역외금융업은 국내경제와 금융에 더 큰 위험을 초래할 수 있으므로, 허용되는 역외금융업은 은행업에 한하며 엄격하게 분리된 발전모델을 채택하고 있습니다. 역외 금융 사업의 외환 모니터링 및 관리 관점에서 보면, 상하이에서 제한적인 침투에 대한 역외 금융 사업을 개발하는 것이 가능하다는 것이 입증되었습니다. 핵심은 완전한 통계 모니터링 네트워크와 제한적인 침투에 대한 효과적인 감독을 갖추는 것입니다.
상하이가 제한적으로 침투하는 역외 금융 사업 개발의 타당성과 필요성
한편, 엄격하게 분리된 역외 금융 사업을 개발하는 데 있어 상하이의 경쟁 우위는 분명하지 않습니다. 우리나라 주변에는 역외금융센터가 많이 모여 있는데 비교적 성숙한 곳이 홍콩, 도쿄, 싱가폴 3곳이다. 이들 시장은 금융 기관 수, 정책 환경, 서비스 수준 및 기타 측면에서 상하이에 비해 분명한 이점을 갖고 있으며 해외 자본 수요자와 공급업체에게 더 매력적입니다. 이러한 배경에서 엄격하게 분리된 역외 금융 서비스에 대한 상하이의 재판 결과는 낙관적이지 않습니다.
한편 상하이에는 다국적 기업이 대거 유치됐고 일부 기업의 지역본부와 금융센터도 상하이에 위치해 있다. 이들 다국적 기업은 일상 업무에서 역외 금융 서비스에 대한 강력한 수요를 창출해 왔습니다. 우리나라는 여전히 외국환 자금의 해외 이전에 대해 상대적으로 엄격한 제한을 두고 있습니다. 다국적 기업의 내부화된 조달, 생산 및 판매 방식은 우리나라의 현재 외환 관리 모델과 상충됩니다. 이는 현재 외환 관리로 인해 발생합니다. 다국적 기업의 실제 경제 활동과 검토 기준 사이에는 양립할 수 없는 모순이 있으며 이는 달성하기 어렵습니다. 그들은 싱가포르, 말레이시아 및 기타 장소를 통해서만 자금 결제 및 파견 관리 기능을 실현할 수 있습니다. 다국적기업의 상하이 역외계좌 개설이 허용된다면 자금 일부를 역외시장으로 이체함으로써 상하이 역외시장 규모를 빠르게 확대할 수 있어 자금집적효과를 발휘하는데 유리하다.
요약하자면, 우리는 역외금융사업의 표준화된 발전을 전제로, 제한적으로 침투하는 역외금융사업의 발전이 가능하고 필요하다고 믿습니다. 관건은 규제당국이 이러한 유형의 역외 금융업에 대해 효과적이고 적절한 감독을 실시할 수 있는지 여부입니다. 역외금융사업 진출의 위험성은 주로 다음과 같은 차원에서 반영된다.
첫째, 국가 차원이다. 즉, 역외금융시장이 위치한 주최국에 대한 위험이다. 이 위험은 다면적입니다. (1) 외환 자금 이동의 위험. 투과성 역외 금융관리에 대한 통제권 상실은 국가경제와 금융에 상당한 위험을 가져올 것입니다. (2) 금융시스템의 확장으로 인해 발생하는 위험. 역외금융업을 영위하는 은행은 예금준비금 지급 면제, 유동성 요건의 제한을 받지 않는 등의 혜택을 누리게 되므로, 역외금융업을 영위하는 기업이 외부적 제약을 덜 받게 되면 건전한 영업에 대한 내부 통제가 부족해질 것입니다. 인식하지 못하면 운영 주체 자체의 위험을 쉽게 야기할 수 있으며, 따라서 해당 주체의 본국 금융 시스템의 건전한 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.
