왜 부동산 회사가 이렇게 많이 떨어졌는데도 여전히 끝이 보이지 않는가? 나는 자산측에 문제가 있다고 생각한다. 내가 접촉한 부동산 회사의 부채율은 결코 낮지 않다. 지난 몇 년 동안 토지 융자에 대한 많은 정책 제한이 있었기 때문에 대부분의 회사들은 표 안의 실제 채무 외에 많은 실제 채무 (개발 대출) 를 가지고 있는데, 이 빚은 땅을 가져가는 데 쓰였다. 물론, 토지 인수와는 무관한 공개 시장 융자도 있다. 사실, 몇 차례 전전하여 이 땅은 매수되었다. 그런 다음 이자를 포함한 이러한 강성 부채가 매일 눈덩이를 굴리며 더 이상 가격이 오르지 않는 토지를 사재기하고, 심지어 많은 토지가 여전히 평가절하되고 있다면 부동산 회사의 가치는 매일 줄어들고 있습니까? (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 부동산명언) 세무는 전형적인 예이다. 지금 우리는 아직 대출을 할 수 없다. 책상 위의 고정자산 (상업용 부동산, 호텔) 도 할인하여 매각하고, 토지 평가절하를 겹쳐야 한다. 부동산 회사의 가치를 어떻게 추정합니까? 모든 사람이 자신의 평가를 잃거나 자신의 닻을 잃으면 부동산 회사의 주가가 하락하거나 조금 오르면 기관이 도망칠 것이다.
이때 2 차 시장의 위험은 1 차 시장의 전도와 같다. 현재 어느 벤처 투자가 부동산 회사에 투자합니까? 어느 투자기관이 부동산 업계나 회사에 관심을 가질 것인가? 물론, 우리는 뇌우 회사에 대해 이야기 할 수 있습니다.
이때 부동산업계와 관련된 가전제품, 건설재, 인테리어업계 회사들은 폭뢰가 없어도 (예: 최근 항대폭뢰로 인한 일부 회사) 큰 환경의 영향으로 제로 성장과 마이너스 성장에 빠질 수 있다. 이들 업종은 전체를 내권화에 빠뜨렸는데, 특히 생산능력이 과잉되어 생산능력을 청산하는 데는 시간이 걸린다. 이들 업종 중 한 회사가 갑자기 지속 가능한 경영 문제가 발생했다는 것에 나는 놀라지 않는다.
부동산 관련 업계가 GDP 에 미치는 영향은 각기 다르지만 절대 소수는 아니다. 따라서 국가가 이미 이중 하락을 개시했음에도 불구하고 자본시장의 금리는 여전히 하락하고 있다. 왜요 시장이 돈이 부족하지 않기 때문에 부족한 것은 수요이다.
위에서 언급한 표면적으로 부동산과 관련된 업종 외에도 숨겨진 관련 업종, 즉 백주가 있다. 명절 마지막 날 백주가 폭락했다. 사실, 나는 이것이 외국인 투자자들의 악의적인 공매도에 불과하다고 생각하지 않는다. 국내 투자자들도 설 기간 소주 판매량 감소를 봐야 한다. 내 주변의 두 가지 예를 들어 보겠습니다: 1 부동산 업계와 관련이 있기 때문에, 과거 매년 설날 전 술국은 기본적으로 2 주 동안 마오타이를 먹었고, 매번 3 ~ 5 병씩 먹었다. (내가 허풍을 떨고 있다고 의심할 수도 있고, 내가 라이마오를 마시고 있다고 생각할 수도 있다.) 하지만 올해는 아무도 없었다. 2. 올해 나는 여느 때처럼 가족들에게 마오타이주를 좀 사 주었다. 가격은 작년보다 200 원 저렴하고 쉽게 살 수 있다. 나는 예약하지 않고 즉석에서 물건을 받았다. 오주 6 병 1w9 상자도 보입니다. 이것은 작년까지는 불가능하다.
