민성신탁 관계자는 이번 민성신탁에 대한 유동성 지원 제공은 금융기관 간 정상적인 금융행위로 신용보험기금회사의 일상 업무 범위에 해당한다고 답변했다. 그러나 이번 사건은 여전히 신용보험사 및 신탁업계의 유동성 문제로 인해 많은 관심을 받고 있다.
시노슈어펀드컴퍼니는 2015년 6월 6일 영업허가를 받은 이후 설립된 지 4년이 넘도록 늘 미스터리한 모습을 보여왔다.
신용보험기금 공식 홈페이지에는 신용보험기금회사가 신탁산업협회와 13개 신탁회사가 설립한 은행금융기관으로 등록자본금은 115억 위안이라고 나와 있다. 신탁회사의 당초 취지는 "시장지향적 원칙에 따라 신뢰위험을 예방, 해결, 처리하고, 신탁산업의 지속가능하고 건전한 발전을 도모하는 것"이었습니다.
신탁회사 고위임원 중국 북부 지역은 차이나비즈니스뉴스에 예년과 달리 신탁회사가 신용보험기금에 유동성 지원을 요청한 자금 규모가 지난 2년간 증가세를 보였다고 전했다. 한편, 신탁회사는 사업적 관점에서 보면 신용보험펀드회사로부터 자금을 빌리는 데 드는 비용이 상대적으로 낮은 반면, 경기침체로 인해 68개 신탁회사는 혼재되어 있으며, 일부 신탁회사는 혼재되어 있습니다. 신탁회사는 위험에 대한 저항력이 약화되어 많은 위험 프로젝트가 신용보험기금회사로부터 재정 지원을 구하고 있습니다.
신용보험기금은 어떻게 운영되나요?
중국에서는 신탁산업이 급속도로 발전해 현재 제2위의 금융 부문으로 성장했다. 동시에, 특히 기간산업과 부동산에 대규모 신탁자금이 투자되면서 산업리스크도 누적되고 있다. 단기 자금의 출처와 장기 자금의 사용 사이에 불일치가 있어 유동성 위험이 증가합니다. 개별 리스크를 효과적으로 처리하고 해결하지 못하면 산업 리스크를 유발하고 신탁산업 발전의 지속가능성에 영향을 미칠 수 있습니다.
2065438+2004년 7월 국무원은 감독당국이 제안한 신탁산업담보기금 설립계획을 승인하고 신탁산업담보기금의 운용을 맡는 신탁기금회사를 설립하기로 합의했다. 5438년 6월 + 같은 해 2월, 구 중국 은행감독관리위원회와 재무부가 공동으로 《신탁업 보증기금 관리 대책》(이하 문서 50호)을 발표했다. 중국은행감독관리위원회는 "중국신탁산업보증기금유한회사의 감독관리에 관한 조치"를 발표했습니다.
재정지원 정책보증기금과 달리 신용보증기금은 민간산업공제입니다. 축적. 펀드 운용사로서 Sinosure Fund Company는 신탁 산업 협회와 건전한 운영을 갖춘 13개 신탁 회사에 의해 시작 및 설립되었습니다.
구체적으로 신용보험기금은 기금의 주요 사안에 대한 검토와 의사결정을 담당하는 기금의사결정기구인 기금협의회를 설치했다. 펀드 이사회 사무국은 신탁산업협회에 두고 있으며, 펀드 이사는 신용보험기금 주주가 아닌 신탁회사에서 선임하여 이사회의 독립성을 보장하고 있습니다.
신탁회사와 신용보험기금회사의 관계는 크게 두 가지 측면에서 이루어집니다. 신탁회사는 신탁보증기금에 가입하고 일정 조건 하에 보증기금에 대출을 신청할 수 있으며, 신용보험기금회사는 자체적으로 사용할 수 있습니다. 신탁회사에 유동성 지원을 제공하기 위한 자금입니다.
