1. 시장 동향 전략. 거시전략과 같이, 주로 펀드 매니저가 거시환경의 변화를 예측하고 그에 따라 기회를 찾기 위해 노력하는 것이다. 한 나라의 거시경제가 불안정할 것으로 예측되면 그 화폐는 평가절하될 수 있고, 헤지펀드는 일반적으로 그 나라의 화폐를 공략하여 미래의 그 나라 화폐가 실제로 평가절하될 때 이익을 얻을 수 있다. 타이거 펀드 1985 는 이렇게 예상 달러가 하락할 때 이윤을 얻는다.
둘째, 주요 이벤트 중심 전략. 합병, 파산 등과 같은 중대한 사건을 이용하다. 투자하기 위해서, 인수 회사를 많이 매입하고, 공매도 인수 회사를 인수하다.
셋째, 차익 거래 전략. 예를 들어, 주식 시장의 중립 전략은 공두와 다두촌을 모두 보유하고 있으며, 베타 계수를 조정하여 다두촌의 체계적인 위험을 헤지함으로써 전체 포트폴리오가 전체 시장의 변화에 대한 위험 노출이 매우 제한되어 있으며, 그런 다음 선별된 주식을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 주식명언)
헤지펀드의 운영 방식이 유연하고 변화무쌍하기 때문에 시장에서 파생품을 대량으로 사용할 수 있어 위험을 줄일 수 있다. 또한 헤지펀드 간, 헤지펀드와 기타 기존 자산 범주 간의 연관성이 낮기 때문에 투자 포트폴리오가 자산을 구성할 때 위험을 효과적으로 분산시키는 데 도움이 됩니다.
헤지펀드에 이렇게 많은 이득이 있다면, 위험은 얼마나 될까? 헤지 펀드의 위험은 주로 세 가지 범주에서 비롯됩니다.
첫 번째는 시장 위험입니다. 공매도와 파생품은 헤지펀드가 위험을 피하는 가장 일반적인 방법이다. 그러나 헤지펀드는 종종 어느 정도의 위험 노출을 유지하기로 선택하는데, 적자가 발생할 때 레버리지 조작은 위험을 확대할 수 있다. 반면에 모든 위험을 헤지할 수 있는 것은 아니다.
둘째, 유동성 위험. 펀드 매니저의 기대와 시장 사이에 큰 차이가 있어 포트폴리오의 순자산 가치가 크게 떨어지면 투자자는 대량의 환매와 자금 조달 지렛대를 제공하여 신용한도를 낮출 수 있고, 헤지펀드는 어쩔 수 없이 시장에서 해당 포트폴리오를 긴급 매각해야 하며 유동성 위험에 처할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드)
세 번째는 신용 위험입니다. 여기에는 투자한 저등급 또는 위기채권의 신용 위험과 거래 상대의 신용 위험이 포함됩니다. 게다가, 많은 헤지펀드는 사적으로 보유하고 있으며, 공개성과 투명성이 낮고 비용이 많이 든다.
조지 소로스의 양자기금, 줄리안스 로블린의 호랑이 펀드와 같은 유명 헤지펀드는 연간 복합 수익률이 40 ~ 50% 에 달하며 실적이 눈부셨다. 물론, 1998 장기 자본 관리 회사의 도산도 이 업계의 고위험을 드러낸다. 현재 국내에는 아직 관련 품종이 없지만 지분분할개혁방안에서 언급한 가입, 공인권증은 이미 일부 기초파생품을 사용했기 때문에 투자자들은 그에 따라 주의를 기울여 다른 사람 앞에서 앞설 수 있다.