음, 부동산 (직접 관련 산업)+교육+주류+의약품 (수집의 영향), 이 4 개 산업은 작년 하반기부터 급강하하기 시작했으니 4 분기 GDP 는 괜찮을까요? 이와는 대조적으로, 명절 전 마지막 날 벼락을 맞은 회사들은 기본적으로 이 업종에 있다.
이 점에서 저는 중국 경제를 보고 싶지 않습니다. 왜냐하면 우리 각자는 전운회를 떠날 수 없고, 제가 접촉한 일부 산업은 확실히 좋은 전망인 고급 제조업을 보고 있기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
우선 광전지, 양수, 풍력 등 새로운 에너지 산업이 있습니다. 우리가 투자할 때, 우리가 접촉한 적이 없는 은행들은 실제로 자발적으로 찾아온다. 왜냐하면 그들은 이러한 업계에 대출할 수 있는 지표가 있기 때문이다. 그들은 현지 상공국에서 우리의 투자 계획을 알게 된 후 자발적으로 방문하여 저리 대출을 제공했다. 내가 이 사건을 처음 만났을 때, 나는 깜짝 놀랐다. 나는 처음으로 은행이 을측이라고 생각했다. 기술이 발전함에 따라 국가의 정책 지원과 양호한 여론 환경, 자금 유입 업종은 향후 5- 10 년 동안 잘 발전할 것이며, 항상 좋은 성장률이 있어야 한다.
다음은 항공 대형 항공기 제조, 칩 두 업종이다. 큰 비행기에 관해서, 누군가는 우리가 다만 포탄을 만들고, 부속품의 60% 가 미국 다는 것을 말하기 위하여 나왔다. 나는 단지 한 가지만 말한다: 공문은 항상 옳다, 낙관론자는 성공할 수 있다. 실제로 중국 상비가 202 1 및 1 미국에서 meu 명단에 오른 이후 C9 19 의 국산 대체속도를 높인 것은 조금도 아니지만, 이것은 공개적으로 홍보할 수 없다, 중국상비 예를 들어 광전소의 항공기 헤드업 디스플레이 시스템, 보성의 스트레칭 케이블, 섬서성의 전원 공급 장치, 난징 기계의 고리프트 등 이들 보조 제품들은 모두 묵묵히 국산화로 대체되고 있다. 칩 업계도 비슷하지만, 나는 이것에 많이 접촉하지 않아서 허튼소리를 할 수 없다. 이들 업종은 고리윤과 하이테크 업종이다. 하지만 칩 업계는 현재 보편적으로 가치가 높기 때문에 좋은 업종이 좋은 주가 상승을 할 수 있을지 말하기 어렵다.
다시 군공이다. 군사공업은 연초에 큰 충격을 받았다. 어쨌든, 나는 평평하게 누워 있었고, 슬픔은 내 마음의 죽음보다 더 컸다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 행복명언) 군공 수요단, 건군 100 년 목표, 강군 전략, 지정정치, 타이해 ... 이것들은 모두 군사 수요의 기둥이다. 펀드 매니저들이 심비공제 순이익증가율 70% 를 보고 심비를 자를 때 어떤 기대가 되는지 모르겠다. 70% 로는 충분하지 않나요? 현재 심비의 주가는 2020 년 말보다 낮다. 심비의 몸값은 1 년 전만큼 좋지 않나요? AVIC 기계전기와 항공전력도 있습니다. 그들의 가치관은 1 년 전만큼 좋지 않습니까? 1 년 전, 큰 주문은 땅에 떨어지지 않았고, 큰 계약 부채는 반년 후였다. -수요 이외에, 나는 경영진이 보고서를 꾸미지 않았고, 감히 이렇게 할 수 없다는 것을 안심시켜 주는 것이 하나 더 있다고 생각한다. 그래서 갑자기 자산 손상을 청구하지 않고 갑자기 폭발하지 않고, 자산 부채율이 높지 않고, 대출 금리가 특히 낮기 때문에, 이것은 상당히 안전하고 고성장 산업이다. 판정 투자회사의 도장선생은 최근 투자교류를 진행했다. 그도 군사공업에 대해 낙관적이지만, 그는 그것을 시작하지 않았다. 나는 그도 군수업계가 수요 하락 시기에 역세를 보이는 산업이라고 생각한다. (윌리엄 셰익스피어, 군수, 군수, 군수, 군수, 군수, 군수) AVIC 심비, AVIC 기계, AVIC 서비 중 유일하게 부족한 것은 국방과 민간기술의 통합이며, C9 19 의 배달은 전환점이다. AVIC 광전이 국방과 민간기술을 통합한 후의 모금리를 살펴보고 심비의 현재 모금리를 살펴보자. 누구의 공간이 더 큰가요? 은행도 저평가고성장이지만 은행이 주택에 참여했다고 한다. 개발 대출은 위험하지 않나요?