두 번째는 미시적인 수준이다. 이는 사업체에 대한 위험입니다. 역외 금융 사업은 은행 및 기타 금융 기관과 같은 사업 주체에 많은 위험을 초래합니다. 위에서 언급한 금융기관의 사업규모의 과도한 확장에 따른 리스크 외에도 해외 고객(대부분의 해외 고객은 장거리 고객임)의 신용 리스크 등 국내 기업보다 더 큰 운영 리스크에 직면해야 합니다. 고객에게 더 어렵고, 더 어렵고 덜 통제하기 쉬운 신용 평가 및 관리가 필요합니다.
우리는 국가 거시적 수준이든 기업 미시적 수준이든 감독의 진입점이 정확하다면 위험을 효과적으로 통제할 수 있다고 믿습니다. 핵심은 침투 설계입니다. 채널 및 감독의 효과적인 구현. 침투 경로는 계정 침투와 제품 침투라는 두 가지 측면으로 요약됩니다. 계좌침투란 은행 자체계좌에 자금이 침투하는 것과 은행에 개설된 고객계좌 사이에 자금이 침투하는 것을 말한다. 상품 침투는 금융상품의 도움을 받아 침투하는 것을 의미합니다. 또한, 금융기관 자체도 영업 주체로서 다양한 침투를 겪을 수 있습니다. 예를 들어, 역외 사업을 운영하는 금융 기관은 내부 역내 포지션과 역외 포지션 간 상호 보상을 갖고 있으며, 이는 역외와 역내 간 자금 침투로 이어질 것입니다.
감독과 혁신의 모순적인 움직임 속에서 경제 및 금융 활동의 다양성과 금융 상품의 지속적인 혁신으로 인해 위에서 언급한 침투는 종종 입체적으로 발생하지만 침투의 최종 결과는 자금의 침투가 될 것입니다. 따라서 우리는 침투채널 설계 및 관리를 위한 최종 규제 진입점은 역외 금융업에 대한 외환 모니터링 및 관리라고 믿습니다.
역외금융사업에 대한 외환 모니터링 국제통화기금(IMF) 규정에 따라 역외금융사업은 진출국의 국제수지 통계 모니터링에 포함되어야 하며, 그 사업 규모는 해당 국가의 국제수지 및 국제 투자 지위에 반영되어야 합니다. 그렇지 않으면 전 세계 경제와 금융 발전에 매우 큰 누락이 있을 것입니다. 구체적인 모니터링은 다음과 같은 측면에서 수행될 수 있습니다.
첫째, 은행의 역외 금융 업무를 모니터링합니다. 이러한 모니터링은 신중한 운영 목표를 가지고 수행되어야 합니다. 역외금융사업에 대한 통일된 회계기준을 마련하여 금융기관이 정기적으로 각종 역외사업명세서와 임시요구사항에 대한 특별명세서를 제출하도록 함으로써, 당국이 역외금융사업의 규모를 적시에 파악하고 이행을 감독할 수 있도록 해야 한다. 다양한 관리 규정. 외환관리에 있어서 국제투자상태표에서 요구하는 관련 요소는 은행이 BSPL(자산, 부채, 손익)을 통해 채택하고 신고합니다.
두 번째는 해외와 국내 간 자금 침투를 모니터링하는 것입니다. 이러한 모니터링은 국제수지 통계 신고를 기반으로 수행될 수 있습니다. 역외 계좌의 자금은 다양한 경로를 통해 역내로 유입되어 국내 경제 및 금융 시스템에 영향을 미칠 수 있으므로 역내 자금도 역외화될 수 있으므로 당국은 역외와 역내 간의 자금 흐름을 면밀히 모니터링하여 기업 보고를 요구해야 합니다. 해외자금의 흐름과 규모를 완벽하게 이해하기 위해 자본계정 간 흐름을 파악합니다.