신탁회사가 신탁보증기금에 가입한 후 시행규칙 제50호 제19조에서는 신탁보증기금회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 보증기금을 사용할 수 있다고 규정하고 있습니다. 신탁회사가 파산으로 인해 파산한 경우, 정리 계획이 회복된 후 구조조정이 필요한 경우 (2) 신탁회사가 법에 따라 파산절차를 밟고 구조조정이 이루어진 경우 (3) 신탁회사가 다음 사유로 폐쇄 또는 해산 명령을 받은 경우 (4) 일시적인 자금 회전의 어려움으로 인해 신탁회사가 자금을 제공해야 하는 경우 (5) 기타 보호 자금을 사용해야 하는 경우. 상기 신탁보증자금의 용도 외에 신탁보증자금의 일상적 용도는 은행예금, 은행간 대출, 국고채, 중앙은행채(어음)매입, 금융채, 단기금융자금 등으로 제한됩니다. 위험도가 낮은 제품.
"재무부와 중국 은행보험감독관리위원회는 보증자금의 관리와 사용에 대해 매우 엄격한 기준을 두고 있습니다. 위의 (4) 외에도 신탁보증자금을 사용하려면 보증자금의 승인이 필요합니다. 현재 신탁회사에 유동성 지원을 제공하기 위해 보증자금을 활용하는 사례는 드물다. Sinosure Fund Company의 한 관계자는 China Business News에 "모럴 해저드 방지를 기반으로 합리적으로 자금을 조달하고 실천하고 있습니다"라고 말했습니다.
신용보험기금의 자체 운용자금은 주로 주주출자금과 은행대출 등이다. 시노슈어펀드컴퍼니 관계자는 시노슈어펀드컴퍼니가 자체 운용펀드로 신탁회사에 일일 유동성 지원을 할 수 있는 인가를 받은 금융기관이라고 전했다. 신탁회사 고유재산 및 신탁재산을 매입하여 신탁회사의 위험 예방 및 해결을 돕습니다. 신용보험펀드는 유동성 지원 및 인수사업을 수행하여 신탁산업 리스크를 사전 및 사후에 예방하고 해결하는 역할을 합니다. 또한, 신탁회사의 운영에 심각한 문제가 있는 경우에는 신용보험기금회사가 보증자금을 활용하여 위험구제에 참여할 수 있습니다.
'시노슈어펀드컴퍼니의 자체 운용펀드가 신탁회사의 유동성을 지원한다'와 '보증자금이 신탁회사의 유동성을 지원한다'의 차이점은 무엇인가요? 앞서 신용보험기금 관계자는 신용보험기금의 자체 운용자금은 68개 신탁회사의 신용등급을 토대로 신용업무를 수행하는 등 시장지향적으로 유동성 지원을 하고 있다고 전했다. 시장 지향적인 방식으로 부여, 가격 책정 및 신용 강화 조치를 취합니다.
“신탁회사가 유동성 지원을 위해 보증자금을 신청하는 경우에는 문건 제50호의 규정에 따라 보증자금의 안전성 확보를 위해 전액보증이나 담보를 제공해야 한다”고 밝혔다. 신용보험회사 측근 현재 신탁회사의 유동성지원자금은 대부분 신용보험회사의 자체 운용자금에서 나옵니다.
'차이나비즈니스뉴스'가 최근 입수한 자료에 따르면 2019년 1분기말 기준 신용보험기금회사가 신탁회사에 제공한 일일 유동성 지원 잔액은 약 520억 달러에 달한다. 위안화이며, 회사가 관리하는 보증자금 규모는 1,419억 위안입니다.
대규모 신탁회사의 한 고위 간부는 차이나비즈니스뉴스에 지난 2년 동안 경제가 별로 좋지 않았고 일부 신탁회사가 사업 개발에 공격적이었고 일부 위험한 프로젝트에는 " 구조하다." 이는 고유 자금, 주주 기여 또는 신용 보험 기금 회사의 자금 형태일 수 있습니다. 신탁보험기금회사의 설립 목적은 집단이 서로 화합하여 온정을 나누고 산업계 상호 지원을 하며, 신탁회사에 자체 자금으로 유동성 지원을 제공하는 것입니다. 신용보험 펀드회사는 자체 자금을 사용하여 자체 개발 필요에 따라 사업을 수행하고, 주주는 배당금을 받을 수 있습니다.
