1. M&A 대출 이자 자본화
중국 은행 규제 당국이 상업적 M&A 대출 정책을 발표하기 전에는 기업이 M&A를 위해 은행 대출을 공개적으로 사용할 수 없었기 때문에 M&A 자본화는 없었습니다. 문제는 대출이자. 2008년 중국 은행감독관리위원회가 상업 M&A 대출 정책을 도입한 이후 지분 M&A 대출이 증가했습니다. 이 이자를 자본화할 수 있나요? 제 생각엔 그렇지 않다고 생각합니다. 왜냐하면 M&A 대출에 대한 이자는 이자를 자본화할 자격이 없기 때문입니다. 분석 내용은 다음과 같습니다.
이자비용의 자본화에 관한 규정은 "기업회계기준 제65438 +07-차입비용"을 참조하시기 바랍니다. 가이드라인 제4조에서는 “기업에 발생한 차입비용이 자본화 조건을 충족하는 자산의 취득, 건설 또는 생산에 직접 귀속될 수 있는 경우 이를 자본화하여 해당 자산의 원가에 포함시켜야 한다”고 규정하고 있습니다. 자본화 조건을 충족하는 자산이란 의도된 사용 가능 또는 판매 가능 상태에 도달하기 위해 장기적인 취득, 건설 또는 생산 활동이 필요한 고정 자산, 투자 부동산, 재고 및 기타 자산을 의미합니다. 표준 제5조는 "차입 비용은 다음 조건이 충족되는 경우에만 자본화될 수 있다"고 규정합니다.
(1) 다음과 같은 자산의 취득, 건설 또는 생산을 위한 현금 지불을 포함하여 자산 지출이 발생했습니다. 자본화 조건을 충족하거나, 비현금 자산을 양도하거나 이자 지급 부채를 인수하는 경우
(2) 차입 비용이 발생했습니다.
(3) 자산을 준비하기 위해 해당 상태에 필요한 인수, 건설 또는 생산 활동이 시작된 경우입니다. "
위의 설명에 따르면 M&A 대출 이자는 자본금 조달 조건을 충족하지 않습니다. 확정된 계약체결부터 대금지급부터 산업상업 등록 및 양도까지 일반적으로 오랜 시간이 소요되지 않습니다(조기 선정 및 협상 과정 제외). 일반적으로 대금을 지불하거나 계약을 체결한 후에도 인수된 회사의 지분은 인수자에게 귀속됩니다.
(2) 기업이 M&A 대출을 받은 시점으로 판단하면 일반적으로 기업이 M&A 지분을 취득한 후에만 M&A 대출을 받을 수 있습니다. M&A 대출을 제공하는 은행은 일반적으로 M&A 지분 담보를 요구하기 때문에 M&A 지분은 양도 절차가 완료된 후에만 처리될 수 있습니다. 양도절차가 완료되어 합병이 완료됩니다. 이때 회사는 M&A 대출만 받았습니다(M&A 대출의 일부 운영 규정이 매우 현학적이고 터무니없다는 것을 알 수 있습니다. 정상적인 상황에서 자금이 지급되지 않으면 피취득자가 어떻게 지분 양도 처리에 동의할 수 있습니까?) ? 따라서 출현과 관련된 브릿지론 등 다양한 명칭이 있습니다. 따라서 구매 및 시공과정에서 대출이자 문제가 발생하지 않습니다. 기업이 M&A가 완료되기 전에 M&A 대출을 받아 진행되는 경우도 있는데, 그 과정이 단기적이다. 인수가 완료되면 자본화를 중단해야 합니다. 중요성과 주의의 원칙으로 인해 대문자는 필요하지 않습니다.
(3) 합병이 완료된 후 인수 당사자는 이에 상응하는 이익을 얻게 되며, M&A 대출에 대한 이자는 이익을 얻는 데 드는 비용입니다. 소득/지출 비율의 관점에서 볼 때 이 이자 부분은 자본화되어서는 안 됩니다.
둘. 신탁금융 지분의 자본화
신탁금융을 통해 기업 지분을 취득하는 일반적인 경로는 인수자가 신탁회사와 신탁계약을 체결하는 것입니다. - 신탁회사가 인수한 기업의 지분을 대신하여 보유합니다. 인수자가 신탁회사와 계약 지분보관계약에서는 인수자가 인수한 기업의 영업권을 실제로 행사하며, 인수자는 인수한 기업의 지분을 신탁회사로부터 점진적으로 회수하게 됩니다.
M&A대출의 운영모델과 달리 신탁금융 M&A는 인수한 기업의 실제 영업권을 먼저 확보한 후 자금을 지급하는 방식이다.
이 때, 취득자가 신탁회사에 지급하는 대가에는 신탁원리금과 이자가 포함되며, 이는 실제로 매입가액으로 환산되어 자본화될 수 있다. 「기업회계기준 제2호-장기지분투자」 제4조에 따르면, 기업합병으로 형성된 장기지분투자 외에 다른 방법으로 취득한 장기지분투자에 대한 초기투자비용은 다음과 같습니다. 현금지급으로 취득 장기지분투자의 경우 초기 투자비는 실매입가격을 기준으로 결정됩니다. 초기투자비용에는 장기 지분투자를 획득하는데 직접적으로 관련된 수수료, 제세공과금, 기타 필요한 비용이 포함됩니다. “이 때 취득자가 지급한 현금에는 이자가 포함되어 있으므로 이자는 당연히 취득가액의 일부가 됩니다. 일반적으로 신탁회사가 지분을 보유하고 있는 기간 동안 취득자는 피취득자의 소득을 실제로 향유하기 때문에 피투자자가 이 기간 동안 지급하게 됩니다. 배당금은 이에 따라 취득자의 투자비용을 감소시킬 수 있으며, 신탁금융이자의 실제 자본화로 인한 투자비용의 증가를 실제로 상쇄할 수 있습니다. 또한, 취득자는 투자비용을 기록한 후 투자 프로젝트의 공정가치를 측정해야 합니다.
요약하자면 M&A 대출과 신탁금융에 대한 이자를 자본화하여 자본의 이익을 최적화할 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 대출 이자도 다릅니다.
(출처: Ziyun.
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