세 번째는 국경 간 자본 흐름을 모니터링하는 것입니다. 역외금융사업이 발전함에 따라 국경을 넘는 자본흐름의 규모는 필연적으로 확대될 것이며, 흐름방식도 복잡해질 것입니다. 기존의 국경 간 자본 흐름 모니터링 시스템에 역외 및 해외 자본 흐름에 대한 모니터링 내용이 추가되어야 합니다. 제한된 해상 및 육상 침투에 대한 감독
먼저 침투를 규제하고, 침투할 수 있는 영역과 침투 규모 및 방향을 명확히 한 후에야 침투에 대한 감독을 실시할 수 있습니다. 우리는 다음 영역에서 침투가 발생할 수 있다고 생각합니다. 첫째, 고객 수준에서의 침투입니다. 역외금융사업은 정의상 비거주자 간 금융사업을 의미합니다. 그러나 우리가 역외금융사업을 발전시키는 목적은 역외를 위해 역외로 진출하는 것이 아니라 역외를 활용하여 우리나라 금융시장의 발전을 견인하는 것입니다. 따라서 우리는 싱가포르의 역외 금융 사업 개발 경험을 통해 적절한 고객 침투를 허용할 수 있습니다. 상하이 지역의 경제 발전에 대한 현재의 객관적인 요구, 즉 다국적 기업 지역 본부의 운영 요구를 바탕으로 우리는 역외 금융 서비스가 고객 수준, 즉 자격을 갖춘 일부 지역 본부에 침투할 수 있다고 제안합니다. 다국적기업의 해외금융시장 진출이 허용될 수 있다. 이곳의 다국적 기업의 적격 지역 본부는 우리 나라의 대외경제무역부로부터 확인을 받은 그룹 내 국경 간 관리 기능을 갖춘 기관으로 제한될 수 있으며, 우리 나라에 위치한 다른 기관과 별도로 회계 처리됩니다. 두 번째는 비즈니스 및 금융 수준에서의 침투입니다. 혼합 경영은 오늘날 국제 금융 발전의 주류 추세가 되었습니다. 역외금융사업의 혼합운영을 허용해야 한다. 사업 및 자본 수준에서의 침투는 양방향으로 수행될 수 있습니다. 역외 사업체는 자금 조달을 위해 역내 시장에 증권을 발행할 수 있으며, 역외 사업체는 역외 증권을 조달하기 위해 역외 시장에 증권을 발행할 수도 있습니다. 거래 침투는 역내 증권의 상장 또는 역외 상장을 통해 이루어질 수 있습니다(이는 B주 및 H주 거래와 유사합니다).
둘째, 침투 감독이다. 첫 번째는 침투 방향 및 규모 감독입니다. 정상적인 상황에서는 규모 내에서 양방향 자금 침투가 허용되지만, 국가 외화 자금의 비정상적인 흐름이 있는 경우 침투 방향 제어, 즉 내부 침투만 허용하거나 외부 침투만 허용할 수 있습니다. 표준화된 방식으로 침투를 수행하는 것 외에도 침투 규모에 대한 통제도 있어야 합니다. 전체적인 구상 침투 규모는 우리나라의 외자 활용 및 외국인 투자 계획과 일치해야 하며, 침투는 국내 경제 발전에 영향을 미치지 않는다는 전제하에 이루어져야 하며, 이는 국가의 전반적인 거시경제 발전 정책과 연계하여 수립되어야 합니다. 통화 정책, 재정 정책, 그리고 일반적인 상황에 따라 경제 변화 추세가 동적으로 조정됩니다. 양방향 침투 조건에서 순 흐름 침투 규모는 감독 및 제어 대상입니다. 두 번째는 침투하는 실체에 대한 감독이다. 주민이 해외 사업 분야에 진출하려면 엄격한 접근 조건이 있어야 합니다. 공포된 '역외금융업 관리조치'에서는 상업은행이 역외금융업을 수행하기 위한 접근조건을 명확히 하였으며, 기타 금융기관에 대한 접근조건 및 관리도 기업고객 차원에서 마련해야 한다고 규정할 수 있습니다. 대외무역경제부에서 인정하고 3개 이상의 국가 또는 지역에서 지점 관리를 담당하는 그룹 관리 기능을 갖춘 기관이 해외에 진출하여 사업을 수행합니다.