신탁업계의 한 고위 관계자는 차이나비즈니스뉴스에 “신용보험기금회사가 신탁회사에 제공하는 자체 운용자금의 이율은 6~7% 정도인데 대부분이 이자율이다”라고 말했다. 1년 이내에 신탁회사의 미지급금에 반영합니다.
안신신탁의 2018년 연차보고서에 따르면 신용보험기금회사로부터 33억 위안을 빌리고 2억2700만 위안의 이자를 지급했으며 이자율은 거의 7%에 달했다. 또 다른 신탁회사 관계자도 기자들에게 회사가 신용보험기금으로부터 유동성 지원을 받으려는 이자율이 6%를 넘는다고 말했다.
대형 신탁회사 관계자는 신용보험기금이 신탁회사로부터 돈을 빌릴 때 금리에 대한 내부 평가 과정이 있다고 말했다. 신탁회사마다 분류기준이 다르며 '1사1정책' 제도를 시행하고 있습니다. 그러나 전반적으로 자금이 풍부한 신탁회사는 자금이 약한 신탁회사에 비해 자금 조달 비용이 낮습니다.
2018년에는 신용보험기금으로부터 신탁회사가 추구하는 유동성 지원 규모가 이전보다 커졌다는 점에 주목해야 한다. 예를 들어, Shandong Trust의 2018년 연례 보고서에 따르면 주요 이자 지급 부채에는 신용 보험 기금에서 빌린 4억 5천만 위안의 단기 대출이 포함되어 있으며 이는 그룹 전체 부채의 11.05%를 차지하며 2017년 대출은 3억 2천 8백만 위안이었습니다. 이는 그룹 전체 부채의 8.73%를 차지합니다. 안신신탁은 2018년 신용보험기금으로부터 33억 위안을 빌렸고, 2017년에는 3180만 위안을 빌렸다.
중국신탁협회의 데이터에 따르면 2008년 4분기 말 2065438+의 신탁 산업 위험 프로젝트 수는 872건으로 3분기 말보다 40건 증가했습니다. 규모는 2,221억 8,900만 위안, 신탁자산 위험률은 0.98%입니다. 2019년 1분기 말 현재 신탁업 내 위험 프로젝트는 1,006개, 규모는 2,830억 5,900만 위안이고, 신탁자산 위험률은 1.26%로 전년 동기 대비 0.28%포인트 증가했다. 2018년 4분기.
과금 기준이 더욱 과학화될 예정입니다.
문서50호에는 신용보험기금 가입을 위한 모금규정을 신탁회사가 순자산잔액의 1%로 가입하고, 전년말 순자산잔액을 동적으로 조정한다고 규정하고 있다. 매년 4월말 이전에 자본신탁은 청약금액의 1%로 신규 발행되며, 그 중 표준상품구매를 위한 투자신탁은 신탁회사가 인수합니다. 금융가. 각 펀드신탁상품 발행 종료시 신탁회사의 특별자금계좌로 입금되며, 신탁회사는 이를 분기별로 신설된 재산신탁회사에 지급하게 됩니다. 신탁회사가 받는 보수의 5%를 기준으로 신탁회사가 인수합니다.
신탁회사 관계자 중 일부는 질문을 하지 않을 수 없었다. 신탁회사들의 청약이 이어지며 보호기금 규모도 커지고 있다. 업계에는 많은 창업 프로젝트가 있지만 대부분의 창업 프로젝트 신탁 회사는 이를 자체적으로 해결할 수 있으며 6,543억 8천만 위안이 넘는 보증 자금 잔액의 대부분이 사용되지 않았으며 유휴 자원이 될 수 있습니다.
위 신용보험기금 측 관계자에 따르면 2014년 말 기준 신탁업계가 운용하는 신탁자산 규모는 1분기말 기준 13조9800억원에 달한다. 2019년 같은 기간 신탁자산 규모는 22조 5400억 위안에 달했고, 2015년 말 펀드 규모는 600억 위안, 2019년 1분기 말 1419억 위안에 달했다. 산업안정자금과 산업자산 규모가 동시에 완만한 성장을 보이는 것이 합리적이다.
