 가격, 시장 수급 상황, 선물의 거래주기, 옵션 시장 가격의 변동, 금융시장 금리, 환율 변화 등의 요인에 의해 영향을 받는다.
옵션 펀드의 가격은 옵션의 프리미엄으로 옵션의 내재적 가치와 시간 가치로 구성되어 있다. 옵션 펀드 가격에 영향을 미치는 핵심 요소는 내재가치의 변화와 시간가치의 증감이다. 게다가, 옵션 가치에 영향을 미치는 직접적이고 간접적인 많은 요소들이 있다.
(1) 옵션의 본질적인 가치. 긴 옵션의 내재적 가치는 상품의 현재 선물가격이 옵션인도가격보다 높은 부분이다. 공매도 옵션의 내재적 가치는 상품의 현재 선물가격이 옵션인도가격보다 낮은 부분을 가리킨다.
교부 가격과 옵션 가격의 차이로 인해 옵션의 내재적 가치도 다르다. 따라서 서로 다른 가격의 옵션은 평가 옵션, 유가 옵션, 값진 옵션으로 나눌 수 있습니다. 평가 옵션: 다중 헤드 옵션 또는 빈 옵션 플러스 옵션 비용의 배달 가격이 당시 시장의 현재 선물 가격과 같을 때 옵션은 평가 옵션입니다.
유가옵션: 이 선물봉은 한 다두옵션의 교부가격과 옵션비의 합이 공옵션보다 낮거나 당시 시장의 현행선물가격보다 높을 때 유가옵션이다.
유가옵션: 시장의 현재 선물가격이 다두옵션보다 낮거나 공옵션옵션보다 높은 교부가격과 옵션비의 합계일 때, 이 옵션은 유가옵션이다.
옵션의 내재적 가치는 옵션의 교부 가격과 상품의 선물가격 사이의 관계를 반영한다.
(2) 옵션의 외부 가치. 옵션의 외부 가치, 즉 옵션의 시간 가치는 옵션 거래 중 시간 위기를 반영하고, 다른 한편으로는 시장 가격 변동의 위기를 반영하며, 이런 위기는 여러 요인의 영향을 받을 수 있다.
옵션의 거래 기간은 거래 시작부터 마지막 거래일까지입니다 (유럽식 옵션 가정). 이 거래 기간 동안 옵션 시간 가치의 변화는 큰 것에서 작은 것, 유무에 이르는 과정이다. 상대적으로 옵션의 시간 가치는 거래 기간 중 남은 시간에 비례하며, 남은 시간이 길수록 시간 가치가 커진다. 옵션 만기일이 다가옴에 따라 시간 가치는 점점 작아지고 있다. 옵션이 만료되면 더 이상 시간 값이 포함되지 않습니다.
교부기간이 다르기 때문에, 한 교부가격으로 함께 사는 옵션들의 시간가치가 다르기 때문에 옵션가격도 다르다. 일반적으로 같은 상품에 대해서는 납품 기간이 길수록 옵션 가격이 높아진다.
(3) 옵션 펀드 가격에 영향을 미치는 다른 요소들은 우선 선물 시장 가격의 변동이 옵션의 시간 가치에 매우 중요한 영향을 미친다. 선물 시장의 변동은 유가 옵션, 평가 옵션, 값진 옵션의 시간 가치에 영향을 미쳐 옵션 펀드의 가격에 영향을 미친다.
선물 시장 가격이 크게 변동할 때, 옵션의 보험가치와 지렛대는 매우 크며, 이윤의 기회도 매우 크다. 이 시점에서 옵션 가격은 상대적으로 높습니다. 반대의 경우도 마찬가지입니다.
옵션 펀드의 가격은 시장 가격 변동의 영향을 받기 때문에 시장 가격의 변동은 옵션 펀드 가격의 변동을 효과적으로 조절하고 제한할 수 있다. 마찬가지로, 옵션 펀드의 가격도 시장 가격의 변동에 반응할 수 있다. 시장 가격이 크게 변동할 때 높은 선물가격은 이런 이상 변동을 억제할 수 있어 시장의 옵션 매매 쌍방이 서로 거래 상대에게 계획해 특정 옵션을 강탈하거나 입찰하지 않도록 할 수 있다.
둘째, 선물 거래는 투자로서 시장의 단기 금리가 옵션 자금의 가격에 어느 정도 영향을 미친다.
게다가, 옵션 펀드의 가격에 영향을 미치는 간접적인 요인들도 있다. 일부 은행, 재단 등의 단체의 상업 행위는 자금의 일부를 흡수하여 옵션 거래에 불매 작용을 일으켜 옵션 자금의 가격에 영향을 미친다. 선물 및 옵션 거래에 대한 정부의 조세 정책도 옵션 펀드의 가격에 영향을 미칠 것이다.
현재 세계적으로 Black 의 1 단계 모델을 정확한 옵션 가격 책정 공식으로 광범위하게 채택하고 있습니다. 매입 옵션 가격을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.
그 중: 합의 가격; R 은 이자율입니다. σ 현물 가격의 변동 범위입니다. N(X) 는 누적 정규 분포이다. T 는 만료 전 남은 시간입니다.
이 공식은 원래 스톡옵션에 사용되었다가 나중에 통화옵션에 사용되었다. 옵션 거래와 관련 금융증권의 모든 조합이 무위기 이윤을 얻을 수 있다는 것을 보여주는 차익 이론을 바탕으로 한다. 방법은 옵션 및 관련 증권을 사용하여 무위기 헤징을 달성한 다음 결과 방정식의 옵션 가격 또는 헤징 비율을 구하는 것입니다.
옵션 펀드의 요소
일반적으로 옵션 펀드 거래에서 계약의 기본 요소는 다음과 같습니다.
(1) 구매자: 옵션을 구매하는 당사자입니다.
(2) 판매자: 옵션을 판매하는 당사자.
(3) 특허권 사용료: 구매자가 판매자에게 지불한 비용, 즉 그 권리의 비용.
특허권 사용료의 의미는 옵션 구매자가 겪을 수 있는 최대 손실이 특허권 사용료 금액 내에서 통제된다는 것이다. 반대로, 옵션을 판매하면 즉시 납품할 필요 없이 로열티 수입을 빨리 얻을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 로열티, 로열티, 로열티, 로열티, 로열티, 로열티, 로열티) 그러나 동시에 판매가격에 큰 시장 위기를 초래할 수 있다. 그는 구매자의 인도나 인도 요구를 만족시킬 준비를 해야 한다.
(4) 거래가격: 옵션매매 쌍방이 약속한 선물거래가격이며, 납품가격이라고도 합니다.
(5) 통지 일자: 옵션 구매자가 납품 또는 물품 인도 계약을 요구할 경우 판매자가 준비할 수 있도록 예정된 납품 일자 (만기 일자 J 전날) 에 판매자에게 미리 통지해야 합니다. 이날은 통지일이다. 통지일은 옵션거래계약에 규정된 것으로 보통 1 부터 12 일 사이에 있다.
(6) 만기일: 이 날, 이미 선언한 옵션 계약은 반드시 교부해야 하며, 선언이 없으면 교부할 필요가 없다. 이 날은 옵션 계약 유효기간의 끝이다.
옵션 기금은 무엇을 의미합니까?