A: 외환선물, 금리 선물 등 상품선물과 마찬가지로 주가 선물도 사람들이 위험을 피하는 수요를 충족시키기 위해 만들어졌으며, 사람들이 주식시장의 가격위험을 관리할 수 있도록 특별히 설계되었다.
현대 포트폴리오 이론에 따르면 주식 시장의 위험은 시스템 위험과 비 시스템 위험으로 나눌 수 있습니다. 체계적 위험은 거시적인 요인에 의해 결정되며, 시간이 길고, 범위가 넓어서 분산 투자를 통해 피하기가 어렵기 때문에 통제할 수 없는 위험이라고 불린다. 체계적이지 않은 위험은 특정 주식 (또는 해당 주식을 발행한 상장 회사) 의 위험으로, 전체 시장과 무관합니다. 투자자들은 보통 포트폴리오를 통해 이런 위험을 피할 수 있다. 따라서 체계적이지 않은 위험을 통제 가능한 위험이라고도 합니다. 포트폴리오는 비 체계적 위험을 크게 줄일 수 있지만 전체 시장 환경이나 일부 글로벌 요소가 변경되면 시스템 위험이 발생할 때 다양한 주식의 시장 가격이 같은 방향으로 변경됩니다. 분명히 주식시장의 다양화만으로는 전체 가격 변화의 위험을 피할 수 없다. 이른바 통제할 수 없는 위험의 영향을 피하거나 줄이기 위해 사람들은 상품 선물 헷징에 영감을 받아 새로운 금융투자 수단인 대추주가 선물을 설계했다.
주가 선물 거래의 본질은 투자자들이 전체 주식시장 가격지수에 대한 기대위험을 선물시장으로 옮기는 과정으로, 주식 시세에 대해 다른 투자자의 거래를 판단함으로써 주식시장의 위험을 상쇄하는 과정이다. 주가 선물 거래의 대상이 주식지수이기 때문에 주식지수의 변동은 표준이고 현금결제는 유일한 결제 방법이다. 거래 쌍방 모두 실제 주식이 없고, 주가 선물 계약 매매만 있다.
1970 년대에는 석유 위기의 영향으로 서방 국가의 경제 발전이 매우 불안정하고 금리가 크게 변동하여 주식시장 가격이 크게 변동했다. 주식투자자들은 위험을 효과적으로 피하고 자산을 보호할 수 있는 금융 수단이 절실히 필요하다. 그래서 주가 지수 선물이 생겨났다. 그것의 부상은 주식을 소유하고 주식을 매매하는 투자자들에게 효과적인 도구를 제공하고, 다른 한편으로는 선물 투기자들이 투기할 수 있는 기회를 주어서 주가 지수 선물이 다른 투자자들의 주목을 빠르게 받게 한다.