마지막으로, 나는 전기 자동차든 수소 자동차든 새로운 에너지 자동차 산업에 대해 낙관적이다. 충전이 불편하고, 발전소가 적고, 수소에너지 저장이 안전하지 않다고 말하지 마세요. 영원히 정지된 눈으로 세상을 보지 마라. 앞으로 전기 자동차와 수소 에너지가 병존할 것이며, 그들은 함께 석유 자동차를 대체할 것이다. 국가의 의지가 향상됨에 따라 기반시설은 빠르게 따라잡을 것이다. 만약 네가 흥미가 있다면, 너는 상해에 얼마나 많은 웨이라이 자동차가 발전소를 바꾸는지 알 수 있다. 이것은 단지 한 회사의 행동일 뿐이다. 당대 암페어 테크놀로지 유한공사도 전기를 바꾸기 시작했다. 몇 년 후에 무슨 일이 일어날까요? 몇 년 후에 여기저기 충전할까요? 수소 에너지는 자동차에 적합하지 않지만 버스와 트럭은 어떻습니까? 자동운전 기술은 몇 년 후 어떤 상황인가요? 석유차를 신에너지 자동차로 교체하는 것은 국가가 석유에 대한 의존도를 줄이는 관건일 뿐만 아니라 청산녹수를 실현하는 수단 중 하나이기도 하다. 개인 운전 경험에서 볼 때, 새로운 에너지 자동차가 전기로 구동되는 모터는 처음에는 둥글기 때문에 출력이 원활하고 신속하며 안정적입니다. 기름차 속 피스톤의 왕복 운동은 원주 운동으로 바뀌고, 자연 진동은 천천히 작동한다. 이런 운전 경험은 전동차를 운전하는 모든 사람이 느끼는 것이기 때문에, 나는 새로운 에너지 자동차가 유차를 대체하는 것은 필연적이라고 생각한다.
나는 항상 내가 어리석다고 생각했고, 시간과 주식을 제대로 선택하지 않았기 때문에 이미 손에 쥐고 있는 AVIC 기계와 AVIC 서비 외에는 더 이상 이런 업종의 주식을 사지 않을 것이다. 나는 이 업종의 ETF 만 살 것이다. 나는 중국 경제의 전망에 대해 낙관적인 태도를 가지고 있다. 현재, 과도기에 진통이 존재하고 있으며, 많은 업종의 수요 부족으로 인해 시장에 보편적으로 부정적인 정서가 존재하고 있다. 그러나 사람들이 두려워할 때, 그들이 사야 할 전환점이 될 수 있다. 이럴 때 정책이 더욱 강력해질 수 있기 때문이다. 그러나 당분간 경제와 사람들의 마음에 반영되지 않고, 부족한 것은 시간이다. 구매 수요가 끊임없이 확대되는 업종은 중국 경제의 변화와 업그레이드의 성공을 누린다.
호랑이의 해에, 나는 모든 사람이 계속 눈덩이를 굴릴 수 있기를 바란다.
$ AVIC 심비 (sh 600760)$ $ AVIC 전력 (sh 600893)$ $ AVIC 전기 기계 (SZ 0020 13)$ @ 국방 ETF @ 칸 크기 @