"신탁보증기금은 업계의 뮤추얼 펀드입니다. 모든 기업은 규모나 위험 수준에 관계없이 기여해야 합니다. 산업안정기금의 목표는 개별 기관의 위험을 해결하고, 제도적 위험의 영향을 방지하고 금융시스템과 경제사회시스템에 대한 파급효과까지 방지하기 위해서는 모든 기관이 보증기금제도의 수혜자가 된다. 물론, 보증기금 제도의 개선의 여지는 여전히 존재한다. 활용 효율성을 높이고, 합리적인 자금 규모와 차별화된 청약률을 연구합니다."라고 Sinosure Fund Company의 한 관계자는 China Business News에 말했습니다.
덩지이(Deng Zhiyi) 전 중국 은행감독관리위원회 신탁국장은 2017년 신용보험 펀드가 업계 안정제라고 말했다. 과금 기준은 업종별로 단순하게 구분돼 있다. 통일. 앞으로 신용보험기금의 요율은 더욱 과학화될 것이며 중앙은행의 예금 준비금과 유사한 규제 방향을 갖게 될 것이며 산업 구조를 최적화하기 위한 목표 조정을 채택할 것입니다.
차이나비즈니스뉴스 기자는 자선신탁, 자선신탁, 자산유동화에 대한 '1% 청약'이 취소된 사실을 알게 됐다.
유동성 지원으로 거래소 이탈을 방지할 수 있나요?
2065438+2008년 4월 '금융기관 자산관리업 규제에 관한 지도의견'(이하 '신자산관리규정'이라 한다)이 제정됐다. 과학이 되었지만 소통을 깨는 것은 쉽지 않습니다.
“신용보험회사는 은행에서 저렴하게 돈을 빌린 뒤 신탁회사가 그 돈을 사용하면 연 6~7%의 이율로 신탁회사에 빌려준다. 프로젝트에 투자하면 8~9%의 수익을 얻을 수 있다”고 업계 관계자는 “물론 자금이 부족할 때는 신탁회사에서 이 대출금을 브리지 펀드로 활용할 수도 있고, 또 활용될 수도 있다”고 말했다. 신탁 프로젝트가 위험에 처했을 때 비용을 지불하십시오.
회람 제50호는 신탁산업의 위험관리는 판매자는 책임, 구매자는 책임이라는 원칙에 기초하여 도덕적 해이를 방지하기 위한 시장 메커니즘의 결정적인 역할을 수행해야 한다고 규정하고 있습니다. . 신탁회사가 그 직무를 수행한다는 전제하에 신탁상품의 가치손실은 투자자 본인이 부담하게 됩니다.
'신자산관리규정'에는 자산관리상품이 예정대로 환매가 불가능하거나 환매가 곤란한 경우 해당 상품을 발행 또는 관리하는 금융기관이 자금을 조달하여 상환할 수 있도록 규정하고 있다. 엄격한 지급을 대신하여 상환하도록 다른 기관에 소유하거나 위임합니다.
실제로 신용보험기금은 신탁회사의 유동성 지원을 위해 엄격하고 신중한 업무기준과 자금사용 네거티브 리스트를 마련해 두고 있으며, 신탁회사는 유동성 지원을 받는 동안 계약을 엄격히 준수해야 한다. 동시에 보증기금사는 유동성지원자금의 기간관리에 관한 표준화된 절차를 마련하고 있으며, 신탁사가 유동성지원자금을 유용한 사실이 발견될 경우 보증기금사는 자금을 조기에 회수하거나 계약상 손해배상을 집행할 예정이다. "위 언급한 신용보험펀드회사 측 관계자입니다.
일부 신탁회사에서는 신용보증기금이 '손익을 커버할 수 있다'며 리스크에 대한 경계심을 완화했다는 오해가 있어 보증자금에 대한 오해가 있다는 분석도 나온다. 실제로 신탁회사 스스로도 신탁상품의 리스크를 면밀히 분석하고, 리스크 통제 역량을 강화하며, 고수익·고위험 프로젝트를 무작정 추진하는 것을 지양해야 한다.