사모발행
'비상장 공기업 감독 및 관리에 관한 조치' 및 '주식거래소 관리에 관한 경과조치'에 의거 ", New OTC Market은 상장기업에 대한 절차를 단순화했습니다. 사모 승인 절차에는 면제 신청 승인 요건을 충족하는 사모 제출 시스템이 포함됩니다. 동시에 재무 지표와 같은 엄격한 조건이 없습니다. 사모는 기업 지배구조, 정보 공개 등의 법적 요구 사항만 충족하면 됩니다. 지분금융의 경우 상장신청 시 방향성 발행금융을 신청할 수 있으며, 상장 후 방향성 발행요청도 가능하며 일회성 발행승인을 신청하여 분할 발행할 수 있다. 예를 들어, Blue Sky Environmental Protection은 New Third Board에 상장될 때 500만 위안의 투자를 받아 New Third Board에 상장 및 자금 조달을 동기화하는 선례를 세웠습니다. 이후 성시마이크로전자(Shengsi Microelectronics), 보이이(Boyi Co., Ltd.) 등 많은 기업이 이에 따라 상장과 동시에 각각 924만 위안, 350만 위안의 자금 조달을 달성했다. 무한상원환경보호(Wuhan Shangyuan Environmental Protection)를 예로 들어보겠습니다. 회사는 신3차 보드에 상장된 이후 주식 이전 기록이 없습니다. 그러나 사모계획을 성공적으로 시행해 7개 기관투자자로부터 총 3000만 위안 가량을 조달했는데, 이는 주로 회사의 유동성 보충과 연구개발센터 건립에 사용됐다. 모금된 자금이 마련되면 자본, 순자산, 주당 순자산 등 회사의 재무 지표가 크게 개선되고 회사의 재무 위험이 줄어들 것입니다. 동시에 회사 제품과 서비스의 기술 내용과 핵심 기술 수준도 크게 향상될 것입니다.
중소기업을 위한 사모사채
사모사채는 발행 심사가 파일링 시스템을 채택하고 승인 주기가 더 빠르며 편리하고 효율적인 자금 조달 방법입니다. 조달된 자금에 대한 명확한 합의가 없으며, 자금 사용에 대한 감독이 상대적으로 느슨합니다. 회사에 필요하면 투자 프로젝트에도 사용할 수 있습니다. 지분 취득 등 측면에서 자금 사용은 상대적으로 유연합니다. 종합금융비용은 신탁기금이나 민간대출에 비해 저렴하며, 일부 지역에서는 정책이자 지원도 받을 수 있다. 동시에 사모채권의 종합금융비용은 신탁기금이나 민간대출보다 낮고 일부 지역에서는 정책이자 보조금도 받을 수 있다.
은행 신용
전국주식거래소(National Equities Exchange and Quotations)의 발전과 함께 은행은 많은 경자산의 자금 조달 요구에 부응하여 상장 기업을 위한 소규모 신용 대출을 시작했습니다. 고정자산담보대출이 부족하여 은행대출을 받을 수 없는 기업에 대하여 순자산을 초과하는 출자주식의 가치에 대하여 신용을 높여주는 특별대출상품입니다. 상장기업의 지분을 표준화하고 유동성을 확보한 후에는 은행에 주식담보대출을 신청하는 것이 더욱 편리해질 것입니다. 현재 New Third Board는 여러 국영 상업 은행 및 주식 은행과 협력 관계를 구축하여 상장 기업에 독점적인 주식 담보 대출 서비스를 제공하고 있습니다.
우선주
우선주는 New Third Board에 상장된 중소기업에 더 매력적일 수 있습니다. 일반적으로 초기 중소기업은 높은 지분집중 문제를 안고 있으며, 창업자와 핵심 경영진은 지분희석을 꺼리는 반면 재무적 투자자는 일상 경영에 참여할 여력이 없는 경우가 많다. 회사의 상대적으로 안정적인 수익을 얻기를 희망합니다. 이러한 우선주 배열은 기업가가 회사에 대한 통제권을 유지하고 투자자가 더 많은 배당 수익을 보장받을 수 있는 조건을 조성함으로써 두 측면의 요구 사항의 균형을 맞출 수 있습니다.
자산 유동화
자산 유동화는 현금 흐름이 안정적인 기업에 더 적합할 수 있습니다. 그러나 일반적으로 이러한 회사는 상대적으로 성숙하거나 자산 규모가 큽니다. 그러나 현재 New Third Board에 상장된 회사는 일반적으로 현금 흐름이 불안정하고 자산 규모가 작습니다.
또한 New OTC Market은 상장기업이 금융 유형을 풍부하게 하고, 상장기업을 위한 금융 채널을 확대하며, 다양한 투자 및 자금 조달 요구를 충족시키기 위해 새로운 금융 유형을 발행할 수 있는 제도적 공간도 확보하고 있습니다.